ما هو سبب انهيار سوق العملات المشفرة؟ ماذا يقول المطلعون على الصناعة؟

تم تجميعه بواسطة: دينج تونج، جولدن فاينانس

ساهمت عدة عوامل محددة في الانخفاض الأخير في أسعار العملات المشفرة، بما في ذلك:

• لا يزال سوق العملات المشفرة يتعافى من عملية اختراق بورصة Bybit بقيمة 1.4 مليار دولار.

• في ظل استمرار تدفقات الاستثمار في العملات المشفرة إلى الخارج، أصبح المستثمرون في وضع يتجنب المخاطرة.

• إن المقاومة الصعودية القوية تعيق جهود التعافي لقيمة السوق العالمية للعملات المشفرة.

• تواجه سوق الأسهم الأمريكية صعوبة بالغة في التخلص من هبوطها الأخير.

الإيثريوم يقود هبوط السوق

يعتبر هبوط سوق العملات المشفرة اليوم جزءًا من التصحيح الذي بدأ في 21 فبراير، عندما تعرضت بورصة العملات المشفرة Bybit للاختراق، مما أدى إلى خسارة أكثر من 1.4 مليار دولار من الإيثريوم والرموز المرتبطة به في أكبر سرقة للعملات المشفرة على الإطلاق.

في 25 فبراير، استمرت عمليات البيع، بما في ذلك:

• قاد الإيثريوم السوق إلى الانخفاض، حيث انخفض بنسبة 11.5% في الساعات الأربع والعشرين الماضية ليتداول عند 2,503.26 دولار.

• كما انخفضت عملة البيتكوين وسولانا، حيث انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 4.9% إلى 91,549.81 دولار، وانخفضت عملة سولانا بنسبة 15.7% إلى 141.76 دولار.

• انخفضت العملات المشفرة الأخرى مثل XRP بنسبة 10.8%؛ وانخفضت Dogecoin بنسبة 13.7%؛ وانخفضت BNB بنسبة 6.5%.
  

وقد أدت عمليات التصفية الضخمة في أسواق المشتقات المالية إلى تفاقم المشكلة.

أدى البيع المكثف إلى تصفية المراكز ذات الرافعة المالية. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تم تصفية ما مجموعه 316,393 متداولًا في الساعات الأربع والعشرين الماضية، بإجمالي مبلغ تصفية قدره 952.08 مليون دولار أمريكي. تشير هيمنة التصفية الطويلة إلى أن سوق العملات المشفرة مثقل بالديون على الجانب الصعودي.

على الرغم من معنويات السوق الهبوطية الحالية، قالت منصة تداول خيارات العملات المشفرة QCP Capital إن أسعار العملات المشفرة والتقلبات الضمنية أظهرت رد فعل معتدل مقارنة بانهيار FTX في عام 2022.

قالت شركة QCP Capital في رسالة عبر تطبيق Telegram إن هذا "يسلط الضوء على النضج المتزايد لمشهد العملات المشفرة"، مضيفة: "تمكنت Bybit من الحصول بسرعة على قرض جسر لسد فجوة السيولة في وقت حرج، مما يسلط الضوء على المرونة والسيولة الوفيرة في قطاع الإقراض. وقد تعافت الصناعة بشكل مطرد منذ عام 2022 وشهدت ارتفاعًا حادًا قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية العام الماضي".

يواصل المستثمرون تجنب مخاطر العملات المشفرة

يتماشى التصحيح المستمر في سوق العملات المشفرة مع تدفقات رأس المال الخارجة من منتجات الاستثمار في العملات المشفرة.

النقاط الرئيسية:

• شهدت منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية تدفقات خارجة للأسبوع الثاني على التوالي؛

• وفقًا لتقرير CoinShares، بلغ إجمالي التدفقات الخارجية 508 مليون دولار في الأسبوع المنتهي في 21 فبراير.

• يشير هذا إلى أن المستثمرين المؤسسيين قد خفضوا استثماراتهم في الأصول الرقمية.

• شهدت عملة البيتكوين أكبر تدفق للأموال خارجًا، حيث بلغ مجموعها 571 مليون دولار. وانخفضت التدفقات منذ بداية العام إلى 6.6 مليار دولار الأسبوع الماضي من 7.4 مليار دولار قبل أسبوعين.

تدفقات رأس المال لمنتجات الاستثمار المشفرة. المصدر: CoinShares

عزا رئيس قسم الأبحاث في CoinShares، جيمس باترفيل، هذا إلى حالة عدم اليقين بشأن التعريفات التجارية والسياسة النقدية والتضخم. وقال: "نعتقد أن المستثمرين يتوخون الحذر بعد تنصيب الرئيس الأميركي والشكوك الناتجة عن ذلك بشأن التعريفات التجارية والتضخم والسياسة النقدية". وفي الوقت نفسه، ينتظر المشاركون في السوق آخر بيانات التضخم الأميركية لهذا الأسبوع.

ما الذي يتعين عليك معرفته:

• سيتم إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم "المفضل" لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، في 28 فبراير.

• في الأسبوع الماضي، تجاوزت طلبات البطالة الأولية متوسط ​​التوقعات بنحو 4 آلاف طلب لتصل إلى 219 ألف طلب، مما يشير إلى أن ظروف سوق العمل آخذة في الضعف.

