ما الذي تحتاجه TON's DEX أيضًا مقارنة بـ Ethereum و Solana؟

المؤلف: Wyz_Research

المعاملات هي الجوهر المطلق لعالم العملات المشفرة، ولكن في نظر الممارسين المختلفين، تختلف القنوات التي يتم من خلالها إتمام المعاملات اختلافًا كبيرًا.

في البورصات المركزية، يتم تنفيذ جميع سيولة التداول للصناعة بأكملها تقريبًا، وتتمتع المنصة بكفاءة مطابقة عالية وعمق جيد للمعاملات وسرعة المعاملات في ظل النموذج المركزي.

ولكن بالنسبة للعالم الأصلي للسلاسل العامة، فإن التبادلات اللامركزية القائمة على العقود الذكية هي جوهر المعاملات على السلسلة بأكملها وجوهر السيولة للشركات الموجودة على السلسلة. البورصات اللامركزية وقواعد إدراج الرموز والتداول الحفاظ على نفس خصائص التداول غير المسموح به مثل السلسلة العامة، مما يشكل اختلافًا واضحًا "عتبة" عن البورصات المركزية.

إذا نظرت إلى كل سلسلة عامة على حدة، فستكون هناك بورصة لامركزية أساسية تعمل على تنشيط الأعمال وبيئة السلسلة بأكملها. لقد رأينا حتى DEX مبنية على Ethereum وSolana الأعمال الرمزية".

في هذه الدورة، أصبحت سلسلة TON العامة مشهورة، لكن البناء البيئي لـ TON لا يزال مبكرًا جدًا، والأداء العام لتطبيقات DEX على سلسلة TON العامة "قليل وذو وظيفة واحدة" بالمقارنة مع كيف لا تزال تطبيقات DEX الناضجة على Ethereum و Solana و TON بحاجة إلى التطوير؟

DEXs الناضجة على Ethereum وSolana

ليس هناك شك في أن أكثر DEXs نضجًا حاليًا هي Ethereum وSolana.

استفادت DEX الخاصة بـ Ethereum من التطوير طويل المدى لـ Ethereum Defi، بينما استفاد تطوير DEX الخاص بـ Solana من أداء السلسلة وشعبيتها البيئية بمجرد وصول حجم معاملات DEX الخاصة بها إلى مستوى مماثل لمستوى CEX .

بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على تطور DEX في السلسلتين على التوالي.

أقدم DEX في Ethereum كان Uniswap، الذي كان رائدًا في نموذج AMM، حيث كان مجمع الرموز المميز الذي تم استثماره بنسب متساوية بمثابة مصدر سيولة للرمزين المميزين في المعاملة هو أبسط إصدار من AMM، حيث يحتوي الإصدار الثاني على وظائف محسنة مثل مطابقة المعاملات وLP. وفي الإصدار الثالث، تمت إضافة وظيفة توفير السيولة في نطاق سعري ثابت، كما بدأ في تقديم دعم ودود لموفري السيولة المحترفين النسخة قيد التشغيل حاليا. بالإضافة إلى ذلك، يتم أيضًا تنفيذ V4 مع ميزات مثل أوامر الحد.

من التغييرات في الإصدار التكراري، يوفر Uniswap وظائف أكثر نضجًا لإدارة الأصول من أجل الترقية المستمرة لمحدودي السيولة الذين يوفرون السيولة على أساس ضمان معاملات المستخدم السلسة. يمثل هذا الاتجاه الأمثل لـ DEX.

بالإضافة إلى المبادلة وAMM LP، حققت Uniswap أيضًا نتائج جيدة جدًا في أعمال DEX.

الأول هو MEV. يتغير سعر مجمع AMM في أي وقت مع نسبة الرموز المميزة في المجمع أثناء معاملات المستخدم. في هذا الوقت، ستكون MEV موجودة بسبب مساحة المراجحة التي تم إنشاؤها أثناء المعاملة عملية المطابقة لرموز AMM. سيؤثر سعر المعاملة أيضًا خارجيًا على قراءة السعر بواسطة التطبيقات الأخرى في السلسلة.

