في سولانا، تعمل MEV بشكل مختلف عن شبكات blockchain الأخرى، ويرجع ذلك أساسًا إلى بنيتها الفريدة وغياب مجمع الذاكرة العالمي. يجب تطوير مجموعات المذكرات خارج البروتوكول بشكل مستقل وتتطلب اعتمادها من قبل أغلبية أصحاب المصلحة في الشبكة لتعمل بفعالية، مما يشكل حواجز فنية واجتماعية عالية.
أوقفت Jito خدمة تجميع الذاكرة العامة في مارس 2024، مما أدى إلى انخفاض كبير في الإيرادات. أدت هذه الخطوة إلى تقليل سلوك MEV الضار، ولكنها أدت أيضًا إلى ظهور مجموعات الذاكرة البديلة التي تفتقر إلى الشفافية وتفيد مجموعات محددة في المقام الأول.
متداولو Memecoin معرضون بشكل خاص لهجمات الساندويتش لأنهم يحددون أسعارًا أعلى عند تداول الأصول غير السائلة والمتقلبة للغاية. من المرجح أن يستخدم هذا النوع من المستخدمين روبوتات التداول Telegram لمتابعة سرعة تنفيذ المعاملات وخدمات الإشعارات الفورية، وهو غير حساس نسبيًا لحالة المعاملات التي يتم استباقها ليتم تنفيذها.
يعتمد سوق مزاد التعهدات (SAM) التابع لشركة Marinade Finance آلية مزاد تنافسية، ويقوم المصادقون بتمرير نظام "دفع التعهد" مباشرة مقابل بعضها البعض لتوزيع المخصصات. ومع ذلك، كانت هذه الآلية مثيرة للجدل لأنها تسمح للمدققين الذين يقومون بمعاملات ساندويتش بتقديم عطاءات عالية للحصول على المزيد من الضمانات، وبالتالي زيادة نفوذهم في الشبكة.
تنشأ معظم سلوكيات معاملات الشطيرة على Solana من مجموعة ذكريات خاصة يديرها كيان واحد، DeezNode. يمتلك المدقق الرئيسي الذي تديره DeezNode (العنوان الذي يبدأ بـ HM5 H6) حاليًا 811,604.73 SOL في حصة مفوضة، تبلغ قيمتها حوالي 168.5 مليون دولار، وقد شهد نموًا كبيرًا خلال الأشهر القليلة الماضية.
أبلغ العديد من مشغلي أداة التحقق من صحة Solana عن تلقي عروض مربحة للمشاركة في Mempools الخاصة، بما في ذلك تلك التي تحدد حصص الأرباح والأرباح المتوقعة والوثائق التفصيلية .
تعد حزم Jito الطريقة الأساسية للباحثين لضمان الترتيب المربح للصفقات. ومع ذلك، فإن بيانات Jito لا تغطي النطاق الكامل لنشاط MEV، على وجه الخصوص، ولا تلتقط أرباح الباحثين أو نشاطهم من خلال مجموعات الذاكرة البديلة. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم العديد من التطبيقات Jito لأغراض غير MEV، مثل تجاوز رسوم الأولوية لضمان إدراج المعاملات في الوقت المناسب.
في العام الماضي، عالجت Jito أكثر من 3 مليارات حزمة معاملات، مما أدى إلى توليد إجمالي 3.75 مليون إكرامية SOL. أظهر هذا النشاط اتجاهًا تصاعديًا واضحًا، حيث ارتفع من أدنى مستوى له عند 781 سول في 11 يناير 2024، إلى 60,801 سول في 19 نوفمبر.
قامت خوارزمية الكشف عن المراجحة في Jito بتحليل جميع معاملات Solana، بما في ذلك المعاملات خارج حزمة Jito، التي تم تحديدها خلال العام الماضي أكثر من 90.44 مليونًا ناجحًا تم إجراء معاملات المراجحة. وكان متوسط الربح لكل تجارة مراجحة 1.58 دولار، وفي حين أن تجارة المراجحة الأكثر ربحية حققت مكاسب قدرها 3.7 مليون دولار، فإن صفقات المراجحة هذه حققت ربحا إجماليا قدره 142.8 مليون دولار.
يدير DeezNode روبوت تداول ساندويتش على العنوان الذي يبدأ بـ vpeNAL. يُظهر تحليل جيتو الداخلي أن ما يقرب من نصف هجمات الساندويتش ضد سولانا يمكن أن تُعزى إلى هذا البرنامج. خلال فترة 30 يومًا (من 7 ديسمبر إلى 5 يناير)، نفذ البرنامج 1.55 مليون معاملة ساندويتش وحقق ربحًا قدره 65,880 سول (حوالي 13.43 مليون دولار أمريكي). وكان متوسط الربح لكل معاملة ساندويتش 0.0425 سول (8.67 دولار أمريكي). على أساس سنوي، سيحقق البرنامج أرباحًا تزيد عن 801,500 سول سنويًا.
يُنظر إلى القائمة البيضاء على نطاق واسع على أنها الملاذ الأخير لمكافحة الجهات الفاعلة السيئة، ولكنها يمكن أن تخلق بيئة شبه مرخصة ورقابة، والتي يتعارض بشكل مباشر مع مفهوم اللامركزية في صناعة blockchain. في بعض الحالات، قد يؤدي هذا الأسلوب أيضًا إلى تأخير معالجة المعاملات، مما يؤثر على تجربة المستخدم.
نظام القادة المتزامنين المتعددين (MCL) من خلال السماح للمستخدمين بالاختيار بين القادة دون تكبد أي تأخير، يوفر حلاً واعدًا طويل المدى لمشكلة مشكلة MEV الضارة. إذا تصرف القائد "أ" بشكل ضار، فيمكن للمستخدمين إعادة توجيه معاملاتهم إلى القائد "ب"، الذي يكون صادقًا. ومع ذلك، من المتوقع أن يتطلب تنفيذ MCL عدة سنوات من وقت التطوير.
تشير القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) إلى القيمة التي يمكن استخراجها عن طريق معالجة ترتيب المعاملات، ويشمل ذلك إضافة،. حذف أو إعادة ترتيب المعاملات داخل الكتلة. على الرغم من أن المظاهر المختلفة لـ MEV مختلفة، إلا أنها تشترك جميعًا في شيء واحد: تعتمد جميعها على طلب المعاملات. يحاول الباحثون (المتداولون الذين يراقبون النشاط على السلسلة) وضع معاملاتهم بشكل استراتيجي قبل أو بعد المعاملات الأخرى للحصول على القيمة.
في Solana، تعمل MEV بشكل مختلف وفريد من نوعه عن شبكات blockchain الأخرى، ويرجع ذلك أساسًا إلى بنيتها الفريدة وافتقارها إلى الذاكرة العالمية وحالة المجموعة. ميزات مثل Turbine (لنشر تحديثات الحالة) وجودة الخدمة المرجحة بالحصة (SWQoS) لإعادة توجيه المعاملات، تشكل معًا نهج Solana تجاه MEV. إن خصائصه المتمثلة في إنتاج كتل التدفق السريع دون الاعتماد على المكونات الإضافية الخارجية أو آليات المزاد خارج البروتوكول قد حدت، إلى حد ما، من نطاق تطبيق الأساليب التقليدية على أنواع معينة من MEV (مثل التشغيل الأمامي). للحصول على ميزة تنافسية، يقوم الباحثون بتشغيل عقدهم الخاصة أو الشراكة مع مدققين ذوي أهمية عالية للوصول في الوقت الفعلي إلى أحدث حالة لـ blockchain.
في يومنا هذا، يتم الإفراط في استخدام مصطلح MEV، وتختلف الآراء حول تعريفه الدقيق. في الواقع، ليس كل المركبات الكهربائية المتوسطة لها آثار سلبية. نظرًا للطبيعة الموزعة والشفافة لـ blockchain، يُعتقد على نطاق واسع في الصناعة أنه يكاد يكون من المستحيل القضاء على MEV بالكامل. الشبكات التي تدعي أنها تخلصت من MEV إما تفتقر إلى نشاط المستخدم الكافي لجذب الباحثين أو تستخدم تقنيات مثل التعبئة العشوائية للكتل التي، على الرغم من أنها تخفف من تأثير MEV، إلا أنها يمكن أن تؤدي أيضًا إلى زيادة في البريد العشوائي.
