تحليل معمق للصراعات الداخلية في Aave: صراع السلطة بين البروتوكول والواجهة الأمامية.

المؤلف: كلوي، تشين كاتشر

ظهر مؤخرًا نزاع بين منظمة Aave DAO وشركة Aave Labs. الأولى مسؤولة عن بروتوكول الحوكمة، بينما الثانية هي مطورة منتجات Aave.

ينصبّ هذا النزاع على مسألة الرسوم الناجمة عن الإعلان الأخير عن دمجٍ عميق مع خدمة CoW Swap. أشار أحد أعضاء Aave DAO، الذي يستخدم الاسم المستعار EzR3aL، إلى أن Aave Labs قامت مؤخرًا بدمج خدمة CoW Swap بهدف تحسين مسارات معاملات المستخدمين، إلا أن البيانات الموجودة على سلسلة الكتل تُظهر أن الرسوم الناتجة عن هذا الدمج لم تعد تتدفق إلى المنظمة اللامركزية، بل مباشرةً إلى عنوان Labs الخاص.

بالمعدل الحالي، سيتم سحب ما يقارب 10 ملايين دولار من خزينة المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) سنويًا. أثار EzR3aL مخاوف لدى المجتمع: لماذا لم يتم استشارة المنظمة اللامركزية المستقلة مسبقًا بشأن الرسوم؟ جادل بأن هذه الرسوم يجب أن تكون من حق المنظمة. كان موقف Labs أن هذه إيرادات من واجهة المستخدم وطبقات المنتج، وبالتالي فهي ملك لـ Labs ولا علاقة لها بجانب البروتوكول. هذا النزاع، الذي يبدو ظاهريًا حول ملكية 10 ملايين دولار من الإيرادات، هو في جوهره جرس إنذار لهياكل حوكمة التمويل اللامركزي (DeFi). تم تحويل الرسوم التي كان من المفترض أن تذهب إلى خزينة المنظمة اللامركزية المستقلة إلى عنوان خاص تسيطر عليه Aave Labs. في الرابع من ديسمبر، أعلنت Aave Labs عن تعزيز شراكتها مع CoW Swap، باستخدام نظام تنفيذ مزادات جماعية لإدارة عمليات تبادل الأصول، وتبادل الضمانات، وتبادل الديون، وسداد الضمانات، مما يتيح للمستخدمين إدارة جميع جوانب الإقراض على البلوك تشين من خلال منصة واحدة. بالإضافة إلى خفض رسوم المعاملات، يحمي هذا النظام المستخدمين من التداول المسبق عبر أساليب تنفيذ مقاومة لتقنية MEV. ووفقًا لتوضيح DefiIgnas، في ظل النظام السابق، كانت الرسوم الزائدة، مثل رسوم الإحالة (العمولات المستلمة من المنصات الشريكة) والانزلاق الإيجابي (الأصول الزائدة المتولدة خلال عملية التبادل)، تُحوّل إلى خزينة Aave DAO كإيرادات. إلا أن دمج CoW Swap غيّر مسار هذه الإيرادات. وبعد تحقيق أجرته EzR3aL، تبيّن أن هذه الرسوم، التي كان من المفترض أن تُحوّل إلى خزينة DAO، كانت تُوجّه إلى عنوان خاص تتحكم به Aave Labs. تساءل المجتمع عن سبب عدم استشارة المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) قبل تحديد وجهة عائدات تبادل العملات الرقمية (CoW Swap)، وجادلوا بأن هذه العائدات يجب أن تكون من حق المنظمة. ونشر EzR3aL أن جهة أخرى غير Aave DAO تتلقى حاليًا ما لا يقل عن 200,000 دولار أمريكي من عملة الإيثيريوم أسبوعيًا من هذا التكامل، مقدرًا أن هذا قد يمثل حوالي 10 ملايين دولار أمريكي سنويًا من العائدات المحتملة التي لا تدخل خزينة المنظمة. وتصرّ Aave Labs على أن فائض العائدات السابق كان تبرعًا طوعيًا للمنظمة، وليس التزامًا. وفيما يتعلق بهذا الحادث، يعتقد أعضاء المنظمة أن هذا يرقى إلى مستوى "خصخصة خفية" لأصول المجتمع. ويشيرون إلى أن Aave Labs تلقت تمويلًا من المنظمة لتطوير هذه الميزات، وبالتالي فهي تتحمل "مسؤولية ائتمانية"، مؤكدين على ضرورة إعادة العائدات إلى الممولين. من جهة أخرى، تصرّ Aave Labs على أن Aave هو "منتج واجهة أمامية" تم تطويره وصيانته بشكل مستقل من قبلها، وليس عقد بروتوكول يخضع مباشرةً للمنظمة. أكد ستاني كوليتشوف، مؤسس مختبرات Aave Labs، في رده أن أي فائض في إيرادات ParaSwap في الماضي كان تبرعًا طوعيًا للمنظمة اللامركزية المستقلة (DAO)، وليس التزامًا. ويُعد