المؤلف: Cyberscope، شركة تدقيق blockchain المترجم: شان أوبا، Golden Finance

من بين مئات الأسئلة حول التبادلات المركزية للعملات المشفرة، برز تداول الغسيل كقضية بارزة. التجارة المغسولة هي عندما يبيع شخص ما شيئًا لنفسه لزيادة الطلب أو جعل السوق يبدو أكثر نشاطًا. قد تكون هذه الممارسة الخادعة مدفوعة بمجموعة متنوعة من الدوافع، مثل جذب السيولة والعملاء، أو خلق الطلب بشكل مصطنع على الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)، أو المشاركة في تحصيل الخسائر الضريبية.

الهدف الرئيسي هو خلق الوهم بحجم تداول أعلى، وبالتالي احتمال جذب نشاط تجاري مشروع. هذا التكتيك الخادع يضلل المستثمرين إلى الاعتقاد بأن الطلب على الأصل أكبر مما هو عليه في الواقع.

بموجب قانون الولايات المتحدة، يعتبر التداول غير القانوني غير قانوني لأنه يقوض سلامة الأسواق المالية. بالإضافة إلى ذلك، تحظر دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) على دافعي الضرائب خصم الخسائر الناتجة عن صفقات الغسيل، مما يضيف مثبطًا اقتصاديًا لهذه الممارسة غير القانونية. في جوهر الأمر، يقوض تداول غسل الأموال شفافية السوق ويخلق عواقب قانونية ومالية على المشاركين.

هذه مجرد نظرة عامة رسمية على هذا النشاط غير القانوني. الآن، دعونا نناقش ماهية التداول الغسلي في العملات المشفرة وكيف يمكن للمتداولين تحديد مثل هذا النشاط وتجنب الخسائر المحتملة.

فهم تداول الغسل

تداول التبييض هو ممارسة خادعة تستغلها شركة أو كيان التعامل الذاتي يخلق تأثيرات مصطنعة في السوق. وأكد تيموثي كرادل، مدير الشؤون التنظيمية في Blockchain Intelligence Group، على الغرض: تضخيم الأسعار، وخلق وهم السيولة، وجذب اهتمام المستثمرين الآخرين.

قد يؤدي مثل هذا التلاعب إلى تضليل المستثمرين ودفعهم إلى شراء الرموز المميزة بأسعار مضخمة بشكل مصطنع، مما يشكل احتيالًا وتلاعبًا بالسوق.

لا يقتصر تداول التبرئة على المخطئين الأفراد فقط. حتى عمليات تبادل العملات المشفرة قد تستخدم هذه الإستراتيجية. قد تنخرط البورصات في عمليات غسيل لتضخيم أحجام تداولها، مما يجعلها تبدو أكثر نشاطًا وسيولة مما هي عليه في الواقع.

أكد تيموثي كرادل على الافتقار إلى العقلانية في هذا النهج وشدد على أن المنافسة الصناعية لا يمكن أن تكون ذريعة لمعاملات الغسيل. يعد الحفاظ على الشفافية، خاصة في مجال العملات المشفرة حيث تعد الثقة أمرًا بالغ الأهمية، أمرًا بالغ الأهمية لتعزيز بيئة سوق صحية وجديرة بالثقة.

كيف تعمل عمليات التداول المغسولة في العملات المشفرة؟

p>

تخيل أنك في سوق مزدحم حيث يقوم الجميع بمراجعة العناصر الأكثر شعبية. في عالم العملات المشفرة، يشبه حجم المعاملات شعبية العملة الرقمية. يركز متداولو الغسيل على جعل عملة مشفرة معينة تبدو أكثر شعبية مما هي عليه في الواقع. يفعلون ذلك عن طريق شراء وبيع نفس العملة بسرعة، مما يخلق حجم تداول زائف. يمكن لهذه الشعبية المصطنعة أن تجتذب مستثمرين آخرين يعتقدون أن الطلب على الرمز المميز مرتفع.

تخيل هذا: لديك كيس من الحلوى وتقوم بتبادلها مع نفسك ذهابًا وإيابًا بسرعة، مما يجعل الأمر يبدو كما لو أن هناك الكثير من نشاط التداول. نظرًا لأن حجم التداول يؤثر على سعر العملة، فستبدو حقيبة الحلوى الخاصة بك الآن أكثر قيمة. ولكن هنا يصبح الأمر صعبًا. ويرى آخرون التكلفة العالية ويعتقدون أن العملة ساخنة، فيشترونها. ولكن عندما تقرر بيع الرموز الخاصة بك، ينهار السعر لأن كل ذلك نشاط مزيف. الآن، لا يستطيع المشترون الآخرون بيع عملاتهم لأنه لم يعد هناك مشترين حقيقيين.

