تدخل Tether في تعدين البيتكوين والذكاء الاصطناعي والتعليم

المصدر: فوربس، نينا بامبيشيفا

في الوقت الذي كانت فيه FTX وغيرها من عمالقة الصناعة ينهارون، كان الكثير من عالم العملات المشفرة ينهار، لكن Tether كانت في وضع فريد يسمح لها بالازدهار وسط العاصفة.

ارتفعت القيمة السوقية لعملتها المستقرة USDT إلى 111 مليار دولار، أي ثلاثة أضعاف USDC الصادرة عن شركة Circle ومقرها بوسطن. ومع ارتفاع أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية، والتي تشكل غالبية احتياطياتها من العملات الرقمية المستقرة، فإن Tether في وضع تحسد عليه لأن مصدر تمويلها مجاني فعليًا. على عكس البنوك التقليدية، لا يحصل العملاء على فائدة على إيداع العملة الصعبة في Tether مقابل الرموز المميزة.

بالنسبة للربع الأول من عام 2024 وحده، أبلغت Tether عن "نتائج مالية" غير مدققة على مستوى الشركة بقيمة 4.5 مليار دولار وصافي أصول قدره 11.4 مليار دولار. في عام 2023، أعلنت الشركة عن أرباح صافية قدرها 6.2 مليار دولار، مما يجعلها على الأرجح الشركة الأكثر ربحية في مجال العملات المشفرة اليوم. حققت Coinbase، وهي أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، 95 مليون دولار فقط من إيرادات عام 2023 بأكمله البالغة 3.1 مليار دولار، وفي الربع الأول من عام 2024، وصل صافي أرباحها إلى 12 دولارًا مع ارتفاع أسعار العملات المشفرة إلى مائة مليون دولار أمريكي. بفضل شراكتها مع Circle، سيأتي حوالي 20٪ من أرباح Coinbase لعام 2023 من الفوائد التي تكسبها على الاحتياطيات التي تدعم العملة المستقرة USDC.

تبحث شركة Tether الآن، التي تتمتع برأس مال وافر، عن فرص نمو تتجاوز العملات المستقرة. وفي الشهر الماضي، أعلنت الشركة التي يقع مقرها في جزر فيرجن البريطانية عن عملية إعادة تنظيم استراتيجية من شأنها أن تتوسع إلى ثلاثة أقسام جديدة بالإضافة إلى أعمالها المتعلقة بالعملات المستقرة: تعدين بيتكوين، والذكاء الاصطناعي، والتعليم.

وقال باولو أردوينو، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Tether، والذي يعمل منذ عام 2017: "يمكن تطبيق مفهوم إزالة الوسيط في العملات المشفرة على أشياء أخرى كثيرة". شغل منصب كبير مسؤولي التكنولوجيا والمتحدث الرسمي للشركة.

يعد التوسع المخطط لـ Tether أكثر من مجرد استراتيجية تنويع حكيمة - إنها فلسفة. وقال أردوينو البالغ من العمر 40 عاماً: "نشعر أن 90% من التكنولوجيا، إن لم يكن أكثر، مصممة للسيناريو الأفضل، لكن لا أحد يبني التكنولوجيا للسيناريو الأسوأ". "إذا كانت هناك كارثة، فأنا لا أقول إنها ستكون هناك واحدة، ولكن يمكن أن يحدث أي شيء ونحن غير مستعدين له."

سيتذكر مؤرخو العملات المشفرة أن عملة البيتكوين تم إنشاؤها بواسطة ساتوشي ناكاموتو في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008، عندما كان استقرار النظام المالي العالمي ومصداقيته موضع تساؤل على نطاق واسع. يعتقد أردوينو أن Tether ستلعب دورًا مهمًا في إنشاء ما يسميه التقنيات السيادية التي تمكّن الناس.

