بمناسبة الارتفاعات الجديدة: منظور جديد للبيتكوين

المؤلف: LiamWang, Twitter

قبل بضعة أيام فقط، تجاوز سعر البيتكوين 70,000 دولار ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. منذ أن أصدر ساتوشي ناكاموتو الورقة البيضاء الخاصة بالبيتكوين في عام 2008، استغرق تطوير البيتكوين 16 عامًا. في السنوات الـ 16 الماضية، انتقلت عملة البيتكوين من كونها لا يصدقها أحد إلى قبولها ببطء من قبل الجمهور، ومن كونها عديمة القيمة إلى ارتفاعات قياسية، وهو ما يعكس عادةً مسار التطور المتعرج والتصاعدي لشيء جديد.

ليس هناك شك في أن ارتفاع أسعار البيتكوين قد أدى إلى فرص استثمار/مضاربة ضخمة. سواء كانوا من أصحاب المدى الطويل أو المضاربين أو المتفرجين، فإنهم حتماً محاطون بمشاعر FOMO ضخمة، والجميع حريصون على مناقشة النقطة المرتفعة التالية للبيتكوين: 80,000 دولار، 100,000 دولار، 150,000 دولار حتى 200,000 دولار... على الرغم من أن الإجابات المقدمة مختلفة ومن المثير للدهشة أنهم متسقون في توقعاتهم بمواصلة الارتفاع.

في رأيي، تساعد المعنويات المرتفعة في مساعدة Bitcoin على تكوين قاعدة إجماع أوسع. ولكن كلما تواجدنا في هذا الجو، كلما يجب علينا الانسحاب منه، ومن الضروري أن ننظر إلى الوراء عند ولادة البيتكوين وتطورها.

1. تاريخ موجز لتطوير البيتكوين: لحظات بارزة

في 31 أكتوبر 2008، نشر شخص يُدعى ساتوشي ناكاموتو بحثًا بعنوان "البيتكوين: نظام نقدي إلكتروني من نظير إلى نظير". في هذه الورقة، أوضح ساتوشي ناكاموتو جدوى العملة الإلكترونية بناءً على الطوابع الزمنية وإثبات العمل.

بالطبع سيتساءل الكثير من الناس، لماذا ينشر ساتوشي ناكاموتو مثل هذه الورقة؟ للإجابة على هذا السؤال، علينا أن ننظر إلى العالم في عام 2008 نهاية ما حدث.

في 15 سبتمبر 2008، أعلنت شركة ليمان براذرز، وهي شركة مالية أمريكية كبيرة، إفلاسها، مما أدى إلى اندلاع أزمة مالية عالمية.

استجابة للأزمة، أطلقت حكومة الولايات المتحدة عملية إنقاذ واسعة النطاق للنظام المالي المحلي. وبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشغيل مطبعة النقود واعتمد سياسة سياسة التيسير الكمي لإطلاق كمية كبيرة من المياه، مما ألحق ضررا بالغا باستقرار النظام المالي العالمي. في ذلك العام، سواء في نيويورك أو لندن أو طوكيو أو هونج كونج، شعر كل ممارس مالي بالخطر والقلق بشأن ما إذا كان سيفقد وظيفته غدًا؛ مثل صحيفة وول ستريت جورنال، وبلومبرج، ونيويورك تايمز، وفايننشال تايمز وغيرها. وسائل الإعلام المؤثرة عالمياً تتم مناقشة مسألة ما يجب القيام به يومياً وفي كل صفحة تقريباً؛ وكل حدث واسع النطاق في العالم يناقش موضوعاً واحداً فقط، ألا وهو كيفية إنقاذ السوق. باختصار، في ذلك العام، كان التمويل العالمي في زوبعة، وكان الجميع محاطين بظلال الركود الاقتصادي.