ببساطة، يشبه التداول المغسول التظاهر بأن لعبة ما تحظى بشعبية كبيرة، وخداع الآخرين لشرائها بسعر مرتفع، ثم فجأة لا يظهرون أي اهتمام حقيقي، مما أدى إلى انخفاض القيمة.

ما مدى شيوع عمليات التداول في العملات المشفرة؟

يمكن أن تختلف معاملات الغسيل من حيث التعقيد، من المعاملات البسيطة بين المحافظ إلى المخططات الأكثر تعقيدًا. يحدد كيم جراور، مدير أبحاث تشيناناليزس، معاملات الغسيل بناءً على معايير العلاقة المحددة بين المحافظ والعناوين، مما يشير إلى نشاط احتيالي محتمل.

تتناول الأبحاث التي أجراها المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) مدى انتشار التداول المزيف في 29 بورصة للعملات المشفرة، مقسمة إلى فئتين منظمة وغير منظمة. تظهر الأبحاث أن البورصات المنظمة نادراً ما تشهد تداولات غسيل، في حين أن البورصات غير المنظمة، وخاصة البورصات الثانوية، تعزو ما متوسطه 77.5٪ من حجم تداولها إلى عمليات غسيل.

تم تصنيف Binance، وهي أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، على أنها بورصة غير منظمة من المستوى الأول في الدراسة، حيث يُعزى ما يقدر بنحو 46.4% من تداولاتها إلى صفقات غسل. ومع ذلك، نفى متحدث باسم Binance بشدة تورطه في عمليات غسيل الأموال وأكد على وجود فريق مخصص لمراقبة السوق لرصد ومنع التلاعب.

أفيد أن 52.9% من المعاملات في KuCoin، وهي بورصة أخرى معروفة، تم تصنيفها على أنها صفقات غسيل، على الرغم من نفي البورصة المشاركة في مثل هذا السلوك. تشير ورقة NBER أيضًا إلى أن صفقات الغسيل تحدث بشكل متكرر أكثر بعد عوائد إيجابية أو انخفاض في تقلبات السوق، مما يشير إلى أن البورصات لديها حافز لتضخيم أحجام التداول خلال هذه الفترات لجذب الانتباه والعملاء.

ومع ذلك، فإن تحديد الصفقات المغسولة يمثل تحديًا دون الوصول إلى بيانات الحساب التي غالبًا ما تحتفظ بها البورصات حصريًا. وشدد مارتن لينويبر، خبير منتجات الأصول الرقمية في MarketVector Indexes، على أهمية تنظيم الصناعة للحفاظ على نزاهة وشفافية أسواق العملات المشفرة، كما يتضح من نتائج الدراسة.

NFT Wash Trading

الآن بعد أن قمنا بتغطية أساسيات التداول المغسول بالعملة المشفرة المعرفة العالمية، دعونا نستكشف كيفية تطبيقها على NFTs على وجه التحديد. في حين أن المبادئ متشابهة، فإن الطبيعة الفريدة لـ NFTs تجلب بعض الاختلافات في كيفية إجراء عمليات التداول.

على عكس الرموز القابلة للاستبدال، والتي لها أحجام تداول واضحة، تتمتع NFTs بأحجام تداول أقل بسبب تفردها. ومع ذلك، فإنه يسهل أيضًا تتبع تحركاتهم. ومع ذلك، لا يزال بإمكان أصحاب النوايا الخبيثة محاولة إخفاء نشاط التداول، خاصة في المراحل المبكرة.

تخيل مواجهة مشروع NFT جديد بعد وقت قصير من إصداره. ستلاحظ أن سعر رمز مميز معين أعلى بكثير من سعر رمز آخر، على الرغم من وجود وظائف مماثلة. وكشف المزيد من التحقيقات عن زيادة في مبيعات نفس NFT على مدار الـ 24 ساعة الماضية، مع تداول الرمز المميز بين أفراد مختلفين على ما يبدو.

هل هذه تجارة غسيل؟ غير ضروري. قد يؤيد المشاهير الرمز المميز، مما يؤدي إلى زيادة الفائدة والمعاملات الحقيقية. ومع ذلك، فمن المهم التعامل مع مثل هذه المواقف بحذر. من الأفضل أن تظل متيقظًا وتتجنب المواقف المشبوهة لحماية نفسك من الخسائر المحتملة.

