العنوان
▌بورصة نيويورك: استكشاف دمج تقنية البلوك تشين في البنية التحتية الحالية للسوق
في 27 مارس، صرّح جون هيريك، رئيس قسم المنتجات في بورصة نيويورك (NYSE)، بأن البورصة تدرس حاليًا دمج تقنية البلوك تشين في بنيتها التحتية الحالية للسوق، بدلاً من استبدال الأنظمة التقليدية. والهدف الأساسي هو تحقيق قابلية التشغيل البيني مع الحفاظ على آليات التنظيم والمقاصة وحماية المستثمرين الحالية. وأشار هيريك إلى أن مسار التطوير المستقبلي لا يتمثل في الاختيار بين التمويل التقليدي والبلوك تشين، بل في التكامل التدريجي. وشدد على أنه مع تشجيع استخدام الأصول المُرمّزة، من الضروري مراعاة المزايا الراسخة لنظام السوق الحالي. وتجري بورصة نيويورك حاليًا أبحاثًا حول سيناريوهات التطبيق، بما في ذلك التسوية شبه الفورية وساعات التداول الممتدة. دخلت الشركة الأم، بورصة إنتركونتيننتال (ICE)، مجال العملات الرقمية أيضًا، حيث استثمرت مؤخرًا في OKX وتخطط لإدخال بيانات أسعار العملات الرقمية في المشتقات المالية، مع الترويج للأعمال التجارية المتعلقة بالأصول المُرمّزة. ومع ذلك، ذكر هيريك أيضًا أن نظام المقاصة المركزي الحالي لا يزال يتمتع بمزايا في الحد من مخاطر المعاملات، ومن غير المرجح استبداله بالكامل على المدى القريب. على المدى البعيد، قد تتلاشى الحدود بين الأصول التقليدية والأصول المُرمّزة تدريجيًا. عمومًا، تُفضّل بورصة نيويورك (NYSE) إدخال تقنية البلوك تشين تدريجيًا بدلًا من إعادة هيكلة جذرية للنظام المالي.
▌ردت إيران رسميًا على "خطة النقاط الخمس عشرة"، مؤكدةً أن بيان التفاوض الأمريكي "خدعة ثالثة".
في 26 مارس، نقلت وكالة أنباء تسنيم الإيرانية عن مصادر مطلعة أن إيران قدمت رسميًا ردها على "مقترح النقاط الخمس عشرة" إلى الولايات المتحدة ليلة أمس عبر وسطاء، وهي تنتظر حاليًا ردًا أمريكيًا. وتضمن رد إيران المطالب الأساسية التالية: ① وقف العدوان الإرهابي للعدو؛ ② وضع شروط موضوعية لضمان عدم تكرار الحرب؛ ③ تحديد التعويضات والتعويضات عن خسائر الحرب بشكل واضح وضمانها؛ ④ يجب تنفيذ وقف إطلاق النار بشكل متزامن على جميع الجبهات وفي جميع منظمات المقاومة المشاركة في القتال في جميع أنحاء المنطقة.