لذلك، تتمتع Uniswap أيضًا بمزايا طبيعية على MEV وOracle.

في MEV، يحافظ Uniswap على درجة معينة من مقاومة MEV ويشعر بالقلق من هجمات الساندويتش وارتفاع انزلاق المعاملات الناجم عن MEV بالإضافة إلى الخسائر غير الدائمة.

في Oracle، تعد DEX تقريبًا أسرع مصدر لسعر زوج التداول ومصدر بيانات زوج التداول الأكثر شمولاً، مما يجعل العديد من بروتوكولات DeFi تختار حلول Oracle خارج السلسلة لـ Ethereum مثل Chainlink بدلاً من ذلك على أساس Uniswap. يتيح ذلك لـ DEX استخدام قدرة "Oracle" كأحد قدراتها الإنتاجية لتشكيل وحدات بيانات DeFi أخرى (مثل بروتوكولات الإقراض وأسواق تداول المشتقات).

يمثل Uniswap DEX، لكن الوظائف المحسنة المطلوبة لأعمال DEX يتم استكمالها بواسطة DEXs أخرى. هناك العديد من أنواع DEXs على Ethereum، مثل Balancer، وCurve، وSushiswap، والتي تم تطويرها لسنوات عديدة، وDEXs المجمعة مثل 1inch، وMetaMaskswap، وMatcha.

من بينها، بدأ ظهور Balancer في جعل DEX مركز سيولة أكثر دقة للتطبيقات الموجودة على السلسلة. أولاً، اقترح Balancer إدارة إمدادات السيولة: مجمع سيولة بأوزان مختلفة ورموز متعددة، وقد أدى ذلك إلى تغيير مجمع السيولة المتناسب الخاص بـ Uniswap إلى نسبة مخصصة ورموز متعددة، مما أدى إلى توفير السيولة للمشروع وإدارة القيمة السوقية. علاوة على ذلك، قام Balancer أيضًا بتغيير قواعد Launchpad الإضافية إلى قواعد LBP التي تكون أكثر ملاءمة للمستخدمين الذين يحصلون على أسعار رمزية معقولة، مما يغير تأثير علماء تجميع AMM على أسعار المعاملات؛

إن وجود Curve هو إنه يقدم لنا بشكل أساسي سوق تداول العملات المستقرة على السلسلة، والذي يوفر بشكل أساسي سيولة المعاملات لمختلف العملات المستقرة والـ pTokens، وهي في الواقع كائنات عبور في عملية معاملات DeFi وهي ضرورية لتحقيق المعاملات والأعمال على الجمهور. في الآلية الاقتصادية للرموز، يلعب بعضها أيضًا دورًا مؤقتًا.

بالنظر إلى DEXs مثل Balancer وCurve وSushiswap وDODO وما إلى ذلك، بالإضافة إلى تبادل المعاملات، هناك عمل مهم آخر وهو توفير مجمعات تعهدات لمختلف الرموز المميزة مثل LP وpToken لإكمال الفائدة المركبة من الأصول. لا تقوم DEXs هذه بجمع سيولة LP الخاصة بـ AMM فحسب، بل تلعب أيضًا دورًا في سلسلة التوريد في تطبيقات مثل Defi.

للتلخيص، يمكننا أن نرى بوضوح أنه على Ethereum، هناك سلسلة ناضجة تم تطويرها بناءً على DEX، ولكن سرعة تأكيد المعاملة على Ethereum تكون بطيئة عندما يكون تأكيد المعاملة سريعًا بدرجة كافية، أو على عندما تكون ردود الفعل على البيانات سريعة بما فيه الكفاية، قد يتغير العمل المقابل إلى شكل آخر من أشكال التطوير. على سبيل المثال سولانا.

