كيفية إنشاء صندوق تشفير وفقًا للوائح؟ (نسخة جافة للغاية)

المصدر: المحامي جين جيانزي

01 المفاهيم الأساسية لصناديق العملات المشفرة

سواء كان صندوقًا تقليديًا أو صندوقًا مشفرًا، فإن دورة الحياة الكاملة لأي صندوق هي جمع الأموال، واستثمار الأموال، وإدارة ما بعد الاستثمار، والخروج بعد الاستثمار، وهو ما يشار إليه باسم "جمع الأموال، والاستثمار، الإدارة والخروج". في مجال الصناديق التقليدية، تنقسم الأموال إلى صناديق الأوراق المالية وصناديق الأسهم وفقًا لفئات الأصول المختلفة للمحفظة الاستثمارية؛ وبالمثل، يمكن أيضًا فهم صناديق العملة المشفرة وتشغيلها بالرجوع إلى هذا التصنيف.

إذا كانت الأصول الموجودة في المحفظة عبارة عن عملات مختلفة، فيمكننا أن نطلق عليها اسم "صندوق أمان" للعملات المشفرة لسهولة الفهم. وبالمثل، إذا كانت الأصول الموجودة في المحفظة عبارة عن "مشاريع"، فإننا أطلق عليه اسم صندوق "الأسهم" المشفر.

الجمع والاستثمار والإدارة والخروج: الصناديق التقليدية مقابل الصناديق المشفرة

يمكن تمييز الاختلافات الرئيسية بين صناديق "الأوراق المالية" المشفرة وصناديق "أسهم" العملات المشفرة من خلال عناصرها الرئيسية. من بينها، بما أن الأهداف الاستثمارية لصناديق "الأوراق المالية" المشفرة هي عملات عالية السيولة، فسيتم شراؤها واستردادها بشكل مستمر وفقا لظروف السوق واحتياجات المستثمرين. لذلك، فإن حجم أموال "الأوراق المالية" المشفرة ليس ثابتا، ولا هو كذلك. لها مدة محددة؛ على العكس من ذلك، فإن الأهداف الاستثمارية لصناديق "الأسهم" المشفرة هي مشاريع أخرى مختلفة، ويتم تحديد حجم الصندوق خلال مرحلة جمع الأموال للصندوق، وتكون مدته عادة 3 سنوات ويمكن تمديدها لمدة 2 سنة.

العناصر الرئيسية للصندوق

02 خطوات إنشاء صندوق مشفر

بشكل عام، خطوات إنشاء صندوق مشفر هي: أولاً تحديد هيكل الصندوق ، ثم حدد نموذج الاختصاص/الصندوق المناسب، ثم حدد الوسيط، وأخيرًا قم بإعداد المستندات لإكمال التسليم. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه ما لم تكن مؤسسة استثمارية واسعة النطاق ذات خبرة كبيرة أو يمكن لموظفي مراقبة المخاطر والامتثال الداخليين فيها وضع المحامين في الوسطاء، في معظم الحالات، طالما تم اتخاذ القرار بإنشاءها. صندوق، سيظهر المحامون في كل شيء قبل اتخاذ أي خطوات، سنرافقك طوال رحلة إنشاء صندوق العملات المشفرة.

2.1 تحديد هيكل الصندوق

الهيكل الكلاسيكي لصناديق الأسهم

ليس كثيرًا لنقول أن الهيكل الكلاسيكي لصناديق الأسهم يظهر في الشكل أدناه.

هيكل صندوق الأوراق المالية

هيكل صندوق الأوراق المالية أبسط من هيكل صندوق الأسهم، بما في ذلك بشكل أساسي هيكل الصندوق الفردي (هيكل الصندوق المستقل) وهيكل الصندوق المتنوع (هيكل الصندوق المظلي).

1. هيكل الصندوق المستقل: يعد هذا أحد أبسط هياكل صناديق الأوراق المالية، ويشير إلى ما هو مهم هو أن ويعتبر كل صندوق كيانًا قانونيًا مستقلاً له محفظته الاستثمارية وأسهمه الخاصة. ولكل صندوق أهدافه واستراتيجياته الاستثمارية المستقلة، بالإضافة إلى مالكي الوحدات المستقلين. تكون هياكل الصناديق الفردية أسهل عمومًا في الإدارة والتنظيم. يظهر الشكل أدناه هيكل الصندوق الفردي الذي تم إنشاؤه باستخدام شركة كايمان المعفاة.

2. هيكل الصندوق المتنوع/النوع المظلي هيكل الصندوق الشامل: يشير إلى كيان قانوني شامل يحتوي على صناديق فرعية متعددة. كل صندوق فرعي عبارة عن مجمع استثماري مستقل له محفظته الاستثمارية وأسهمه الخاصة. وتشترك هذه الصناديق الفرعية في الهيكل القانوني والإداري للصندوق ككل. ومع ذلك، فإن كل صندوق فرعي له أصوله وخصومه المستقلة، وهو معزول عن الصناديق الفرعية الأخرى. يوفر هيكل الصناديق المتعددة عمومًا قدرًا أكبر من المرونة لأنه يسمح للمدير بإدارة صناديق متعددة باستراتيجيات مختلفة من خلال كيان قانوني واحد. يظهر الشكل أدناه هيكل الصناديق المتعددة/هيكل الصندوق المظلي الذي تم إنشاؤه في شكل شركات المحفظة المنفصلة في جزر كايمان ("SPC").

