كيفية استبدال أو ترقية البورصة الصناعية/بورصة الذهب ببورصة RWA

المؤلف: Ye Kai المصدر: Ye Kaiwen

أصل RWA ليس Web3.0، ولكن لا يمكن اعتبار Web2.5 سوى الشكل الانتقالي لـ Web2.1/2.2 في الوقت الحاضر، وبالتالي فإن التطوير المبكر لـ RWA يشبه إلى حد كبير ترميز الأصول المالية في العالم الحقيقي (المنتجات المالية للسندات والأسهم، وما إلى ذلك)، وليس كونها حقيقة واقعة، فإن ترميز الأشياء المادية في العالم يختلف إلى حد ما عن الأصول. إذا كنت تريد إلقاء نظرة على الأصول المالية في العالم الحقيقي، فيجب أن تفكر في الصناعة. هناك إطار ADF كلاسيكي لتحليل الصناعة: الأصول - التاجر - التمويل RWA حول الترقية الصناعية سوف يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالعالم الحقيقي والمعاملات الصناعية (الشهادات المتسلسلة وآليات أوراكل، وما إلى ذلك)، ثم ترميز المنتجات المالية بناءً على الأصول والمعاملات.

على سبيل المثال، RWA للطاقة الخضراء وRWA للنفط الخام، يجب أن تتجنب منتجاتها المالية حتمًا تداول سلع الطاقة أو النفط الخام، كما أن ترميزها يتجاوز أيضًا لم يتم تمكين تنفيذ وظائف التبادل ذات الصلة.

تمويل المعاملات الصناعية

بسبب وجود الصناعة ، يمكنك من خلال توسيع نطاق معاملات هذا الأصل، إذا تم وضع أصل عادي في العالم الحقيقي في سياق صناعة ما، فإن نطاق المعاملات وطرق المعاملات الخاصة بها سيكون أيضًا متنوعًا للغاية، مما يؤدي إلى تمويل المعاملات الصناعية المتنوعة (التجارة تمويل).

وفقًا لفئات الأصول المختلفة في العالم الحقيقي، قد تشمل المعاملات الصناعية أسواقًا وأساليب تداول مختلفة مثل التداول في الموقع، والتداول الإلكتروني، والتداول عبر الإنترنت. التداول المضاد، وحظر التداول. وقد يتجاوز حجم التداول الإلكتروني لمنتج زراعي مثل الزنجبيل أو الثوم 20 مليارا، وسيكون هناك ثروة من المعاملات المالية مثل المراجحة في العقود الآجلة، وتجار السوق، والصفقات الافتراضية، والتلاعب بالأسعار.

القرص الإلكتروني لصناعة الثوم

وبأخذ صناعة الثوم كمثال، أطلقت Ye Kai صندوق تنشيط الريف يعتبر الثوم منتجًا زراعيًا شائعًا للغاية قمنا بفحصه في سوق شاندونغ للتجارة الإلكترونية. يزرع مزارعو الثوم الثوم، ويشتري هواة الجمع المحليون الثوم من المزارعين المتفرقين إلى سوق الجملة، بعد الشراء، يدخل تجار الجملة إلى "السوق" للتركيز في وسط السوق، يشبه بعض المتعاملين "شركات السمسرة" في سوق الأوراق المالية، التي تقدم خدمات الوساطة للثوم المقلي، حيث تساعد المضاربين في جمع وبيع وتخزين الثوم المبرد نيابة عنهم، وكثيراً ما يكون الوسطاء الكبار تجاراً بالآلاف أو عشرات الآلاف من الأطنان من التخزين البارد؛ ويبلغ رأس مالها عشرات الملايين من "المضاربين الكبار" الذين يشترون أو يبيعون مئات أو آلاف الأطنان من الثوم من خلال وسطاء. تشجيانغ، قوانغدونغ، خبي، هيلونغجيانغ، إلخ؛ وتقع.

