تم الكشف للتو عن "العمل الأخير" لبافيت

واصلت شركة بيركشاير هاثاواي تعديل حيازاتها في عمالقة التكنولوجيا خلال الربع الأخير قبل تنحي وارن بافيت عن منصب الرئيس التنفيذي، حيث خفضت حيازاتها في العديد من الأسهم الرئيسية، بينما عززت أول مركز لها في صحيفة نيويورك تايمز، وهي إحدى وسائل الإعلام التقليدية.

في يوم الثلاثاء الموافق 17 فبراير، وبعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، كشف ملف 13F المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن بيركشاير هاثاواي خفضت بشكل كبير حيازاتها في أمازون (AMZN) بأكثر من 77% في الربع الأخير من عام 2025، وخفضت حيازاتها في أبل (AAPL) للربع الثالث على التوالي.

في يوم الثلاثاء الموافق 17 فبراير، وبعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، كشف ملف 13F المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أن بيركشاير هاثاواي خفضت حيازاتها في أمازون (AMZN) بأكثر من 77% في الربع الأخير من عام 2025، وخفضت حيازاتها في أبل (AAPL) للربع الثالث على التوالي.

واصلت بيركشاير هاثاواي أيضًا بيع حصتها في بنك أوف أمريكا (BAC)، مما خفض حصتها في البنك إلى أقل من 7%. وكانت صحيفة نيويورك تايمز (NYT) الإضافة الجديدة الوحيدة لبيركشاير هاثاواي إلى محفظتها في الربع الأخير، حيث استحوذت على أكثر من 5.06 مليون سهم، بقيمة تقارب 352 مليون دولار. وعقب الإعلان، ارتفع سعر سهم نيويورك تايمز في البداية بأكثر من 10% في التداولات المسائية، قبل أن يستعيد أكثر من نصف مكاسبه. وكان إصدار يوم الثلاثاء هو آخر تقرير 13F يقدمه بافيت خلال فترة عمله التي امتدت 60 عامًا في بيركشاير هاثاواي. وسيتولى خليفته، جريج أبيل، منصب الرئيس التنفيذي رسميًا في 1 يناير 2026. وستصدر بيركشاير هاثاواي نتائجها السنوية الكاملة في 28 فبراير، وفي ذلك الوقت ستنشر أيضًا أول رسالة لأبيل إلى المساهمين بصفته الرئيس التنفيذي. بحسب تقاريرها المُقدمة وفقًا لنموذج 13F، باعت بيركشاير هاثاواي أكثر من 10.29 مليون سهم من أسهم شركة آبل خلال الربع الرابع، بانخفاض قدره 4.3% عن الربع الثالث. وانخفضت القيمة السوقية لحيازتها من أسهم آبل بنحو 2.8 مليار دولار أمريكي بنهاية الربع، كما تراجعت نسبتها في محفظة بيركشاير هاثاواي من 22.69% في الربع الثالث إلى 22.60%. وبالنظر إلى انخفاض القيمة السوقية مقارنةً بالربع السابق، كانت