يبيع المستثمرون الأفراد والمؤسسات الأمريكية تشتري "سرًا".

يتوقع تقرير جديد صادر عن شركة River للتكنولوجيا والخدمات المالية الخاصة بالبيتكوين أن بعض الشركات الأمريكية ستزيد استثماراتها في البيتكوين (BTC) على مدار الـ 18 شهرًا القادمة.

الشركات الأمريكية تدخل السوق

وفقًا وفقًا للتقارير، تشير التقديرات إلى أن حوالي 10٪ من الشركات الأمريكية قد تقوم بتحويل 1.5٪ من احتياطيات خزينتها (حوالي 10.35 مليار دولار) إلى بيتكوين خلال العام ونصف العام المقبلين.

لاحظ محللو ريفر أيضًا أن استراتيجيات تمويل الشركات التقليدية تعتمد على النقد وغيره من معادلات النقد قصيرة الأجل، وهي مخازن فقيرة للقيمة. ولتحقيق هذه الغاية، يعتقد تحليل ريفر:

"يمكن لهذه الاستثمارات أن تولد عوائد متواضعة قريبة من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (حاليًا أكثر من 5%)". وحتى هذه الاستثمارات قصيرة الأجل تميل أيضًا إلى الفشل في التفوق على التضخم، وبالتالي خفض قيمة سندات الخزانة. وأشار التقرير إلى أن التآكل التضخمي تسبب أيضًا في خسارة شركة أبل (التي تبلغ قيمتها حاليًا تريليون دولار) 15 مليار دولار من حيازات السندات خلال الماضي 10 سنوات.

الاستراتيجية المالية لشركة MicroStrategy

تشير توقعات المحلل إلى ذلك وسوف يتم اعتماد استراتيجية تمويل الشركات التي شاعها مايكل سايلور، مؤسس شركة مايكروستراتيجي، على نحو متزايد.

في يونيو 2024، أكملت MicroStrategy بيع مبلغ إضافي قدره 800 مليون دولار من سندات الدين الممتازة القابلة للتحويل مع تاريخ استحقاق 2032 بنسبة 2.25٪. اشترت MicroStrategy 11,931 BTC إضافية باستخدام أموال ديون الشركات.

عرّف ثالر عملة البيتكوين على أنها أصل يمكن أن يضمن "الخلود الاقتصادي" للشركات والشركات بسبب العرض المحدود لها ولا توجد مخاطر متأصلة على الطرف المقابل في متاجر أخرى ذات قيمة مثل العقارات أو الأسهم.

أظهر التقرير المالي للربع الثاني لشركة MicroStrategy أنها تمتلك حاليًا 226,500 بيتكوين، والتي بلغت قيمتها حوالي 14.7 مليار دولار أمريكي في ذلك الوقت.

دخول البنوك الأمريكية إلى السوق

في السابق، بنك كشفت شركة Wells Fargo العملاقة الصناعية الأمريكية عن استثماراتها في العديد من صناديق Bitcoin المتداولة، مما يجعلها أحدث مؤسسة مالية كبرى تنضم إلى مجال العملات المشفرة.

تُظهر المستندات المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) أن البنك قد اشترى أسهمًا في صندوق GBTC Spot Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) الخاص بـ Grayscale، كما أنه تمتلك أسهمًا في شركة Bitcoin Depot Inc التي توفر أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين.

لكن التعرض صغير، حيث يبلغ استثمار Wells Fargo في GBTC 141,817 دولارًا أمريكيًا واستثماره في ProShares أقل من 1,200 دولار أمريكي. يبلغ تعرض Bitcoin Depot 99 دولارًا فقط.

ليس هذا فحسب، بل استثمر بنك BNP Paribas وبنك of New York Mellon أيضًا بشكل كبير في صناديق Bitcoin ETFs. وهذا يدل على أنه على الرغم من التعرض الصغير للمخاطر، فإن الاتجاه الاستثماري للمؤسسات المالية التقليدية لا يزال ينمو.

ما بعد وارن بافيت - حقبة جديدة في تمويل الشركات؟

لقد سمحت استراتيجية BTC المالية لـ Saylor لشركة MicroStrategy بالتفوق بشكل كبير على شركة الاستثمار Berkshire Hathaway التابعة لـ Warren Buffett. حققت شركة MicroStrategy مكاسب تزيد عن 1000% منذ اعتماد استراتيجية تمويل البيتكوين. وبالمقارنة، ارتفع سعر سهم بيركشاير هاثاواي بنسبة 104.75٪ خلال نفس الفترة.

يرفض بافيت إضافة عملة البيتكوين إلى محفظته أو التوصية بها كمخزن للقيمة ضد التضخم النقدي.