قال أردوينو: "إن امتلاك عملة مرنة أمر جيد، ولكن إذا كان لديك عملة مرنة فقط وكان كل شيء آخر مركزيًا، فسوف تدمر قريبًا" أحد شعاراتنا هو "مصمم للنهاية"

نشأ باولو أردوينو في مزرعة العائلة في شمال إيطاليا. بدأ البرمجة في سن الثامنة ثم درس علوم الكمبيوتر والرياضيات في جامعة جنوة. بعد تخرجه في عام 2008، أصبح أردوينو باحثًا في المشاريع العسكرية في شركة الإلكترونيات وتكنولوجيا المعلومات Selex Communications، مع التركيز على تقنيات الشبكات والتشفير المرنة عالية التوفر.

بحثًا عن فرص خارج إيطاليا، انتقل إلى لندن في عام 2013 تقريبًا وسرعان ما أسس Fincluster، وهي شركة استشارية في لندن وميلانو ولوغانو، وهي شركة ناشئة تعمل على بناء خدمات مالية قائمة على السحابة. طلبات المستشارين ومديري الصناديق والمؤسسات. في أكتوبر 2014، قدمه أحد عملائه إلى جيانكارلو ديفاسيني، المدير المالي لشركة Tether وبورصة العملات المشفرة الشقيقة Bitfinex. طلب Devansini من Ardoino المساعدة في توسيع منصة Bitfinex، والتي كانت شعبيتها تتزايد بالفعل.

تم تعيين أردوينو سريعًا لقيادة أقسام التكنولوجيا في كلتا الشركتين، ومع تجنب ديفاسيني والرئيس التنفيذي جان لويس فان دير فيلدي الأضواء العامة، أصبح أردوينو المتحدث الرسمي من الحبل. الثلاثة، إلى جانب المستشار العام ستيوارت هوجنر، أصبحوا فيما بعد مليارديرات، وفقًا لقائمة فوربس للمليارديرات.

تولى Ardoino رسميًا إدارة Tether في ديسمبر، مع احتفاظه بمسؤوليات CTO في Bitfinex. كما قاد أيضًا الجهود الإستراتيجية لـ Holepunch، وهي منصة تقنية أطلقتها Tether وBitfinex ومنصة البنية التحتية Hypercore التي تسمح للمطورين بإنشاء تطبيقات بدون خوادم.

وفقًا لأردوينو، لم يتغير هيكل ملكية Tether. يظل المدير المالي ديفاسيني هو أكبر مساهم في الشركة، بينما يظل الرئيس التنفيذي السابق فان دير فيلدي مشاركًا كمستشار. لكن هذا لم يمنع أردوينو من رسم اتجاه جديد لتيثر. أعلنت الشركة الشهر الماضي أنها ستعيد تنظيم نفسها وتنقسم إلى أربعة أقسام لتنمية تركيز أعمالها المتوسع:

• القسم المالي، المسؤول عن إدارة USDT والإشراف على منصة ترميز الأصول الرقمية القادمة؛

• قسم البيانات، المسؤول عن الاستثمارات الإستراتيجية في الأسواق الناشئة التقنيات، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي ومنصات نظير إلى نظير؛

• يركز قسم الطاقة الحاسوبية على تعدين Bitcoin والأعمال المتعلقة بالطاقة ;

• التعليم الذي يدعم برامج التعليم والقيادة.

لقد حققت Tether تقدمًا كبيرًا في مختلف المجالات. في العام الماضي، شارك عملاق العملات المستقرة في استثمار بقيمة مليار دولار في عملية تعدين بيتكوين في السلفادور تسمى Volcano Energy، على الرغم من أن العملية سيتم تشغيلها بالطاقة الشمسية وطاقة الرياح. أنشأت Tether أيضًا مزرعة تعدين Bitcoin الخاصة بها في أوروغواي. في سبتمبر الماضي، كشفت شركة Tether أنها أنفقت 420 مليون دولار نيابة عن شركة تعدين Bitcoin المدرجة في ألمانيا Northern Data لشراء 10000 من وحدات معالجة الرسومات H100 من Nvidia، والتي غالبًا ما تستخدمها شركات الذكاء الاصطناعي التي تتطلع إلى معالجة كميات كبيرة من البيانات . وفي المقابل، حصلت Tether على حصة 20% في الشركة، التي تخطط لتأجير الرقائق لشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة. وجاء الاستثمار الجديد الآخر لشركة Tether في أبريل، عندما أنفقت 200 مليون دولار لشراء حصة أغلبية في شركة Blackrock Neurotech للتكنولوجيا الحيوية في سولت ليك سيتي، والتي تصنع شرائح قابلة للزرع في الدماغ مصممة لتصنيع الأشخاص المصابين بأمراض عصبية أو شخص مشلول قادر على "تناول الطعام، أشرب، وأشغل ذراعًا آلية، وأرسل بريدًا إلكترونيًا" عن طريق "التفكير".