الظاهرة المالية لتداول الثوم غالبًا ما تكون على النحو التالي: عندما يرى المضاربون فرصة، فإنهم يشترون الثوم بكميات كبيرة من خلال وسطاء بهذه الطريقة أيضًا إلى المعاملات اليومية المنتظمة في السوق اعتمادًا على حجم الجملة وحجم الصادرات (الاستهلاك الطبيعي لصناعة الثوم والصادرات إلى اليابان وكوريا الجنوبية، وما إلى ذلك)، سيقوم المستثمرون أيضًا بشراء المراكز المغلقة ووضعها في التخزين البارد الوسطاء، وفي بعض الأحيان توفير التمويل بالرافعة المالية. عندما يكون السوق محمومًا، يتكهن المضاربون الصناعيون بشكل مباشر بإيصالات مستودعات الثوم في التخزين البارد، ربما يكون المضارب السابق قد اشترى 1000 طن من إيصالات مستودعات الثوم بسعر 3 يوان لكل حقود مقابل 60 مليون يوان، ثم أعاد بيعها بسعر 4 يوان لكل حقود مقابل. ما مجموعه 80 مليون يوان بيع للمضارب التالي الذي يستمر في الصعود. ما يتم شراؤه وبيعه هو إيصالات المستودعات، ولا يخرج الثوم أبدًا من مخزن التبريد. فعندما يكون الطلب قوياً فإن التداول الإلكتروني سيساعد على ارتفاع أسعار الثوم، وعندما ينخفض ​​الطلب فإن سوق التداول سيكون مضطرباً أيضاً.

صفقات صناعة القطن

D من ABCD، كبار تجار الحبوب الدوليين الأربعة - لويس دريفوس (لقد قام لويس دريفوس بتخطيط الزراعة بأكملها وصناعة الأغذية والصناعة المالية بطريقة بسيطة، وكان تغلغل صناعة القطن يدور حول التجارة والتمويل.

كانت صناعة القطن في الصين مغلقة نسبيًا في الأيام الأولى وكان من الصعب فهم السوق. قام لويس دريفوس أولاً بسرقة مجموعة من النخب في صناعة القطن الصينية برواتب عالية ، خاصة من بعض المقاطعات، شكل كبار المديرين التنفيذيين من شركة القطن والكتان بالمدينة، جنبًا إلى جنب مع المواهب الدولية من لويس دريفوس، فريقًا كبيرًا يفهم السوق الدولية والسوق الصينية. بعد ذلك، ومن خلال آلية تداول العقود الآجلة الكاملة والقوة المالية القوية (الأموال الخارجية وصناديق البنوك المحلية)، يتم تنفيذ العمليات عبر الأسواق من خلال سوقي العقود الآجلة للقطن في نيويورك وتشنغتشو، مما يؤثر على سعر سوق العقود الآجلة المحلية مع الاستفادة من السوق الفورية: يؤثر الجمع بين القطن المستورد والقطن الذي يتم شراؤه محليًا ومعالجته عبر إيصالات المستودعات على سعر السوق الفوري المحلي، ويحقق في النهاية الفوائد المزدوجة للعقود الآجلة والمراجحة الفورية في الأسواق الآجلة والأسواق الفورية. وأخيرا، مع الانفتاح الكامل لسوق القطن في الصين، تدخل لويس دريفوس والعديد من كبار تجار القطن الدوليين بسرعة، ومع رؤوس أموالهم الوفيرة، سرعان ما أصبحوا مجموعة رأس المال الصناعي صاحبة الكلمة الأكبر في صناعة القطن.

صناعة المعادن غير الحديدية السائبة

من بين السلع السائبة، تعد المعادن غير الحديدية ذات أهمية كبيرة باعتبارها جوهر تجارة المعادن غير الحديدية العالمية، وضعت بورصة لندن للمعادن أيضًا الأساس لتجارة وتمويل صناعة المعادن غير الحديدية، ومع ذلك، فإن تعقيد عمليات الشراء والصهر والتشطيب والتجارة في مجالات الإنتاج المختلفة لقد أنتجت الصناعات التحويلية معادن غير حديدية. وهذه الصناعة أكثر تعقيدًا.

