"بشائر" قبل نهاية سوق بيتكوين الصاعد

في التعليقات على مقال الأمس، تساءل العديد من القراء عن تصريحي بأن البيتكوين دخل سوقًا هبوطيًا عندما انخفض بنسبة 20% من ذروته في الماضي.

عندما كتبت هذه الفقرة، كان لدي انطباع بأنني قمت بفرز البيانات التاريخية في هذا الصدد من قبل، وكان لدي انطباع بنسبة 20%، لذلك كتبتها على هذا النحو.

بعد ذلك فكرت في الأمر مرة أخرى، وهذا 20% هو مؤشر الانخفاض في سوق الأوراق المالية المستخدم لقياس معيار سوق الهبوط.

هل لدى البيتكوين معيار انخفاض مماثل؟

لقد قمت بفحص البيانات على Coingecko (https://www.coingecko.com/)، وهي تحتوي على بيانات منذ أبريل 2013 فقط. لذلك، قمت بتلخيص البيانات بدءًا من هذا اليوم:

لقد قمت بفرز جميع انخفاضات Bitcoin مع الحد الأقصى للانخفاض بأكثر من 20٪ بعد تجاوز ذروة سوق الثيران السابقة (ما يعادل دخول سوق صاعد جديد) وقبل الوصول إلى ذروة سوق صاعد جديد.

هنا، السبب في أنني اخترت 20% كانحدار هو أنني أعتبر 20% بمثابة تقلب أكبر، والذي قد يغير الاتجاه، في حين أن الانخفاض الذي يقل عن 20% يعتبر مجرد تقلب طبيعي.

عند فرز البيانات التاريخية على coingecko، استخدمت اتجاه السعر اليومي للراحة الإحصائية.

في البيانات التي تبدأ من عام 2013، كانت ذروة السوق الصاعدة الأولى في 29 نوفمبر 2013، عندما وصل البيتكوين إلى ذروة السوق الصاعدة عند 1101 دولار. سأعتبر هذا بمثابة نقطة البداية. في 21 فبراير 2017، تجاوز سعر البيتكوين 1,101 دولارًا ودخل سوقًا صاعدًا جديدًا.

من 3 مارس 2017 إلى 24 مارس 2017، انخفض سعر البيتكوين من 1289 دولارًا إلى أدنى مستوى له عند 940 دولارًا، وهو انخفاض بنسبة 27%.

من 11 يونيو 2017 إلى 16 يوليو 2017، انخفض سعر البيتكوين من 3,013 دولارًا إلى أدنى مستوى له عند 1,927 دولارًا، وهو انخفاض بنسبة 36%.

من 1 سبتمبر 2017 إلى 14 سبتمبر 2017، انخفض سعر البيتكوين من 4,863 دولارًا أمريكيًا إلى مستوى منخفض بلغ 3,100 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 36%.

من 8 نوفمبر 2017 إلى 12 نوفمبر 2017، انخفض سعر البيتكوين من 7,461 دولارًا أمريكيًا إلى مستوى منخفض بلغ 5,866 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 21%. في 16 ديسمبر 2017، وصل سعر البيتكوين إلى ذروة سوق الثيران عند 19,665 دولارًا.

في 17 ديسمبر 2020، تجاوز سعر البيتكوين 19,665 دولارًا أمريكيًا ودخل سوقًا صاعدًا جديدًا.

من 9 يناير إلى 28 يناير 2021، انخفض سعر البيتكوين من 40,815 دولارًا أمريكيًا إلى مستوى منخفض بلغ 30,445 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 25%.

من 22 فبراير 2021 إلى 1 مارس 2021، انخفض سعر البيتكوين من 57,669 دولارًا أمريكيًا إلى أدنى مستوى له عند 44,970 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 22%.

من 14 أبريل 2021 إلى 21 يوليو 2021، انخفض سعر البيتكوين من 64,576 دولارًا أمريكيًا إلى أدنى مستوى له عند 29,971 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 53%.

من الجدير بالذكر أن انهيار 519 الشهير حدث بين 14 أبريل و21 يوليو. إذا لم نحسب انهيار 519، فقد انخفض سعر البيتكوين من 64,576 دولارًا إلى 48,981 دولارًا من 14 أبريل إلى 26 أبريل، وهو انخفاض بنسبة 24% فقط.

في 9 نوفمبر 2021، وصل سعر البيتكوين إلى ذروة سوق الصعود عند 67,617 دولارًا.

