ما هي مشكلات الامتثال القانوني لمنتجات الإدارة المالية لبورصات العملات الافتراضية؟

المؤلفون: ليو هونغ لين، هوانغ وينينغ؛ المصدر: المحامي ليو هونغ لين

يجب أن يكون تبادل العملات الافتراضية إحدى الطرق الأولى لمعظم القادمين الجدد في دائرة العملة للدخول إلى Web3 . بالإضافة إلى البيع والشراء اليومي للعملات الافتراضية، أطلقت معظم بورصات العملات الافتراضية أيضًا مجموعة متنوعة من الخدمات المالية، حيث تدعي بعض هذه المنتجات أنها منخفضة المخاطر وعوائد مضمونة، في حين أن البعض الآخر لديه آليات وآليات لعب معقدة. من بينها، غالبًا ما توصي المنصة للمستخدمين الجدد باستخدام Simple Earn Coins نظرًا لسهولة استخدامها.

بالأمس، اجتذب المنتج المالي البسيط لكسب العملة في البورصة الكثير من الاهتمام بسبب ارتفاع سعر الفائدة للإدارة المالية الحالية لـ USDT. عادة، سعر الفائدة لهذا المنتج هو 6%. في الساعة 23:00 أمس، ارتفع سعر الفائدة إلى 44%.

*المصدر: لقطة شاشة لسعر الفائدة في صفحة الإدارة المالية للبورصة

اليوم، اتخذ Man Lawyer Kun اتفاقية المستخدم "Simple Coin Earning Service" الخاصة بالبورصة كمثال للتحدث معك باختصار حول موضوع هذا النوع من المنتجات المالية.

نظرة عامة على الخدمات البسيطة لكسب العملات المعدنية

توفر خدمة الكسب البسيطة (كسب) لتبادل العملات الافتراضية طريقة ملائمة لإضافة قيمة إلى حاملي الأصول الرقمية. يمكن للمستخدمين إيداع عملاتهم الافتراضية في المنصة وكسب المال بناءً على سيولتهم. بناءً على توقعات الطلب والدخل، اختر المنتجات المالية الحالية أو محددة الأجل للحصول على الدخل.

من منظور استخدام الأموال، فإن هذا النوع من خدمات كسب العملات البسيطة هو خدمة قائمة على القروض، أي يقوم المستخدمون بإيداع عملتهم الافتراضية الخاصة على منصة البورصة، ستقوم البورصة بإقراض هذه العملات الافتراضية للمحتاجين، وفرض رسوم معينة، وتوزيعها على المستخدمين كأرباح للإدارة المالية بشكل متناسب. حاليًا، تدعم معظم البورصات العملات السائدة للاستثمار والإدارة المالية، مثل الاشتراك في منتجات USDT وUSDC وBTC وETH الحالية أو العادية لكسب العملات البسيطة.

بعد قيام المستخدمين بإيداع الرموز المميزة، إذا تمت مطابقة احتياجات الإقراض الخاصة بهم بنجاح مع احتياجات المستخدمين الآخرين، فيمكنهم كسب الدخل على أساس كل ساعة قبل نهاية فترة الطلب . ليس هذا فحسب، بل يمكن للمستخدمين أيضًا اختيار تمكين وظيفة التجديد التلقائي. بهذه الطريقة، في نهاية الفترة، ستتم مطابقة الطلب تلقائيًا مرة أخرى والاستمرار في تحقيق الإيرادات.

السمات المالية والتعريف القانوني

إذا قارنا خدمة كسب العملة البسيطة بمنتجات وخدمات الصناعة المالية التقليدية، فيمكننا أن نجد أن خدمة كسب العملة البسيطة تشبه الودائع أو الإدارة المالية في التمويل التقليدي، والعملة الافتراضية المكتسبة يعادل الفائدة أو الاستثمار. ومع ذلك، بالمقارنة مع المنتجات المالية التقليدية، تعتمد خدمة كسب العملات البسيطة لبورصات العملات الافتراضية على تقنية blockchain وتتميز بخصائص اللامركزية والعولمة، كما أنها تتمتع بسيولة رأسمالية أقوى وعوائد أعلى نسبيًا.