الانهيار المنهجي للوسطاء الماليين والنتيجة الذاتية لدوافع شريرة، إلى جانب التضخم وعدم استقرار أسعار الصرف الناجم عن الإفراط في إصدار العملات من قبل الجهات السيادية إن المشاكل مثل التحرك البطيء تعكس جميعها الهشاشة وأوجه القصور المتأصلة في الأنظمة المالية والنقدية العالمية التقليدية. في هذا السياق ظهرت عملة البيتكوين إلى الوجود

في 3 يناير 2009، مع الإطلاق الرسمي لنظام البيتكوين، قام ساتوشي ناكاموتو بعد تعدين كتلة التكوين الخاصة بعملة البيتكوين. Bitcoin (الكتلة رقم 0)، ولدت شبكة Bitcoin رسميًا، وحصل هو نفسه على مكافأة قدرها 50 بيتكوين. ومن المثير للاهتمام أن هناك رسالة مكتوبة في هذه الكتلة:

"التايمز 03/Jan/2009 المستشار على شفا خطة إنقاذ ثانية للبنوك"

https://en.bitcoin.it/wiki/Genesis block

2010 في 22 مايو 2018 "قرر لازلو هانفيكز، وهو مبرمج يعيش في فلوريدا، فجأة محاولة استخدام عملة البيتكوين الخاصة به لشراء بعض الأشياء الحقيقية. وفي النهاية، استخدم 10000 عملة بيتكوين. وتم استبدال عملات البيتكوين ببيتزا تم تسليمها من مطعم بيتزا محلي في فلوريدا. هذه هي المرة الأولى التي يكون فيها للبيتكوين قيمة تبادلية، ولذلك يُطلق على يوم 22 مايو اسم "Bitcoin PizzaDay" من قبل عشاق العملات المشفرة

في 28 نوفمبر 2012، أعلنت عملة البيتكوين عن دخولها النصف الأول في التاريخ. في ذلك اليوم، كان سعر البيتكوين حوالي 12 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة. وبعد ستة أشهر، في 28 مايو 2013، ارتفع سعر البيتكوين إلى 130 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة.

في 9 يوليو 2016، بدأت عملة البيتكوين تنصيفها الثاني في التاريخ. في ذلك اليوم، كان سعر البيتكوين حوالي 660 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة، وبحلول 9 يناير 2017، وصل سعر البيتكوين إلى 900 دولارًا أمريكيًا للعملة الواحدة.

في 11 مايو 2020، شهدت عملة البيتكوين التنصيف الثالث في التاريخ. في ذلك اليوم، كان سعر البيتكوين حوالي 8600 دولار أمريكي للعملة الواحدة، وبعد ستة أشهر، في 11 نوفمبر 2020، ارتفع سعر البيتكوين إلى 15700 دولار أمريكي للعملة الواحدة.

سحر البيتكوين لم ينته بعد. في 9 يونيو 2021، أقر كونغرس السلفادور مشروع قانون يوافق على اعتبار عملة البيتكوين العملة القانونية للبلاد. لأول مرة في التاريخ، تم قبول البيتكوين رسميًا من قبل دولة ذات سيادة.

في 21 يناير 2023، أطلق مطور البيتكوين Casey Rodarmor بروتوكول Ordinals، وظهرت فرص النقش بأعداد كبيرة. لقد بشرت عملة Bitcoin بلحظة تاريخية إنشاء نظام بيئي.

في 10 يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) على 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين، مما يعني استثمار الأفراد والمؤسسات في السوق المالية. شراء البيتكوين لإثراء محفظتهم الاستثمارية المتنوعة، وبذلك أصبحوا علامة فارقة في تاريخ البيتكوين.

بالنظر إلى تاريخ تطور عملة البيتكوين، إذا كان هناك شيء جديد يريد أن يصبح أصلًا يستحق الاستثمار فيه، فإن التأسيس المستمر وتوحيد الإجماع هي شروط لا مفر منها، ولكن الأهم من ذلك، أنه يحتوي على العديد من الحوادث و"الكمال" تكامل العوامل الحتمية: ① خلفية حقبة خاصة أو فرصة تتعلق بالتغيرات النظامية في المجتمع البشري؛ ② إظهار الندرة، 21 مليون بيتكوين تحدد أن المعروض منها ليس غير محدود؛ ③ مبتكرة ولكن لها سمة غامضة. لا أحد يعرف من هو ساتوشي ناكاموتو الآن؛ ④ التفرد، لن ينكر أحد أن Bitcoin هو المنتج الأول الذي يُظهر الروح اللامركزية لـ blockchain.

2. قيمة البيتكوين: ليس الذهب الرقمي فقط

إن التكامل "المثالي" لهذه العوامل العرضية والحتمية المتعددة هو الذي يخلق الفارق في عملة البيتكوين ويمنحها قيمتها الفريدة.