2.2 حدد نموذج الاختصاص/الصندوق المناسب< /h3>

توفر الأماكن الخارجية لوائح مرنة لتأسيس الصناديق، ولا داعي للحصول على ترخيص مالي محدد أو صعوبة التقدم للحصول على ترخيص، بالإضافة إلى أن السياسة الضريبية للأماكن الخارجية "محايدة ضريبيا" " (محايدة ضريبيًا)، على سبيل المثال، لا تفرض جزر كايمان وجزر فيرجن البريطانية ضريبة الدخل وضريبة أرباح رأس المال ورسوم الدمغة والضرائب الأخرى، ولا تفرض ضرائب على المعاملات المتعلقة بالأنشطة الاقتصادية في ولايات قضائية ضريبية أخرى. من الواضح أن إنشاء صناديق العملات المشفرة في الخارج يعد خيارًا أكثر فعالية من حيث التكلفة.

2.3 تحديد الوكالة الوسيطة

2.4 إعداد المستندات اللازمة ووثائق الامتثال< /h3>

الملفات الرئيسية هي كما يلي، وقد تكون هناك ملفات أخرى حسب هيكل المشروع واحتياجات العمل:



2.5 إغلاق التسليم



03 نظرة عامة على إطار الامتثال

3.1 قوانين كايمان وجزر فيرجن البريطانية ذات الصلة



3.2 مكافحة غسل الأموال على المستوى الدولي (AML) ومكافحتها -لوائح تمويل الإرهاب (CFT)

اللوائح الدولية لمكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT) هي سلسلة من اللوائح واللوائح التي طورها النظام المالي العالمي لمكافحة غسل الأموال ومنع تمويل الإرهاب. كمؤسسات مالية، تتضمن صناديق العملات المشفرة قدرًا كبيرًا من تدفقات رأس المال والمعاملات. من أجل منع أنشطة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، يحتاج المستثمرون إلى إجراء عملية اعرف عميلك (KYC)، وجمع إثبات الهوية، والعنوان، وفهم مصدر الثروة ومصدر الأموال.

فيما يلي المتطلبات التفصيلية:



3.3 الامتثال الضريبي الدولي AEOI(CRS)/FATCA

لتمكين البلدان من مشاركة معلومات الحسابات المالية لضمان حساب الأصول المالية للأفراد في مختلف البلدان بشكل صحيح هناك سلسلة من الترتيبات الخاصة بمعالجة الضرائب والامتثال الضريبي الدولي. ومن بينها AEOI/CRS (التبادل التلقائي لمعلومات الحساب المالي) وFATCA (قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية الأمريكي) وهما عنصران مهمان في الامتثال الضريبي الدولي:

1.AEOI(CRS): إطار للتعاون الضريبي الدولي يهدف إلى تبادل معلومات الحساب تلقائيًا لمكافحة التهرب الضريبي عبر الحدود. ويتطلب الأمر من المؤسسات المالية تحديد الحسابات العابرة للحدود والإبلاغ عنها إلى السلطات الضريبية في بلدها الأصلي، والتي تتبادل المعلومات مع السلطات الضريبية في بلد إقامة صاحب الحساب.

2.FATCA: قانون أمريكي يلزم المؤسسات المالية العالمية بتحديد معلومات الحساب الخاصة بعملائها في الولايات المتحدة والإبلاغ عنها إلى دائرة الإيرادات الداخلية (IRS). وذلك لمنع دافعي الضرائب الأمريكيين من استخدام الحسابات الخارجية للتهرب من الالتزامات الضريبية.

لذلك،يحتاج المستثمرون المشتركون في الصندوق إلى ملء نموذج W-8 ونموذج الإقرار الذاتي.

04 < strong>الاعتبارات الضريبية

الإعفاء على مستوى الصندوق:الأنظمة الضريبية في جزر كايمان وجزر فيرجن البريطانية (جزر فيرجن البريطانية) ) تتمتع بضرائب أقل بكثير أو ميزات بدون ضرائب. في كلا الولايتين القضائيتين، لا يتعين على الشركات والأفراد عمومًا دفع ضريبة الدخل أو ضريبة أرباح رأس المال أو الضريبة العقارية أو ضريبة الهدايا.

يقدم المستثمرون الإقرارات الضريبية بناءً على ظروفهم الخاصة.

CARF: حتى الآن، لا تعد العملة المشفرة محور تركيز AEOI/CRS (التبادل التلقائي لمعلومات الحساب المالي)، والذي يمنع أيضًا وكالات إدارة الضرائب في مختلف البلدان من فهم هذه القضية، يخلق نموذج المعاملات اللامركزي الجديد هذا ثغرات ضريبية، لكن منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية قامت بصياغة إطار الإبلاغ عن الأصول المشفرة (CRS للأصول الافتراضية) وتخطط لتنفيذه في عام 2027.