من بينها، يعد "Sandwiching" أحد أنواع المركبات الكهربائية المتحركة التي جذبت أكبر قدر من الاهتمام، وهي ضارة جدًا للمستخدمين. في هذه الإستراتيجية، يقوم الباحث بإدخال صفقة قبل وبعد الصفقة المستهدفة من أجل الاستفادة منها. يعد تداول الساندويتش مربحًا بشكل طبيعي للباحثين، ولكنه يزيد من تكاليف المعاملات ويخفض أسعار تنفيذ التجارة للمستخدمين العاديين. ستتبع مناقشة تفصيلية لهذا النوع من المركبات الكهربائية الخفيفة (MEV).
أعلاه: تصور لهجوم الساندويتش النموذجي. يقوم المهاجم بإجراء عمليات تداول أمامية ولاحقة قبل وبعد صفقة الشراء الخاصة بالضحية لتحقيق الربح.
في هذا التقرير، سنقوم بتحليل المشهد الحالي للمركبات الكهربائية البحرية في سولانا، والذي ينقسم إلى أربعة أجزاء:
المخطط الزمني لـ Solana MEV: يحدد سلسلة من الأحداث الرئيسية بالترتيب الزمني، لأولئك الذين ليسوا على دراية بـ Solana MEV يوفر القراء سريعو التطور معلومات أساسية قيمة؛
أنواع MEV: يستكشف الاتجاهات الحالية في Solana من خلال أمثلة ملموسة ومفصلة تمت ملاحظة أنواع مختلفة من MEV اشرح أن MEV موجود حاليًا في سولانا النطاق والتأثير؛
آليات التخفيف من MEV: تدرس الأبحاث استراتيجيات وآليات لتقليل الأشكال الضارة من MEV أو القضاء عليها.
ما يلي يتعلق بـ Solana الجدول الزمني للأحداث الرئيسية المتعلقة MEV.
كانت NFT هي المنطقة الأولى على سولانا لكسب اهتمام كبير. تحدث MEV في مجال NFT بشكل أساسي خلال الأحداث العامة حيث يتنافس المشاركون للحصول على أصول نادرة أو قيمة. ليس هناك شك في أن هذه الأنشطة تخلق فرص ربح مفاجئة للباحثين، مع عدم وجود إمكانات MEV في الكتل المسكوكة قبل ذلك وإمكانات MEV ضخمة في الكتل المسكوكة لاحقًا. كانت آلية سك NFT واحدة من الأسباب الأولى لارتفاع الازدحام الهائل على Solana بسبب المعاملات غير المرغوب فيها التي أرسلتها الروبوتات، والتي طغت على الشبكة وتسببت في توقف إنتاج الكتل مؤقتًا.
ينفذ سولانا رسوم الأولوية الاختيارية (رسوم الأولوية) )، يمكن للمستخدمين تحديد الرسوم في تعليمات حساب الميزانية لتحديد أولويات معاملاتهم. تعمل هذه الآلية على تعزيز النموذج الاقتصادي للشبكة من خلال تمكين المستخدمين من الدفع مقابل المعالجة المتسارعة خلال فترات ذروة النشاط للتخفيف من ازدحام الشبكة وإنشاء إطار أكثر كفاءة لسوق الرسوم.
بالإضافة إلى ذلك، تساعد الرسوم ذات الأولوية في الحد من البريد العشوائي عن طريق تغيير ساحة اللعب. لم تعد الروبوتات التي كانت تعتمد في السابق على الحجم الكبير للحصول على ميزة، قادرة على الهيمنة من خلال البريد العشوائي وحده. وبدلاً من ذلك، تعتمد الأولوية أيضًا على ما يرغب المستخدم في دفعه.
أصبح Jito هو الافتراضي سولانا MEV البنية التحتية. يهدف هذا العميل إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على التقاط MEV، مما يضمن توزيعًا أكثر عدالة للمكافآت عبر الشبكة. عندما يستخدم القادة أدوات التحقق من صحة عميل Jito، يتم توجيه معاملاتهم في البداية إلى أجهزة ترحيل Jito، والتي تعمل بمثابة أجهزة توجيه وكيل للمعاملات. يحتفظ التتابع بالمعاملات لمدة 200 مللي ثانية قبل إرسالها إلى القائد. يعمل مخزن السرعة هذا على تأخير رسائل المعاملات الواردة، مما يوفر نافذة للمزادات خارج السلسلة عبر محرك Jito blockchain. يقدم الباحثون والتطبيقات حزم المعاملات المنفذة تلقائيًا باستخدام النصائح المستندة إلى SOL. تتقاضى شركة Jito رسومًا بقيمة 5% على جميع الإكراميات، بحد أدنى يبلغ 10000 لامبورت. (يمكن فحص الحزم عبر متصفح حزمة Jito.)
< /p>
أعلاه: Jito الحالي تشتمل البنية على محرك كتلة يقبل الحزم المقدمة من الباحثين ومرحلًا يؤخر المعاملات الواردة إلى القائد
يقلل هذا الأسلوب من البريد العشوائي ويزيد كفاءة موارد الحوسبة الخاصة بـ Solana من خلال إجراء المزاد خارج السلسلة ونشر فائز واحد فقط في الكتلة. وهذا مهم بشكل خاص بالنظر إلى أن المعاملات غير الناجحة تستهلك جزءًا كبيرًا من موارد الحوسبة الخاصة بالشبكة.
في الأشهر التسعة الأولى، كان اعتماد عميل Jito-Solana أقل من 10% حيث ظل نشاط الشبكة منخفضًا ومكافآت MEV قليلة . بدءًا من أواخر عام 2023، تسارع معدل الاعتماد بشكل ملحوظ، حيث وصل إلى 50% بحلول يناير 2024. اليوم، أكثر من 92% من المدققين في Solana (المرجحين حسب الحصة) يستخدمون عميل Jito-Solana.
يشهد أوائل عام 2024 طفرة في نشاط الشبكة. اكتسبت العملات Memecoins مثل Bonk وDogWifHat شعبية، مما أثار اهتمامًا كبيرًا من الباحثين وأدى إلى زيادة كبيرة في نشاط MEV. شهدت هذه الفترة تحولًا كبيرًا في سلوك المستخدم: فقد فضل متداولو Memecoin روبوتات التداول على Telegram مثل BonkBot وTrojan وPhoton على منصات التداول أو التجميعات اللامركزية التقليدية. توفر هذه الروبوتات سرعات تداول أسرع وإشعارات في الوقت الفعلي وواجهة مستخدم سهلة الاستخدام تجذب المضاربين الأفراد. ومن الجدير بالذكر أن هؤلاء المتداولين غالبًا ما يكونون على استعداد لتحديد معدلات انزلاق أعلى لضمان إمكانية معالجة المعاملات الحساسة للوقت أولاً، وهم أقل قلقًا نسبيًا بشأن استباق معاملاتهم.
يوفر Jito's Mempool (تجمع الذاكرة) نافذة مدتها 200 مللي ثانية للباحثين لمعاينة جميع معاملات القائد الواردة. أثناء تشغيله، تم استخدام النظام غالبًا لهجمات الساندويتش، مما أدى إلى تدهور تجربة المستخدم بشكل خطير. من أجل إعطاء الأولوية لنمو الشبكة واستقرارها على المدى الطويل، اتخذت Jito قرارًا مثيرًا للجدل بتعليق Mempool الخاص بها، مما أدى إلى التضحية بإيرادات كبيرة في هذه العملية. وبينما حظيت هذه الخطوة بدعم واسع النطاق، فقد تعرضت لانتقادات أيضًا من قبل العديد من الشخصيات البارزة، بما في ذلك ميرت ممتاز وجون شاربونو.
الخطر الرئيسي لهذا القرار هو احتمال ظهور تجمعات ذاكرة بديلة تكرر وظائف Jito، مما يسمح بظهور أشكال أكثر ضررًا من MEV. لأنه على عكس المذكرات العامة، التي تسهل التوزيع الأكثر عدالة لفرص MEV وتخفف من اختلال توازن القوة داخل الشبكة، فإن المذكرات الخاصة المرخصة تفتقر إلى الشفافية ولا تستفيد منها سوى قلة مختارة من ذوي الوصول.
أعلاه: جزء من مقترح DeezNode MEV بخصوص "DeezMempool". بعد وقت قصير من تعليق Jito Mempool، أبلغ العديد من المدققين عن تلقي مقترحات DeezNode MEV.
أبلغ العديد من مشغلي أداة التحقق من صحة Solana عن تلقي عروض مربحة للمشاركة في Mempool خاص.
