يزدهر التمويل عبر السلسلة، ما هي حالة الاستخدام التالية لتعطيل الصناعة؟

المؤلف: ماريو لاول، باحث نائب المصدر: ترجمة العنصر النائب: شان أوبا، Golden Finance< / p>

توجد شبكات blockchain العامة اللامركزية منذ حوالي 15 عامًا، وتشهد الأصول المشفرة ذات الصلة حاليًا دورة السوق الرئيسية الرابعة. على مر السنين، وخاصة منذ إطلاق الإيثريوم في عام 2015، تم إنفاق الكثير من الوقت والموارد لإجراء البحوث النظرية وتطوير التطبيقات على هذه الشبكات. على الرغم من إحراز تقدم مثير للإعجاب في حالات الاستخدام المالي، فقد عانت أنواع أخرى من التطبيقات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى القيود التي تفرضها اللامركزية والتجزئة بين الأنظمة البيئية والمعايير المختلفة وتعقيد تقديم تجربة مستخدم سلسة وقابلة للتطوير. ومع ذلك، فإن التطورات التكنولوجية الحديثة داخل وخارج صناعة blockchain لا تجعل الاعتماد على نطاق أوسع أكثر جدوى فحسب،

كان الاعتماد المبكر لـ Blockchain مدفوعًا بنطاق ضيق إلى حد ما تعريف وظيفتها الأساسية:لتمكين الإصدار الآمن وتتبع القيمة الرقمية دون الاعتماد على وسطاء مركزيين مثل المؤسسات المالية أو الحكومية التقليدية. سواء كنا نتحدث عن الرموز المميزة القابلة للاستبدال الأصلية في blockchain مثل BTC وETH، أو التمثيلات الموجودة على السلسلة للأصول خارج السلسلة مثل العملات الوطنية والأوراق المالية التقليدية، أو تمثيلات الأعمال الفنية، أو العناصر داخل اللعبة، أو أي شيء آخر نوع من الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) بالنسبة للمنتجات الرقمية أو المقتنيات، تقوم تقنية blockchain بتتبع هذه الأصول وتسمح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت بالتعامل معها عالميًا دون لمس القضبان المالية المركزية. نظرًا لحجم وأهمية القطاع المالي، خاصة في سياق الرقمنة المتزايدة، ضمن هذا الإطار الضيق، بالإضافة إلى دفتر الأصول الأساسي والصيانة. خارج شبكتها اللامركزية، يوجد حاليًا خمسة تطبيقات blockchain ذات ملاءمة حقيقية لسوق المنتجات : تطبيقات إصدار الرموز المميزة، وتطبيقات تخزين المفاتيح الخاصة ونقل تطبيقات الرموز المميزة (المحافظ)، ورموز التطبيقات للتداول (بما في ذلك التبادلات اللامركزية، المعروفة أيضًا باسم DEXs)، وتطبيقات إقراض الرموز المميزة، والتطبيقات التي تمنح الرموز المميزة قيمة يمكن التنبؤ بها مقارنة بالعملات الورقية التقليدية (العملات المستقرة). حتى كتابة هذه السطور، أدرج مجمع بيانات سوق العملات المشفرة الشهير Coingecko أكثر من 13000 من أصول التشفير الفردية بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 2.5 تريليون دولار وحجم تداول يومي يزيد عن 10 مليار دولار. ويتركز ما يقرب من نصف هذه القيمة في أصل واحد، وهو البيتكوين، مع انتشار الغالبية العظمى من النصف الآخر عبر أفضل 500 أصل. لكن ذيل الرمز المميز الطويل جدًا والمتزايد، خاصة الآن بعد أن تم تضمين NFTs في هذا المزيج، يوضح مدى الطلب الموجود على blockchain كدفتر حسابات للأصول الرقمية.

