ارتفع تمويل Crypto VC في الربع الثاني، ولكنه ظل في أعلى مستوياته في عام 2022
يُظهر أصحاب رأس المال الاستثماري (VCs) اهتمامًا متجددًا بالشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، لكن حماسهم لم يصل إلى درجة الحمى في عام 2022.
في حين أن الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة حققت استثمارات بقيمة 3.2 مليار دولار خلال الربع الثاني من عام 2024، فإن هذا يمثل زيادة متواضعة بنسبة 28٪ مقارنة بـ 2.5 مليار دولار في الربع الأول.
ويتضاءل هذا النمو مقارنة بما يقرب من 10 مليارات دولار تم استثمارها في مشاريع العملات المشفرة خلال الربع الثاني من عام 2022.
تجذب Web3 وLayer 1s وBitcoin Layer 2 المستثمرين
ضمن المشهد الاستثماري للعملات المشفرة، انجذبت شركات رأس المال الاستثماري نحو مشاريع web3 في الربع الثاني. استحوذت شركات Web3 الناشئة، وDAOs (المنظمات المستقلة اللامركزية)، ومشاريع metaverse والألعاب بشكل جماعي على 24% من رأس مال رأس المال الاستثماري، أو 758 مليون دولار.
فاركاستر ، وهو بروتوكول التواصل الاجتماعي، حصل على أكبر جولة تمويل في هذه الفئة بقيمة 150 مليون دولار.
أظهر المستثمرون أيضًا اهتمامًا قويًا بسلاسل الكتل من الطبقة الأولى (سلاسل الكتل المستقلة مع بروتوكولاتها الفريدة) وحلول الطبقة الثانية من البيتكوين (التقنيات المبنية على البيتكوين لتحسين كفاءة المعاملات).
اجتذبت Monad Labs، التي تهدف إلى بناء نسخة أسرع من Ethereum، أكبر استثمار في هذا المجال بقيمة 225 مليون دولار.
وشهدت بروتوكولات الطبقة الثانية من البيتكوين أيضًا ارتفاعًا في اهتمام المستثمرين، حيث وصل إجمالي التمويل إلى ما يقرب من 95 مليون دولار، بزيادة كبيرة بنسبة 174٪ عن الربع الأول.
سوق العملات المشفرة يصل إلى 90 مليار دولار
بحلول فبراير 2024، تجاوز إجمالي الاستثمار في شركات العملات المشفرة والبلوكشين 90 مليار دولار منذ عام 2017.
تسلط نقطة البيانات هذه، المقدمة من The Block Research، الضوء على الإمكانات طويلة المدى التي تراها شركات رأس المال الاستثماري في الصناعة، حتى في ظل تباطؤ التمويل.
يشير التقرير أيضًا إلى أنه تم إجراء أكثر من 9500 استثمار خلال هذه الفترة، حيث اجتذبت مشاريع DeFi والبنية التحتية وNFTs/الألعاب ومشاريع web3 أهم المخصصات في أوائل عام 2024.
الذكاء الاصطناعي ينشط استثمارات رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة
بينما يرتفع تمويل العملات المشفرة، يشهد سوق رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة طفرة في استثمارات الذكاء الاصطناعي (AI).
شهد الربع الثاني من عام 2024 زيادة مذهلة بنسبة 47% في تمويل رأس المال الاستثماري مقارنة بالربع الأول، ليصل إجماليه إلى 55.6 مليار دولار - وهو أعلى إجمالي ربع سنوي خلال عامين.
ويرجع هذا الارتفاع في المقام الأول إلى الاستثمارات الكبيرة في شركات الذكاء الاصطناعي، حيث حققت شركة Elon Musk’s xAI مبلغًا ضخمًا قدره 6 مليارات دولار، وحققت شركة CoreWeave 1.1 مليار دولار.
يعكس تدفق رأس المال إلى الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي الاتجاه الهبوطي السابق الذي بدأ بعد ذروة بلغت 97.5 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021.