ومع ذلك، إذا كنت ترغب في تقديم مثل هذه الخدمات، فإن الامتثال وترخيص النظام الأساسي هو الخطوة الأولى. هناك اختلافات كبيرة في اللوائح التنظيمية ومتطلبات التأهيل لتبادل العملات الافتراضية في مختلف البلدان والمناطق. إذا أخذنا هونج كونج كمثال، تحتاج بورصات العملات الافتراضية إلى التقدم بطلب للحصول على تراخيص من النوع 1 (تداول الأوراق المالية) والنوع 7 (خدمات التداول الآلي) من لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج (SFC).

*مصدر الصورة: الموقع الرسمي لاتحاد هونغ كونغ لكرة القدم

بالإضافة إلى ذلك، هناك اختلافات مختلفة هناك اختلافات في الوضع القانوني للعملات الافتراضية في البلدان والمناطق، مما يؤثر بشكل مباشر على السمات القانونية للخدمات المالية القائمة على العملات الافتراضية. في بلدنا، اتخذت الهيئات التنظيمية موقفًا صارمًا ضد العملات الافتراضية. أصدر بنك الشعب الصيني وسبع وزارات ولجان أخرى "إعلانًا حول منع مخاطر تمويل إصدار الرمز المميز" في عام 2017، والذي أشار بوضوح إلى أن أنشطة تمويل إصدار الرمز المميز هي في الأساس تمويل عام غير قانوني دون موافقة. بالإضافة إلى ذلك، حظرت بلدي صراحةً على المؤسسات المالية ومؤسسات الدفع ممارسة الأعمال المتعلقة بالعملات الافتراضية.

في مثل هذه البيئة التنظيمية، قد تعتبر الخدمات البسيطة لكسب العملات المعدنية، باعتبارها نشاطًا ماليًا غير معتمد، غير قانونية. بالنسبة للمستثمرين، إذا كانوا لا يزالون يقبلون ويقيمون علاقة قانونية مع البورصة عندما يعلمون أو يجب أن يعلموا أن الخدمة قد تكون غير قانونية، فقد تعتبر العلاقة القانونية غير صالحة. في حالة حدوث نزاع، سيكون من الصعب على المستثمرين الحصول على حماية قانونية فعالة.

المخاطر والاقتراحات القانونية

ولهذا السبب، عندما يستخدم المستثمرون خدمة كسب العملات البسيطة لبورصة العملات الافتراضية لإدارة الأصول الافتراضية، يجب عليهم أن يفهموا تمامًا امتثال البورصة ويقيموا بشكل صحيح مخاطر المعاملات بناءً على اتفاقية المستخدم لتجنب ارتكابها. أخطاء أثناء عملية الاستثمار تتسبب في أضرار غير ضرورية للممتلكات. الأساليب المحددة التي يمكن اعتمادها هي:

< p style="text-align:center">

* مصدر الصورة: "اتفاقية مستخدم بسيطة لكسب العملات المعدنية" للبورصة

• < p style="text-align: left;">انتبه إلى تغييرات السياسة التنظيمية. قد تنفذ الهيئات التنظيمية في مختلف البلدان تدابير تنظيمية أكثر صرامة على بورصات العملات الافتراضية لأسباب مختلفة مثل حماية المستثمرين، والحفاظ على استقرار الأسواق المالية، ومنع غسل الأموال وتمويل الإرهاب، مثل مطالبة البورصات بالامتثال لتسجيل وإعداد تقارير محددين المتطلبات، وتقييد عمليات الصرف، وحتى تعليق الخدمات ذات الصلة بشكل كامل في بعض الحالات القصوى. سيواجه المستثمرون مخاطر السيولة، مما سيؤثر على استرداد أصل الاستثمار والحصول على العوائد المتوقعة، على سبيل المثال، كشفت بورصة FTX التي كانت نابضة بالحياة ذات يوم عن التزامات تبلغ عشرات المليارات من الدولارات عندما تقدمت بطلب للإفلاس، الأمر الذي لم يؤثر فقط على الملايين من الدولارات. مستثمرو التجزئة خسر المستثمرون كل أموالهم، بل وأثر ذلك على مؤسسات استثمارية معروفة مثل سيكويا وتيماسيك. ولذلك، ينبغي للمستثمرين إيلاء اهتمام وثيق للتطورات التنظيمية وتقييم تأثير التغييرات المحتملة في السياسات على الاستثمار عند المشاركة في خدمات كسب العملة البسيطة.

• التركيز على تقييمات المخاطر والأسهم. في التمويل التقليدي، غالبًا ما تطلب الهيئات التنظيمية من مقدمي الخدمات المالية ضمان الحماية الكافية للمستثمرين. ومع ذلك، في مجال استثمار العملات الافتراضية، سيعمل معظم مقدمي الخدمات على تقليل مخاطرهم من خلال شروط الاتفاقية. لذلك، يجب على المستثمرين أن يفهموا تمامًا شروط الخدمة، والإفصاح عن المخاطر وقدرتهم على تحمل المخاطر عند المشاركة في خدمة كسب العملات البسيطة.

• انتبه إلى أحكام حل النزاعات. تظهر هذه البنود عادةً في اتفاقيات المستخدم في شكل بنود تنسيق، وغالبًا ما تقوم أطراف المنصة بإعداد طرق لحل النزاعات من منظور تعظيم مصالحهم الخاصة. على سبيل المثال، الموافقة على التحكيم في الخارج. قد لا يولي المستخدمون اهتمامًا كافيًا لشرط الاختصاص أثناء عملية التسجيل. في حالة حدوث نزاع، غالبًا ما يؤدي هذا النوع من شروط حل النزاعات إلى توفير وقت إضافي وتكاليف مالية للمستخدمين.

• تطلب بعض السلطات القضائية من الأنظمة الأساسية أو موفري الخدمات مطالبة المستخدمين بطريقة معقولة عند استخدام مصطلحات التنسيق انتبه لهذه المصطلحات ، وخاصة تلك التي قد تكون ضارة للمستخدمين. إذا فشل موفر الشروط القياسية في اتخاذ إجراءات معقولة لجذب انتباه الطرف الآخر، أو إذا كان محتوى الشروط غير عادل بشكل واضح، فقد تقرر المحكمة أن الشروط غير صالحة. ولكن حتى لو تم دعم مثل هذا الادعاء، فإنه يتطلب عادة عملية مطولة من التفاوض والتشاور، بل وحتى التقاضي، وهو ما لا يفضي إلى حل فعال للنزاعات.

ملخص محامي مانكيو

< p style="text-align: left;">إن المخاطر المنخفضة ومعدل العائد المستقر الذي وعدت به خدمة كسب العملات البسيطة يعد أمرًا جذابًا بشكل خاص في مجال Web3 المليء بالمخاطر، ولكن هذا النوع من الوعد غالبًا ما يتطلب من المستثمرين توخي الحذر في التعامل .

قبل المشاركة في مثل هذه الخدمات، يجب على المستثمرين فهم السياسات التنظيمية ذات الصلة بشكل كامل، وتقييم المخاطر، والاهتمام بالأحكام ذات الصلة في اتفاقية المستخدم. يختلف الوضع القانوني والمتطلبات التنظيمية للعملات الافتراضية بشكل كبير في مختلف البلدان والمناطق، ويحتاج المستثمرون إلى إيلاء اهتمام وثيق لتغييرات السياسة لتجنب المخاطر القانونية غير الضرورية وخسائر الممتلكات.