هذا التحول إلى CoW Swap ترقيةً مولتها مختبرات Aave Labs على نفقتها الخاصة، ولا يؤثر على انفتاح البروتوكول. في المقابل، وصف مارك زيلر، مؤسس مبادرة Aave-Chan، وهي منصة مفوضة تشارك في حوكمة Aave، قرار تخصيص رسوم CoW Swap تحديدًا لمختبرات Aave Labs بأنه غير مقبول. وهذه ليست المرة الأولى التي ينشأ فيها تضارب مصالح بين المنظمة اللامركزية المستقلة ومختبرات Aave Labs، مما يُسلط الضوء على تحديات الحوكمة على السلسلة. كما أنها ليست المرة الأولى التي يحدث فيها احتكاك بين المنظمة اللامركزية المستقلة التابعة لـ Aave ومختبرات Aave Labs. ففي السنوات الأخيرة، أدت العديد من خطط النشر التي اقترحتها مختبرات Aave Labs، بعد موافقة المنظمة اللامركزية المستقلة عليها، إلى تجاوز نفقات المنظمة إيراداتها. فعلى سبيل المثال، أثار منتج Horizon جدلًا واسعًا. حصل سوق إقراض الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA)، الذي اقترحته شركة Aave Labs، على موافقة المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO)، حيث وعدت المنظمة باستثمار 500,000 دولار أمريكي في صناديق تحفيزية لجذب المستخدمين. مع ذلك، لم يحقق مشروع Horizon سوى 100,000 دولار أمريكي تقريبًا من الإيرادات حتى الآن، مما أدى إلى خسارة مباشرة قدرها 400,000 دولار أمريكي للمنظمة. والأسوأ من ذلك، أنه تم ضخ عشرات الملايين من العملات المستقرة GHO في سوق Horizon، لكن العائد الذي حصلت عليه هذه العملات كان أقل من التكلفة اللازمة للحفاظ على سعرها الثابت. هذا يعني أنه بالإضافة إلى الخسارة المباشرة البالغة 400,000 دولار أمريكي، تعاني المنظمة باستمرار من خسائر فروق أسعار الفائدة، حيث تتجاوز الخسارة الإجمالية الفعلية الأرقام المعلنة بكثير. تقترح Aave Labs المشاريع، وتوفر المنظمة اللامركزية المستقلة التمويل، ولكن عندما لا تحقق المشاريع الأداء المرجو، تتحمل المنظمة وحاملو الرموز جميع الخسائر، بينما قد تربح Labs من قنوات أخرى (مثل رسوم الخدمات المتعلقة بـ Horizon أو عائدات الشراكة). السؤال الأساسي الذي يطرحه أعضاء المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) هو: إذا كانت المنظمة اللامركزية المستقلة تتحمل المخاطر والتكاليف، فلماذا لا توجد عوائد مقابلة؟ يعتقد أعضاء المنظمة أن قيمة العلامة التجارية تنبع من حوكمة المخاطر المتحفظة التي تتبعها، وتحمل حاملي الرموز لمخاطر البروتوكول، ودفع المنظمة رسوم مزودي الخدمات، وسمعة البروتوكول الأمنية المكتسبة من خلال صموده في وجه أزمات متعددة. ومع ذلك، تستغل شركة Aave Labs الآن العلامة التجارية وثقة المستخدمين التي بُنيت بتمويل من المنظمة اللامركزية المستقلة لتحقيق الربح بشكل مستقل من واجهة المستخدم الأمامية ومنتجها، دون أن تعود هذه الإيرادات إلى المنظمة. وكما ذكر EzR3aL، فإن قيمة علامة Aave التجارية تراكمت على مر السنين من خلال التمويل والحوكمة وتحمل المخاطر. "لا يمكن أن تنشأ هذه التكاليف إلا إذا أصبحت علامة Aave التجارية معروفة ومقبولة على نطاق واسع في السوق، وقد بُنيت هذه العلامة التجارية بثمن تدفعه منظمة Aave اللامركزية المستقلة." وقد واجهت منصة Uniswap أيضًا مشكلات في الحوكمة، والتي انعكست في النهاية على سعر رمزها. إذا استمر هذا النموذج، سيواجه حاملو رموز AAVE وضعًا متناقضًا: لن يؤدي ازدياد استخدام منتجات Aave إلى زيادة مقابلة في قيمة الرمز، لأن القيمة ستستحوذ عليها شركات خارجية خارج البروتوكول. لهذا السبب، فإن المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) مستعدة للمخاطرة لتسليط الضوء على هذا الجدل؛ فهي تدافع عن العلامة التجارية والملكية الفكرية التي بنتها، لأنه في