باسم Agave-Solana جزء من تحديث 1.18 ، يعمل المجدول الجديد على تحسين قدرة Solana بشكل كبير على طلب المعاملات بطريقة حتمية. يمكن للمجدول المحسّن تحديد أولويات المعاملات ذات الرسوم الأعلى بشكل أفضل لزيادة احتمالية تضمينها في الكتلة. ينشئ المجدول المركزي رسمًا بيانيًا للتبعية يسمى "الرسم البياني الأولي" لتحسين معالجة المعاملات المتضاربة وتحديد أولوياتها عبر سلاسل رسائل متعددة.
في السابق، تم تحفيز الروبوتات المشاركة في المراجحة وأنشطة MEV الأخرى لزيادة فرص التنفيذ الناجح من قبل قادة إرسال البريد العشوائي. أدت عشوائية المجدول القديم إلى تباين مواضع المعاملات داخل الكتل. ومع ذلك، فإن الأساليب الحتمية الجديدة تقلل من هذه العشوائية، مما يؤدي إلى قمع البريد العشوائي وتحسين الكفاءة الإجمالية للشبكة.
مزاد التوقيع المساحي من Marinade Finance يستخدم السوق (SAM) آلية مزاد العطاءات حيث يقوم المدققون بالمزايدة مباشرة ضد بعضهم البعض للحصول على مخصصات التعهدات من خلال نظام "Stake to Pay". يحفز هذا الهيكل المدققين على تقديم عطاءات بأعلى سعر يعتقدون أنه مربح. ومع ذلك، كانت هذه الآلية مثيرة للجدل لأنها تسمح للمدققين الذين يقومون بمعاملات ساندويتش بتقديم عطاءات عالية للحصول على المزيد من الضمانات، وبالتالي زيادة نفوذهم في الشبكة. اقترحت شركة Marinade Labs مؤخرًا إنشاء لجنة عامة للإشراف على ممارسات التفويض. بعد Jito، أصبحت mSOL الخاصة بشركة Marinade Finance ثاني أكبر رمز مميز للملكية السائلة ومجموع للملكية في Solana.
أعلاه: حالة تقديم عطاءات التعهد في سوق مزاد تعهدات Marinade Finance (27 ديسمبر 2024)
اعتبارًا من بالنسبة للحقبة 717، عادةً ما يقدم المدققون الذين لديهم عمولة 0% Sستادين و0% MEV للمستثمرين حوالي 9.4% APY (العائد السنوي). عادةً ما يقدم المدققون الذين يستخدمون أساليب خارج البروتوكول لإعادة توزيع مكافآت الكتلة 10% APY أو أقل. بالمقارنة، أظهر مزاد Marinade's SAM ربحًا سنويًا بنسبة 13.73%، حيث قدم المدققون العشرة الأوائل عرضًا ضخمًا بنسبة 18.27% APY.
يشير هذا التناقض إلى أن هؤلاء المصادقين إما يقدمون عطاءات غير معقولة ويعانون من خسائر نتيجة لذلك (ربما يدعمون عطاءاتهم من خلال تفويض من مؤسسة سولانا)، أو قم بتكملة الإيرادات من خلال مصادر أخرى مثل MEV المستخرجة من معاملات شطيرة المستخدم.
أصبح البحث في Solana Solana MEV وهو موضوع مثير للجدل بعد أن أعربت شركة Temporal علنًا عن مخاوفها بشأن احتمال مركزية التوقيع المساحي على الشبكة، مما أثار نقاشًا واسع النطاق ودفع فريق النظام البيئي مرة أخرى إلى العمل على حل التحديات التي تطرحها Solana MEV.
سيحصل المدققون الذين يقومون بعمليات سحب ضارة من MEV على قدر غير متناسب من القيمة مقابل مساهماتهم، مما يؤدي إلى نمو حصتهم بشكل أسرع بكثير من المدققين الآخرين. يسمح هذا للمدققين بتجميع تأثير أكبر على الشبكة بمرور الوقت، وبالتالي إدخال مخاطر المركزية على اقتصاد المدقق في Solana. يمكن لأدوات التحقق ذات العائد المرتفع أيضًا تقديم مكافآت أعلى لأصحاب المصلحة، وبالتالي جذب المزيد من التعهدات وتوسيع موقعهم المميز.
تجدر الإشارة إلى أن معظم سلوك المعاملات الخاصة بـ Solana ينشأ من مجموعة ذاكرة خاصة يديرها كيان واحد، DeezNode. يمتلك المدقق الرئيسي (العنوان الذي يبدأ بـ HM5H6) الذي تديره DeezNode حاليًا حصة مفوضة تبلغ 811,604.73 SOL، تبلغ قيمتها حوالي 168.5 مليون دولار. شهد الستاكينغ المفوض للمدقق نموًا كبيرًا، من 307,900 سول في 13 نوفمبر (الحقبة 697) إلى 802,500 سول في 9 ديسمبر (الحقبة 709). واستقر النمو منذ ذلك الحين. ومن الجدير بالذكر أن 19.89% من التعهدات تأتي من مجموعة التعهدات السائلة الخاصة بشركة Marinade mSOL ومن وفد شركة Marinade الأصلي. يمتلك جهاز التحقق هذا حاليًا 0.2% من إجمالي حجم الرهان (حاليًا 392.5 مليون SOL)، ويحتل المرتبة 93 من حيث حجم الرهان ضمن مجموعة أوسع من أدوات التحقق من الصحة.
يُظهر التحليل الداخلي لشركة Jito أن عددًا متزايدًا من هجمات الساندويتش تحدث خارج آلية مزاد Jito، مما يشير إلى وجود محركات كتلة إضافية أو تعديلات على عملاء المدققين الذين يجرون مثل هذه المعاملات .
بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على الأنواع المختلفة للمركبات الكهربائية المتحركة على أنواع Solana MEV وتوضيح كل نوع بأمثلة محددة للمعاملات الفعلية. فيما يلي أنواع معاملات MEV الأكثر شيوعًا التي يتم ملاحظتها حاليًا على Solana.
عندما يفشل المقترض في الحفاظ على اتفاقية القرض الخاصة به كما هو مطلوب بموجب اتفاقية القرض عند الوصول إلى معدل الضمان، يصبح المركز مؤهلاً للتصفية. يقوم الباحثون بمراقبة هذه المراكز غير المضمونة على blockchain ويقومون بعمليات التصفية عن طريق سداد بعض أو كل الديون مقابل جزء من الضمانات كمكافأة. تعتبر التصفية نوعًا حميدًا من MEV. إنها ضرورية للحفاظ على ملاءة البروتوكول وتعزيز استقرار النظام البيئي DeFi الأوسع.
مثال على معاملة التصفية
حدث حدث التصفية هذا في 12 في 10 مارس، تم تضمين Kamino، وهو أكبر بروتوكول إقراض على Solana من حيث السيولة وقاعدة المستخدمين. تتكون المعاملة من ثلاث خطوات:
يقوم الباحث بتحويل 10.642 USDC إلى احتياطي Kamino موقف ديون المستخدم، وبالتالي البدء في التصفية.
في المقابل، يقوم Kamino Reserve بتحويل 0.05479 من ضمانات SOL الخاصة بالمستخدم إلى الباحث.
دفع الباحث رسوم الاتفاقية البالغة 0.0013 سول.
بالإضافة إلى ذلك، قام الباحث أيضًا بدفع رسوم أولوية بقيمة 0.001317 سول لهذه المعاملة، مما أدى إلى تحقيق صافي ربح قدره 0.0492 دولار.
أعلاه: مثال على معاملة المقاصة في سوق كامينو المالي الخاص بسولانا
تعمل المراجحة على تحسين كفاءة السوق وتحقيق الأرباح عن طريق تعديل الأسعار في أماكن التداول المختلفة والاستفادة من فروق الأسعار لنفس الأصل. قد تحدث هذه الفرص على السلسلة، أو عبر السلسلة، أو بين البورصات المركزية والبورصات اللامركزية (المراجحة CEX/DEX). من بين أمور أخرى، تضمن المراجحة عبر السلسلة الذرية لأنه يمكن تنفيذ كلا جزأي المعاملة معًا في معاملة Solana واحدة. في المقابل، تقدم المراجحة عبر السلاسل والمنصات افتراضات ثقة إضافية.
