المؤلف: بحث WOO
في 23 سبتمبر، قامت وزارة الخزانة USDC مرة أخرى بسك 50 مليون دولار أمريكي على Ethereum. وكانت هذه هي المرة الثانية التي تقوم فيها Circle بسك 50 مليون دولار أمريكي منذ سبتمبر. ومن قبيل الصدفة، قام عملاق آخر من العملات المستقرة، وهو Tether، بسك مليار دولار أمريكي على Ethereum في 16 سبتمبر.
بالإضافة إلى إصدار العملتين المستقرتين الأكثر انتشارًا في السوق، فإن PYUSD التي أطلقتها شركة الدفع العملاقة Web 2 PayPal تمثل هجومًا قويًا على نظام Solana البيئي، و اتفاقية الإقراض كامينو ملزمة.
وفقًا لبيانات DeFiLlama، نمت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة من 130 مليار دولار أمريكي إلى 172 مليار دولار أمريكي حاليًا منذ عام 2024، بزيادة قدرها 32٪ خلال السنة.
لا يؤدي الإصدار الإضافي للعملات المستقرة إلى تخفيف القيمة الفردية مثل الرموز المميزة الأخرى، نظرًا لخصائص الضمانات التي تكمن وراءها، يمكن ربطها بدولار واحد. والذي يمثل زيادة الطلب على العملات المستقرة في سوق العملات المشفرة يُنظر إليه أيضًا من الناحية النظرية على أنه تدفق للأموال الساخنة إلى السوق، وهي إشارة صعودية.
على الرغم من أن نمو العملات المستقرة هذا العام واضح للجميع، إلا أن السوق لا يزال يتعرض لانتقادات بسبب نقص السيولة ونقص الأموال الجديدة في هذه الدورة هل ثبت أن النظرية المذكورة أعلاه كاذبة؟ ما هو ارتباطها الفعلي بأسعار العملات وقيمة TVL لسوق التشفير بشكل عام؟ ما هي الإجراءات الإستراتيجية الأخيرة لمصدري العملات المستقرة الرئيسيين المذكورين أعلاه؟
دع WOO X Research يأخذك لتكتشف ذلك.
حصلت USDC على حصة سوقية تبلغ 32% في مارس 2022. وفي وقت لاحق، وبسبب إفلاس بنك Silicon Valley، تبلغ حصة السوق الحالية 20.6% فقط، وانخفضت القيمة السوقية أيضًا من 55 مليار دولار أمريكي إلى 35 مليار دولار أمريكي الآن.
على الرغم من أن إفلاس بنك Silicon Valley كان له تأثير كبير على USDC، بدءًا من يوليو 2024، قامت USDC لأول مرة بسك 250 مليون USDC على Sol في أغسطس، واستمرت في سك USDC قام Sol بسك ما قيمته 250 مليون دولار أمريكي من USDC مرتين، وقام Ethereum بسك ما قيمته 50 مليون دولار أمريكي من USDC
اعتبارًا من سبتمبر مؤخرًا، تم ذلك. تم سكها بسبب التكرار العالي لسك العملة في إيثريوم، تم إصدار 50 مليون دولار أمريكي أربع مرات في غضون ثلاثة أسابيع، بإجمالي 200 مليون.
· إيثريوم: 23/09 50 مليونًا، 10/9 50 مليونًا، 9/9 50 مليونًا، 30/8 50 مليونًا
· سولانا: 250 مليونًا في 8/8، و250 مليونًا في 20/7
طباعة الدائرة المجنونة في الثلاثة الماضية أشهر سيؤدي إصدار ما يقرب من 800 مليون USDC أيضًا إلى إظهار القيمة السوقية لـ USDC اتجاهًا تصاعديًا بطيئًا في عام 2024، مما يؤدي إلى إصلاح الندوب التي سببها بنك Silicon Valley.
بالإضافة إلى العلامات المحتملة المذكورة أعلاه لتدفق الأموال الساخنة، فإن أهمية ويمثل الإصدار الإضافي أيضًا تفاؤل المُصدر بشأن مستقبل سوق التشفير بشكل عام.