الفرق الأكبر بين DEX على Solana وEthereum هو أن التجربة هي نفسها تقريبًا مثل تجربة CEX، علاوة على ذلك، إذا كان تأكيد المعاملة سريعًا بما فيه الكفاية، فإن DEX والمجمع يلعبان نفس الدور. في هذا الوقت، تهتم DEX أكثر بالتحول من "كل شيء موجود على منصتي" إلى "حيث توجد أزواج التداول ومجموعات LP المقابلة."

وبالتالي فإن دعم LP سيكون أكثر دقة.

منذ أن اقترح Uniwap V3 LP بنطاق سعري ثابت، فقد أضافت جميع عمليات DEX المبتكرة اللاحقة إدارة الأسعار على أساس LP.

في Solana، فإن منصة DEX الأكثر تصميمًا هي Jupiter، ووظيفة مجمع السيولة الأكثر تصميمًا هي Meteora. وبالمقارنة بين الاثنين، فإن وظيفة Meteora الرئيسية هي توفير السيولة لأزواج التداول المقابلة، وهو أمر مهم جدًا بالنسبة إلى المتداولين. تتضمن الإعدادات الدقيقة المقدمة، بالإضافة إلى نطاقات الأسعار، منحنيات تقلبات الرمز المميز، والنسب، وما إلى ذلك؛ بالإضافة إلى وظائف LP الغنية، يركز Jupiter أيضًا على إصدار الرمز المميز وسيتم تصميمه لتلبية احتياجات المستخدمين استخدم طريقة حساب متوسط ​​التكلفة بالدولار (DCA) لشراء الرموز المميزة على دفعات عدة مرات.

باستثناء DEX، تتمتع جميع المحافظ الموجودة في سلسلة Solana تقريبًا بوظيفة تجميع المعاملات لأزواج التداول على السلسلة، ومع تأكيد المعاملة بسرعة كبيرة، لم يعد المستخدمون بحاجة إلى الدخول إلى DEX لإكمال عملية المبادلة.

يعكس هذا خصائص تصميم تطبيقات blockchain DEX عالية السرعة: عند تصميم الوظائف، يجب ترك الفتحات المعيارية، ويمكن دمج الوظائف مع المكونات الإضافية والمكونات الإضافية، بحيث يمكن لجميع مداخل المستخدمين الوصول بسرعة دمج DEX تتيح وحدة التداول للمستخدمين استخدام السيولة في DEX الخاصة بهم عندما يحتاجون إلى المبادلة.

الوضع الحالي لـ TON's DEX

لقد كانت DEX لـ Ethereum وSolana ناضجة جدًا خلال الدورة، فما هو الوضع الحالي لـ TON؟ كم هو الفرق، وأين هو الفرق؟

إن أداء TON وقدرته على تحمل الضغط هما الوحيدان اللذان يمكنهما منافسة Solana بين جميع السلاسل العامة الحالية، ومع ذلك، فإن نظام TON البيئي عبارة عن نظام بيئي مدمج لوضع Web2 ووضع Web3 Web3 قيد الاستخدام والتعمق في Web3 تقنيًا.

DEX في نظام TON البيئي، هذه الميزة واضحة.

على سبيل المثال، يحتوي Telegram على مجمع تداول مركزي مدمج لإكمال إعادة شحن العملات المستقرة وTON، ثم إكمال تبادل TON والرموز الأخرى من وجهة نظر وظيفية، فهو بالفعل نسخة مبسطة، وتجربة التشغيل هي نفسها تقريبًا مثل تجربة تبادل Flash.

هذه الوظيفة هي الوظيفة الأولى لمحفظة Telegram. والوظيفة الثانية هي إكمال التفاعل مع السلسلة من خلال محفظة TON العامة TON Space. والتجربة هي في الأساس نفس تجربة استخدام MetaMask على الكمبيوتر الشخصي والهاتف المحمول محطات. . إذا كنت بحاجة إلى تبادل الرموز المميزة، فإن STON وDedust أكثر استخدامًا في النظام البيئي، لكن وظائفهما تشبه بشكل أساسي Uniswap V1.

