بانتيرا: الطريق إلى اعتماد العملات المشفرة حيث ستكون الفرصة التالية 100x

المؤلف: فرانكلين بي، شريك في Pantera Capital؛ تم إعداده بواسطة: 0xjs@金财经

ما هو المسار الذي ستسلكه العملة المشفرة لتصبح سائدة؟

عندما تنظر إلى ما هو أبعد من الضجيج والتكهنات، فهذا هو السؤال الأكثر أهمية. كمستثمرين، مهمتنا هي استكشاف الطريق إلى التبني لأن هذا هو المكان الذي سنجد فيه فرصة 100x التالية.

لكن أفضل أصحاب رأس المال المغامر لا يتنبأون بالمستقبل. إنهم يرون الحاضر بوضوح شديد. هناك شيء واحد واضح بشأن العام المقبل: سيكون عام 2025 نقطة تحول في صناعة العملات المشفرة.

تخيل كيف سيكون شكل الإنترنت إذا ذهب جيف بيزوس إلى السجن لبيع الكتب عبر الإنترنت. كيف سيبدو الإنترنت إذا تمت معاقبة ستيف جوبز لإطلاقه متجر التطبيقات؟ أو كيف سيبدو الإنترنت إذا اضطر Jen-Hsun Huang إلى إنشاء Nvidia خارج الولايات المتحدة لأن عملية Choke أغلقت حسابه المصرفي؟ هذه هي الفترة المربكة التي خرجت منها صناعتنا.

2025 هي المرة الأولى في تاريخ blockchain التي سيتمكن فيها رواد الأعمال والمنظمون وصانعو السياسات أخيرًا من فتح الطريق للتبني .

في مواجهة الطريق المفتوح الآن وفي المستقبل، نعود إلى السؤال الأصلي: ما الذي ينتظرنا على طريق التبني؟ أين ستظهر الفرصة الأكبر – الاستثمار القادم 100x أو حتى 1000x؟

تمامًا مثلما أطلقت خدمة "SoLoMo" (الشبكات الاجتماعية/المحلية/الجوّالة) العنان لإمكانات الإنترنت في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، سيتم إطلاق العنان لتقنية Fusion اعتماد العملات المشفرة اعتبارًا من عام 2025:

• البوابات - جلب الأنظمة المالية التقليدية إلى مسار blockchain؛

• المطورون - الاندماج بسهولة على الإنترنت البناء على الطبقة الاقتصادية المحلية؛< /p>

• التطبيقات - أنشئ تطبيقات مفيدة للحياة اليومية.

البوابات

منذ إدخال التداول الإلكتروني في السبعينيات إلى رقمنة المدفوعات اليوم، شهدت وول ستريت 50 عامًا من ترقيات البرامج. إن المسيرة الثابتة والحتمية لبرامج تفكيك التمويل تعلمنا شيئًا واحدًا:سوف تهاجر جميع الأصول المالية في النهاية إلى حيث تكون أكثر تدفقًا بحرية، المنطقة التي تكون فيها المعاملات أكثر كفاءة وأعلى قيمة.

اليوم، تعمل شبكات blockchain على تشغيل الرموز المميزة بقيمة 3 تريليون دولار من الأصول المشفرة (البيتكوين والإيثريوم وما إلى ذلك) والأصول الأصغر ولكن القوية (الدولارات المرمزة وسندات الخزانة الأمريكية) لتوفير الأمان. يبلغ إجمالي الأصول المالية التي تمتلكها الأسر والحكومات والشركات في جميع أنحاء العالم أكثر من 1000 تريليون دولار (كوادريليون واحد!). هذا يعني أنه لا يزال لدينا نمو محتمل بمقدار 300 مرة.

أين وصلنا في اللعبة؟ اللاعبون لم ينزلوا من الحافلة بعد بدأت الميزانيات العمومية العالمية الآن في الانتقال إلى مسار blockchain. ولكي نحقق النجاح، نحتاج إلى بوابات تربطنا بالأنظمة المالية التقليدية.