المراجحة الذرية هي الشكل الأساسي لـ MEV على Solana. أبسط مثال على المراجحة الذرية يحدث عندما يقوم اثنان من منصات التداول المباشر بإدراج أسعار مختلفة لنفس زوج التداول. يتضمن هذا عادةً الاستفادة من معلومات الأسعار القديمة على نموذج المنتج الثابت (xy=k) وصانع السوق الآلي (AMM) وتنفيذ عمليات التحوط على دفتر أوامر محدد على السلسلة، وعند هذه النقطة يقوم صانع السوق بتعديل تحركات الأسعار خارج السلسلة حصلت على الاقتباس.
مثال للمراجحة
أعلاه: تجارة المراجحة بين بورصتين لامركزيتين مثال
<ص style="text-align: left;">في هذه الحالة، تغير سعر زوج تداول SOL/USDC خارج السلسلة، مما دفع صانعي سوق Phoenix إلى تحديث أسعارهم وفقًا لذلك. وفي الوقت نفسه، لا تزال Orca AMM تعتمد أسعارها على أسعار قديمة، مما يخلق فرصًا للمراجحة للباحثين. اشترى الباحث 2.11513 SOL على Orca مقابل 45 دولارًا أمريكيًا، ثم باع 2.115 SOL على Phoenix مقابل 45.0045 دولارًا أمريكيًا، محققًا ربحًا قدره 0.00013 SOL (حوالي 0.026 دولار أمريكي). يتم تنفيذ صفقات المراجحة تلقائيًا ولا تتطلب من الباحث الاحتفاظ بالمخزون. الخطر الوحيد هو أنه قد تكون هناك رسوم إذا تم عكس المعاملة.يشير التشغيل الأمامي إلى باحث MEV في تجمع الذاكرة تحديد الشراء أو بيع أمر من متداول آخر وتقديم نفس الأمر أمام ذلك المتداول، والاستفادة من تأثير سعر تداول الضحية.
يحدث عندما يلاحظ أحد المراقبين أن معاملة غير مؤكدة قد تؤثر على سعر الرمز المميز ويتصرف بناءً على هذه المعلومات قبل معالجة المعاملة الأصلية كن أول من يتداول. هذه الإستراتيجية بسيطة ومباشرة ولا تنطوي على تعقيد الأساليب الأخرى مثل هجمات الساندويتش.
يدرك الباحث أن هناك معاملة شراء معلقة سيكون لها تأثير إيجابي على سعر الرمز المميز المستهدف، لذلك يقوم بتجميع معاملة الشراء الخاصة به مع الهدف الصفقة معا. ستتم معالجة طلباتهم بسعر أقل من الهدف، وسيحققون ربحًا بمجرد اكتمال التداول المستهدف. في هذه العملية، يعاني المتداولون المستهدفون من خسائر لأنهم يشترون بأسعار أعلى بسبب تأثير صفقات الشراء من الباحثين عن MEV.
الجري الخلفي هو نظير التداول الذي يتم في المقدمة، وهو استراتيجية MEV محددة التي تستفيد من اختلال التوازن المؤقت في الأسعار الناجم عن تجارة أخرى، وغالبًا ما يكون ذلك بسبب التوجيه غير المناسب. بمجرد تنفيذ صفقة المستخدم، يقوم الباحثون عن التجارة اللاحقة بموازنة الأسعار عبر المجمعات من خلال تداول نفس الأصل وضمان الربح. من الناحية النظرية، كان بإمكان المستخدمين الحصول على هذا الربح من خلال تنفيذ تداول أكثر كفاءة.
مثال على معاملة المخلفات
معاملة المخلفات الشهيرة هذه حدث ذلك في 10 يناير 2024، عندما اشترى مستخدم ما قيمته 8.9 مليون دولار من رمز DogWifHat WIF في معاملة واحدة. في ذلك الوقت، كان يتم تداول رمز WIF بسعر 0.20 دولار، وكانت السيولة عبر جميع أماكن التداول عبر السلسلة مجتمعة بضعة ملايين من الدولارات فقط. نفذ مجمع Jupiter الصفقة من خلال ثلاثة مجمعات ذات سيولة محدودة، مما أدى إلى ارتفاع السعر إلى 3 دولارات.
أجرى الباحث تجارة زائدة باستخدام Jito Bundle وعرض إكرامية Jito سخية تصل إلى 890.42 سولًا (91,621 دولارًا أمريكيًا). قاموا أولاً بتبادل 703.31 SOL (72,368 دولارًا) مقابل 490,143.90 رمزًا WIF من خلال مجمع سيولة مركزي من Raydium. ثم قاموا بتبادل رموز WIF هذه مقابل 19035.97 SOL (1,958,733 دولارًا) عبر مجمع السيولة Raydium V4. أدت هذه السلسلة من العمليات إلى تحقيق صافي ربح قدره 17442.24 سول (1,794,746 دولارًا أمريكيًا) في معاملة واحدة. جميع قيم الدولار تعكس الأسعار في وقت المعاملة.
أعلاه: المعاملات المتأخرة بعد عملية شراء كبيرة لرموز WIF في يناير 2024
تعد هجمات الساندويتش واحدة من أكثر أنواع MEV تدميراً وتستهدف بشكل خاص صانعي السوق الآليين (AMMs) أو منحنيات السندات (Bonding المتداولون الذين وضعوا درجة تحمل عالية للانزلاق على Curves. يزيد هؤلاء المتداولون من قدرتهم على تحمل الانزلاق ليس لقبول أسعار أسوأ، ولكن لضمان تنفيذ الأوامر بسرعة. ومن بين هؤلاء، يكون متداولو Memecoin معرضين بشكل خاص لهجمات الساندويتش لأنهم يميلون إلى وضع درجة عالية من التسامح مع الانزلاق عند تداول الأصول غير السائلة والمتقلبة للغاية، مما يؤدي بهم في النهاية إلى التداول بأسعار غير مواتية للغاية.
يتضمن هجوم الساندويتش النموذجي ثلاث معاملات مجمعة معًا ذريًا. أولاً، يقوم المهاجم بتنفيذ صفقة تداول غير مربحة، حيث يقوم بشراء أصل لدفع سعره إلى أسوأ مستوى تنفيذ تسمح به إعدادات الانزلاق الخاصة بالضحية. بعد ذلك، تحدث تجارة الضحية، وبما أنها يتم تنفيذها عند مستوى سعر غير مناسب، فإن السعر يرتفع أكثر. أخيرًا، يُكمل المهاجم صفقة لاحقة مربحة، ويبيع الأصل بسعر مبالغ فيه، وبالتالي يعوض خسارته الأولية ويحقق صافي ربح.
مثال لمعاملة هجوم ساندويتش
حدث هذا الهجوم في On 16 ديسمبر 2024 عبر برنامج هجوم الساندويتش المعروف (vpeNALD…Noax38b). قدم الباحثون هذه المعاملات كحزم جيتو الذرية وحصلوا على إكرامية بقيمة 0.000148 سول (حوالي 0.03 دولار أمريكي).
معاملة وقائية: دفع الباحث 14.63 سولًا سوليًا لشراء 32.9 مليون رمز Komeko، هذه عملية Memecoin التي تم إطلاقها حديثًا على منصة Pump Fun؛
معاملة الضحية: تم شراؤها بمبلغ 0.33 SOL 624,000 من رموز Komeko؛
التجارة الخلفية: يبيع Seeker 32.9 مليون من رموز Komeko مقابل 14.65 SOL.
أعلاه: مثال على هجوم ساندويتش يجمع ثلاث معاملات
يشير إلى أن هذا هجوم ساندويتش الميزات: < /p>
موقع المعاملة الوسيطة وتوقيع المعاملة الأولى والأخيرة مختلفان.
الرموز المميزة التي تم شراؤها في أول معاملتين هي نفس الرموز المميزة التي تم بيعها في المعاملة الثالثة.
الرمز الذي يتم تداوله هو رمز Pump Fun الذي تم سكه حديثًا وغير سائل وشديد التقلب.
حقق الباحث ربحًا صافيًا قدره 0.01678 سول، أي ما يعادل 3.35 دولارًا تقريبًا في وقت المعاملة.
يقوم هذا الجزء بتقييم Solana الحالي من خلال ملف تعريف MEV للبيانات العامة الحالي . ابدأ بتحليل مقاييس أداء Jito، ثم انتقل إلى عدد المعاملات المعادة وتفاصيل ربحية المراجحة. وينتهي بدراسة حالة توضح بالتفصيل سلوك وربحية روبوت تداول الساندويتشات المعروف.