ازدهار سوق الذكاء الاصطناعي، لكن المخارج لا تزال بعيدة المنال
لا يخلو النمو السريع لسوق الذكاء الاصطناعي من التحديات.
على الرغم من تدفق أموال رأس المال الاستثماري، فإن عدد عمليات الخروج الناجحة (عمليات الاستحواذ أو العروض العامة الأولية) للشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي لم يواكب الوتيرة.
في الواقع، انخفضت قيم التخارج في الربع الثاني من عام 2024 إلى 23.6 مليار دولار، مقارنة بـ 37.8 مليار دولار في الربع السابق.
يشير هذا الانفصال إلى أنه على الرغم من رغبة أصحاب رأس المال الاستثماري في الاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي الواعدة، إلا أنهم ما زالوا ينتظرون رؤية عائد قوي على استثماراتهم.
سوق الذكاء الاصطناعي: الوفرة تواجه التحديات
وتسلط الاستثمارات القوية في الذكاء الاصطناعي، وخاصة في مجالات مثل إنشاء الأكواد وأدوات الإنتاجية، الضوء على اهتمام السوق القوي بإمكانيات التكنولوجيا.
ومع ذلك، هناك عقبة محتملة تكمن تحت السطح - على الرغم من الزيادة في نشاط الصفقات، فإن سوق الاكتتابات الأولية لم تواكب الوتيرة.
حتى مع طرح الشركات البارزة المدعومة برأس المال الاستثماري مثل Rubrik للاكتتاب العام، فإن المشهد العام للاكتتاب العام لا يزال بطيئًا.
ويسلط هذا الانفصال الضوء على التحديات المستمرة في تحقيق عمليات تخارج مربحة لشركات رأس المال الاستثماري، وهو عامل حاسم للحفاظ على ثقة المستثمرين على المدى الطويل.
تفاؤل حذر: الصناديق الكبيرة تهيمن
في حين أن المناخ العام لرأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة يشير إلى التعافي، فإن التزامات جمع الأموال للنصف الأول من عام 2024 بلغت 37.4 مليار دولار فقط.
لا تزال الشركات الكبيرة الراسخة مثل أندريسن هورويتز، التي أغلقت ما يزيد عن 7 مليارات دولار من الصناديق الجديدة، تهيمن على مشهد جمع التبرعات.
لكي تنتعش الصناعة بشكل كامل، يعد الجمع بين جمع الأموال القوي وفرص الخروج المستمرة من خلال الاكتتابات العامة الأولية الناجحة أمرًا ضروريًا.
وحتى ذلك الحين، من المرجح أن يظل مشهد رأس المال الاستثماري متفائلاً بحذر.
ماذا يعني ذلك بالنسبة لنا؟
ترسم الاتجاهات المتناقضة في تمويل رأس المال الاستثماري للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة صورة رائعة.
تعكس الزيادة في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي نظرة متفائلة بشأن قدرة التكنولوجيا على إحداث ثورة في مختلف الصناعات وربما تحسين حياتنا.
ومع ذلك، فإن التحديات المرتبطة بتحقيق عمليات تخارج ناجحة لشركات الذكاء الاصطناعي يمكن أن تضعف حماس المستثمرين على المدى الطويل.
من ناحية أخرى، يشير النمو المتواضع في تمويل العملات المشفرة إلى اتباع نهج أكثر حذرًا من جانب شركات رأس المال الاستثماري، وهو ما قد يكون نتيجة لتقلبات السوق التي شهدها عام 2022.
قد يؤدي هذا الموقف الحذر إلى إبطاء تطوير واعتماد تقنيات التشفير الجديدة.
بشكل عام، من المرجح أن تشكل هذه الاتجاهات في تمويل رأس المال الاستثماري مستقبل الابتكار التكنولوجي، مما يؤثر على طريقة عملنا وعيشنا وتفاعلنا مع العالم من حولنا.
Others
decrypt
Bitcoinist
Beincrypto
Cointelegraph