أما بالنسبة لقيمة البيتكوين، فإن الإجماع الأكثر انتشارًا هو أنها تعتبر "ذهبًا رقميًا"، مما يعني أن البيتكوين عملة رقمية مثل الذهب تمامًا. وسيلة جيدة جداً للتحوط ضد التضخم.

يبدو هذا التشبيه معقولًا، ففي نهاية المطاف، هناك العديد من أوجه التشابه بين الاثنين في الخصائص. النقطتان الأكثر وضوحًا هما: ① المعروض من كليهما محدود؛ ② يمكن استخدام كلاهما كبدائل للعطاء القانوني.

باتباع هذا المنطق، دعونا نلقي نظرة على الفجوة بين القيم السوقية الحالية للاثنين. وفقًا لقيمة الشركات السوقية، اعتبارًا من 12 مارس 2024، تبلغ القيمة السوقية للذهب 14 تريليون دولار أمريكي، وتبلغ القيمة السوقية للبيتكوين حوالي 1.4 تريليون دولار أمريكي. ومن هذا المنظور، لا يزال أمام البيتكوين مجال للنمو بما لا يقل عن عشرة أضعاف. يبدو هذا المنطق للكثيرين بمثابة حجة قوية لدعم الارتفاع المستمر في أسعار البيتكوين.

إذا نظرت إلى الفترة الممتدة، خذ السنوات العشر من 2013 إلى 2023 كمثال، كما هو موضح في الشكل أدناه، باستثناء 2014 و2018 و2018. بحلول عام 2022، سيتفوق معدل العائد الإجمالي للبيتكوين بكثير على الأصول مثل الذهب ومؤشر S&P 500. كما يوضح مرة أخرى تفوق البيتكوين من حيث زيادة الاستثمار ومقاومة التضخم.

https://www.visualcapitalist.com/bitcoin-returns-vs-major-asset-classes/

لقد أتاح دور "الذهب الرقمي" ذو القيمة السوقية المنخفضة مجالًا كبيرًا لنمو Bitcoin. ولكن في رأيي، ليس كافيًا أن نفهم عملة البيتكوين بشكل بحت من منظور "الذهب الرقمي". بمعنى آخر، أعتقد أن عملة البيتكوين هي أكثر من مجرد "ذهب رقمي"، فخيالها أعلى من خيال الذهب. هناك وجهتا نظر رئيسيتان:

1. الذهب عملة، لكن البيتكوين عبارة عن عملة + نظام بيئي تكنولوجي. منذ ظهور العملة في المجتمع البشري، قامت بشكل رئيسي بثلاث وظائف: ① تخزين القيمة؛ ② قياس القيمة؛ ③ وسيلة للتبادل. من منظور نقدي، ليس هناك شك في أن كلا من البيتكوين والذهب يتمتعان بمثل هذه القدرات. لكن ميزة البيتكوين على الذهب هي أن البيتكوين لا تمتلك خصائص العملة فحسب، بل تمتلك أيضًا ابتكارًا تكنولوجيًا جديدًا. وهذا لا يضاهى بالذهب.

بسبب سماتها التقنية، فإن blockchain الذي تمثله Bitcoin يتمتع بقابلية توسع أكثر مرونة وأسهل في استخلاص وتطوير النظام البيئي التكنولوجي. اليوم، مع ظهور أشياء جديدة مثل النقوش، بدأ النظام البيئي للبيتكوين في الارتفاع بسرعة. على الرغم من أنه من غير المؤكد كيف سيبدو النظام البيئي للبيتكوين في المستقبل، فمن المؤكد أن السمات التقنية للبيتكوين جنبًا إلى جنب مع سماتها النقدية ستوفر مساحة أكبر للخيال.

2. الذهب مُجهز للمجتمع البشري، بينما البيتكوين مُجهز للمجتمع البشري الذكي الجديد. يشمل ما يسمى بالمجتمع الإنساني أشكالاً اجتماعية مختلفة مثل المجتمع العبودي، والمجتمع الإقطاعي، والمجتمع الرأسمالي. في هذه الأشكال، كان الذهب معنا منذ آلاف السنين.

في رأيي، فإن فهم المجتمع البشري الذكي الجديد هو شكل اجتماعي مختلف تمامًا سيخلقه بشر المستقبل من خلال ذكاء أكثر قوة. :

①المجتمع بين النجوم: لم نعد مجرد أشخاص على الأرض، ولكننا سنصبح أشخاصًا في الكون. تُظهر خطة ماسك لاستعمار المريخ بالفعل أن بعض المغامرين في الجنس البشري يخطو خطوات كبيرة في هذا الاتجاه.