نهاية المطاف، لن يتضرر سوى حاملي الرموز. صرّح مؤسس YCC، ديو ناين، بأن شركة Aave Labs حوّلت الإيرادات إلى جيوبها الخاصة، بدلًا من توزيعها على حاملي رموز AAVE أو خزينة المنظمة اللامركزية المستقلة، دون إبلاغ أحد، مدعيةً فقط أنها تملك الملكية الفكرية والواجهة الأمامية، وأنها تستطيع فعل ما تشاء بها. "في هذه الحالة، حوكمة AAVE ليست سوى ستار دخاني." تُكرر حادثة Aave هذه أخطاء Uniswap في عام 2023. ففي أكتوبر من ذلك العام، بدأت Uniswap Labs بفرض رسوم بنسبة 0.15% على معاملات الواجهة الأمامية لبعض الرموز (ETH، وUSDC، وWBTC، وغيرها من العملات الرقمية الرئيسية والعملات المستقرة). أثارت هذه الخطوة جدلاً واسعاً لأن بروتوكول Uniswap وUniswap Labs ومؤسسة Uniswap تعمل بشكل مستقل. من شأن هذه السياسة أن تضر بمصالح حاملي عملة UNI. كان بروتوكول Uniswap يخطط في الأصل لفرض رسوم على المعاملات من خلال "تحويل الرسوم"، على أن تُوزع الإيرادات على حاملي عملة UNI. إلا أنه بما أن Labs كانت قد بدأت بالفعل بفرض رسوم الواجهة الأمامية، فإن تفعيل رسوم البروتوكول سيؤدي إلى تكبد المستخدمين رسوماً مضاعفة، مما يجعل تنفيذ تحويل رسوم البروتوكول أكثر صعوبة. وبالتالي، سيفقد حاملو عملة UNI فرصة الحصول على الأرباح. ثانياً، في سوق منصات التداول اللامركزية شديدة التنافسية، تُخفض المنصات رسوم المعاملات لجذب المستخدمين. مع ذلك، تفرض Uniswap Labs رسومًا إضافية بنسبة 0.15%، مما يُجبر المستخدمين على التحول إلى واجهات Uniswap الأمامية المجانية التابعة لجهات خارجية أو إلى مُجمّعات أخرى، الأمر الذي يجعل إيرادات Labs الفعلية غير مؤكدة إلى حد كبير. ويرى Duo Nine، في تعليقه على حادثة Aave، أن Aave تسير على نفس نهج Uniswap، أي توزيع الإيرادات بشكل غير شفاف من قِبل الفريق. ويقول: "إذا أرادت Aave تجنب وضع Uniswap، فعليها حل هذه المشكلة في أسرع وقت ممكن. وإلا، إذا تمكنت Labs من إعادة توجيه الإيرادات بشكل تعسفي وتحميل حاملي AAVE الخسائر، فإن الاحتفاظ برموز AAVE يصبح بلا معنى". إلا أن الوضع شهد تحولًا كبيرًا في نوفمبر من هذا العام. فقد اقترحت Uniswap Labs ومؤسسة Uniswap معًا مقترحًا لحوكمة UNIception، استعدادًا لإطلاق آلية تفعيل/إيقاف الرسوم التي طال انتظارها. ويتضمن جوهر المقترح: حرق رموز UNI باستخدام رسوم البروتوكول. سيتم حرق 100 مليون رمز UNI مباشرةً في الخزينة (كرمز للإيرادات التي كان سيتم حرقها لو تم تفعيل آلية الرسوم)؛ والأهم من ذلك، ستتوقف Uniswap Labs عن تحصيل الرسوم من واجهتها ومحفظتها وواجهة برمجة التطبيقات (API)، ما يعالج الجدل الدائر حول رسوم الواجهة الأمامية البالغة 0.15%. علاوة على ذلك، سيدمج الاقتراح هيكل الحوكمة، حيث ستندمج مؤسسة Uniswap في Uniswap Labs، ما ينتج عنه فريق واحد مسؤول عن تطوير النظام البيئي. ووفقًا لآخر الأخبار، فقد حصد الاقتراح أكثر من 63 مليون رمز UNI في التصويت الأولي، دون أي معارضة تُذكر. تعكس الخلافات السابقة حول Aave وUniswap المعضلة الحالية التي تواجه حوكمة التمويل اللامركزي (DeFi): عندما تتداخل حدود المسؤولية بين البروتوكولات والمنتجات والعلامات التجارية، يصبح تضارب المصالح أمرًا لا مفر منه. في المراحل الأولى من أي مشروع، قد يعزز هذا الغموض التعاون المرن، ولكنه يؤدي بسهولة إلى نزاعات عند توزيع الأرباح الفعلية. تكمن المشكلة الأساسية في حادثة Aave في غياب آلية واضحة لتوزيع الأرباح وعملية صنع قرار شفافة بين المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) والمختبرات. إذا لم تُحل هذه المشكلة بشكل صحيح، فلن يؤثر ذلك على قيمة رمز AAVE فحسب، بل قد يُقوّض أيضًا ثقة المجتمع في الحوكمة.