... كما أكد أن ممارسة إيران لسيادتها على مضيق هرمز حق طبيعي ومشروع لها، وضمانة لضمان وفاء الطرف الآخر بالتزاماته، وهو أمر يجب الاعتراف به. وأشار المصدر إلى أن إيران قد قررت أن تصريحات الولايات المتحدة التفاوضية ما هي إلا "خدعة ثالثة"، لها ثلاثة أهداف حقيقية: ① خداع المجتمع الدولي من خلال اختلاق موقف سلمي؛ ② خفض أسعار النفط العالمية؛ ③ كسب الوقت لشن غزو بري من جنوب إيران. (غولدن تن) بيانات السوق: حتى وقت النشر، وفقًا لبيانات CoinGecko: سعر البيتكوين 68,706.90 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 3.5% خلال 24 ساعة؛ سعر الإيثيريوم 2,057.56 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض قدره 5.0% خلال 24 ساعة؛ يبلغ سعر BNB 628.28 دولارًا، وهو تغيير بنسبة -2.9% خلال 24 ساعة؛ سعر SOL هو 86.33 دولارًا، بتغير قدره 5.8% خلال 24 ساعة؛ سعر DOGE هو 0.09187 دولارًا، بتغير قدره 4.3% خلال 24 ساعة؛ سعر XRP هو 1.36 دولارًا، بتغير قدره 4.0% خلال 24 ساعة؛ سعر TRX هو 0.3122 دولارًا، بتغير قدره 1.3% خلال 24 ساعة. سعر WLFI هو 0.09806 دولار، بتغير قدره 5.8% خلال 24 ساعة. سعر DOGE هو 0.09187 دولار، بتغير قدره 3.8% خلال 24 ساعة. سعر HYPE هو 39.03 دولار، بتغير قدره 3.1% خلال 24 ساعة. السياسة: ▌تنحى ديفيد ساكس عن منصبه كرئيس لشؤون العملات المشفرة في البيت الأبيض، ولا يزال التشريع الرئيسي معلقًا. في 27 مارس، سيتنحى ديفيد ساكس عن منصبه. بصفته رئيسًا لقسم الذكاء الاصطناعي والتشفير في البيت الأبيض، أنهى ساكس فترة قصيرة ولكنها مؤثرة في سياسة الأصول الرقمية الأمريكية، على الرغم من بقاء العديد من المهام التشريعية الرئيسية دون حل. وفي مقابلة مع بلومبيرغ يوم الخميس، صرّح بأن ولايته قد انتهت رسميًا بسبب بلوغه الحد الأقصى البالغ 130 يومًا للموظفين الحكوميين ذوي الاحتياجات الخاصة. ومع ذلك، سيستمر في المشاركة في الشؤون الحكومية، حيث سيشغل منصب الرئيس المشارك لمجلس مستشاري الرئيس للعلوم والتكنولوجيا، ويقدم المشورة بشأن مجموعة أوسع من القضايا التكنولوجية. خلال فترة وجوده في البيت الأبيض، لعب ساكس دورًا محوريًا في صياغة سياسة إدارة دونالد ترامب بشأن العملات المشفرة، بما في ذلك الضغط من أجل تشريعات تتعلق بهيكل السوق والعملات المستقرة، ودعم إنشاء احتياطي استراتيجي أمريكي من البيتكوين. كما دعا إلى وضع لوائح أكثر وضوحًا للأصول الرقمية، ومثل العديد من أعضاء حملة ترامب، انتقد النهج التنظيمي السابق لإدارة جو بايدن لاعتماده المفرط على إنفاذ القانون. ووفقًا لأخبار السوق، سنّت البرازيل القانون رقم 15358 في 25 مارس 2026، والذي يسمح بمصادرة الأصول الرقمية. سيتم استخدام الأصول المشفرة مؤقتًا لتمويل الأمن العام قبل إدانة أعضاء الجماعات الإجرامية المعنية بشكل نهائي. ويغطي هذا التمويل مجالات مثل شراء معدات الشرطة، والعمل الاستخباراتي، وتدريب أفراد إنفاذ القانون. ويوسع القانون السلطة القضائية لتجميد منصات تداول العملات المشفرة ومحافظها، ويفرض عقوبات على استخدام أدوات الخصوصية في الأنشطة الإجرامية، ويعزز استرداد الأصول المشفرة العابرة للحدود.
▌ترامب يكرر: إيران تجري محادثات مع الولايات المتحدة
في 26 مارس، عُلم أن الرئيس الأمريكي ترامب صرح بأن إيران تجري محادثات مع الولايات المتحدة. وقال ترامب إنهم سينتظرون ليروا ما إذا كان من الممكن التوصل إلى اتفاق مناسب وفتح مضيق هرمز. يجب على إيران التوصل إلى اتفاق، وإلا ستواجه هجمات متواصلة وعنيفة من الولايات المتحدة.
... (أخبار CCTV) ترامب يؤجل الضربة على محطات الطاقة الإيرانية لمدة 10 أيام أخرى. في 27 مارس، نشر الرئيس الأمريكي ترامب على حسابه أعلنت منصة التواصل الاجتماعي "ريل سوشيال" عبر حسابها على تويتر: "بناءً على طلب الحكومة الإيرانية، أعلن تأجيل الضربة على منشآت الطاقة الإيرانية لمدة عشرة أيام أخرى، حتى الساعة الثامنة مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في السادس من أبريل/نيسان 2026". كما صرّح ترامب قائلاً: "المفاوضات جارية، وعلى الرغم من التصريحات الكاذبة والمتناقضة الصادرة عن وسائل الإعلام الإخبارية المزيفة وغيرها، فإن المفاوضات تسير على نحو جيد للغاية". (سي سي تي في إنترناشونال نيوز). تطبيقات تقنية البلوك تشين... أعلنت شركة "آرك" أنها ستستخدم بيانات من منصة سوق التنبؤات "كالشي" لتوجيه قرارات الاستثمار والتحوّط من المخاطر. وأوضحت "آرك" أنها ستستخدم "كالشي" بثلاث طرق: أولاً، لتوفير "توقعات محدّثة باستمرار" لدعم التحليل الأساسي والكمي؛ ثانياً، للحصول على توقعات السوق في الوقت الفعلي من خلال مؤشرات مثل حجم التداول؛ ثالثاً، لإدارة المخاطر القائمة على الأحداث، بما في ذلك التحوّط ضد نتائج محددة تؤثر على المحافظ الاستثمارية، فضلاً عن مخاطر الاقتصاد الكلي ومخاطر القطاعات المختلفة. وأشارت كاثي وود إلى أن إدخال أسواق التنبؤات في عمليات الاستثمار المؤسسي يُعد امتداداً طبيعياً للابتكار في مجال البحوث المالية، مما يساعد على تحديد عدم اليقين وتحسينه. جودة اتخاذ القرار. صرّح نيك غروس، مدير الأبحاث في شركة ARK، بأن أسواق التنبؤ يمكنها أن تعكس بشكل أدق توقعات المخاطر للأحداث الاقتصادية والتجارية الرئيسية.
▌جوجل: تطوير جدول زمني لهجرة التشفير ما بعد الكم، بهدف إكماله بحلول عام 2029
في 26 مارس، أعلنت جوجل عن جدولها الزمني لعام 2029، والذي تخطط فيه لإكمال هجرة التشفير ما بعد الكم (PQC) لضمان أمن البيانات في عصر الكم.
وذكرت جوجل الشهر الماضي أنها دعت بالفعل إلى بناء دفاعات أمنية قوية لعصر الكم قبل أن تتمكن أجهزة الكمبيوتر الكمومية المستقبلية من اختراق خوارزميات التشفير الحالية. تم تطوير هذا الجدول الزمني الجديد للتكيف مع احتياجات الهجرة لعصر التشفير ما بعد الكم، مع مراعاة عوامل مثل التقدم المحرز في تطوير أجهزة الحوسبة الكمومية، وتقنية تصحيح الأخطاء الكمومية، وحسابات موارد التحليل الكمومي. الكم ستشكل أجهزة الكمبيوتر تهديدًا كبيرًا لمعايير التشفير الحالية، لا سيما لخوارزميات التشفير وتقنيات التوقيع الرقمي. تواجه خوارزميات التشفير بالفعل تهديدات مثل هجمات "التخزين أولًا، ثم فك التشفير لاحقًا"؛ بينما تواجه التوقيعات الرقمية تهديدات مستقبلية، مما يتطلب الانتقال إلى التشفير ما بعد الكمومي قبل ظهور أجهزة الكمبيوتر الكمومية (CRQC) وما يصاحبها من تهديدات تشفيرية فعلية. لذلك، قمنا بتعديل نموذج الاستجابة للتهديدات لدينا، مع إعطاء الأولوية لترحيل خدمات التحقق من الهوية إلى التشفير ما بعد الكمومي - وهي خطوة حاسمة في مجال الأمن السيبراني وتحديثات التوقيع الرقمي. نوصي فرق التكنولوجيا الأخرى بتبني الاستراتيجية نفسها.