يجب علينا توسيع نطاق النظام الأساسي لاستيعاب المستخدمين الجدد والأصول الموجودة بشكل فعال. تستخدم منصات التحويلات الإقليمية مثل Bitso في أمريكا اللاتينية تقنية blockchain لمعالجة أكثر من 10% من التحويلات المالية بين الولايات المتحدة والمكسيك. مغلق منصات الترميز تتنافس شركتا Franklin Templeton وBlackRock وجهاً لوجه لوضع أكثر من 20 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية في blockchain.

تؤدي العملات المشفرة إلى ظهور أول سوق رأس مال عالمي حقيقي، وذلك بفضل الوقت الفعلي التسوية والسيولة بلا حدود. لكن الأسواق العالمية تتطلب أماكن تجارية عالمية. تعمل البورصات مثل Figer وAvantis على دمج العرض والطلب العالميين أثناء تحويل أسواق الصرف الأجنبي والائتمان والأوراق المالية.

وأخيرًا، نحتاج إلى منتجات متوافقة مع الأنظمة الحالية، وليس مجرد عالم موازٍ للعملات المشفرة. قد تبدو مثل محافظ Fordefi المميزة للمؤسسات. أو أعجبكحل TipLink البسيط والمناسب لإرسال الدفعات.

كيف سيكون الأمر عندما نصل إلى هناك؟ نحن نعتقد أنه في يوم من الأيام، ستتجاوز قيمة صافي أصولك في السلسلة القيمة خارج السلسلة. بمجرد انتقالك إلى السلسلة، يمكن أن تتدفق ثروتك على الفور حول العالم. ويمكن تداولها بتكلفة منخفضة، دون رسوم وسيطة، ولديها إمكانية الوصول إلى الطلب العالمي لتحقيق أعلى قيمة لها. هذه هي نقطة اللاعودة.

المطورون )

يوجد حاليًا حوالي 10 يقوم الآلاف من المطورين بتطوير التطبيقات على blockchain. وهذا يمثل نصف حجم عملاق التكنولوجيا في وادي السيليكون. لتحقيق اعتماد واسع النطاق، نحتاج إلى زيادة هذا العدد 100x وضم 10 ملايين مطور.

يعد إطلاق العنان للإمكانات الإبداعية لتقنية blockchain أمرًا بالغ الأهمية. وكما أدى توفير أدوات أفضل لمطوري الأجهزة المحمولة إلى فتح إمكانات متجر تطبيقات أبل، فإننا نحتاج إلى أدوات تعمل على تبسيط إنشاء التطبيقات على السلسلة وإنشاء منتجات جديدة مفيدة.

في عام 2025، ستحقق حزمة تطوير blockchain قفزة كبيرة إلى الأمام. تعتمد الخطوة الأساسية على جعل blockchain نفسه أكثر ملاءمة للمطورين. أدت حلول التوسع مثل تقنية مجموعة Arbitrum المتفائلة إلى خلق "لحظة النطاق العريض" الأولى للعملات المشفرة. ومع ذلك، قد يكون للترقيات مثل Arbitrum Stylus تأثير أكبر. يمكّن Stylus المطورين من كتابة عقود ذكية باستخدام لغات برمجة رئيسية متعددة مثل C وC++ وRust، ويخدم أكثر من 10 ملايين مطور في جميع أنحاء العالم فتح الباب.

كانت تكنولوجيا المعرفة الصفرية تعتبر ذات يوم مخيفة جدًا بحيث لا يمكن تطويرها عمليًا. ومع ذلك، فإن الأدوات الجديدة مثل StarkWare Development Kit تجعل تنفيذ المعرفة الصفرية أسهل من أي وقت مضى. واليوم، تعمل أدلة صفر المعرفة على تشغيل منتجات مثل Freedom Tool، وهي أداة التصويت الخاصة بشركة Rarimo والتي تم نشرها في روسيا وجورجيا وإيران لزيادة المشاركة الديمقراطية.

ستلعب الأدوات والبنية التحتية التي تدعم تطوير blockchain دورًا حيويًا في دفع التقدم. تساعد المنصات مثل Alchemy المطورين في إنشاء ونشر التطبيقات الموجودة على السلسلة على نطاق واسع. من خلال تبسيط عملية التطوير، ساعدت Alchemy العديد من المشاريع على النجاح، بدءًا من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) وحتى تطبيقات الألعاب. مع استمرار تطور النظام البيئي لـ blockchain، يجب على منصات المطورين هذه مواكبة السرعة والسماح للمطورين بدفع حدود ما هو ممكن على السلسلة.

في عام 2025، سيستمر العالم متعدد السلاسل في النمو، وربما بمعدل أسرع. وبينما يواجه المطورون تحديات متزايدة التعقيد، تظهر سلاسل جديدة لمعالجتها، ولكل منها نقاط قوة ونقاط ضعف خاصة بها من حيث الحساب أو التنفيذ أو اللامركزية. لتلبية حالات استخدام محددة مثل الألعاب أو التداول، يتم تشكيل البنية التحتية الخاصة بالتطبيقات مثل B3. يتطلب هذا الانفجار في السلاسل وL2s وسلاسل التطبيقات اتصالاً سلسًا، وهو المكان الذي تلعب فيهحلول السيولة عبر السلاسل مثل Everclear وبروتوكولات التشغيل البيني مثل Omni - لتمكين المطورين من التركيز على إنشاء تطبيقات جديدة.

لقد تطور تطوير الويب من الترميز البدائي إلى الحلول البديهية التي لا تحتاج إلى تعليمات برمجية، والتي يتم التحكم فيها الآن بواسطة الذكاء الاصطناعي. نتوقع أن تتبع تطورات مماثلة في تطوير blockchain. كل موجة من التقدم التكنولوجي والأدوات التي تركز على المطورين تجلب موجة جديدة من المواهب. في نهاية المطاف، يمكن أن يصبح إنشاء التطبيقات على السلسلة أمرًا بسيطًا مثل استخدام محادثة ChatGPT.

التطبيقات

كم عدد الأشخاص المستخدمين على السلسلة اليوم؟

وفقًا لمعظم التقديرات، يبلغ عدد مستخدمي السلسلة حوالي 80 مليونًا. ينبع جزء كبير من هذا النمو من جاذبية العملات المشفرة باعتبارها "وول ستريت 2.0" - مكان جديد لجمع رأس المال والمضاربة وإرسال الأموال. لكن زيادة عدد المستخدمين بمقدار 100 ضعف إلى 8 مليارات سيعتمد على انتقال العملات المشفرة من وول ستريت إلى مين ستريت.

من المرجح أن يكون عام 2025 نقطة تحول في التبني السائد للعملات المشفرة. ستكون هذه "لحظة FarmVille" لتقنية blockchain. FarmVille هي أول لعبة ناجحة في مجال الألعاب الاجتماعية على فيسبوك. لقد غذت أول نمو هائل للشبكة، حيث حولتها من تطبيق لمشاركة الصور إلى منصة عالمية.

تتسارع العملة المشفرة نحو "لحظة FarmVille" الخاصة بها. يتم دمج وظائف Onchain في الألعاب والتطبيقات الاجتماعية الجديدة. تقوم استوديوهات الألعاب مثل InfiniGods بإنشاء مستخدمين على السلسلة لأول مرة. وقد شهدت لعبتهم غير الرسمية على الهاتف المحمول King of Destiny أكثر من 2 مليون عملية تنزيل للتطبيق في العام الماضي، مما اجتذب الأشخاص الذين يقضون وقتًا أطول في Candy Crush مقارنة بـ Coinbase.

تمثل الألعاب والأنشطة الاجتماعية والتحصيل عبر السلسلة ما يقرب من 50% من المحافظ النشطة المستقلة اليوم. نظرًا لأن لدينا قاعدة متنوعة من المستخدمين المشاركين في التجارة عبر السلسلة، فمن الواضح أن تقنية blockchain ستؤدي إلى تعطيل أكثر من مجرد وول ستريت.

تقود فئة جديدة من التطبيقات "المنتجة" ثورة صناعية جديدة. أدى ظهور المشاريع إلى ظهور الشبكة الصناعية. تركز هذه التطبيقات، المعروفة أيضًا باسم DePIN، على الأسواق المحرومة في مجالات مثل الاتصال اللاسلكي والبيانات المحلية الفائقة ورأس المال البشري. إنهم يحققون ذلك من خلال التنسيق على السلسلة والآليات التي يحركها السوق. Hivemapper عبارة عن شبكة خرائط لا مركزية قامت برسم خرائط لأكثر من 30% من الطرق في العالم، مما يوفر بيانات أكثر دقة وفي الوقت المناسب مقارنة بخرائط Google بفضل أكثر من 150000 مساهم.

والأهم من ذلك، أن هذه التطبيقات "المنتجة" تستفيد من تدفقات الإيرادات الحقيقية. بحلول عام 2025، نعتقد أن صناعة DePIN ستتجاوز 500 مليون دولار من الإيرادات السنوية التي تحققت في عام 2024. توفر هذه التدفقات النقدية من الدرجة الصناعية طريقًا لتحقيق الربحية استنادًا إلى المنفعة الواقعية، مما يؤدي إلى إنشاء محرك أعمال قوي لتدفق رأس المال الجديد إلى الاقتصاد القائم على السلسلة.

ولكن كيف يمكننا وضع هذه التطبيقات في أيدي 8 مليار شخص؟ سيشهد عام 2025 ظهور نماذج توزيع جديدة قادرة على الوصول إلى مئات الملايين من المستهلكين على نطاق واسع. تعمل بورصات العملات المشفرة مثلCoinbase وKraken وBinance على إنشاء سلاسل خاصة بها لجلب العملاء إلى السلسلة. تعمل Telegram وSony على دمج إمكانات Web3 في منصاتهما ذات التأثير الكبير. تعيد شركات الألعاب إطلاق الألعاب الشهيرة مثل MapleStory مع وظائف على السلسلة، مما قد يجذب ملايين اللاعبين. تقوم مؤسسات مثل PayPal وBlackRock بإطلاق حلول مالية وحلول دفع عبر الشبكة.

هذه الاتجاهات في عام 2025 إن تقارب السنوات سيؤدي إلى نقطة تحول حاسمة. عندما يكون لدى الشخص العادي سبب لقضاء 60 دقيقة أسبوعيًا على السلسلة، فإن "on-chain" سيصبح "online" الجديد. " انسَ أمر "التطبيقات القاتلة". تمامًا كما نقوم بالتبديل بين التطبيقات على الإنترنت، سيكون لدى الأشخاص العديد من الأسباب لقضاء بعض الوقت في السلسلة. قد يفعلون ذلك من أجل المتعة أو الاتصال أو المال. بحلول ذلك الوقت، سيصبح الاقتصاد عبر السلسلة جزءًا من حياتنا اليومية بسرعة.

التوقعات المستقبلية

سيفتح العام المقبل حقبة جديدة، وستبدأ تقنية blockchain في الاندماج في حياتنا اليومية، تمامًا مثل الإنترنت. إن التحول من وول ستريت إلى مين ستريت ليس من قبيل الصدفة، فهو يتسارع، مدفوعا بالترفيه والأعمال والتطبيقات العملية.

ولتحقيق ذلك، نحتاج إلى الاستثمار في بوابات يسهل الوصول إليها، وتحسين التكنولوجيا وأدوات المطورين، وتطبيقات الحلول للمشاكل العملية .

لا يزال الطريق أمامنا في عام 2025 مليئًا بفرص مضاعفة حيث يصبح التبني السائد للعملات المشفرة حقيقة واقعة.

وكما قال رجل حكيم ذات مرة: "إن أفضل طريقة للتنبؤ بالمستقبل هي أن تصنعه."