لن أخوض في تفاصيل صناعة المعادن غير الحديدية هنا، وسأشارك مخطط إطار عمل الترقية الصناعية الذي قدمه Ye Kai إلى أحد الأشخاص غير المدرجين في قائمة Fortune 500 - مجموعة المعادن الحديدية قبل خمس سنوات، يمكنك في الأساس الحصول على لمحة عن الصورة بأكملها.

(مسودة خريطة الغابات الصناعية XX)

هناك العديد من الحالات الصناعية على سبيل المثال، بالنسبة لانبعاثات الكربون من الأصول الناشئة، هناك العديد من البورصات ذات الصلة في الصين، بما في ذلك بورصات شنغهاي ووهان لانبعاثات الكربون مع حصص رسمية لانبعاثات الكربون، وبورصة بكين الخضراء، والعديد من بورصات انبعاثات الكربون الشرقية المسجلة، وماكاو. التبادل الدولي لانبعاثات الكربون. إن حجم تجارة الانبعاثات الكربونية لم ينضج بعد، وهناك بالفعل العديد من البورصات، وبوسع المرء أن يتخيل أهمية التجارة الصناعية وقوة التسعير. لذلك يجب دمج أو ترقية RWA حول انبعاثات الكربون مع التبادلات ذات الصلة.

الاستراتيجية الجديدة نسبيًا مؤخرًا هي بورصة الطاقة الهيدروجينية. تعتبر استراتيجية الطاقة الهيدروجينية حديثة نسبيًا وتدور حول طاقة الهيدروجين والمعاملات والتمويل المتعلقة بالصناعة، بما في ذلك الهيدروجين مؤشر الأسعار، والسندات الخضراء للبنية التحتية للطاقة الهيدروجينية، وتمويل سلسلة التوريد لمعدات إنتاج الهيدروجين، وما إلى ذلك، هي أيضًا أسواق كبيرة جدًا.

RWAتصميم التبادل

هناك حالتان لاستبدال أو ترقية التصميم. الأول هو أن التبادلات الصناعية المنشأة حديثًا يمكن أن تتعلم من أفكار blockchain وRWA لتصميم الترقية، والآخر هو أن تبادلات RWA مع موارد الأصول الافتراضية يمكن أن تدمج الترميز المالي للأصول الصناعية و المعاملات لتحقيق التبادلات الصناعية.

نظرًا لأن التبادلات الصناعية يجب أن تدعم أساليب التداول المتنوعة، وخاصة المعاملات الفورية التقليدية في الصناعة، فإن التصميم البديل لبورصة RWA يحتاج إلى مراعاة المعاملات الصناعية والمالية بشكل كامل الاحتياجات، يمكن تصميم نموذج بورصة RWA الصناعية على النحو التالي: "التداول الفوري + تداول RWA + مجمع السيولة".

(صورة ChatGPT الأولية)

تنفيذ التداول الفوري ليس معقدًا فيما يتعلق بتحسين منطق العمل الأساسي، ما عليك سوى الحصول على قسيمة بوليصة الشحن. إن وضع الأصول والمعاملات الصناعية في السلسلة لا يتطلب بالضرورة وضع جميع السلع المادية والخدمات اللوجستية المختلفة والمعاملات وغيرها من السجلات على السلسلة، طالما أن الأصول مرقمة بالبيانات الأساسية بناءً على النظام الرقمي للصناعة وخوارزمية الإجماع يتم تشفير تجزئة تدفق المعاملة ذات الصلة وإدخالها في المستندات الموجودة على السلسلة، ويتم إنشاء بوليصة الشحن NFT (الرمز المميز غير القابل للاستبدال) على السلسلة. تتطلب المعاملات الفورية فقط أوامر التسليم/إيصالات المستودعات، ونظام التداول يعادل نظام تداول دفتر الأوامر المركزي.