استثمرت شركة Circle Ventures في إجمالي 12 مشروعًا في عام 2024، حيث تستثمر في مشروع إلى مشروعين شهريًا. أنواع المشاريع الاستثمارية هي في الغالب الدفع، ومسار RWA، وبعض البنية التحتية المتفرقة. على سبيل المثال، شركة Huma Funance الرائدة في مجال مفهوم PayFi الناشئة، والتي جمعت مؤخرًا 38 مليون يوان، وسوق الائتمان RWA Centrifuge، وما إلى ذلك.
على الرغم من أن USDC هي عملة مستقرة مركزية، إلا أنها أحد الأصول الأساسية المهمة في DeFi. تجلب Circle أصولًا حقيقية من أعمالها الخاصة مثل الدفع وبدء RWA (العملة المستقرة). من RWA (التي يمكن القول إنها أقدم RWA) على السلسلة، تتمتع القطاعات ذات الصلة بالقدرة على استيعاب كمية كبيرة من الأموال. عندما يسخن السوق ويرتفع إجمالي قيمة TVL، ستتمكن Circle من جني الأموال كل من السلسلة وخارج السلسلة، لتصبح آلة حقيقية لكسب المال. كما قال مؤسس Circle، جيريمي، مؤخرًا إنه يسعى إلى خطة الاكتتاب العام.
قال جيريمي أيضًا في مؤتمر Solana BreakPoint أنه يتم استكشاف مزيج USDC ووكلاء الذكاء الاصطناعي في المستقبل القريب لضمان مرونة وأمان البنية التحتية مثل محافظ.
من إصدار USDC، ودفع الاستثمار، وRWA، ومسار البنية التحتية إلى استكشاف الذكاء الاصطناعي، تقوم Circle بتحركات متكررة، والمسارات ذات الصلة تستحق الاهتمام المستمر.
لقد كانت USDT دائمًا هي العملة المستقرة المهيمنة، بحصة سوقية تصل إلى 70٪، ويتم التداول الرئيسي على TRON، وهو ما يمثل ما يقرب من 50٪. تصل القيمة السوقية الإجمالية إلى 120 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 33% منذ هذا العام
سيتم إصدار USDT بوحدات تبلغ مليار وحدة. هذا العام، سيكون هناك خمس وحدات إصدارات إضافية في Ethereum و TRON بقيمة 10 مليارات دولار أمريكي.
· إيثريوم: 16/09 1 مليار، 21/8 1 مليار، 13/8 1 مليار، 21/5 1 مليار، 21/2 1 مليار < /p>
· ترون: 8/20 1 مليار، 6/15 1 مليار، 5/17 1 مليار، 4/4 1 مليار، 1/29 1 مليار< / p>
يحتل USDT جزءًا كبيرًا من سوق العملات المستقرة، ومن الطبيعي أن تجني الشركة الأم Tether الكثير من المال. يُظهر التقرير المالي الصادر عن Tether Q2 صافي أرباح التشغيل وصلت إلى 1.3 مليار دولار أمريكي، و5.2 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2024، وهو رقم قياسي.
المصدر الرئيسي للإيرادات هو رسوم التعامل بنسبة 0.1% التي يتم فرضها عند الإيداع والاسترداد، بالإضافة إلى رسوم التحقق من الحساب، ودخل فوائد قرض USDT، وما إلى ذلك.
تعتمد شركة Tether على حصتها السوقية القوية لإحداث تأثيرات الشبكة، بغض النظر عما إذا كانت ثورية أم دببة، وقد أصبحت آلة طباعة أموال في سوق التشفير .
مقارنة بشركة Circle التي توسع أراضيها بناءً على أعمالها الخاصة، فإن Tether هي لاعب مائل.
أعلنت مؤخرًا في 8 سبتمبر عن الاستحواذ على حصة 9.8% في شركة Adecoagro الزراعية العملاقة في أمريكا اللاتينية. في شهر يوليو، أعلنت مجموعة Northern Data Group، التي تعمل على تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي اللامركزية وتستثمر أيضًا في مشغلي وحدات معالجة الرسومات السحابية، عن تمويل يصل إلى 610 ملايين دولار بالديون. وفي يونيو، استثمر في شركة تعدين البيتكوين BitDeer واشترى أسهم BTDR بقيمة 100 مليون دولار أمريكي.
