صعود وسقوط مركز العملات المشفرة في سنغافورة

خلال طفرة البيتكوين في عصر الوباء، برزت سنغافورة كلاعب رئيسي في صناعة العملات المشفرة، حيث جذبت رواد الأعمال والمستثمرين في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك، أثارت الأحداث الأخيرة تساؤلات حول مستقبل العملات المشفرة في الدولة المدينة.

في عام 2022، تسببت عملية مسح العملات الرقمية بقيمة 60 مليار دولار من قبل شركة Terraform Labs Pte في تفكك صندوق التحوط Three Arrows Capital، وكلاهما يقع مقره في سنغافورة. أدى هذا الحادث إلى انهيار سوق بقيمة 2 تريليون دولار، مما أدى إلى إرسال موجات صادمة في جميع أنحاء صناعة العملات المشفرة.

اللغز القانوني

قبل شهر واحد، ألقي القبض على سو تشو، أحد مؤسسي شركة ثري آروز كابيتال، وسُجن في سنغافورة بسبب فشله في التعاون مع المصفين. وفي الوقت نفسه، أظهرت صور كايل ديفيز، وهو مؤسس مشارك آخر، أثناء اقتياده من قبل الشرطة، انهيار الصناعة. تم منعهما لمدة تسع سنوات من ممارسة أي نشاط خاضع للتنظيم من قبل سلطة النقد السنغافورية (MAS).

فر دو كوون، العقل المدبر لشركة Terraform Labs، من سنغافورة، وتم القبض عليه في الجبل الأسود، ويواجه الآن تسليمه إلى كوريا الجنوبية أو الولايات المتحدة بتهم الاحتيال. لقد تركت هذه الأحداث عالم العملات المشفرة في حالة اضطراب.

الموقف التنظيمي في سنغافورة

لقد كانت اللوائح التنظيمية في سنغافورة تميل دائمًا نحو المستثمرين المحترفين وأصحاب الثروات العالية مع ضمان الضمانات. تمكنت الدولة المدينة من إدارة أصول بقيمة 3.65 تريليون دولار في عام 2022، معظمها من الخارج.

تهدف MAS إلى الابتعاد عن تداول المضاربة المحفوفة بالمخاطر من قبل مستثمري التجزئة، مثل Bitcoin والرموز المميزة مثل Dogecoin. وقد أدى هذا النهج إلى اتباع نهج حذر لتسويق الرموز المميزة لعامة الناس.

بحلول العام المقبل، تعتزم سنغافورة أن يكون لديها واحد من أصعب أنظمة حماية المستهلك للعملات المشفرة مع الحفاظ على نهج تيسيري للترميز. وقد أعرب رافي مينون، المدير العام لـ MAS، عن هذه الرؤية، مؤكدا على ضرورة تحقيق التوازن بين التنظيم والابتكار.

التطور التنظيمي

بدأ المنظمون في سنغافورة جهودًا لتشديد حماية المستهلك حتى قبل انهيار سوق العملات المشفرة في عام 2022. لقد قاموا بتقييد الإعلانات المتعلقة بالأصول الرقمية في يناير من ذلك العام وأوقفوا إقراض الرموز المميزة لكسب الفائدة. يواجه مستثمرو التجزئة الآن تقييمات صارمة للملاءمة وحظرًا محتملاً على الاقتراض لشراء الرموز.

وتتمثل استراتيجية سنغافورة في البدء بنهج خفيف في التعامل مع التكنولوجيا المالية ثم التكيف مع تزايد أهمية المخاطر. وقد كان هذا النهج واضحًا في تعاملها مع تنظيم العملات المشفرة.

ما وراء رموز المضاربة

تمتد مخاطر العملات المشفرة إلى ما هو أبعد من رموز المضاربة. كشفت فضيحة FTX لعام 2022 عن عجز بمليارات الدولارات لا يمكن سداده للعملاء. واجه العديد من المديرين التنفيذيين لشركة FTX اتهامات بالاحتيال، بينما ينتظر المؤسس المشارك Sam Bankman-Fried حكم هيئة المحلفين في محاكمة في نيويورك. والجدير بالذكر أن شركة Temasek Holdings Pte المملوكة للدولة في سنغافورة تكبدت شطبًا كبيرًا لاستثماراتها في FTX.

المقارنات الدولية

تتكيف المراكز المالية الأخرى في جميع أنحاء العالم أيضًا مع مشهد العملات المشفرة. تعيد هونغ كونغ تشكيل نهجها لحماية المستثمرين مع الترويج للأصول الرقمية. وفي الاتحاد الأوروبي ودبي، يجري وضع لوائح جديدة. تقوم الولايات المتحدة، بقيادة رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر، بتضييق الخناق على العملات المشفرة، لكن الوضوح التشريعي لا يزال بعيد المنال.

إمكانات Blockchain

على الرغم من الفوضى في مجال العملات المشفرة، تستمر تقنية blockchain في توفير الفرص لتعزيز الصناعة المالية. بدأت MAS مشاريع لاستكشاف فوائد blockchain، مثل توفير التكاليف، والتسويات الفعالة، والمدفوعات عبر الحدود. ويمكن لهذه التطورات أن تحدث ثورة في العمليات المالية.

مشهد العملات المشفرة في سنغافورة

في الأشهر الأخيرة، حصل العديد من اللاعبين الرئيسيين، بما في ذلك Coinbase وCrypto.com وSygnum Bank AG وCircle Internet Financial وRipple Labs، على تراخيص في سنغافورة لخدمات رمز الدفع الرقمي. أصبحت الدولة المدينة نقطة ساخنة لشركات العملة المشفرة.

مستقبل مشرق لسنغافورة؟

لا تزال سنغافورة منافسًا لتصبح مركزًا رائدًا للعملات المشفرة في آسيا، إذا استمرت الصناعة في التعافي. تواجه منافستها هونغ كونغ تحديات بسبب حادث احتيال مزعوم في JPEX، مما أدى إلى تعطيل طموحاتها في مجال العملات المشفرة. وتقوم المؤسسات المالية التقليدية أيضًا بتجربة تقنية blockchain، بهدف تعزيز عمليات المكاتب الخلفية، وإدارة المخاطر، وتبسيط معاملات سوق رأس المال. رحلة العملات المشفرة في سنغافورة هي قصة تتطور باستمرار ولا تزال تتكشف.