العملات المشفرة
▌Coinbase وBetter تطلقان قروضًا عقارية مدعومة بالعملات المشفرة، تدعمان البيتكوين (BTC) والدولار الأمريكي (USDC) كضمان
أعلنت Coinbase عن شراكة مع منصة الرهن العقاري الأمريكية عبر الإنترنت Better لإطلاق أول قرض متوافق منتج رهن عقاري مدعوم بالعملات المشفرة، يسمح للمستخدمين باستخدام بيتكوين أو USDC من حساباتهم على Coinbase كضمان لدفع دفعة أولى لشراء منزل. يتم إصدار وإدارة الرهن العقاري بواسطة Better ويتمتع بنفس الحماية القانونية التي تتمتع بها الرهون العقارية التقليدية المتوافقة مع القوانين. يتم هيكلة المنتج كنموذج "قرض مزدوج": أحدهما رهن عقاري قياسي، والآخر قرض دفعة أولى مضمون بأصول مشفرة. كلاهما لهما نفس سعر الفائدة ومدة القرض. يحتاج المستخدمون فقط إلى دفع دفعة شهرية واحدة مجمعة. سيتم الاحتفاظ بالضمان لدى أمين في حساب Coinbase Prime وإعادته بعد سداد القرض. لا تتأثر شروط الرهن العقاري بتقلبات سعر البيتكوين.
<
▌Fannie Mae تقبل الرهون العقارية المدعومة بالأصول المشفرة لأول مرة
في 26 مارس، وفقًا لوول ستريت أعلنت صحيفة "جورنال" أن مؤسسة "فاني ماي"، عملاق سوق الرهن العقاري الأمريكي، ستقبل لأول مرة قروض الرهن العقاري المضمونة بالأصول المشفرة. ويمثل هذا الإعلان الإدراج الرسمي للعملات المشفرة في نظام تقييم الرهن العقاري الخاص بالمؤسسة، مما يسمح للمقترضين باستخدام الأصول الرقمية للتأهل للحصول على القروض أو كضمان. المزايا: توسيع قنوات التمويل لحاملي الأصول المشفرة، وتجنب التصفية الضريبية، واكتساب اعتراف بالأصول الرقمية في قطاع تمويل الإسكان السائد. المخاطر: قد يؤدي تقلب أسعار الأصول المشفرة إلى ارتفاع معدلات التخلف عن السداد، وقد يعرض الدعم الحكومي لمؤسسة "فاني ماي" دافعي الضرائب لمخاطر محتملة. ووفقًا لبيانات "أركام"، قامت شركة "بلاك روك" بتحويل ما مجموعه 15,405 إيثيريوم، بقيمة تقارب 32.02 مليون دولار، إلى عنوان "كوين بيس برايم" من خلال صندوقها المتداول في البورصة "إيثا" على شبكة إيثيريوم؛ وما مجموعه 1,133.658 بيتكوين، بقيمة تقارب 78.83 مليون دولار، إلى عنوان "كوين بيس برايم" من خلال صندوقها المتداول في البورصة للبيتكوين IBIT. في 26 مارس، أعلنت شركة تعدين البيتكوين MARA عن برنامج لإعادة شراء سندات قابلة للتحويل بقيمة مليار دولار. من المتوقع إتمام إعادة شراء سندات عامي 2030 و2031 في 30 و31 مارس 2026 على التوالي، رهناً باستيفاء شروط الإغلاق المعتادة. من المتوقع أن تُدرّ عملية إعادة الشراء حوالي 88.1 مليون دولار كاحتياطيات نقدية للشركة. كما أعلنت الشركة اليوم أنها باعت 15,133 بيتكوين بين 4 و25 مارس 2026، بقيمة إجمالية للمعاملة تبلغ حوالي 1.1 مليار دولار. من المتوقع استخدام عائدات مبيعات البيتكوين في عملية إعادة شراء السندات، على أن يُستخدم الباقي لأغراض الشركة العامة. **الرئيس التنفيذي لشركة ستراتيجي: يمتلك المستثمرون الأفراد حوالي 40% من أسهم MSTR، بينما يمتلكون ما يصل إلى 80% من أسهم STRC** في 26 مارس، صرّح فونغ لي، الرئيس التنفيذي لشركة بيتكوين أعلنت