من بيانات هاتين الجولتين:

في سوق الثيران في عام 2017:

- بعد دخول البيتكوين إلى سوق الثيران، كان هناك 4 انخفاضات بأكثر من 20% بعد كل ارتفاع جديد. وفي كل من هذه الانخفاضات الكبيرة، كانت الفترة الزمنية أقل من شهر واحد ثلاث مرات، وتجاوزت الشهر الواحد مرة واحدة فقط. - منذ دخول البيتكوين إلى السوق الصاعدة (اختراق أعلى مستوى سابق في فبراير 2017) إلى ذروة السوق الصاعدة، كانت الفترة الزمنية 10 أشهر. - كانت أدنى نقطة في هذا الانخفاض الأول في مارس 2017. وتم الوصول إلى ذروة ذلك السوق الصاعد في 16 ديسمبر من ذلك العام، مع وجود فجوة لمدة 9 أشهر بين الاثنين.

في سوق الثيران في عام 2021:

- بعد دخول البيتكوين إلى سوق الثيران، كان هناك ثلاثة انخفاضات بأكثر من 20% (بما في ذلك 519) بعد كل ارتفاع جديد. إذا استبعدنا حادثة 519، فإن الفترة الزمنية لكل حادثة هي شهر واحد، وحادثة 519 استمرت لأكثر من شهر واحد.

- منذ دخول البيتكوين إلى السوق الصاعدة (اختراق أعلى مستوى سابق في ديسمبر 2020) وحتى ذروة السوق الصاعدة، كانت الفترة الزمنية 11 شهرًا. - كانت أدنى نقطة في أول انخفاض من هذا القبيل في يناير 2021. وتم الوصول إلى ذروة ذلك السوق الصاعد في 9 نوفمبر من ذلك العام، مع وجود فجوة لمدة 10 أشهر بين الاثنين.

دمج خصائص هذين السوقين الصاعدين:

- بعد دخول السوق الصاعدة للمرة الثانية، انخفض عدد مثل هذه الانخفاضات. - من حيث حجم الانخفاض، إذا تم استبعاد انهيار 519 الثاني، فإن الانخفاض في سوق الثيران الثاني سيكون أصغر من الأول. - لم تستمر معظم الانخفاضات الكبيرة في السوقين الصاعدتين لأكثر من شهر واحد.

- المدة الزمنية للسوقين الصاعدتين من دخول السوق الصاعد إلى الوصول إلى ذروة السوق الصاعدة هي سنة واحدة. - استمرت السوقان الصاعدتان من أدنى نقطة في الانخفاض الأول إلى ذروة السوق الصاعدة، وكانت الفترة الزمنية أيضًا عامًا واحدًا. دعونا نلقي نظرة على وضع هذه الجولة من السوق: تجاوز سعر البيتكوين 67,617 دولارًا في 9 مارس 2024 ودخل سوقه الصاعد الخاص به.

من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024، انخفض سعر البيتكوين من 73,097 دولارًا أمريكيًا إلى أدنى مستوى له عند 53,923 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 26%.

من 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025، انخفض سعر البيتكوين من 106,074 دولارًا أمريكيًا إلى أدنى مستوى له عند 76,329 دولارًا أمريكيًا، وهو انخفاض بنسبة 28%. وعلى الرغم من أن الانخفاضات في هاتين الفترتين لم تكن كبيرة، فإن الفترة الزمنية امتدت بشكل كبير، حيث امتدت كل منهما لما يقرب من نصف عام. وبالنظر إلى المدى الزمني، فقد أظهر الانخفاض هذه المرة خصائص مختلفة بشكل واضح عن السوقين الصاعدتين السابقتين.

فكيف يرتبط اتجاه البيتكوين بسوق الأسهم الأمريكية هذه المرة؟

يمكننا أن نلقي نظرة على اتجاه مؤشر S&P 500.

ارتفع مؤشر S&P 500 من 14 مارس إلى 7 سبتمبر 2024؛ من 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025، انخفض من حوالي 6050 إلى 5456، أي بانخفاض قدره 10%.

هذا الاتجاه لا يشبه إلى حد كبير البيتكوين.

إذا حسبنا من الوقت الذي يدخل فيه البيتكوين هذه الجولة من سوق الثيران (مارس 2024)، فمن الناحية النظرية سينتهي سوق الثيران في مارس 2025. ومن الواضح أن هذه القاعدة لا تنطبق هذه المرة.

ومع ذلك، إذا حسبنا من أدنى نقطة في الانخفاض الأول بعد حدوث الانخفاض المذكور أعلاه لأول مرة، فمن الناحية النظرية سينتهي سوق الثيران في سبتمبر/أيلول 2025.

دع الزمن يخبرنا ما إذا كان هذا هو الوضع الفعلي.