②المجتمع البشري القائم على الذكاء الاصطناعي: نعم، أنا لا أتحدث عن البشر + الذكاء الاصطناعي، بل أتحدث عن بشر الذكاء الاصطناعي. "هذا يعني أن الناس لن يتعايشوا مع الذكاء الاصطناعي الذي ينشئونه فحسب، بل سيكون لديهم أيضًا نوع من وظائف الذكاء الاصطناعي. إذا تم زرع شريحة في الدماغ البشري، فكل شيء ممكن، أليس كذلك؟ وبالمثل، أظهر لنا OpenAI الذكاء الاصطناعي لقد سمعنا أيضًا الكثير من المصطلحات الجديدة حول المجتمع الافتراضي: metaverse، والأشخاص الرقميون، والصور الرمزية الافتراضية... في عملية تعزيز الانتقال من المجتمع الحقيقي إلى المجتمع الافتراضي، لم يتوقف البشر أبدًا عن الاستكشاف. .

سواء كان الأمر يتعلق بمجتمع بين النجوم أو مجتمع بشري يعتمد على الذكاء الاصطناعي، فسوف يلزم إنشاء نظام اجتماعي واقتصادي، كما ستحتاج العملة أيضًا إلى أن تكون بمثابة وسيط لتخزين القيمة، وقياس القيمة، وتبادل القيمة. على الأقل في الوقت الحالي، لا يوجد عنصر آخر أكثر ملاءمة من البيتكوين. بالطبع، نظرًا لقلق الكثير من الناس، عندما تصبح الحوسبة الكمومية أكثر نضجًا، ربما في يوم من الأيام، سيتم فك شفرة البيتكوين ولم تعد تحمل صفة الندرة. سوف يتساءل بعض الناس أيضًا أنه إذا هاجر البشر إلى المريخ يومًا ما في المستقبل، فسيتم العثور على أشياء شبيهة بالذهب عليه. والبيتكوين ليس الخيار الأخير.

لا يمكن لأحد أن يتنبأ كيف سيكون المستقبل. في نهر التاريخ الطويل، كل شيء جديد هو في الواقع تجربة اجتماعية للتغيرات الكبرى في المجتمع البشري، وبالنظر إلى المستقبل الآن، فإن عملة البيتكوين، بعد 16 عامًا من التطوير، لم تنته بعد.

3. فرص البيتكوين: الوقوف عند نقطة بداية جديدة

منذ ولادة كتلة تكوين Bitcoin في عام 2009، حصل المشاركون الأوائل في Bitcoin على عوائد سخية. عندما تثبت أنك كسبت المال من البيتكوين، فإنك إما تثبت أن معرفتك عميقة بما فيه الكفاية أو أنك محظوظ بما فيه الكفاية. مع الاعتراف بصندوق Bitcoin الفوري المتداول في البورصة في يناير 2024، أعتقد أن Bitcoin وصلت إلى نقطة بداية جديدة. من نقطة البداية هذه، حكمي هو:

① أصبح دور Bitcoin كأصل ملاذ آمن أقوى بشكل متزايد، وسوف تصبح الرقائق الشاملة أكثر قوة. وكلما زاد تركيزها في أيدي المؤسسات وكبار المستثمرين، سيتم تحفيز طلب مستثمري التجزئة على الاستثمار في البيتكوين ولكن ستكون هناك حاجة إلى توفير إمدادات جديدة.

②لقد بدأت للتو ظهور سمات النظام البيئي لتكنولوجيا Bitcoin. سيقوم كل من أصحاب المدى الطويل والمستثمرين/المضاربين، عن قصد أو عن غير قصد، بإنشاء واستكشاف فرص ألفا جديدة. يمكن القول أن ظهور النقش هو محاولة، وسبب استخدامي لكلمة حاول هو أنني لا أعرف ما إذا كان النقش هو الإجابة الصحيحة أم أن هناك احتمالات أخرى. ولكن إذا قمت في يوم من الأيام بكسب المال من البيتكوين، فستظل الجملة نفسها، إما أنها تثبت أن معرفتك عميقة بما فيه الكفاية، أو تثبت أنك محظوظ بما فيه الكفاية.