تعد حزم Jito الطريقة الأساسية للباحثين لضمان الترتيب المربح للصفقات. تأتي معظم نصائح Jito من الطلب على الكتل من المستخدمين الذين يتطلعون إلى أن يكونوا من بين أول من يشترون الرمز المميز أو يستغلون الفرصة. ومع ذلك، فإن بيانات Jito لا تغطي النطاق الكامل لنشاط MEV، على وجه الخصوص، ولا تلتقط أرباح الباحثين أو نشاطهم من خلال مجموعات الذاكرة البديلة. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم العديد من التطبيقات Jito لأغراض غير MEV، متجاوزة رسوم الأولوية لضمان إدراج المعاملات في الوقت المناسب.
توضح البيانات من التحويلات إلى ثمانية حسابات إكرامية محددة في Jito أنه خلال العام الماضي، قامت Jito بمعالجة أكثر من 3 مليارات حزمة معاملات، مما أدى إلى إنشاء إجمالي 3.75 إكرامية مليون سول. أظهر هذا النشاط اتجاهًا تصاعديًا واضحًا، من قمة منخفضة عند 781 سول في 11 يناير 2024، إلى نصائح تصل إلى 60,801 سول و60,636 سول في 19 و20 نوفمبر على التوالي. بالنظر إلى الرسم البياني، شهد الربع الثالث تباطؤًا ملحوظًا، مع انخفاض النصائح إلى أدنى مستوى عند 1,661 سول في 7 سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن قيمة الإكراميات حتى ديسمبر 2023 ضئيلة مقارنة بالزيادة الكبيرة حتى عام 2024 ككل.
أعلاه: المقدار اليومي من إكراميات Jito في SOL (مصدر البيانات: Dune Analytics, 21co)
استمر عدد الحزم التي تتم معالجتها من خلال Jito في النمو طوال عام 2024، وبلغ ذروته في النهاية عند 24.4 مليون حزمة في 21 ديسمبر. وتضمنت هذه الزيادة ارتفاعين كبيرين. حدثت الزيادة الأولى بين مايو وأوائل يوليو، مع زيادة عدد الحزم اليومية من حوالي 3 ملايين إلى 12 مليون، ربما استجابة لقضايا ازدحام الشبكة. وحدثت الزيادة الثانية بين نوفمبر وديسمبر، حيث تضاعف عدد الحزم اليومية من حوالي 12 مليونًا إلى ذروة بلغت 24 مليونًا.
أعلاه: الكمية اليومية من نصائح Jito اليومية (الحزم) طوال عام 2024 (مصدر البيانات: Dune Analytics، Andrew Hong)
خلال هذه الفترة، أظهر عدد الحسابات التي تستخدم Jito أيضًا اتجاهًا تصاعديًا موازيًا. كان هناك ما يقرب من 20000 دافع يومي للإكرامية في بداية العام، ووصل إلى ذروة بلغت حوالي 938000 في 10 ديسمبر. وتشمل فترات النمو الملحوظة زيادة من 21000 في أوائل مارس إلى 135000 في منتصف أبريل (زيادة قدرها 6 أضعاف)، وزيادة كبيرة من 208000 في أكتوبر إلى 703000 في نهاية الشهر (زيادة قدرها 3.4 أضعاف).
أعلاه: عدد القلابات اليومي لجيتو (مصدر البيانات: Dune Analytics، Andrew Hong)
2024 سنة كاملة، تم اعتمادها بواسطة المدققون لقد نمت نسبة عملاء Jito-Solana بشكل مطرد، مما عزز فعالية حزم Jito في تضمين المعاملات السريعة. في بداية العام، قام المدققون الذين يستخدمون عميل Jito-Solana بإيداع 189.5 مليون SOL، وهو ما يمثل 48% من إجمالي حجم الرهان على الشبكة. وبحلول أوائل عام 2025، ارتفع هذا الرقم إلى 373.8 مليون سول، وهو ما يمثل 92% من إجمالي حجم التعهدات.
أعلاه: نمو اعتماد أداة التحقق من صحة Jito-Solana في عام 2024 من خلال حجم التوقيع المساحي (مصدر البيانات: Jito)
يرتبط جزء كبير من المعاملات على Solana بالبريد العشوائي المتعلق باستخراج MEV. من خلال فحص نسبة المعاملات المعادة إلى المعاملات الناجحة، يمكننا تحديد الأنماط التي تشير إلى تنافس روبوتات MEV للحصول على فرص المراجحة.
أعلاه: عدد التراجعات الأسبوعية ومعاملات عدم التصويت الناجحة في عام 2024 (مصدر البيانات: Blockworks Research)
يشكل البريد العشوائي تحديًا كبيرًا لأنه يتسبب في إلغاء العديد من المعاملات. في ظل طبيعة MEV التي تنص على أن الفائز يأخذ كل شيء، يمكن لمعاملة واحدة فقط استغلال فرصة معينة. ومع ذلك، حتى بعد اغتنام الفرصة، لا يزال القائد يتعامل مع المعاملات الأخرى محاولًا استغلال نفس الفرصة. لا تزال هذه المعاملات المعكوسة تستهلك موارد حاسوبية قيمة ونطاق ترددي للشبكة. وتؤدي سباقات الكمون التنافسية بين الباحثين إلى تفاقم المشكلة، مما يؤدي إلى إغراق الشبكة بمعاملات مكررة، وفي الحالات القصوى، يؤدي إلى الازدحام وتدهور تجربة المستخدم. نظرًا لانخفاض تكاليف معاملات Solana، فإن البريد العشوائي للمراجحة الذي تم عكسه لا يزال يتمتع بقيمة إيجابية متوقعة. مع مرور الوقت، يمكن للمتداولين تحقيق الربحية من خلال تنفيذ هذه الصفقات على نطاق واسع (على الرغم من أن الصفقات الفردية قد تفشل).
بلغت المعاملات العكسية ذروتها في أبريل 2024، وهو ما يمثل 75.7% من جميع المعاملات غير المصوتة. انخفض ذلك بشكل ملحوظ بعد طرح التحديثات الرئيسية بما في ذلك برنامج الجدولة المركزي Agave 1.18. تعمل أداة الجدولة الجديدة على تحسين ترتيب المعاملات الحتمية ضمن "المرحلة المصرفية"، وبالتالي قمع فعالية البريد العشوائي.
أعلاه: المعاملات المعكوسة كنسبة مئوية من جميع المعاملات غير المصوتة (مصدر البيانات: Dune Analytics, 21co)
قامت خوارزمية الكشف عن المراجحة من Jito بتحليل جميع تداولات Solana، بما في ذلك تلك خارج حزمة Jito، وحددت 90,445,905 تداولات مراجحة ناجحة خلال العام الماضي. بلغ متوسط الربح لكل تجارة مراجحة 1.58 دولارًا أمريكيًا، حيث حققت تجارة المراجحة الأكثر ربحية 3.7 مليون دولار أمريكي. حققت صفقات المراجحة هذه أرباحًا إجمالية قدرها 142.8 مليون دولار، منها 126.7 مليون دولار (88.7٪) مقومة بـ SOL.
أعلاه: أرباح تداول المراجحة حسب الرمز المميز في عام 2024 (مصدر البيانات: Jito)
يدير DeezNode روبوت تداول الساندويتش على العنوان الذي يبدأ بـ vpeNAL كجزء من عملية تجميع الذاكرة البديلة. اكتسب هذا البرنامج النشط للغاية شهرة مؤخرًا بسبب تنفيذه لهجمات شطائر المستخدم واسعة النطاق.
أعلاه: عدد حزم معاملات الساندويتش التي يتم بدءها في الساعة بواسطة برنامج تداول ساندويتش Vpe (مصدر البيانات: Flipside crypto analytics, Marqu)
يظهر تحليل جيتو الداخلي أن ما يقرب من نصف هجمات الساندويتش ضد سولانا يمكن أن تعزى إلى هذا البرنامج.
أعلاه: كان برنامج Vpe هو مصدر ما يقرب من نصف هجمات ساندويتش Solana (المصدر: Jito Internal)
على مدار أكثر من عام فترة 30 يومًا (ديسمبر) ونفذ البرنامج 1.55 مليون صفقة شطيرة خلال الفترة الزمنية (7 إلى 5 يناير)، بمتوسط حوالي 51600 صفقة يوميا، بنسبة نجاح 88.9%. حقق البرنامج ربحًا قدره 65,880 سولًا (13.43 مليون دولار)، وهو ما يعادل حوالي 2,200 سولًا يتم ربحها يوميًا. بلغ إجمالي إكراميات Jito التي دفعها البرنامج 22,760 سولًا (4.63 مليون دولار)، بمتوسط حوالي 758 سولًا في اليوم، مع متوسط ربح قدره 0.0425 سول (8.67 دولار) لكل معاملة شطيرة.