يتضمن تحقيق معاملات RWA جوانب متعددة من المعاملات الصناعية، بدءًا من الدفع وتسوية أوامر المعاملات وحتى الحسابات المدينة وتعهد إيصالات المستودعات وتمويل سلسلة التوريد أيضًا مثل المنتجات المالية مثل تحصيل الديون الثابتة والتمويل الهامشي وإقراض الأوراق المالية وحسابات القبض ABS وما إلى ذلك، ستشمل تصميم العملات المستقرة والأسهم والمنتجات ذات الامتياز والرمز في الصناعة.

سيكون لدى RWA أساليب تداول متنوعة، استنادًا إلى مجمع سندات الشحن NFT، بما في ذلك AMM اللامركزي وOTC السائبة، والتي قد تتطلب أيضًا بعض وظائف دفتر الطلبات المركزية.

بالنسبة للتداول الفوري لسندات الشحن NFT، فإن تصميم مقايضات NFT في معاملات RWA يصبح معاملات خيارات. أما بالنسبة لمنتجات RWA القائمة على الدخل، فقد يأتي بعضها من فرق السعر أو مبادلة أسعار الفائدة لبوليصة الشحن NFT.

معظم مجموعات السيولة للأصول الحقيقية هي مجموعات أصول مشابهة لـ Uniswap، ولكن هناك أيضًا بعض الأصول الاستهلاكية التي تتمتع مجموعات السيولة الخاصة بها بدرجة معينة من التبديد لذلك، يجب تصميم خوارزميات AMM المختلفة خصيصًا.

تحتفظ معاملات RWA بمساحة ومنتجات للمراجحة للصانع والوسيط، لذلك ستكون هناك عقود فورية (سندات الشحن NFT)، ورافعة مالية للرهن، ومراجحة للعقود الآجلة.

نظرًا لأن معاملات RWA تحتوي على مجموعة سيولة من الأصول، سيكون هناك مجمع لرأس المال الصناعي، مع الودائع والسحوبات وتسوية الدفع، ولكنه مجرد رمز مميز أو مستقر إنها مثل "العملة الصناعية" التي صممها يي كاي عندما كان يقوم بتمويل سلسلة التوريد قبل ما يقرب من عشر سنوات، على أساس تقاسم وتقسيم الائتمان والفواتير التجارية للمؤسسات الأساسية داخل السلسلة الصناعية. في الواقع، يمكنك فهم ذلك على أنه عملة مستقرة، أو يمكنك فهمه على أنه رمز مميز لخطوط الائتمان لمعاملات RWA الصناعية.

يتطلب تداول RWA أيضًا عقودًا تعادل الخيارات على الأصول الحقيقية. بالطبع، يختلف هذا قليلاً عن خيارات العملة المشفرة لأن هذا الخيار مادي يعد صرف الأصول بمثابة شبكة أمان، على الأقل لن يعود بالكامل إلى الصفر.

RWAضرورة تركيز المعاملات على الصناعات

إن جوهر blockchain هو نموذج خالٍ من الائتمان، في حين أن المعاملات والتمويل في الصناعات التقليدية تعتمد بشكل أساسي على الائتمان. ويعتمد التمويل الصناعي على البيانات الكبيرة مثل ائتمان الشركات والتصنيفات ومعاملات جرد الأصول. هذه جميعها المركزية، والمركزية حول المؤسسات الأساسية في السلسلة الصناعية، غير ودية للغاية واستغلالية للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر في المنبع والمصب.