من الواضح أن هذا يعكس عيوب TON في DEX. إذا قامت Telegram Wallet بتجربة CEX، فيمكن أن تتفاعل TON Space وDEX على أجهزة الكمبيوتر والمحطات الطرفية المحمولة واجهة التداول الأمامية لوظائف DEX أو CEX. تلبي هذه التصميمات تحسين تجربة المعاملات، ولكن من الواضح أن جزء التفاعل الأصلي من السلسلة الخلفية متخلف عن الركب.

حاليًا، جميع منصات DEX التي نراها، مثل STON وDedust وما إلى ذلك، توفر فقط وظائف تداول مشابهة لـ Uniswap V1. ما نراه في تحليلنا للنظام البيئي Soalna DEX هو وظائف التداول عالية السرعة بالنسبة لـ DEX، من المهم توفير سيولة التداول، أو تقسيم وظائف التداول، بحيث تصبح ميزة السيولة هي السبب وراء اختيار المستخدم.

بالنسبة للمعاملات على TON، يجب أن يكون هناك عدد كبير من مداخل الواجهة الأمامية في Telegram. ولا تزال DEX بحاجة إلى زيادة تعقيد الأعمال وتحقيق التوازن لجميع المستخدمين، مثل مستخدمي Jupiter وBalancer. مقدمي الرموز المميزة، أو مزودي السيولة، أو مطوري المنصات، يتطلب كل دور وظائف محسنة معينة لدعمه.

ما هي المشاريع التي تعمل على تحسين DEX على TON؟

بالمقارنة مع DEXs مثل Uniswap وBalancer وJupiter، لم يظهر TON بعد (أو لم يتم إطلاقه بعد) مشروعًا يمكنه استكمال جميع الوظائف بشكل كامل، ومع ذلك، بعد مراجعة أفكار تصميم المشروع التي تم الكشف عنها في النظام البيئي بأكمله، اكتشف المؤلف أخيرًا أن برنامج DEX الوسيط للمعاملات عبر السلسلة القادم LayerPixel من المتوقع أن يكمل الملحق الوظيفي لـ TON DEX.

تم احتضان LayerPixel بواسطة لوحة التشغيل TonUP لسلسلة TON العامة، وهو حل DeFi مصمم لتطبيق Telegram Mini ويسمى رسميًا Layer 1.5. يمكنه تقديم خدمات تشمل المحافظ وDEX (خوارزميات تداول متعددة) بالإضافة إلى إطلاق PixelSwap مباشرةً للجانب C، فإنه يوفر أيضًا مجموعات SDK مضمنة تعتمد على تطبيق Telegram Mini لتطبيقات أخرى لتطوير وظائف المبادلة.

ما يحتاجه TON هو وجود الأدوار المقابلة في سيناريوهات الارتباط الكامل المتعلقة بالأصول. يتضمن هذا الرابط الكامل إصدار الأصول، وتداول الأصول، وإمدادات سيولة المعاملات، وأوراكل، ومجموعات الأصول، والمحافظ، وما إلى ذلك.

وظيفة IDO هي الإصدار، هناك IDOs عادية للشراء السريع وعروض IDO للمزايدة على نمط LBP على Ethereum، أثناء الشراء السريع، من السهل رفع أسعار الغاز والرموز، وهو ما يمكن القيام به بسهولة يؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسعار بشكل مصطنع بعد انخفاض الافتتاح، وبالتالي فإن اعتماد الليرة اللبنانية، من منظور آلي، يسمح للمتداولين بتقليل المنافسة والتفكير في الشراء فقط بعد أن يلبي السعر التوقعات. في رابط المشهد الذي يوفره LayerPixel، يمكن لـ TonUP توفير إصدار IDO، والذي يضيف قواعد LBP إلى إصدار Launchpad الخاص بـ TON.