في أبريل، أعلنت عن إنشاء أربعة أقسام أعمال جديدة، بما في ذلك التكنولوجيا والتمويل والطاقة (التعدين) والتعليم، وأطلقت قسم رأس المال الاستثماري Tether Evo. ، واستكشف المسارات التي تتجاوز العملات المستقرة.
ليس لدى PYUSD تاريخ طويل مثل USDT وUSDC. تم إطلاقه بواسطة PayPal في عام 2023 ويتم تداوله حاليًا على Ethereum وSolana فقط. تبلغ نسبة التداول حوالي 1:1. على الرغم من أن نسبة تداول Ethereum وSolana Solana أعلاه يساوي قليلاً، لكن PYUSD لم يتم إدراجه في Solana حتى مايو من هذا العام، ويمكن اعتبار أن PYUSD هي العملة المستقرة الأصلية في Solana. اختارت PayPal Solana لسرعاتها الممتازة في التسوية، ورسوم المعاملات التي تقل عن سنت، ونظام بيئي يضم أكثر من 2500 مطور.
تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ PYUSD 722 مليون دولار أمريكي وقد نمت بسرعة منذ هذا العام، ومن ناحية أخرى، فقد استفادت أيضًا من النمو السريع لـ Solana هذا العام، زادت القيمة السوقية بنحو 3 مرات، لتحتل المرتبة السابعة بين العملات المستقرة بشكل عام.
يُعزى الانخفاض الأخير في التداول إلى انخفاض المكافآت السنوية لمكافآت PYUSD في بروتوكولات التمويل اللامركزي المختلفة على Solana.
في الأصل، يمكن أن يؤدي إيداع PYUSD في اتفاقية الإقراض كامينو للإقراض إلى الحصول على عائد منخفض المخاطر يبلغ حوالي 13٪، ولكن مع نهاية النشاط، فإن السعر الحالي انخفض العائد إلى 7٪ ~ 8٪، وانخفاض الرغبة في الإيداع، وانخفاض تداول PYUSD. تمثل PYUSD في Kamino 78% من إجمالي التداول على SOL، لذلك فإن هروب الأموال من البروتوكول له تأثير كبير على PYUSD وهو أيضًا أحد المخاطر التي يجب على حاملي PYUSD مراعاتها.
أطلقت PayPal خدمة PYUSD في أغسطس من العام الماضي. ويبدو أن هذا الدخول متأخر إلى اللعبة ولكن في الواقع، هناك سجل للاستثمار في مشاريع العملات المشفرة من خلال PayPal Ventures منذ عام 2019. كانت هناك 4 استثمارات هذا العام، بإجمالي ثلاثة مشاريع، منها Chaos Labs، وهي شركة للتحكم في المخاطر على السلسلة، شاركت في إجمالي ثلاث جولات من التمويل (سيتم قيادة الجولة الأولية في عام 2023)
بالإضافة إلى ذلك، يتضمن أيضًا مشروع العملة المستقرة الذي يدر فوائد هذا العام Ethena ومنصة الدفع Mesh. يمكن ملاحظة أن اتجاه تطوير PayPal لا يزال يدور حول عملتها المستقرة وأعمال الدفع.
مراجعة التجارب السابقة يمكن أن تجد ذلك الاستقرار العلاقة بين القيمة السوقية للعملة وسعر البيتكوين هي كما يلي
في عام 2021، بينما يرتفع سعر البيتكوين، فإن القيمة السوقية للعملات المستقرة آخذة في الارتفاع أيضًا، مما يعني أن الأموال تتدفق إلى العملات المشفرة. في سوق العملات، قد يقوم المستثمرون بوضع أموالهم مؤقتًا في العملات المستقرة، في انتظار فرص شراء البيتكوين أو أصول التشفير الأخرى.
في عام 2022، مع انخفاض السوق، انخفض سعر البيتكوين والقيمة السوقية للعملات المستقرة، مما يشير إلى أن الأموال كانت تغادر السوق وقام المستثمرون بتبادل العملات المستقرة مرة أخرى العملة الورقية أو السحب المباشر للأموال.