قامت شركة Tether بمضاعفة عدد موظفيها الهزيلين خلال العام الماضي إلى حوالي 100، وفقًا لأردوينو، الذي أجرى مقابلات شخصية مع جميع المرشحين. قال أردوينو: "لا أريد شخصًا يقول "نعم" فقط". "أريد من الناس أن يخبروني عن رأيهم في Tether وما فعلناه بشكل صحيح وخاطئ."

أهداف Ardoino عندما يتعلق الأمر بتعدين Bitcoin هي الحصول على 5 نقاط % من حصتها في السوق، مما يجعلها من بين أفضل شركات التعدين في العالم. "إذا نظرت إلى عملة البيتكوين باعتبارها الشكل النهائي للعملة، كما تعلمون، فهي مصممة ليوم القيامة، فأنت لا تريد أن تتركز غالبية عمليات تعدين البيتكوين في بلد واحد، لذا فإن طريقة القيام بذلك هي الاستثمار في مناطق مختلفة ،" هو شرح. "لقد بدأنا في أمريكا الجنوبية ونخطط للتوسع في مناطق مختلفة حول العالم لضمان استمرار تعدين البيتكوين بشكل لا مركزي."

"في Bitcoin What قال كيفن ديدي، المحلل في شركة H.C. Wainwright: "ما يهم حقًا في المنافسة في مجال تعدين العملات هو مقدار الأموال التي يمكنك استثمارها فيها، وبهذه الأموال التي استثمروها حوالي 500 مليون دولار، يمكنك الذهاب بعيدًا جدًا". وأضاف آدم سوليفان، الرئيس التنفيذي لشركة Core Scientific المتداولة علنًا: "إنهم الآن أكبر مستثمر في تعدين بيتكوين. إنه مناسب جدًا لهم لأن هذا هو ما يقود أعمالهم." كان سوليفان يشير إلى حقيقة أن الارتفاع الأخير في أسعار بيتكوين قد ارتفع أرباح Tether لأن Tether تمتلك كمية كبيرة من الأصول الرقمية. إذا استمر سعر البيتكوين في الارتفاع، فإن تعدين البيتكوين سيؤدي إلى تضخيم الأرباح.

ولكن بينما أحرزت Tether تقدمًا في تعدين البيتكوين، فإنها ستواجه تحديات أكبر في دخول مجال الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى الصفقات مع شركات مثل Northern Data، تتطلع Tether إلى بناء فريقها الداخلي من الخبراء لبناء نماذج واسعة النطاق ودمج قدرات الذكاء الاصطناعي في منتجاتها الحالية. تدرج إعلانات الوظائف على موقعها الإلكتروني مناصب مثل مهندس الذكاء الاصطناعي ومدير أبحاث وتطوير الذكاء الاصطناعي. وقال أردوينو: "أعتقد أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يلعب دوراً أكبر وأن يكون أقل تأثراً بالتحيزات السياسية لقلة من النخبة التي تدير حالياً أكبر مشاريع الذكاء الاصطناعي في العالم"، في إشارة إلى مجموعة من الشركات بما في ذلك مايكروسوفت وOpenAI وجوجل التي تهيمن حالياً الكثير من تطور الذكاء الاصطناعي. "نحن نعتقد أن الذكاء الاصطناعي يجب أن يكون خاليًا من الوسطاء، تمامًا كما يجب أن تكون العملة خالية من الوسطاء." علق Rob Toews، الشريك في Radical Ventures، على ما يسمى بانتقال Tether إلى الذكاء الاصطناعي المتشكك الذكي. "يعد شراء وحدات معالجة الرسوميات وتأجيرها لشركات الذكاء الاصطناعي استراتيجية سهلة الدخول نسبيًا، ولكنني أجد صعوبة حقًا في تصور أن تصبح Tether منافسًا موثوقًا به في عالم بناء نماذج الذكاء الاصطناعي متعددة الوسائط."