أعلاه: القيمة المستخرجة بواسطة روبوت التداول Vpe Sandwich من 7 ديسمبر 2024 إلى 5 يناير 2025
تتضمن معظم المعاملات المتضررة عمليات تبادل عبر Raydium. من بين أفضل 20 رمزًا مميزًا، تم إنشاء 16 رمزًا على Pump Fun ويمكن التعرف عليها من خلال عناوين سك الرموز المميزة الخاصة بهم والتي تنتهي بـ "pump".
يعد روبوت تداول الساندويتش Vpe واحدًا من العديد من البرامج الموجودة على السلسلة والتي تنفذ هجمات الساندويتش. انقر لزيارة موقع Sandwiched.me لعرض هجمات الساندويتش المكتشفة على Solana في الوقت الفعلي.
من خلال سنوية بيانات الأرباح لشهر ديسمبر، من المتوقع أن يحقق البرنامج ربحًا سنويًا قدره 801,540 SOLs. في أسوأ سيناريو لمركزية الشبكة، إذا تم إعادة استثمار هذه الأرباح كلها في أدوات التحقق التي حلت محل مجموعة الذاكرة، فإن حصتها في الشبكة ستزيد بنسبة 0.2%، على افتراض أن الحجم الإجمالي لحصة الشبكة ظل كما هو.
ومع ذلك، فإن هذا السيناريو الأسوأ غير محتمل لعدة أسباب. أولاً، تقترب مستويات النشاط الحالية للشبكة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، وثانيًا، من المعقول افتراض أن الباحثين والمشغلين في مجمعات الذاكرة سوف يصرفون بعض أرباحهم بدلاً من إعادة استثمار جميع العائدات.
تم استثمار موارد كبيرة في البحث واستكشاف مختلف وسائل التخفيف أو إعادة التنفيذ - في آلية تخصيص MEV. يتم دمج الحلول العامة خارج البروتوكول بشكل متزايد في التطبيقات والبنية التحتية لتقليل وصول MEV على السلسلة، ويتم تفصيل هذه الآليات أدناه.
أحد الاقتراحات هو أن أصحاب المصلحة وموفري عقدة RPC والمدققين الآخرين يمكن استبعاد المدققين الذين ثبت أنهم ينفذون هجمات الساندويتش من خلال تجاهل خانات القيادة الخاصة بهم. ومع ذلك، يُنظر إلى القائمة البيضاء على نطاق واسع على أنها الملاذ الأخير. بافتراض أنه تم تعيين أربع فتحات متتالية للقائد، فقد يؤدي هذا الأسلوب إلى تأخير معالجة المعاملات لعدة ثوانٍ، مما يؤدي إلى تجربة مستخدم سيئة. علاوة على ذلك، فإن القائمة البيضاء لديها القدرة على خلق بيئة شبه مرخصة ورقابة، وهو ما يتعارض بشكل مباشر مع فلسفة اللامركزية في صناعة البلوكتشين. بالإضافة إلى ذلك، يحمل مثل هذا النظام المخاطر الكامنة في استبعاد المدققين الصادقين بشكل غير صحيح، مما قد يؤدي إلى تآكل الثقة والمشاركة في الشبكة.
من الجدير بالذكر أن بعض المطورين والتطبيقات المستقلة لديهم الحرية في إنشاء أداة التحقق الخاصة بهم لقوائم السماح أو الرفض، كما هو الحال في Helius Node.js SDK طريقة إرسال المعاملة.
تقليديًا، كانت إدارة الانزلاق أمرًا صعبًا بالنسبة للمستخدمين عملية صعبة ومملة تتطلب من المستخدمين إجراء تعديلات يدوية بناءً على رموز التداول الخاصة بهم. يعد هذا النهج مرهقًا بشكل خاص عند التعامل مع الرموز المتقلبة أو غير السائلة، نظرًا لأن إعدادات الانزلاق المناسبة للأصول المستقرة مثل الرموز المميزة السائلة أو العملات المستقرة تختلف بشكل كبير عن تلك المناسبة لعملات Memecoins.
في أغسطس 2024، قدمت Jupiter Aggregator، منصة تداول التجزئة الأكثر شهرة في Solana، الانزلاق الديناميكي لحل هذا التعقيد. تعمل هذه الآلية الخوارزمية على تحسين إعدادات الانزلاق في الوقت الفعلي باستخدام مجموعة من الأساليب الاستدلالية لحساب عتبة الانزلاق المثالية لكل صفقة. تشمل العوامل التي تأخذها هذه الاستدلالات في الاعتبار ما يلي:
ظروف السوق الحالية
< li>نوع الرمز المميز الذي يتم تداوله (مثل زوج من العملات المستقرة مقابل عملة Memecoin المتقلبة)
مجمع الأموال أو دفتر الطلبات الذي تمر من خلاله المعاملة
الحد الأقصى لتسامح المستخدم مع الانزلاق
تضمن هذه الأساليب الاستدلالية أن يتم تحسين الصفقات لتحقيق النجاح مع الحد الأدنى من الانزلاق، وبالتالي تقليل نطاق استخراج MEV.
أصبح وضع حماية MEV شائعًا بشكل متزايد في البورصات اللامركزية وروبوتات التداول في Telegram. عند التمكين، سيتم توجيه معاملات المستخدم فقط إلى محرك كتلة Jito، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر هجمات الساندويتش. ومع ذلك، تأتي هذه الحماية على حساب رسوم معاملات أعلى قليلاً، لذلك حتى لو تم توفير حماية MEV، فإن العديد من روبوتات Telegram لن تختار تمكينها. لأنها تركز بشكل أكبر على الدمج السريع للمعاملات، مع إعطاء الأولوية للسرعة على تقليل مخاطر هجمات الساندويتش.
نظام RFQ (طلب عرض الأسعار) يجذب الانتباه إلى Solana ، فهي تسمح لصانعي السوق المحترفين بدلاً من صانعي السوق الآليين (AMMs) أو دفاتر الطلبات على السلسلة بتنفيذ الطلبات. تستخدم هذه الأنظمة التسعير القائم على التوقيع، مما يسمح بإجراء الحسابات خارج السلسلة وعملية اكتشاف الأسعار خارج السلسلة، بينما يتم تسجيل المعاملة النهائية فقط على السلسلة. فيما يلي بعض الأمثلة:
Kamino Swap: منصة تداول قائمة على المقاصد مصممة للقضاء على الانزلاق وMEV. يستخدم Kamino Pyth Express Relay لبث طلبات التبادل إلى شبكة البحث، ويقدم الباحثون عرضًا لإكمال المعاملة. يقدم الباحث الفائز أفضل سعر للتنفيذ ويقدم نصائح للمستخدم. في حالة وجود فرصة للمراجحة، يجوز للباحث تنفيذ صفقة بسعر أفضل من السعر المطلوب، مما يؤدي إلى "فائض" تجاري. يستفيد المستخدمون من الاحتفاظ بأي فائض من صفقاتهم، وبالتالي زيادة قيمة التنفيذ الإجمالية.
JupiterZ (Jupiter RFQ): بدءًا من ديسمبر، سيتم تمكين JupiterZ افتراضيًا في جميع التبادلات على Jupiter. تسمح هذه الميزة للبورصة بتحديد أفضل سعر تلقائيًا بين محرك التوجيه القياسي على السلسلة الخاص بـ Jupiter ونظام RFQ. مع RFQ، يستفيد المستخدمون من عدم الانزلاق أو MEV حيث يتم تنفيذ الصفقات مباشرة مع صانعي السوق خارج السلسلة. بالإضافة إلى ذلك، يتحمل صناع السوق رسوم أولوية المعاملات وليس هناك حاجة لمنطق توجيه معقد.
يعمل نظام RFQ بشكل جيد بالنسبة للرموز المميزة التي يتم تداولها على نطاق واسع في CEX. ومع ذلك، فهي أقل فعالية بالنسبة للأصول الموجودة على السلسلة الأحدث والأقل سيولة والأكثر تقلبًا. ولسوء الحظ، فإن هذه المعاملات هي على وجه التحديد الأكثر عرضة لهجمات MEV. عيب آخر هو أن السيولة يتم نقلها خارج السلسلة، مما يقلل من قابلية التركيب.