• وهذا يقلل بشكل كبير من توقعات خفض أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2025.

• على سبيل المثال، وعلى الرغم من الاجتماعين المقرر عقدهما لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال هذه الفترة، فمن غير المرجح خفض أسعار الفائدة، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

احتمالية سعر الفائدة المستهدف لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 30 يوليو. المصدر: مجموعة CME

• إن احتمالات إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماعين المقبلين تبلغ حاليا 97.5% في مارس/آذار و73% في مايو/أيار.

تواجه أسواق العملات المشفرة مقاومة ضخمة

يعتبر انخفاض القيمة السوقية (الإجمالية) لجميع العملات المشفرة اليوم جزءًا من التصحيح الذي بدأ في 31 يناير، مع تحول منطقة الدعم الرئيسية إلى مقاومة.

النقاط الرئيسية:

• يتم تداول TOTAL أسفل منطقة العرض الحرجة بين 3.28 تريليون دولار و3.31 تريليون دولار، وهي المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و100 يوم (SMAs).

• مؤشر القوة النسبية (RSI) يبلغ حاليا مستوى 40، مما يشير إلى أن ظروف السوق تظل مواتية للجانب الهبوطي.

• أيضًا، قد تتسبب عمليات البيع المكثفة في هبوط سوق العملات المشفرة نحو مستوى الدعم البالغ 3.03 تريليون دولار.

• لاحظ أن هذه كانت منطقة دعم رئيسية لسهم TOTAL منذ 20 نوفمبر.

• إن اختراق هذا المستوى من شأنه أن يؤدي إلى عمليات بيع باتجاه متوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 2.72 تريليون دولار.

الرسم البياني اليومي لزوج TOTAL/USD. المصدر: Cointelegraph/TradingView

وعلى العكس من ذلك، فإن الارتفاع في القيمة السوقية للعملات المشفرة قد يعيدها إلى 3.2 تريليون دولار أو أعلى لاختبار مستويات المقاومة المذكورة أعلاه.

وفقًا للمحلل الشهير Crypto Zone، "سوق العملات المشفرة في فترة محايدة" مع مؤشر الخوف والجشع عند 40. وأضاف المحلل: "يُظهر هذا أن المستثمرين يزنون تصرفاتهم بعناية والآن هو وقت حاسم لاتخاذ القرارات الاستراتيجية. "

الأسهم الأمريكية تدفع أسواق العملات المشفرة إلى الأسفل

بعد الانخفاضات الحادة في الأسبوع الماضي، فشلت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية في محاولتها للتعافي بعد ظهر يوم الاثنين، حيث أغلق مؤشر ناسداك منخفضًا بنسبة 1.2% وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%.

نشر كوين تومسون، مؤسس Lekker Capital، وهو صندوق تحوط للعملات المشفرة متخصص في التداول باستخدام البيانات الاقتصادية الكلية، على وسائل التواصل الاجتماعي: "أحاول إيصال الرسالة إلى أولئك الذين قد يشعرون بالرضا/الإنكار: بالنسبة إلى المكان الذي أعتقد أنه يمكننا التداول فيه في غضون 6-12 شهرًا، فإن 95000 دولار لا يزال ليس سعر خروج سيئًا. "

يعتقد تومسون أن هناك فرصة بنسبة 80٪ ألا يصل البيتكوين إلى ارتفاع جديد في الأشهر الثلاثة المقبلة وفرصة بنسبة 51٪ ألا يصل إلى ارتفاع جديد في الأشهر الـ 12 المقبلة.

وفي حديثه عن الاقتصاد الأمريكي، قال نيل دوتا، رئيس الأبحاث الاقتصادية في رينيسانس ماكرو ريسيرش، إن المخاطر التي تهدد سوق العمل تتزايد. فقد تباطأ نمو الدخل الحقيقي، وتدهور سوق الإسكان، وخفضت حكومات الولايات والحكومات المحلية الإنفاق. والأمر المقلق هو أن السوق تعتقد عمومًا أن الاقتصاد لن يتباطأ، حيث يبلغ متوسط ​​توقعات الناتج المحلي الإجمالي حوالي 2.5٪.

"إذا كان عام 2023 مفاجأة صعودية، فمن المرجح أن يكون عام 2025 مفاجأة هبوطية"، كما كتب دوتا. "وأضاف دوتا "إن التشديد السلبي للسياسة النقدية هو الخطر الرئيسي، وهو ما له آثار مهمة على المستثمرين في الأسواق المالية. وأتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل وأن تنخفض أسعار الأسهم مع ضعف شهية المخاطرة. أما بالنسبة للاقتصاد، فمن المتوقع أن تتدهور ظروف سوق العمل. من المتوقع أن تنخفض BTC

إلى 70،000 دولار

المؤسس المشارك لـ Bitmex Arthur Hayes على وسائل التواصل الاجتماعي ، فإن العديد من أصحاب IBIT هم صناديق التحوط التي تضيق الأسعار في الأسعار المسببة للضيق ، ثم تضيق الأسعار بين الأسعار. بيع IBIT و COVER CME الآجلة. inse.cn/7351693_watermarknone.png "title =" 7351693 " alt="gvJXjjfJ6zSPNKhZTVvMi7HOFzDqBI9VxEsU7FHn.jpeg">

المصدر: Coindesk، CoinTelegraph، Twitter