بعد IDO، بدأ الرمز في توفير السيولة وتداول المحفظة، وكان مطلوبًا من DEX التدخل في هذا الوقت.

إن Pixelswap الخاص بـ LayerPixel عبارة عن DEX يعتمد على مجموعات الوزن وله نفس وظيفة Balancer ويدعم طريقة إصدار الأصول الخاصة بـ LBP، علاوة على ذلك، فإن هذا النوع من طريقة إصدار المزاد الهولندي مناسب للمشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم انخفاض FDV أشهر الألعاب/مشاريع GameFi في نظام Telegram البيئي هو هذا النوع من الألعاب.

التصميم الأكثر تطورًا هو جعل DEX LP أشبه بـ LP ناضج في بورصة مركزية، والتي يمكن أن تضمن بشكل فعال معدل عائد الأموال وعزل المخاطر.

بعد بدء تداول الرمز المميز على DEX، ستتبعه شركات Oracle وPool والمحفظة.

Oracle هي عملية توفير مصادر الأسعار من الأسعار في الوقت الفعلي في AMM إلى DeFi الخارجي، وDEX، والمجمعات، والإقراض، وجسور الأصول، وما إلى ذلك. استنادًا إلى AMM الغنية، تتمتع بطبيعة الحال بهذه القدرة؛ يمكن للمستخدمين استخدام أدوات أخرى متعددة الأصول لتعهد الفائدة المركبة. عندما يكون هناك الكثير من DeFi على السلسلة، سيكون هناك مجموعة متنوعة من pTokens، على سبيل المثال، ستوفر العديد من Ethereum DEX التبادل والتعهد لـ Lido's stETH؛ المحفظة موجودة في كل شيء بالإضافة إلى منصة التداول، بدعم من blockchain عالي السرعة، فهي توفر مدخلاً لعمليات المستخدم من خلال تجميع المعاملات ومجموعة Launchpad وأجزاء أخرى، يمكن تصميم الوظائف في المحفظة واستخدامها معًا مع تطبيقات أخرى.

كما هو مذكور أعلاه، قامت LayerPixel بتصميم IDO ومعاملات الرمز المميز والمحافظ وOracles وPool وأجزاء أخرى في سلسلة أعمالها، وبعد الاتصال والتواصل مع فريقها، تم اكتشاف أن هدفها هو استكمال TON تصميم DEX غير كافٍ، ويأمل أن يصبح برنامج DeFi الوسيط الخاص بـ TON من خلال وظائف متعددة تعتمد على LayerPixel.

الأخبار الحالية هي أنه تم تطوير جزء التعليمات البرمجية من LayerPixel وتقديمه إلى شركة تدقيق للتدقيق. ولأسباب أمنية، فإن التدقيق عبارة عن تدقيق مشترك من قبل شركتين للتدقيق، وسيتم إطلاق الشبكة الرئيسية رسميًا بعد الانتهاء من نتائج التدقيق.

مكتوب في النهاية

بعد مراقبة تطبيق TON، ستجد أن TON يعتمد بشكل كبير على Web2 بناءً على الخبرة، قد تعمل محفظة Telegram الرسمية كأداة للتحقق من المحفظة في المستقبل، مما يساعد المستخدمين في إجراء المزيد من المعاملات المحلية المباشرة على السلسلة لضمان أمان الأصول وصحتها. تفاعلات Web3

بالنسبة للسلاسل العامة، تعد DEX مكانًا يتم فيه إطلاق حيوية السلسلة. الهدف من كل DEX هو أن تصبح منصة تداول مالية ناضجة، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على قدرات دقيقة وناضجة لإدارة الأصول.

كانت TON في ATH، وتنمو قيمتها البيئية أيضًا عندما تتطور TON في ذروتها، وسوف يتركز أداء البيانات لقيمة المشروع على أزواج تداول DEX سوف تصبح بورصة DEX أكثر نضجًا، وستزداد فرص اغتنام المستثمرين للفرص بشكل كبير.