من خلال ذراعها التعليمي، ستقدم Tether دورات وورش عمل تغطي تكنولوجيا blockchain والذكاء الاصطناعي والبرمجة والتصميم. وقد أطلقت مشاريع تعاونية مع معهد جورجيا للصناعات الرقمية وBitkub، أكبر بورصة محلية في تايلاند. وقال أردوينو: "إن التعليم هو حجر الزاوية في هذه الرحلة وهو مفتاح تعزيز الرخاء الاقتصادي والتنمية المستدامة".

بالنظر إلى التاريخ المضطرب للعملة المشفرة وحقيقة أن Tether لم تصدر بعد بيانات مالية مدققة من قبل CPA، فإن المخاوف بشأن مصدر تمويلها للاستثمارات الجديدة مشروعة. جاء جزء كبير من أرباح الربع الأول البالغة 4.52 مليار دولار من المكاسب التي حققتها الشركة في مراكز بيتكوين والذهب، وفقًا للبيانات المالية للشركة. يصر أردوينو على أن الاستثمارات في Tether تأتي من أرباحها، وليس من احتياطيات العملاء.

قال تيثر، الأستاذ المشارك في كلية كولومبيا للأعمال وأحد الباحثين في مجال الأعمال، إن "تيثر" يمكن أن تنهار بسرعة إذا اعتقد الناس أنهم بدأوا في السحب من احتياطيات العملاء للاستثمار في هذه الأشياء". قال مستشار شركات blockchain أوستن كامبل. "لقد قلت دائمًا أن مشكلة تيثر ليست فيما تحمله الآن، ولكن فيما قد تحمله في المستقبل لأنها غير مقيدة."

كامبل كما حذرت من أن هيمنة تيثر في مجال العملات المستقرة بعيدة كل البعد عن كونها ضمانة طويلة الأجل: "مع إدخال أنظمة العملات المستقرة وإضفاء الطابع الرسمي على اللوائح، سيتعين على تيثر البدء في الامتثال لهذه اللوائح محليًا أو مغادرة هذه الولايات القضائية."

تم تحدي هيمنة تيثر. على الرغم من أن USDT لا يزال رائدًا في سوق العملات المستقرة بحصة تبلغ 69٪ وفقًا لـ DefiLlama، إلا أنه متخلف من حيث حجم التداول. كان لدى USDC التابع لشركة Circle 178.6 مليون معاملة في أبريل 2024، متجاوزًا 173.9 مليون معاملة USDT، وفقًا لتحليل أجرته شركة المدفوعات العملاقة Visa ومنصة بيانات blockchain الخاصة بالمؤسسات Allium Labs.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتقرير حديث صادر عن وكالة S&P Global Ratings، بقيادة السيناتور الأمريكية سينثيا لوميس (جمهوري - غربي) وكريستين جيليبراند (ديمقراطي - NY) نسخة جديدة من مشروع قانون العملة المستقرة المقدم من الحزبين في أبريل والذي من شأنه أن يحد من إصدار العملات المستقرة إلى 10 مليارات دولار من قبل المؤسسات التي لا تملك تراخيص مصرفية، مما قد يلهم المنافسة من البنوك التقليدية.

وقال أردوينو: "نعتقد أن كل هذه الاستثمارات ضرورية لـ Tether... ونعتقد أن هذه الاستثمارات يمكن أن تغير مصير الأسواق الناشئة والدول النامية. نريد أن نكون قادة في تطور البشرية."