وفقًا للتقديرات الأخيرة، يمتلك حوالي 420 مليون شخص حول العالم رموزًا رقمية مشفرة، على الرغم من أن العديد منهم ربما لم يرتبطوا مطلقًا أو نادرًا بالرموز اللامركزية. التطبيقات. أعلنت شركة Ledger الرائدة في مجال تصنيع محافظ الأجهزة عن ما يقرب من 1.5 مليون مستخدم نشط شهريًا لبرنامج Ledger Live الخاص بها، في حين أن موفري محافظ البرامج المشهورين MetaMask وPhantom يزعمون ما يقرب من 30 مليون و3.2 مليون مستخدم نشط شهريًا على التوالي. إلى جانب حجم تداول DEX اليومي الذي يبلغ حوالي 5 إلى 10 مليار دولار أمريكي، وقيمة رأس المال المحبوس في سوق الإقراض عبر السلسلة بحوالي 30 إلى 35 مليار دولار أمريكي، وقيمة سوقية للعملات المستقرة تبلغ حوالي 130 مليار دولار أمريكي، تمثل هذه الأرقام التطبيقات الخمسة المذكورة أعلاه مستويات التبني الحالية – لا تزال منخفضة مقارنة بالتمويل التقليدي والتكنولوجيا المالية، ولكنها لا تزال كبيرة. من المسلم به أنه ينبغي النظر إلى هذه الأرقام في سياق الارتفاع الأخير في أسعار الأصول المشفرة، ولكن مع تزايد شرعية blockchain من خلال التنظيم (الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري والأطر التنظيمية المصممة خصيصًا مثل MiCA في أوروبا هي أحدث التطورات الجديرة بالملاحظة) ومن المرجح أيضاً أن تستمر في جذب رؤوس أموال ومستخدمين جدد، خاصة في سياق التكامل المتزايد مع الأصول والمؤسسات المالية التقليدية.

p>

لكن الرموز المميزة، والمحافظ، وDEXs، والإقراض، والعملات المستقرة هي مجرد قمة جبل الجليد عندما يتعلق الأمر بالتطبيقات التي يمكن بناؤها على رأس سلاسل الكتل العالمية القابلة للبرمجة. تتمثل إحدى طرق قياس اعتماد تقنية blockchain في استبعاد هذه التطبيقات الخمسة من التحليل من خلال النظر إلى تقنية blockchain ليس فقط كسجل أصول معزز، ولكن أيضًا كبديل أكثر عمومية لقواعد البيانات المركزية ومنصات تطبيقات الويب. تجدر الإشارة إلى أنه وفقًا لأحدث تقرير لمطوري العملات المشفرة، يقترب عدد المطورين العالميين من 30 مليونًا. ووفقًا لبيانات من شركة Electric Capital، لا يزال عدد المطورين النشطين شهريًا الذين يعتمدون على سلاسل الكتل العامة أقل من 25000، مع حوالي 7000 فقط. منهم المطورين بدوام كامل. تشير هذه الأرقام إلى أن blockchain لا يقترب حاليًا من التنافس مع منصات البرامج التقليدية عندما يتعلق الأمر بجذب المطورين. ومع ذلك، فقد زاد عدد المطورين الذين يتمتعون بخبرة لا تقل عن عامين في مجال العملات المشفرة للسنة الخامسة على التوالي، وتمتلك الصناعة أنظمة بيئية متعددة خاصة بالشبكات تضم كل منها أكثر من 1000 مساهم وجذبت أكثر من 90 مليار استثمار في رأس المال الاستثماري في السنوات 6-7 الماضية. . في حين أن الغالبية العظمى من التمويل يذهب نحو بناء البنية التحتية الأساسية لـ blockchain وخدمات التمويل اللامركزي الأساسية (DeFi) (العمود الفقري للاقتصاد الناشئ على السلسلة)، فإن هناك أيضًا اهتمامًا كبيرًا بحالات الاستخدام لأدوات التطبيقات الأساسية غير المالية. ، مثل الهويات عبر الإنترنت، والألعاب، والشبكات الاجتماعية، وسلاسل التوريد، وشبكات إنترنت الأشياء، والحوكمة الرقمية. ما مدى نجاح هذه الأنواع من التطبيقات في سياق العقود الذكية الأكثر نضجًا والأكثر استخدامًا على نطاق واسع؟

