إمبراطورية سلسلة التوريد لشركة إنفيديا

أعلنت شركة إنفيديا اليوم عن استثمار بقيمة 500 مليون دولار أمريكي في شركة كورنينج. سيُستخدم هذا المبلغ لتوسيع قدرة كورنينج التصنيعية في مجال الاتصالات الضوئية في الولايات المتحدة عشرة أضعاف، وزيادة قدرتها على إنتاج الألياف الضوئية بأكثر من 50%، بالإضافة إلى بناء ثلاثة مصانع جديدة في ولايتي كارولاينا الشمالية وتكساس. يشمل هذا التوسع في القدرة التصنيعية إنشاء ثلاثة مصانع متطورة في كارولاينا الشمالية وتكساس؛ وستُزوّد ​​هذه القدرة الجديدة مراكز البيانات فائقة التوسع بمنتجات الاتصالات الضوئية، مما يدعم النشر واسع النطاق لمجموعات الحوسبة المُسرّعة من إنفيديا. وبالاستفادة من شراكتها الاستراتيجية طويلة الأمد مع إنفيديا، تبيع كورنينج حقين لشراء أسهم إنفيديا: حق شراء أسهم قابل للتنفيذ بسعر 180 دولارًا أمريكيًا للسهم، مما يسمح بشراء ما يصل إلى 15 مليون سهم من أسهم كورنينج (GLW)؛ وحق شراء أسهم مدفوع مسبقًا بسعر 0.0001 دولار أمريكي فقط للسهم، مما يسمح بشراء ما يصل إلى 3 ملايين سهم. يبلغ إجمالي سعر الصفقة لحقي شراء الأسهم 500 مليون دولار أمريكي. بالنظر إلى محفظة استثمارات Nvidia خلال العامين الماضيين، تبرز ظاهرة واضحة: تستخدم Nvidia أموالاً حقيقية لإعادة تشكيل سلسلة توريد صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها. وقد أصبحت القدرة على التحكم في سلسلة التوريد العقبة الأكبر التي يجب تجاوزها في عصر الذكاء الاصطناعي. محفظة استثمارات Nvidia: خلال العامين الماضيين، استثمرت Nvidia في قطاعات متنوعة من سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي. لقد جمعنا المعلومات المتاحة للجمهور في الرسم البياني التالي:

كما ترون من الرسم البياني، تغطي استثمارات Nvidia كل شيء بدءًا من تصنيع الرقائق الأساسية وحتى تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأكثر تقدمًا، مع وجودها في كل مجال رئيسي تقريبًا.

التعاون مع كورنينج

سبق أن صرّحت كورنينج بأنها لن توسّع إنتاجها إلا بعد استلام دفعات مُقدّمة من العملاء. ويُرسل استثمار إنفيديا البالغ 500 مليون دولار إشارةً واضحةً إلى السوق: سيزداد الطلب على كابلات الألياف الضوئية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أكثر من عشرة أضعاف خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة. ولا يقتصر هذا على طلب إنفيديا فحسب، بل يشمل طلب قطاع الذكاء الاصطناعي بأكمله. ومن خلال تأمين طاقة الإنتاج مُسبقًا، حقّقت إنفيديا هدفًا هامًا: فعندما يرغب المنافسون في بناء مجموعات ذكاء اصطناعي واسعة النطاق، قد يجدون أن إمدادات الألياف الضوئية قد حُجزت بالكامل. كما يُشير الوضع في الصين إلى بعض الدلائل؛ فمنذ بداية هذا العام، ارتفعت أسعار الألياف الضوئية بشكلٍ كبير، ومن المتوقع أن تستمر الأسعار في الارتفاع. إدارة سلسلة التوريد: مع وجود نقص في جميع أنحاء سلسلة الصناعة، أصبحت إدارة سلسلة التوريد ميزة تنافسية هائلة. تتمتع شركة Nvidia بتحكم لا مثيل له في سلسلة التوريد، لا سيما في رأس المال والاستراتيجية. وتتمثل استراتيجية Nvidia الأساسية في شراكتها مع Corning في "الاستثمار المسبق في الطاقة الإنتاجية وتأمينها". وهذا يختلف جوهريًا عن التعاونات التقليدية في سلاسل التوريد، ويذكرني بالاتفاقيات طويلة الأجل في قطاع التخزين. وتختلف هذه الموجة من اتفاقيات التخزين طويلة الأجل اختلافًا كبيرًا عن سابقتها، حيث يرغب العديد من المشترين في المشاركة في النفقات الرأسمالية لمصنّعي المعدات الأصلية (OEM). بعبارة أخرى، يسعون إلى بناء شراكة ذات مصالح مشتركة، بدلًا من مجرد توقيع اتفاقية شفهية تحدد الكمية والسعر كما في الجولة السابقة. ما سبب هذا التغيير؟ لأن الجميع يدرك أنه في عصر محدودية الطاقة الإنتاجية، لا تكفي العقود وحدها. فالاستثمار الحقيقي هو السبيل الوحيد أمام الشركات لضمان مكانتها في سلسلة التوريد. وبالحديث عن تأمين سلسلة التوريد، لا بد من ذكر OpenAI. ورغم التقارير التي وردت الأسبوع الماضي عن بعض المشاكل التي واجهتها OpenAI، إلا أن تحليلنا أظهر أن مشكلتها الرئيسية تكمن في قدرات المنتج. صحيح أن OpenAI تتخلف عن Claude من حيث الطاقة الإنتاجية الفعلية، إلا أن ميزتها الأكبر تكمن في قدرة سلسلة التوريد. ففي العام الماضي، وقّع ألتمان عدة اتفاقيات تعاون مع شركات سلسلة التوريد، مقدماً وعوداً كبيرة، ومؤمّناً بذلك الطاقة الإنتاجية. وهذا سيمثل ميزة كبيرة لـ OpenAI في المستقبل، ففي صناعة الذكاء الاصطناعي، يمكن تطوير المنتجات ومواكبة التكنولوجيا، لكن بناء الطاقة الإنتاجية يستغرق وقتاً. فعندما يرغب المنافسون في التوسع، قد يجدون أن طاقة رقائق TSMC محجوزة بالكامل، وأن طاقة مراكز البيانات غير كافية، وأن كابلات الألياف الضوئية غير متوفرة. هذه هي قوة سلسلة التوريد. محلياً، نلاحظ أن مزودي خدمات الاتصالات يسعون جاهدين للحصول على المخزون. لذا، ينبغي على مديري الشركات في سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي/أشباه الموصلات تأمين المواد اللازمة مسبقاً تحسباً لاحتمالية استيلاء الذكاء الاصطناعي على طاقتهم الإنتاجية. لم تعد العديد من منتجات سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي تُباع بنظام الدفع عند الاستلام كما كان في السابق.