مثال على تجارة الغسيل

أمثلة على عمليات التداول في عالم العملات المشفرة مذكورة أدناه.

Mentougou (2014)

كانت Mt.Gox ذات يوم أكبر بورصة بيتكوين في العالم، ولكن انهارت في عام 2014، مما تسبب في خسارة المستخدمين لمئات الملايين من الدولارات من عملة البيتكوين. تبين أن التداول بالغسل هو إحدى الممارسات غير الأخلاقية التي تستخدمها شركة Mt.Gox والتي أدت إلى تضخيم سعر البيتكوين على منصتها بشكل مصطنع. تظل قضية Mt.Gox واحدة من أكثر الحوادث شهرة في تاريخ بورصات العملات المشفرة.

Bitfinex وTether (2018)

يتهم مكتب المدعي العام في نيويورك Bitfinex وTether بـ مشاركة مخطط تداول غسيل ضخم. تتضمن الاتهامات استخدام Bitfinex لعملة USDT المستقرة من Tether لتضخيم سعر Bitcoin والعملات المشفرة الأخرى بشكل مصطنع، مما يخلق إحساسًا زائفًا بالطلب. تسلط القضية المستمرة الضوء على العواقب القانونية التي يمكن أن تواجهها البورصات بسبب التداول المغسول.

لماذا ينخرط الأشخاص في هذا النشاط غير القانوني

ينخرط الأشخاص في تداول العملات المشفرة في المقام الأول من أجل تحقيق ربح سريع بغض النظر عن الآثار الأخلاقية أو القانونية. ومع ذلك، فقد دفع جانب آخر متعلق بالضرائب البعض إلى استكشاف استراتيجيات تداول الغسيل.

أثناء تداول الغسل، قد يتحمل المتداول عمدًا خسارة أولية كبيرة مع توقع بيع الرمز المميز لاحقًا لتحقيق ربح كبير. والفكرة هي استخدام هذه الخسائر البشرية كخصومات عند تقديم الضرائب الخاصة بك. ورغم أن هذا قد يبدو مغريا، فمن المهم أن نفهم أن هذا النهج خاطئ وأن السلطات الضريبية لديها ضمانات لمنع إساءة الاستخدام.

على سبيل المثال، لدى مصلحة الضرائب الأمريكية إجراءات محددة لمعالجة محاولات تداول الغش. تأخذ خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) في الاعتبار الخسائر التجارية الناتجة عن حدث بيع الأصول خلال 30 يومًا من الحصول على الأصل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن خصم مبالغ تجارة الغسيل من التخفيضات الضريبية. ببساطة، حتى لو حاول شخص ما غسل التجارة للتسبب في خسائر بشكل مصطنع، فإن مصلحة الضرائب لن تسمح باستخدام تلك الخسائر كخصم ضريبي.

كيفية اكتشاف صفقات الغسيل

تجنب صفقات غسيل العملات المشفرة لحماية استثمارك مهم. فيما يلي شرح أكثر تفصيلاً لكيفية تحديد حالات التداول المزيفة المحتملة وتجنبها، مع التركيز على العملات المشفرة التقليدية (بدلاً من NFTs):

1. تحليل التداول الحجم

عرض حجم التداول لمشروع تشفير معين. في حين أن العملات المشفرة الشائعة غالبًا ما تتمتع بأحجام تداول كبيرة، يجب إجراء تقييم نقدي لمعرفة ما إذا كان نشاط التداول متوافقًا مع شعبية المشروع وأهميته.

ضع في اعتبارك عوامل مثل عمر المشروع، والإصدارات الأخيرة، والتغطية الإخبارية السائدة، والتواجد العام عبر الإنترنت. إذا بدا أن الحجم مرتفع بشكل غير متناسب دون سبب واضح، فإن ذلك يثير علامة حمراء.

2. استطلاع رأي متصفح Blockchain

إذا كنت مألوفًا مع مستكشف blockchain، يرجى التعمق في المشاريع الموجودة على blockchain. تحقق من عدد المحافظ التي تحتوي على غالبية العملات المعدنية وحدد أي أنماط تداول غير عادية.

ابحث عن المحافظ التي تجري معاملات متسقة وسريعة ولكنها لا تحقق مكاسب كبيرة. قد يشير هذا النوع من نشاط التداول المتكرر وغير المربح إلى تداول غسل.

اقرأ أيضًا: خدمات أمان Blockchain: الدليل النهائي

3. الرموز الجديدة والأسواق الصاعدة

تحليل العملات المعدنية الجديدة العملات المعدنية ، وخاصة في الأسواق الصاعدة، يمكن أن يكون تحديا. نشاط المضاربة مرتفع ويصبح التمييز بين الفائدة الحقيقية والتداول الوهمي أكثر صعوبة.