هناك ثلاثة مقاييس رئيسية يمكن استخدامها كبديل لمستوى الاهتمام ببلوكشين وتطبيق محدد: العناوين النشطة يوميًا، والمعاملات اليومية والرسوم المدفوعة يوميا. أحد التحذيرات المهمة في تفسير هذه المقاييس هو أنه يمكن تضخيمها جميعًا بشكل مصطنع بسهولة نسبية، وبالتالي تمثل التقديرات الأكثر سخاءً للتبني العضوي. وفقًا لمجمع البيانات على السلسلة Artemis، كان أداء 6 شبكات جيدًا في جميع المقاييس الثلاثة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية (لكل منها اثنتين على الأقل في المراكز الستة الأولى): BNB Chain، وEthereum، وNEAR Protocol، وPolygon (PoS)، وSolana، و شبكة ترون. تستخدم أربع من الشبكات (BNB وEthereum وPolygon وTRON) إصدارًا من آلة Ethereum الافتراضية (EVM)، مستفيدة من الأدوات الشاملة وتأثيرات الشبكة المحيطة بـ Solidity، وهي لغة برمجة تم إنشاؤها خصيصًا لـ EVM. يتمتع كل من NEAR وSolana ببيئات تنفيذ أصلية خاصة بهما، وكلاهما يعتمد بشكل أساسي على Rust، والتي، على الرغم من كونها أكثر تعقيدًا، تقدم مزايا مختلفة في الأداء والأمان مقارنة بـ Solidity، بالإضافة إلى نظام بيئي مزدهر خارج صناعة blockchain.

p>

يركز النشاط على السلسلة على جميع الشبكات الست بشكل أساسي على أفضل 20 تطبيقًا، وبعد ذلك، ستنخفض العناوين النشطة يوميًا (وكيل مضخم للمستخدمين النشطين يوميًا) إلى الآلاف أو حتى المئات، اعتمادا على الشبكة. اعتبارًا من مارس 2024، في يوم عادي، يمثل أفضل 20 تطبيقًا ما بين 70 إلى 100٪ من النشاط عبر جميع المقاييس الثلاثة، مع وجود أعلى تركيز لـ Tron وNEAR، بينما لـ Ethereum وPolygon أدنى تركيز. عبر جميع الشبكات، تتكون أفضل 20 تطبيقًا بشكل أساسي من التطبيقات المتعلقة بالرمز المميز والمحافظ وأوليات التمويل اللامركزي الأساسية (التداول والإقراض والعملات المستقرة)، مع عدم وجود تطبيقات أو عدد قليل منها فقط (0-4 لكل شبكة) لا تندرج ضمن هذه التطبيقات الثلاثة فئات. باستثناء الجسور التي تنقل القيمة بين مختلف سلاسل الكتل والأسواق التي تتاجر بالرموز غير القابلة للاستبدال (كلاهما ينبغي إدراجهما في فئة نقل الأصول والتبادل)، فإن القيم المتطرفة القليلة المتبقية عادة ما تكون تطبيقات ألعاب أو تطبيقات اجتماعية. ومع ذلك، في خمس من أصل ست حالات، شكلت هذه التطبيقات حصة أقل من إجمالي نشاط الشبكة (أقل من 20% في أفضل حالة لـ Polygon، ولكن غالبًا أقل من 10%). الاستثناء الوحيد هو Near، لكن استخدامه مركّز للغاية، حيث يمثل تطبيقان فقط (Kai-Ching و Sweat) حوالي 75-80٪ من إجمالي النشاط على السلسلة، ويبلغ إجمالي عدد التطبيقات أكثر من 1000 تطبيق نشط يوميًا. العناوين ليست إلى 10. تمثل هذه التطبيقات حصة منخفضة من إجمالي نشاط الشبكة (أقل من 20% في أفضل حالة لـ Polygon، ولكن غالبًا أقل من 10%). الاستثناء الوحيد هو Near، لكن استخدامه مركّز للغاية، حيث يمثل تطبيقان فقط (Kai-Ching و Sweat) حوالي 75-80٪ من إجمالي النشاط على السلسلة، ويبلغ إجمالي عدد التطبيقات أكثر من 1000 تطبيق نشط يوميًا. العناوين ليست إلى 10. تمثل هذه التطبيقات حصة منخفضة من إجمالي نشاط الشبكة (أقل من 20% في أفضل حالة لـ Polygon، ولكن غالبًا أقل من 10%). الاستثناء الوحيد هو Near، لكن استخدامه مركّز للغاية، حيث يمثل تطبيقان فقط (Kai-Ching و Sweat) حوالي 75-80٪ من إجمالي النشاط على السلسلة، ويبلغ إجمالي عدد التطبيقات أكثر من 1000 تطبيق نشط يوميًا. العناوين ليست إلى 10.