شركة إدارة الخزينة "ستراتيجي" (MSTR) أن حوالي 40% من أسهم "مايكروستراتيجي" (MSTR) مملوكة لمستثمرين أفراد، بينما يمتلك هؤلاء المستثمرون ما يصل إلى 80% من أسهم "ستراتيجي" (STRC). **يي ليهوا: من غير المرجح أن تنتهي الحرب على المدى القريب، ولكن ستكون هناك بالتأكيد فرصة شراء هذا العام** في 26 مارس، نشر يي ليهوا، مؤسس "ليكويد كابيتال" (المعروفة سابقًا باسم "إل دي كابيتال")، مقالًا ذكر فيه أن الحرب من غير المرجح أن تنتهي على المدى القريب، وأن السوق ينتظر مزيدًا من التوضيحات بشأنها. ومع ذلك، ستكون هناك بالتأكيد فرصة شراء رائعة هذا العام، ويُنصح بالاستعداد جيدًا قبل ذلك. بعيدًا عن صناعة العملات المشفرة، كنتُ أدرس الذكاء الاصطناعي مؤخرًا، وقد أُعجبتُ به بشدة، لا سيما بكفاءة توجيه الذكاء الاصطناعي. هذا ليس مجرد تحسين بسيط في الكفاءة؛ إنه أشبه بالانتقال مباشرة من العربات التي تجرها الخيول إلى عصر الطائرات. أُطالب جميع الشركات التي أستثمر فيها بتعلم استخدام الذكاء الاصطناعي وتبنيه على الفور. في المستقبل، الشركات التي لا تستخدم الذكاء الاصطناعي ستُستبعد. اليوم، وبفضل الذكاء الاصطناعي، أصبحت جميع الشركات والأفراد على قدم المساواة. موجة كبيرة أخرى قادمة، وهدفي هذا العام هو قضاء نصف وقتي في العمل التعاوني مع الذكاء الاصطناعي.
التطورات الاقتصادية الهامة
▌البرلمان الأوروبي يُقر اتفاقية التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة
في 26 مارس، صوّت البرلمان الأوروبي على اتفاقية التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، والتي تمت الموافقة عليها في نهاية المطاف. في 19 مارس، استأنفت لجنة التجارة الدولية في البرلمان الأوروبي، بأغلبية 29 صوتًا، عملية الموافقة التشريعية على اتفاقية التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. من المتوقع أن يتوصل الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى اتفاقية تجارية في يوليو 2025.
الموسوعة الذهبية
▌هل لا يزال من الممكن تسمية البيتكوين بـ"الذهب الرقمي" خلال الأزمات الجيوسياسية؟
تتسبب كل أزمة جيوسياسية في ارتفاع أسعار الذهب وانخفاض أسعار البيتكوين. بعد ست تجارب، لم تدعم البيانات ادعاء "الذهب الرقمي". الدول يُكدّس المستثمرون الذهب لكنهم يستبعدون البيتكوين من احتياطياتهم. بالنسبة للمستثمرين، يُظهر البيتكوين عدم تناسق: فهو ينخفض مع الأسهم لكنه لا يرتفع معها. ثلاثة اختلالات هيكلية تمنع البيتكوين من أن يصبح ملاذًا آمنًا: وفرة المشتقات (هيكل السوق)، وهيمنة المتداولين ذوي الرافعة المالية (تكوين المشاركين)، ونقص السجلات السلوكية القابلة للتكرار (التراكم السلوكي).
البيتكوين ليس أصلًا آمنًا، ولكنه "أصل مفيد في الأزمات"، والذي يمكن أن يعمل بالفعل عندما تُغلق الحدود وتنهار البنوك. إذا تم تقليل هذه الاختلالات الثلاثة، فقد لا يكون البيتكوين نسخة من الذهب، بل "ذهبًا من الجيل التالي" جديدًا تمامًا.
تُعد التحولات الجيلية والتطبيق الواسع النطاق للخوارزميات من العوامل الرئيسية التي يمكن أن تُسرّع هذه العملية.