آبل السهم الذي خفضت بيركشاير هاثاواي حيازتها منه بشكل ملحوظ في الربع الرابع، إلا أن هذا الانخفاض كان أقل من الربع السابق. ففي الربع الثالث، خفضت بيركشاير هاثاواي حيازتها من أسهم آبل بنحو 41.79 مليون سهم، بانخفاض يزيد عن 14.9% مقارنةً بالربع السابق. وعلى الرغم من استمرار هذا الانخفاض، ظلت آبل أكبر حيازات بيركشاير هاثاواي بنهاية الربع الرابع. كان بنك أوف أمريكا أحد الاستثمارات الرئيسية الأخرى التي واصلت بيركشاير هاثاواي تقليص حيازاتها فيها. ففي الربع الأخير، باعت بيركشاير هاثاواي ما يقارب 50.8 مليون سهم من أسهم بنك أوف أمريكا، بانخفاض قدره 8.9% مقارنةً بالربع السابق، مما خفض حيازاتها إلى 6.89%. وبحلول نهاية الربع الأخير، ظل بنك أوف أمريكا ثالث أكبر استثمارات بيركشاير هاثاواي. ومع ذلك، انخفضت حيازات بيركشاير في بنك أوف أمريكا من 1.03 مليار سهم في منتصف عام 2024 إلى 517 مليون سهم، وهو ما يمثل انخفاضًا بنحو 50% خلال العام ونصف العام الماضيين. كما تراجعت حيازات أمازون بنسبة 77% في الربع الأخير. وبناءً على التغيرات في نسبة الحيازة، كان سهم أمازون هو السهم الذي شهد أكبر انخفاض في حيازات بيركشاير في الربع الأخير. بحسب تقرير 13F، انخفضت حصة أمازون في محفظة بيركشاير هاثاواي إلى 0.19% في الربع الرابع، بانخفاض قدره 0.63 نقطة مئوية عن الربع الثالث، مع انخفاض عدد الأسهم إلى حوالي 2.3 مليون سهم، أي بانخفاض يزيد عن 77.2% على أساس ربع سنوي. وكانت بيركشاير قد اشترت أسهم أمازون لأول مرة عام 2019. وصرح وارن بافيت حينها بأنه على الرغم من حذره المعهود تجاه أسهم شركات التكنولوجيا، إلا أن عدم شراء أسهم عملاق البيع بالتجزئة عبر الإنترنت في وقت سابق كان سيُعدّ "حماقة". وانخفض سعر سهم أمازون بنحو 11% منذ بداية عام 2026، مسجلاً أكبر انخفاض سنوي له منذ 20 عامًا. ويوم الثلاثاء، أنهت أمازون أطول سلسلة خسائر لها منذ عام 2006، والتي استمرت تسعة أيام تداول. وخلال أيام التداول التسعة المنتهية يوم الجمعة الماضي، تبخرت القيمة السوقية لأمازون بأكثر من 450 مليار دولار، مما يعكس شكوك المستثمرين حول مبررات إنفاق أمازون الضخم على الذكاء الاصطناعي. عندما أصدرت أمازون تقرير أرباحها للربع الرابع في الخامس من هذا الشهر، كشفت عن خطط لاستثمار رأسمالي بقيمة 200 مليار دولار بحلول عام 2026، متجاوزةً بذلك الاستثمار السنوي لأي شركة تقنية عملاقة أخرى.

أسست بيركشاير هاثاواي مركزًا في صحيفة نيويورك تايمز

كانت صحيفة نيويورك تايمز السهم الوحيد الذي أسست فيه بيركشاير هاثاواي مركزًا جديدًا خلال الربع الرابع. خلال الربع، اشترت بيركشاير هاثاواي 5.067 مليون سهم، بقيمة سوقية تزيد عن 352 مليون دولار، ما يمثل حوالي 3.1% من أسهم صحيفة نيويورك تايمز. ويحتل هذا المركز المرتبة الثلاثين في محفظة بيركشاير هاثاواي، بنسبة 0.13%. احتفظت بيركشاير هاثاواي بأسهم شركات الإعلام لفترة طويلة، لكنها باعت أعمالها الصحفية لشركة لي إنتربرايزز مقابل 140 مليون دولار في عام 2020. وكان وارن بافيت أكبر مساهم خارجي وعضو مجلس إدارة في صحيفة واشنطن بوست. شهد سهم صحيفة نيويورك تايمز أداءً قويًا مؤخرًا، حيث ارتفع بنسبة 6% منذ بداية العام، ويقترب حاليًا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 74.59 دولارًا، مع زيادة تراكمية قدرها 50% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وقد زادت شركة بيركشاير هاثاواي بشكل ملحوظ من حيازاتها في عملاقي النفط شيفرون (CVX) وتشاب للتأمين خلال الربع الأخير. فعلى وجه التحديد، زادت بيركشاير حيازاتها في تشاب للتأمين (CB) بما يقارب 2.92 مليون سهم، بزيادة قدرها 9.3% مقارنة بالربع السابق. وارتفعت حصة تشاب في المحفظة من 3.31% في الربع الثالث إلى 3.90%، بزيادة قدرها 0.59 نقطة مئوية مقارنة بالربع السابق. ومن حيث نسبة الزيادة في الحيازات، شهدت تشاب للتأمين أكبر زيادة في الحيازات خلال الربع الأخير. واشترت بيركشاير هاثاواي أكثر من 8.09 مليون سهم من أسهم شيفرون في الربع الأخير، ما يمثل زيادة قدرها 6.6% في حيازاتها مقارنة بالربع السابق. ارتفعت نسبة حصتها بمقدار 0.15 نقطة مئوية لتصل إلى 7.24%، مع زيادة في القيمة السوقية تُقدّر بنحو 1.23 مليار دولار. وشهدت شيفرون أكبر زيادة في حصتها خلال الربع الرابع من العام، من حيث الزيادة في القيمة السوقية. كما زادت بيركشاير هاثاواي حصتها في دومينوز بيتزا (DPZ) بمقدار 368 ألف سهم خلال الربع الرابع، ما يُمثل زيادة بنسبة 12.3% مقارنةً بالربع السابق، ليصل إجمالي حصتها إلى نحو 1.4 مليار دولار، لتحتل بذلك المرتبة العشرين. في المقابل، بقيت حصة بيركشاير هاثاواي في كرافت هاينز، وهي شركة أخرى من شركات السلع الاستهلاكية الأساسية، دون تغيير خلال الربع الرابع. وقد صرّح آبل مؤخرًا بدعمه لقرار كرافت هاينز بتعليق عملية فصل أعمالها في مجال التوابل والبقالة. وكانت كرافت هاينز قد أفصحت في بيان تنظيمي في يناير/كانون الثاني أن أكبر مساهميها، بيركشاير هاثاواي، قد تبيع جميع أسهمها تقريبًا والبالغة 325.6 مليون سهم. صرح بافيت لصحيفة وول ستريت جورنال العام الماضي بأن بيركشاير هاثاواي لم تؤيد خطة الفصل. ووفقًا للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يتعين على المستثمرين المؤسسيين الذين يديرون ما لا يقل عن 100 مليون دولار من الأسهم الأمريكية تقديم نموذج 13F في غضون 45 يومًا من نهاية كل ربع سنة. ورغم أن هذه الوثائق تقدم معلومات قديمة عن الحيازات، إلا أن إفصاحات بيركشاير هاثاواي لا تزال تُفسَّر على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق الذين يسعون إلى فهم قرارات الشركة الاستثمارية. وبحلول نهاية الربع الرابع، من حيث القيمة السوقية، كانت أكبر عشر حيازات لبيركشاير هاثاواي هي نفسها إلى حد كبير كما في الربع السابق، حيث لم تتغير معظم التصنيفات عن الربع الثالث، باستثناء موديز وأوكسيدنتال بتروليوم، اللتين تبادلتا تصنيفاتهما. وعلى غرار الربع الثالث، شهدت أربع أسهم فقط من هذه الأسهم ذات الوزن الكبير تعديلات في الحيازات في الربع الرابع: انخفضت حيازات آبل وأمريكان إكسبريس، بينما زادت حيازات شيفرون وتشاب. حافظت شركة ألفابت، الشركة الأم لغوغل، والتي دخلت قائمة العشرة الأوائل لأول مرة في الربع الثالث، على مركزها العاشر. أما شركة DVA، وهي شركة متخصصة في خدمات غسيل الكلى، والتي خرجت من قائمة العشرة الأوائل لصالح ألفابت في الربع الثالث، فقد حافظت على مركزها الحادي عشر في الربع الرابع. وكانت أكبر عشرة استثمارات لشركة بيركشاير هاثاواي في الربع الرابع هي: آبل (AAPL)، وأمريكان إكسبريس (AXP)، وبنك أوف أمريكا (BAC)، وكوكاكولا (KO)، وشيفرون (CVX). وتراجعت أسهم موديز (MCO) من المركز السابع إلى السادس. وتراجعت أسهم أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) من المركز السادس إلى السابع. وتراجعت أسهم تشب (CB)، وكرافت هاينز (KHC)، وألفابت (GOOGL).