p>

يعكس كل هذا إرث الأيام الأولى لـ blockchain ويزيد من ترسيخ عرض القيمة الأساسية كدفتر أستاذ للأصول الرقمية. من الواضح أن الانتقاد الشائع لافتقار البلوكشين للتطبيقات لا أساس له من الصحة، حيث أن وظيفتها الأساسية هي التمويل القابل للبرمجة والتسوية الآمنة للقيمة الرمزية. إن عروض الأصول، والمحافظ، وبورصة DEX (أو البورصات على نطاق أوسع)، وبروتوكولات الإقراض، والعملات المستقرة تتمتع بمثل هذه القوة القوية في سوق المنتجات لأنها ببساطة تتماشى بشكل وثيق مع هذا الغرض. وبالنظر إلى منطق الأعمال البسيط نسبيًا وحلقات ردود الفعل الإيجابية القوية لهذه المجموعات الخمس، فليس من المستغرب أن يميل الجيل الأول من سلاسل العقود الذكية الرائدة إلى الهيمنة على التطبيقات التي تخدم حالة الاستخدام المالي الضيقة هذه.

ولكن أين يضع هذا blockchain من حيث الرؤية الأكثر طموحًا لـ blockchain كمنصة تطبيقات عالمية؟ على مر السنين، كان أكبر تحديين يواجهان صناعة العملات المشفرة هما (1) توسيع نطاق blockchain (من حيث الإنتاجية والتكلفة)، و(2) القيام بذلك دون التضحية باللامركزية والضمانات الأمنية للبنية التحتية الأساسية تحقيق تجربة مستخدم سهلة. في سياق التوسع، غالبًا ما يتم التمييز بين Solana الأكثر تكاملاً والأكثر معيارية كمثال على الأول، في حين أن Ethereum ونظامها البيئي المتطور لشبكات الطبقة الثانية ذات الأغراض العامة والتطبيقات المحددة ( التجميع) يوضح النظام الأخير. وفي الواقع، فإن النهجين لا يستبعد أحدهما الآخر، وهناك قدر كبير من التداخل والتلقيح بينهما. لكن النقطة الأكثر أهمية هي أنها تعتمد على ما إذا كان التطبيق المعني يحتاج إلى مشاركة الحالة مع التطبيقات الأخرى والحد الأقصى من قابلية التركيب، أو أنه لا يهتم بإمكانية التشغيل البيني السلس مع اكتساب الكثير من السيادة الكاملة على حوكمته واقتصاده، وقد أثبت كلاهما الآن خيارات لتوسيع نطاق blockchains.

يتم أيضًا إحراز تقدم كبير في تحسين تجربة المستخدم النهائي لتطبيقات blockchain. على وجه التحديد،بفضل تقنيات مثل تجريد الحساب، وتجريد السلسلة، وتجميع الأدلة، والتحقق الخفيف من العميل، والمزيد، توجد الآن طرق لإزالة بعض العقبات الرئيسية في تجربة المستخدم بأمان والتي ابتليت بها العملات المشفرة لسنوات: الاضطرار إلى تخزينها مصطلحات فن التذكر الخاصة، والتي تتطلب رموزًا خاصة بالشبكة لدفع رسوم المعاملات، وخيارات استرداد الحساب المحدودة، والاعتماد المفرط على موفري البيانات الخارجيين، خاصة عند التنقل بين سلاسل الكتل المستقلة المتعددة. بالإضافة إلى العدد المتزايد من مخازن البيانات اللامركزية، والحسابات خارج السلسلة التي يمكن التحقق منها، وغيرها من الخدمات الخلفية المستخدمة لتعزيز وظائف التطبيقات الموجودة على السلسلة، ستثبت دورات تطوير التطبيقات الحالية والقادمة ما إذا كانت blockchain ستلعب دورها الرئيسي كبنية تحتية مالية عالمية أو لخدمة blockchain. كشيء أكثر عمومية. نظرًا للعدد الكبير من حالات الاستخدام خارج DeFi والتي ستستفيد من مرونة أكبر وتحكم أكبر يركز على المستخدم في البيانات والمعاملات، مثل الهوية والسمعة عبر الإنترنت، والنشر، والألعاب، والبنية التحتية اللاسلكية والمادية مثل شبكات إنترنت الأشياء (DePin)، العلوم اللامركزية (DeSci)، ومعالجة مسألة الأصالة في عالم المحتوى الرقمي الناتج بشكل متزايد عن طريق الذكاء الاصطناعي، كان الأخير دائمًا مقنعًا من الناحية النظرية. الآن أصبح من الممكن في الممارسة العملية.