اتبع سلوك المعاملة لمحفظة معينة. إذا استمرت محفظة واحدة أو عدد قليل من المحافظ في تداول العملة دون أي فائدة واضحة، فهذا يشير إلى احتمالية تداول العملة.

الآن بعد أن عرفت كيفية اكتشاف عمليات التداول في الرموز المميزة للعملات المشفرة، دعنا ننتقل لمعرفة كيفية القيام بالشيء نفسه مع NFTs:

1. استفد من سوق NFT

توفر أكبر منصات NFT، مثل سوق OpenSea، رؤى حول تاريخ تداول NFT. استكشف الصفحات المقصودة لرموز NFT محددة على هذه المنصات للحصول على الشفافية في عمليات التداول الخاصة بها.

2. تحديد أنماط المعاملات المشبوهة

كن حذرًا منها أولئك الذين يفعلون ذلك يوميًا محافظ تتداول نفس NFT عدة مرات، وأحيانًا مئات المرات، دون تحقيق ربح أو حتى التعرض للخسارة. يعد التداول المستمر عالي التردد دون تحقيق مكاسب مالية علامة واضحة على التداول المحتمل في مجال NFT.

من المسؤول عن المعالجة؟

يعد التعامل مع الأنشطة الاحتيالية مثل تداول غسيل العملات المشفرة أمرًا معقدًا بسبب التنظيم غير الواضح للعملات المشفرة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs). في حين أن الأسهم والسندات تقع ضمن اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات، فإن لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) تنظم السلع مثل الذهب والنفط. إن عدم وجود تصنيف واضح للأصول المشفرة يعيق قدرة المنظمين على اتخاذ إجراءات قانونية ضدها.

ومع ذلك، يمكن للتبادلات الفردية اتخاذ إجراء. على سبيل المثال، اتخذت منصة Binance خطوات لمكافحة المعاملات المزيفة. في الشهر الماضي، أطلقت البورصة ميزة جديدة للاشتراك، وهي منع التداول الذاتي، للحد من التداول غير المقصود على منصتها. يُنظر إلى هذا النهج الاستباقي من قبل البورصة على أنه خطوة نحو الحفاظ على سلامة صناعة العملات المشفرة نظرًا لعدم اليقين التنظيمي الحالي.

صفقات الغسيل والصفقات المتقاطعة

عادةً ما يتم استخدام تداولات الغسيل والصفقات المتقاطعة في الأسواق المالية سلوك غير قانوني. قد يواجه المشاركون الذين ينخرطون في هذه الممارسات الخادعة عواقب قانونية شديدة، بما في ذلك الغرامات والعقوبات الكبيرة. كما تعلم، فإن تجارة الغسيل هي عملية شراء وبيع متزامنة لنفس الأصل.

في المقابل، يتضمن التداول المتقاطع شراء وبيع أصول مختلفة في وقت واحد. ينصب التركيز هنا على التلاعب بسعر مجموعة أصول معينة. يستخدم المتداولون الذين ينفذون عمليات التداول المتقاطعة بشكل استراتيجي الصفقات التي تتضمن أوراقًا مالية مختلفة للتأثير على سعر الأصل المستهدف. وقد تشمل النتائج تضخيم الأسعار بشكل مصطنع وتصورات مضللة للطلب أو القيمة في السوق.

الخلاصة: احمِ نفسك من التداول المتقلب في سوق العملات المشفرة

باعتبارها عملة مشفرة فهي من الضروري بالنسبة للمستثمرين أو المتداولين في السوق فهم آليات وعواقب التداول الغش وتجنب المشاركة في مثل هذه الممارسات الخادعة. تشمل الاستراتيجيات الرئيسية لحماية استثمارك اختيار بورصة حسنة السمعة، وإجراء العناية الواجبة، ومراجعة حجم التداول وعمقه، وتنويع مصادر البيانات، والاقتراب من العوائد المرتفعة بشكل غير عادي بالتشكيك المناسب.

من خلال البقاء على اطلاع ويقظة، يمكنك حماية استثماراتك والمساهمة في تعزيز بيئة سوق أكثر شفافية وجديرة بالثقة. لا يتوافق اختيار ممارسات التداول الأخلاقية مع المعايير التنظيمية فحسب، بل يلعب أيضًا دورًا رئيسيًا في الحفاظ على سلامة النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة.