قد يؤدي اقتراح اليابان الجديد لضريبة العملات المشفرة إلى خفض المعدلات إلى 20% من 55% الحالية

وكالة الخدمات المالية اليابانية تدرس إصلاح ضريبة العملات المشفرة

تدرس هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA) تحولاً محتملاً في المعاملة الضريبية لحيازات العملات المشفرة.

تبحث الوثيقة الأخيرة التي أصدرتها هيئة الخدمات المالية يوم الجمعة ما إذا كان ينبغي تصنيف الأصول المشفرة كأصول مالية لأغراض الاستثمار وليس كدخل.

وتشير الوثيقة إلى ما يلي:

"فيما يتعلق بالمعاملة الضريبية لمعاملات الأصول المشفرة، من الضروري النظر فيما إذا كان ينبغي التعامل مع الأصول المشفرة كأصول مالية يجب أن تكون موضوع استثمار للجمهور."

قد يؤدي هذا التغيير المقترح إلى تغيير المشهد الضريبي بشكل كبير بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة في اليابان.

تفرض اليابان حاليًا ضرائب عالية على أرباح العملات المشفرة، وتعاملها كدخل بمعدلات تصل إلى 45% لأولئك الذين يكسبون أكثر من 40 مليون ين (276 ألف دولار).

ترجمة:

يوضح الرسم البياني معدل الضريبة على العملة الافتراضية التي يتم الاحتفاظ بها لمدة تزيد عن عام واحد.
اليابان في المرتبة الثانية عالميا بنسبة 45% 🇯🇵

في المقابل، تخضع مكاسب رأس المال من الأوراق المالية مثل الأسهم لضريبة بمعدل ثابت قدره 20%.

تشير وثيقة هيئة الخدمات المالية إلى أنه من خلال إعادة تصنيف الأصول المشفرة كأصول مالية، قد يستفيد حاملو العملات المشفرة ذوي المكاسب الأعلى من معدل ضريبي مخفض، مما قد يؤدي إلى خفض العبء الضريبي عليهم.

ويشير تقرير هيئة الخدمات المالية أيضًا إلى ما يلي:

"ومن المتوقع أن تساهم الأصول المشفرة في توسيع الأجور وإنشاء أصول الأسر، لكن استخدامها من قبل المستثمرين الأفراد محدود حاليًا."

تأثير رفع أسعار الفائدة في اليابان على الأسواق العالمية

وتتضمن الخلفية التي يقوم عليها هذا الإصلاح الضريبي المحتمل السياسات الاقتصادية اليابانية الأخيرة.

في الثالث من سبتمبر/أيلول، أشار محافظ بنك اليابان كازو أويدا إلى أن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا كان أداء الاقتصاد كما هو متوقع.

وأثار هذا التصريح مخاوف داخل مجتمع العملات المشفرة العالمي، وسط مخاوف من انتكاسة أخرى للسوق مماثلة للاضطرابات التي شهدها شهر أغسطس/آب.

كان الانهيار الذي شهدته الأسواق العالمية في الخامس من أغسطس/آب ناجماً عن تضافر مجموعة من العوامل: ارتفاع أسعار الفائدة اليابانية، وتراجع أسهم التكنولوجيا، والمخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأميركي.

شهدت سوق الأسهم اليابانية أسوأ يوم لها منذ 37 عامًا، حيث انخفضت بنسبة 12%.

يعود هذا الانهيار جزئيا إلى استراتيجية "التجارة المحمولة"، حيث يقترض المستثمرون الين بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في الأصول الأميركية ذات العائد الأعلى.

في أعقاب رفع أسعار الفائدة في اليابان ــ للمرة الأولى منذ عام 2007 ــ سارع المستثمرون إلى تصفية الأصول الأميركية لسداد الين، وهو ما أدى إلى تفاقم تباطؤ السوق.

وتأثرت أسهم التكنولوجيا بشكل خاص، حيث انخفضت أسهم شركة أبل بنسبة 9%، وانخفضت أسهم شركتي صناعة الرقائق إنفيديا وإنتل بنحو 7%.

رد فعل حاد من سوق العملات المشفرة

كما واجهت سوق العملات المشفرة تداعيات شديدة، حيث سجلت أكبر انخفاض لها في يوم واحد منذ عام 2023.

شهدت العملات المشفرة الرائدة، مثل البيتكوين والإيثريوم، انخفاضات مزدوجة الرقم، في حين شهدت العملات البديلة مثل سولانا ودوجكوين انخفاض أسعارها بنسبة تصل إلى 30%.

وشهد السوق تصفية ما يقرب من 1.14 مليار دولار، منها 857 مليون دولار من المراكز الطويلة و281 مليون دولار من المراكز القصيرة، مما أدى إلى انخفاض مذهل قدره 600 مليار دولار في القيمة السوقية.

لقد أدى إشارة بنك اليابان إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة إلى زيادة المخاوف بشأن حدوث اضطرابات إضافية في مجال العملات المشفرة.

التدابير التخفيفية المحتملة التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي

وفي رد على هذه الضغوط المالية العالمية، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، تحت قيادة رئيسه جيروم باول، عن خطط لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول 2024.

وأكد باول أن "الوقت قد حان" لكي يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مشيرا إلى العودة إلى مستويات نمو الأسعار "المستدامة".

وتهدف هذه الخطوة إلى تضييق الفجوة في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة، مما قد يخفف من خطر تراجع تجارة الفائدة على الين.

ومن المتوقع أن يعالج قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض المخاطر السلبية التي تواجه سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي شهدت ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% في يوليو/تموز 2024 من 4.1% في الشهر السابق، وهو أعلى مستوى له منذ أكتوبر/تشرين الأول 2021.

مقترحات الإصلاح الضريبي في اليابان وردود أفعال الصناعة

من المقرر أن تقوم الحكومة اليابانية بمراجعة سياستها الضريبية للسنة المالية 2025، مع التركيز على الأصول المشفرة.

واقترحت هيئة الخدمات المالية إعادة تصنيف هذه الأصول باعتبارها استثمارات مالية، مما قد يؤدي إلى خفض معدل الضريبة.

حاليًا، يتم فرض ضرائب على أرباح العملات المشفرة في اليابان كدخل متنوع بمعدلات تتراوح من 15% إلى 45%، اعتمادًا على شريحة الدخل.

مع إضافة ضريبة السكان البالغة 10%، يصل أعلى معدل ضريبي ممكن على مكاسب العملات المشفرة في اليابان إلى 55%.

وعلى النقيض من ذلك، تواجه الأرباح من تداول الأسهم معدل ضريبة أقصى يبلغ 20%. ويواجه حاملو الأصول المشفرة من الشركات معدل ضريبة ثابت بنسبة 30% على حيازاتهم، بغض النظر عن الأرباح المحققة.

وقد طالب دعاة العملات المشفرة، بما في ذلك جمعية البلوكشين اليابانية، منذ فترة طويلة بإصلاح الضرائب.

في عام 2023، طلبت المجموعة معدل ضريبة أقل على الأصول المشفرة وقدمت اقتراحًا رسميًا في 19 يوليو للسنة المالية 2025.

وتضمن اقتراحهم فرض معدل ضريبي ثابت بنسبة 20% على العملات المشفرة وخصم الخسائر المتراكمة لمدة ثلاث سنوات.

ورغم هذه الجهود، لم تتحقق بعد أي تغييرات كبيرة في السياسة، مما يترك قطاع العملات المشفرة في اليابان في انتظار تحول إيجابي في السياسة الضريبية.