من عام 2023 إلى عام 2024، سيُظهر سعر البيتكوين والقيمة السوقية للعملات المستقرة اتجاهًا تصاعديًا تدريجيًا، مما يعني ضمنيًا أن السوق قد استعاد الاهتمام وأن الأموال عادت مرة أخرى. تدفقت مرة أخرى إلى سوق العملات المشفرة.
هناك علاقة إيجابية قوية بين سعر البيتكوين والقيمة السوقية للعملات المستقرة. عندما يرتفع سعر البيتكوين، تزيد القيمة السوقية للعملات المستقرة عادةً، مما يشير إلى تدفقات رأس المال السوقي؛ وعلى العكس من ذلك، عندما تنخفض أسعار البيتكوين، تنخفض القيمة السوقية للعملات المستقرة أيضًا، مما يشير إلى تدفقات رأس المال السوقي إلى الخارج.
يرتبط اتجاه DeFi TVL بشكل إيجابي قوي مع القيمة السوقية للعملات المستقرة، وتتداخل المخططات الخطية بشكل كامل تقريبًا. في الآونة الأخيرة، تم إصدار العملات المستقرة بشكل مستمر، ويمكننا أيضًا أن نتوقع أنه بعد التدفق المستمر للأموال الساخنة، يمكن لكل من البيتكوين والعملات البديلة استعادة السيولة في السوق.
يواجه الطلاب الأفارقة الذين عملوا كسفراء FTX الآن تهديدات وردود فعل عنيفة في أعقاب انهيار بورصة FTX للعملات المشفرة. قام هؤلاء السفراء بالترويج لـ FTX بشكل نشط للأصدقاء والعائلة، وقد أدت الخسارة اللاحقة لأموال المستثمرين إلى إلقاء اللوم عليهم وتهديد سلامتهم الشخصية.
Jixuلتعزيز أمان المستخدم، تقدم محفظة العملات المشفرة الشهيرة ميزة مصممة لتعزيز الدفاعات ضد المخططات الاحتيالية وهجمات التصيد الاحتيالي والانتهاكات السيبرانية
Catherineأثار إعلان Circle عن إنهاء حسابات المستهلكين نقاشًا حادًا داخل مجتمع العملات المشفرة وسط تزايد العقبات التنظيمية.
Kikyoأجرت المحافظ المرتبطة ببورصة العملات المشفرة المتعثرة ماليًا، FTX، مؤخرًا تحويلات تصل قيمتها إلى حوالي 156 مليون دولار في أصول رقمية مختلفة، مثل إيثريوم (ETH) وسولانا (SOL)، وفقًا لما ذكرته شركة تحليلات بلوكتشين نانسن.
Jasperالحكومة الكينية تعتزم إدخال نظام التعريف الرقمي، واعدة بالوصول المبسط إلى الخدمات وتعزيز التجارة.
Hui Xinتكشف Microsoft وSiemens النقاب عن مساعد الذكاء الاصطناعي المبتكر المصمم لتلبية الاحتياجات المحددة للمحترفين في قطاعات مثل التصنيع والرعاية الصحية والنقل والبنية التحتية.
Catherineكان التبرع كبيرًا بما يكفي لاعتبار FTX راعيًا للماس.
Alexوستنفذ MiCA في ديسمبر 2025، أي قبل ستة أشهر من الموعد النهائي.
ClementSolana، وهي شبكة blockchain الثانية التي يتم دعمها بواسطة Blockchain Node Runner بعد Ethereum، متاحة الآن للمؤسسات التي تتطلع إلى الاستفادة من إمكاناتها. يعمل هذا التطوير على تبسيط العملية، مما يجعل الوصول إلى Solana أكثر سهولة لمجموعة واسعة من التطبيقات.
Joyتبرز Tron باعتبارها سلسلة الكتل المفضلة لمعاملات العملات المستقرة، خاصة في الأسواق الناشئة مثل الأرجنتين ونيجيريا وباكستان. تساهم عوامل مثل الرسوم المنخفضة والمعاملات السريعة والتكاملات المتعددة في زيادة شعبيتها على منافسيها مثل Ethereum.
YouQuan