رؤى تنظيمية من صناديق التحوط للعملات المشفرة في دبي والفرص في ظل ظروف السوق الصعبة

في حلقة حديثة من البودكاست، دعا المضيف إيان أندروز هنري أرسلانيان، المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة Nine Blocks Capital Management. شارك أرسلانيان في مناقشة البيئة التنظيمية والتحديات والتحديات الفرص التي تواجهها صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة، كما شارك تجربته في عملية الحصول على ترخيص هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA)، بالإضافة إلى وجهات نظره حول التحديات والفرص التي يواجهها مديرو الأصول المشفرة خلال فترة تراجع السوق. فيما يلي ملخص للمحتوى الرئيسي:

دبي رائدة في تنظيم العملات المشفرة

بذلت دبي جهودًا حثيثة في السنوات الأخيرة لإنشاء بيئة تنظيمية للعملات المشفرة تكون صارمة وداعمة للابتكار، وتجذب شركات الخدمات المالية من جميع أنحاء العالم. وقال أرسلانيان إنه بالمقارنة مع 60-70 طلب ترخيص تعامل معها في الماضي، فإن عملية تقديم طلبات VARA هي الأكثر صعوبة إلى حد كبير، كما أن الإشراف المستمر عليها هو أيضًا الأكثر صرامة. باعتبارها أول صندوق تحوط مرخص للعملات المشفرة في دبي، يُطلب من Nine Blocks Management تقديم تقارير أسبوعية وشهرية إلى الجهات التنظيمية للإبلاغ عن وضعها المالي وأنشطتها التجارية، مما يوضح معايير دبي الصارمة في تنظيم العملات المشفرة.

أضاف Aiying:

خطوات طلب ترخيص VARA في دبي متضمنة مستويات متعددة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر:

تقديم خطة عمل تفصيلية: يحتاج المتقدمون إلى تقديم خطة عمل مفصلة تصف نموذج أعمالهم واستراتيجيات إدارة المخاطر والهندسة الفنية وكيفية تلبية متطلبات الامتثال لمكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CFT).

الشفافية المالية والتشغيلية: يُطلب من VARA إثبات صحتها المالية وشفافيتها التشغيلية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر احتياطيات رأس المال واستراتيجيات الاستثمار وعمليات الرقابة الداخلية.

مراجعة الامتثال والأمن: يجب على صناديق التحوط المشفرة اجتياز مراجعة الامتثال والأمن الخاصة بـ VARA، بما في ذلك أمان منصات التكنولوجيا وتدابير حماية البيانات والقدرة على اتباع أفضل الممارسات الدولية. الممارسات.

المتطلبات التنظيمية المستمرة:

بمجرد الترخيص، Nine Blocks يتعين على الإدارة الالتزام بالمتطلبات التنظيمية المستمرة لـ VARA لضمان استمرار الشفافية والامتثال في عملياتها. تتضمن هذه المتطلبات ما يلي:

التقارير الدورية: مطلوب من VARA تقديم تقارير منتظمة عن عملياتها، بما في ذلك التقارير الأسبوعية والشهرية، التي تغطي الظروف المالية والأنشطة الاستثمارية وأي تغييرات مهمة .

تدقيق الامتثال: احصل على عمليات تدقيق منتظمة للامتثال، بما في ذلك فعالية تدابير مكافحة غسيل الأموال، وحماية أموال المستثمرين، ولوائح سلوك السوق.

تقرير إدارة المخاطر: إرسال تقرير إدارة المخاطر لتوضيح كيفية قيام الصندوق بتحديد وتقييم وإدارة المخاطر المختلفة في عملية الاستثمار لضمان أن المخاطر تحت السيطرة .

هذا المستوى من المتطلبات التنظيمية، بينما يخلق أعباء تشغيلية إضافية، يوفر أيضًا للمستثمرين مستوى أعلى من الحماية مع تحسين مصداقية صناديق التحوط المشفرة وشفافيتها في الأسواق المالية العالمية .

التحديات والفرص أثناء فترات ركود السوق

تعلم الأسهم المرسلانية كيف يستجيب مديرو الأصول المشفرة للتحديات أثناء فترات الركود في السوق من خلال الاستراتيجيات التكيفية وإدارة المخاطر. وأشار إلى أنه على الرغم من أن تقلبات السوق تخلق حالة من عدم اليقين، إلا أنها توفر أيضًا للأموال إمكانية الاستفادة من الفرص الاستثمارية المختلفة خلال فترات ركود السوق. ومن خلال استراتيجيات مثل تنويع المحفظة الاستثمارية واستخدام التحوط من العملات المستقرة، فإن إدارة Nine Blocks قادرة على الحفاظ على أداء مستقر في بيئات السوق المعاكسة.

التحديات

تراجع ثقة المستثمرين: ذكر أرسلانيان أ التحدي الرئيسي خلال فترة تراجع السوق هو الحفاظ على ثقة المستثمرين واستعادتها. تعالج Nine Blocks التحدي من خلال زيادة وتيرة التواصل مع المستثمرين وتوفير الشفافية في تحليل السوق وأداء الصناديق، مما يضمن احتفاظ المستثمرين بمنظور طويل الأجل.

تقلب قيمة الأصول: غالبًا ما تكون فترات الركود في السوق مصحوبة بتقلبات عالية، وهو ما يعني بالنسبة لصناديق التحوط المشفرة تغيرات سريعة في قيم الأصول. وسلط أرسلانيان الضوء على استخدامهم لأدوات واستراتيجيات إدارة المخاطر المتقدمة للتخفيف من آثار التقلبات، مثل تنويع محافظهم الاستثمارية والتحوط باستخدام العملات المستقرة.

نفاد السيولة: في المقابلة، ذكر أرسلانيان أيضًا مشكلة انخفاض السيولة أثناء فترات ركود السوق. تعالج Nine Blocks تحديات السيولة من خلال تخصيص الأموال وتنفيذ الصفقات عبر منصات تداول متعددة، بالإضافة إلى الاستفادة من مجمعات السيولة في نظام DeFi البيئي.

الفرص

اكتشاف القيمة: يشير أرسلانيان إلى ذلك السوق توفر فترات الركود فرصًا لاكتشاف الأصول المقومة بأقل من قيمتها والاستثمار فيها. تتبع Nine Blocks نهجًا بحثيًا استباقيًا لتحديد الأصول التي تتمتع بأساسيات قوية ولكنها تتأثر بميول السوق، تحسبًا للمكاسب عندما يتعافى السوق.

فرص الإيرادات المبتكرة لـ DeFi: على الرغم من أن DeFi يجلب مخاطر جديدة، أكد أرسلانيان أنه يوفر أيضًا طرقًا مبتكرة للحصول على الإيرادات. تستكشف Nine Blocks بشكل نشط بروتوكولات DeFi، وتستخدم آليات مثل الإقراض واستخراج السيولة للحصول على دخل إضافي، وفي الوقت نفسه تتخذ تدابير لإدارة مخاطر العقود الذكية والبروتوكولات ذات الصلة.

العملات المستقرة كأدوات لإدارة المخاطر: خلال أوقات عدم استقرار السوق، وصف أرسلانيان كيف أصبحت العملات المستقرة أداة رئيسية لـ Nine Blocks لإدارة المخاطر والحفاظ على سيولة الأصول. إنهم يقللون من تأثير تقلبات السوق من خلال تخصيص العملات المستقرة في محافظهم الاستثمارية، ويستخدمون العملات المستقرة للبحث عن فرص الدخل في مشاريع التمويل اللامركزي.

مستقبل صناديق التحوط بالعملات المشفرة

عندما نتحدث عن عند مناقشة مستقبل صناديق التحوط للعملات المشفرة، سلط أرسلانيان الضوء على الدور المتزايد للعملات المستقرة والتمويل اللامركزي (DeFi) في الصناعة. ويتوقع أنه مع إدخال المزيد من الممارسات المالية التقليدية في مجال العملات المشفرة والنضج التدريجي للبيئة التنظيمية، ستستمر صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة في النمو، مما يوفر للمستثمرين المزيد من الفرص والحماية. وبالإضافة إلى ذلك، أكد أيضًا على دور دبي كرائدة في تنظيم العملات المشفرة عالميًا. مع استمرار نضج سوق العملات المشفرة وأصبحت البيئة التنظيمية متطورة بشكل متزايد، سيواجه مديرو الأصول المشفرة فرصًا وتحديات جديدة.