تركز معاملات RWA على الصناعات ويمكن أن تشكل تدريجيًا نموذجًا لامركزيًا خاليًا من الائتمان، وتشكل خوارزميات توافقية في المعاملات المتنوعة، وستعمل مجموعات السيولة ومجموعات رأس المال على تطوير الأصول اللامركزية خوارزميات التسعير. في هذه العملية، وبسبب ترميز RWA، يمكن إنشاء رموز المرافق والحوكمة للمعاملات الصناعية بشكل أكبر، والتي يمكن استخدامها لتحفيز الأطراف المقابلة والتعهد بالمكافآت، مما يجعلها أكثر شمولاً وكفاءة. وبالمثل، لأن العملة الصناعية المستقرة أو الرمز الصناعي في معاملات RWA، باعتبارها "العملة الصناعية" المتداولة داخل السلسلة الصناعية، تعمل على تحسين معدل دوران رأس المال بشكل كبير وتقليل تكاليف رأس المال، ويمكن أن تزيد الرافعة المالية بشكل معتدل.

يمكن لمعاملات RWA أيضًا استخدام استثمارات بديلة بدلاً من تصميمات التوريق من نوع الأسهم. نظرًا لأن معظم الأصول المادية في العالم الحقيقي هي في الغالب أصول بديلة، يمكنك استخدام نموذج "التداول الفوري NFT + RWA NFT + مجمع السيولة + صندوق السيولة"، وهو ما يعادل أخذ قرص إلكتروني فعلي واتخاذ المسار غير المتعلق بالأوراق المالية، مع الأصول المادية التي تدعمها وتمكين الصناعة الحقيقية، وتنفيذ سياسة "اعرف عميلك" و"مكافحة غسل الأموال" بشكل جيد، والترقية إلى "بورصة ATS RWA + وسيط محلي + مجتمع مؤسسي للمجموعة الصناعية +..."

الصناعة موجودة آثار التكتل، مثل التعدين في كندا، ومعاملات الموارد المعدنية العالمية، وقوائم شركات التعدين، وما إلى ذلك، تكون في الغالب على TSX، في حين أن طاقة الهيدروجين قد تكون على الأرجح في اليابان أو أستراليا، لأن هذين البلدان الاستراتيجية الوطنية للهيدروجين لا تزال أكبر دولة مشترية. من الناحية النظرية، إذا كنت أكبر مشتري، فلديك الظروف اللازمة للسيطرة على منصة التداول وقوة التسعير. إذا لم يكن الأمر كذلك، فهذا يعني أنك لم تقم بعمل جيد وتم تجاوزك من قبل رأس المال الصناعي والبورصات الصناعية الأخرى.

تعتبر الترقيات التي قدمتها RWA Exchange إلى البورصات الصناعية واضحة جدًا وضرورية:

• تحسين الكفاءة

• خفض تكاليف رأس المال

• زيادة معدل دوران رأس المال

  < /li>

• تحسين شفافية الأصول التجارية وتدفقات المعاملات وإيصالات المستودعات وسندات الشحن والفواتير

< li >

تسييل الائتمان التجاري

• متنوع التمويل المتخصص وتمويل الفواتير والرفع المالي المعقول

• تحقيق سوء تخصيص مرن للموارد الصناعية، على نطاق صغير بشكل عام يمكن تقسيم وتحويل Huike بالسيولة

ما هي المعاملات الصناعية ذات غرفة ل ؟

قد يتساءل بعض الأشخاص مرة أخرى: ما هي الصناعات التي لديها مجال للترقية؟

بالنسبة لبورصات RWA، قد يكون لدى الصناعات الناشئة المزيد من الفرص، ففي نهاية المطاف، لا توجد بورصات ناضجة أو أنظمة تقييم ناضجة تطوير. لذلك، يمكنك إيلاء المزيد من الاهتمام للصناعات التالية:

• قوة حوسبة الذكاء الاصطناعي

• الكهرباء الخضراء

• الطاقة الهيدروجينية

• سلعة مالية معينة مثل العود، والويسكي، وأشجار الشاي القديمة، وما إلى ذلك.