AMM ضد هجمات الساندويتش (sr-AMM) هو الأساس للتصميم التجريبي القائم على نموذج المنتج الثابت التقليدي (xy=k) AMM هو استخدام الصيغ الهندسية لضبط سعر الرمز المميز تلقائيًا في مجمع الأموال.
يستخدم sr-AMM نافذة الفتحة لإدارة المعاملات. يكون للصفقات داخل نافذة الفتحة تأثير غير متماثل على مجموعات أوامر الشراء والبيع:
متى يتم تنفيذ أمر الشراء، ويرتفع سعر البيع في المجمع على طول منحنى xy=k، بينما يظل سعر الشراء دون تغيير، وبالتالي زيادة سيولة المشتري بشكل فعال؛
على العكس من ذلك، تستهلك أوامر البيع هذه السيولة من جانب الشراء، مما يؤدي إلى تقليل السعر المحدد بواسطة منحنى xy=k.
في بداية كل نافذة فتحة جديدة، سيتم إعادة تعيين sr-AMM إلى الحالة المكافئة xy=k، وسيتم معايرة أسعار العرض والطلب. من خلال فصل عمليات إعادة التعيين هذه عن المعاملات الفردية والحفاظ على تسعير ثابت داخل كل نافذة فتحة، يكسر sr-AMM التنفيذ الذري المطلوب لهجمات الساندويتش، مما يجعلها غير فعالة.
ومع ذلك، لا تزال هجمات الساندويتش ممكنة عند الحدود بين نوافذ الفتحات. إذا كان القائد يتحكم في نوافذ الفتحات المتتالية، فيمكنه إجراء معاملة أمامية ومستهدفة في نهاية نافذة الفتحة الأولى، ثم إجراء تشغيل لاحق في بداية نافذة الفتحة التالية.
في نوفمبر من هذا العام، أصدرت Ellipsis Labs Plasma، وهو تطبيق مرجعي مدقق لتصميم AMM مقاوم للهجوم.
البورصة اللامركزية (DEX) يوجد حاليًا نقص آليات تطبيق التسعير المتغير على أنواع مختلفة من المشاركين في السوق. ينبع هذا القيد من عدم قدرة DEX على التحديد الدقيق لتكلفة تدفق الطلب إلى بروتوكول DEX. من خلال تضييق فروق الأسعار لجذب تدفق الأوامر، تزيد منصات التداول المباشر عن غير قصد من مخاطر الاختيار السلبي من المشترين المتمرسين.
تقدم السيولة المشروطة آلية جديدة تسمح لـ DEXs ببناء إجراءاتها على "السمية المتوقعة" (السلوك الضار المتوقع أو السلوك الضار المحتمل) لتدفق الأوامر الواردة. التأثير) اضبط السبريد ديناميكيًا. يتيح ذلك لـ DEXs التعبير عن نطاق أوسع من التفضيلات الموجودة على السلسلة أثناء التنقل. بدلاً من تقديم فروق أسعار واحدة لجميع المشاركين، فإن السيولة المشروطة تمكن منصة DEX من تقديم تدرج في فروق الأسعار التي تتم معايرتها بناءً على الاحتمال المتصور للاختيار السلبي من قبل مستلم معين.
تعتمد هذه العملية على نوع جديد من المشاركين في السوق، وهم "القطاعيون". يتخصص المقسمون في تقييم "سمية" تدفق الأوامر وتعديل فروق الأسعار وفقًا لذلك. يأخذون جزءًا من السبريد المعدل كتعويض بينما يقومون بتمرير الباقي إلى المحفظة أو المتداول. ومن خلال تحديد المساءلة عن إدارة فروق الأسعار، تمكن أدوات التجزئة منصات التداول اللامركزية من التنافس بشكل أفضل على تدفق الأوامر غير السامة. تتنافس القطاعات مع بعضها البعض لتقليل مخاطر الاختيار السلبي لمزودي السيولة. يتم حجز العروض الأكثر تقييدًا لحركة المرور التي تعتبر الأقل احتمالية لإلحاق الضرر بمزودي السيولة. في أبسط أشكاله، يمكن للمحفظة أو التطبيق أن يعمل كمقسم لتدفق الطلبات الخاص به. وبدلاً من ذلك، يمكنها تفويض المسؤولية عن تجزئة حركة المرور إلى السوق.
يستفيد المستخدمون من ذلك من خلال "التبادلات التصريحية"، التي تسمح لهم بالإعلان عن نوايا التبادل والاستفادة من أدوات التجزئة للتنفيذ. تتفاعل هذه البورصات مع مصادر السيولة الحالية في Solana وDEXs التي تتيح السيولة المشروطة. توفر عمليات التبادل التعريفية المبنية باستخدام حزم Jito للمتداولين عروض أسعار مضمونة في وقت التوقيع، مع إعادة حساب المسار الأمثل قبل دخول المعاملة إلى الشبكة، مما يضمن الالتزام بعروض الأسعار الأولية.
يقلل هذا الأسلوب بشكل كبير من التأخير بين حساب المسار وإنهاء المعاملة، وبالتالي تخفيف الانزلاق. بالإضافة إلى ذلك، تقلل التبادلات التصريحية من احتمالية حدوث هجمات الساندويتش عند توجيهها عبر DEX الذي يتيح السيولة المشروطة. تعمل DEXs على تحسين ظروف التداول لمستخدمي Solana من خلال توفير فروق أسعار أقل لحركة المرور غير السامة. ونتيجة لذلك، توفر التبادلات التصريحية للمتداولين القدرة على تقليل الانزلاق، وتقليل زمن الوصول، وزيادة الحماية ضد هجمات الساندويتش، مما يؤدي إلى تجربة تداول أكثر كفاءة وأمانًا.
Paladin-Solana هو نسخة محسنة من عميل التحقق من الصحة Jito-Solana. يتضمن معاملات Paladin Priority Port (P3) أثناء مرحلة الحزمة من خلال تقديم الحد الأدنى من تصحيح التعليمات البرمجية (حوالي 2000 سطر من التعليمات البرمجية). يسهل منفذ Paladin ذو الأولوية (P3) معاملات الرسوم ذات الأولوية العالية. ويعمل المدققون كقادة لفتح هذا المسار السريع، مما يسمح لهم بمعالجة المعاملات القيمة في الوقت المناسب. تستوفي كل معاملة P3 الحد الأدنى للرسوم (10 حملات لكل وحدة حوسبة) ويتم تمريرها مباشرة إلى مرحلة التعبئة، حيث تتم معالجتها بالترتيب الذي تم استلامها به.
يعطي Paladin الأولوية لمعاملات الرسوم ذات الأولوية العالية ويحدد بشكل استباقي حزم معاملات الساندويتش ويتخلص منها بناءً على أنماط المعاملات. في حين أن هذا قد يبدو في البداية ضارًا بمكافآت المدققين، إلا أنه يمكن تعويض مدققي Paladin من خلال آلية قائمة على الثقة. يمكن للمدققين الذين يتجنبون هجمات الساندويتش أن يجذبوا المعاملات المباشرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا من الثقة ويزيد العائدات.
يتم تحفيز المدققين من خلال احتمال الحصول على مكافآت إضافية ومن خلال الاعتماد على ثقة مستخدمي المسار السريع P3. ومع ذلك، إذا قاموا بتضمين حزم معاملات ساندويتش في كتلهم، فقد يخسرون إيرادات معاملات P3. هذه الثقة مضمونة برموز PAL.
تم تصميم رمز PAL لمواءمة اهتمامات المدققين والمستخدمين ومجتمع Solana الأوسع. لديها عرض ثابت قدره مليار رمز، سيتم تخصيص 65٪ منها للمصادقين والمستثمرين، وسيتم تقسيم الباقي بين بناة Solana وفريق Paladin وصندوق التطوير. يمكن للمدققين تمكين معاملات P3 على العقد الخاصة بهم عن طريق قفل PAL، وإنشاء آلية لا مركزية، بدون إذن، ويتم التحكم فيها بواسطة الرمز المميز لسحب MEV وتحديد أولويات المعاملة.
لا يزال المشروع في مراحله الأولى ولم يصل بعد إلى المستوى الحرج الذي يمكن اعتماده على نطاق واسع. حاليًا، هناك 80 جهة تحقق تدير Paladin، وهو ما يمثل 6% من حصة الشبكة. يدعي Paladin أنه قام بزيادة مكافآت الكتلة بنسبة 12.5%.
منتجو الكتل موجودون ضمن الخانات المخصصة لهم حافظ على احتكار المعاملة التضمين. حتى لو كان القائد الحالي معروفًا بتنفيذ هجوم ضار، فلن يكون المستخدمون على علم بذلك، وسيرسلون المعاملات ويتوقعون معالجتها على الفور. لا يمكن للمستخدمين اختيار العقدة التي تعالج المعاملات وتطلبها، مما يجعلها عرضة للتلاعب.
يقدم نظام القادة المتزامنين المتعددين (MCL) المنافسة بين منتجي الكتل خلال نفس الفترة. يكتسب المستخدمون القدرة على اختيار قائد دون التسبب في الكمون. إذا كان القائد "أ" خبيثًا ومعروفًا بتنفيذ هجوم الساندويتش، فيمكن للمستخدم أو التطبيق اختيار إرسال المعاملة إلى القائد "ب"، الذي يتصرف بأمانة.
يتضمن تعظيم منافسة القائد على المدى الطويل تقصير المدة، والحد من عدد الفترات المتتالية التي يتم تعيينها لزعيم واحد، وزيادة عدد القادة المتزامنين لكل فتحة عدد الأشخاص. من خلال إرسال المزيد من القادة في الثانية، يحصل المستخدمون على مرونة أكبر، مما يسمح لهم باختيار الأسعار الأكثر ملاءمة من القادة المتاحين للتداول.
على الرغم من أن MCL توفر حلاً مقنعًا طويل المدى لمعالجة MEV، إلا أن تنفيذه معقد وقد يتطلب سنوات من وقت التطوير.
يعد التنفيذ غير المتزامن (AE) طريقة محتملة أخرى لتقليل MEV. بموجب AE، يتم إنشاء الكتل دون تنفيذ أو تقييم نتائج كل معاملة. تشكل هذه السرعة تحديًا كبيرًا للخوارزميات في حساب فرص الربح وتنفيذ استراتيجيات ساندويتش فعالة في الوقت المناسب.
يتطور مشهد المركبات الكهربائية الخفيفة في Solana بسرعة وهو بعيد عن حالة التوازن التنافسي . ويواصل الباحثون استكشاف استراتيجيات أكثر تعقيدًا للحصول على القيمة، في حين تنشر النظم البيئية بنية تحتية وآليات متنوعة للتخفيف من آثار المركبات الكهربائية المتوسطة الضارة. يقوم مستثمرو النظام البيئي التطلعي مثل Multicoin Capital بنشر الأموال بشكل نشط، معتقدين أن القيمة التي تستمدها فرق النظام البيئي من Solana MEV ستنمو بشكل كبير وأن مشهد توزيع القيمة هذا سيتغير بشكل كبير في السنوات القادمة.
أعلاه: توزيع التقاط القيمة لشركة MEV (المصدر: Multicoin Capital، Tushar Jain)
يعد MEV تحديًا لا مفر منه لأي blockchain يحمل أنشطة مالية كبيرة. تعد معالجة "شيطان MEV" وإدارته بشكل صحيح أمرًا بالغ الأهمية لنجاح الشبكة على المدى الطويل. بعد الخروج من صعوبات عام 2023، ظهرت Solana بالتأكيد بشكل أقوى وأصبحت الآن عبارة عن blockchain ذات نشاط مرتفع واعتماد متزايد من قبل المستخدمين. ومع ذلك، هناك تحديات جديدة تنتظرنا. لتحقيق اعتماد أوسع، يجب على النظام البيئي مواجهة هذه التحديات بشكل مباشر. حاليًا، تمر سولانا بمنعطف حرج في تطورها، وهو ما يمثل تحديات وفرصًا قيمة ستحدد مستقبلها.
لقد استأجر ديدي محامي SBF للطعن في قرار قاضٍ في نيويورك برفض الإفراج عنه بكفالة حيث يواجه تهم الابتزاز والاتجار بالجنس. مع قيام أكثر من 100 ضحية مزعومة باتخاذ إجراءات قانونية، ألمح محاميهم إلى أن أسماء المتورطين في جرائم ديدي سيتم الكشف عنها قريبًا. هل ستصدمك هذه الاكتشافات؟
Catherineأطلق سو تشو وكايل ديفيز، المؤسسان المشاركان لصندوق التحوط الفاشل ثري أروز كابيتال، عملة رقمية جديدة تسمى *ثري أروز كابيتال*، والتي أثارت مخاوف بسبب سيطرة المطلعين على 84% من إمداداتها. فقدت العملة بالفعل أكثر من 70% من قيمتها منذ إطلاقها، مما أثار مخاوف من التلاعب بالأسعار وجلب انتقادات للماضي المثير للجدل والقضايا القانونية المستمرة للثنائي.
Anaisفي تحديث حديث، وافقت أغلب الجهات الدائنة لشركة FTX على خطة سداد الإفلاس التي قد تعيد أكثر من 6 مليارات دولار للمستثمرين. ومع ذلك، قد تمتد عملية التسوية حتى نهاية العام قبل أن يرى المستخدمون أموالهم.
Kikyoتعمل شركة وورلد كوين على توسيع نطاق عمليات التحقق من صحة العملات الرقمية لتشمل غواتيمالا وبولندا وماليزيا، بهدف معالجة المخاوف بشأن التمييز بين البشر والروبوتات الذكية عبر الإنترنت. ويعزز تقديم Face Auth من الأمان، في حين تعكس الشراكات في ماليزيا والدعم المتزايد في كوريا الاهتمام العالمي المتزايد بتقنيات التحقق من صحة البشر.
Weatherlyتخطط شركة سامسونج للإلكترونيات لخفض الوظائف في جنوب شرق آسيا وأستراليا ونيوزيلندا، مما قد يؤثر على حوالي 10% من قوتها العاملة في تلك المناطق بسبب التحديات في سوق أشباه الموصلات العالمية. وانخفض سهم الشركة بأكثر من 20% في عام 2024، مما دفع إلى بذل جهود إعادة الهيكلة لتحسين الكفاءة والتكيف مع المنافسة، في حين تواجه أيضًا توترات داخلية اتسمت بإضرابات النقابات الأخيرة.
Weatherlyذكرت الشرطة الفيدرالية الأسترالية أن أحد المحللين تمكن من فك شفرة العبارة البذرية لحساب تشفير، مما أدى إلى مصادرة 6.4 مليون دولار خلال تحقيق يستهدف العقل المدبر المزعوم وراء تطبيق تستخدمه العصابات الإجرامية.
Catherineأطلقت شركة Meta مبادرة جديدة تسمى Fraud Intelligence Reciprocal Exchange (Fire) لمكافحة عمليات الاحتيال المزيفة والإعلانات الاحتيالية على وسائل التواصل الاجتماعي في أستراليا، مما أدى إلى إزالة آلاف الصفحات الاحتيالية. وبما أن الأستراليين أبلغوا عن خسائر تزيد عن 43 مليون دولار بسبب عمليات الاحتيال على وسائل التواصل الاجتماعي في عام 2024، فإن الحكومة تقترح أيضًا تشريعًا جديدًا لمحاسبة الشركات على منع مثل هذا الاحتيال.
Anaisقامت Meta بتوسيع برنامجها للتبادل المتبادل للمعلومات حول الاحتيال (FIRE) لتعزيز التعاون مع البنوك في المملكة المتحدة في مكافحة عمليات الاحتيال. تهدف هذه المبادرة إلى تحسين اكتشاف الاحتيال من خلال مشاركة المعلومات والبيانات المهمة بين المؤسسات المالية وMeta.
Weatherlyاستأنفت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قضيتها ضد شركة Ripple Labs، بحجة أن حكم المحكمة الجزئية يتناقض مع سابقة المحكمة العليا وقانون الأوراق المالية. يأتي هذا في أعقاب قرار القاضية أناليزا توريس بأن مبيعات Ripple المؤسسية تنتهك قوانين الأوراق المالية، لكن مبيعات التجزئة لا تنتهكها. من سيخرج منتصرا هذه المرة؟
Catherineتواجه شركة Character.AI ردود فعل عنيفة لاستخدامها صورة ضحية مراهقة مقتولة في لعبة فيديو دون موافقة أسرتها. فقد أدان والد الضحية وعمها الشركة، مما دفع إلى إزالة برنامج الدردشة الآلي وتعليق حساب المبدع. ويثير هذا مخاوف بشأن الرقابة الأخلاقية في تطوير الذكاء الاصطناعي.
Kikyo