عندما بدأت سنغافورة في إبعاد الناس عن عالم العملات المشفرة

سنغافورة، التي كانت في يوم من الأيام جنة Web3، بدأت في إبعاد الناس عنها.

في 30 مايو، أصدرت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) رسميًا المبادئ التوجيهية النهائية للسياسة الخاصة بـ "مزودي خدمات الرمز الرقمي (DTSP)"، وتتمتع الوثيقة بموقف صارم للغاية:

جميع مزودي خدمات التشفير المسجلين أو العاملين في سنغافورة، إذا لم يحصلوا على ترخيص DTSP، فيجب عليهم التوقف عن تقديم الخدمات للعملاء في الخارج قبل 30 يونيو 2025.

لا توجد فترة انتقالية لهذه اللائحة، وسيتم معاقبة المخالفين وفقًا للقانون. ستواجه الشركات التي يثبت انتهاكها للقانون غرامات تصل إلى 250 ألف دولار سنغافوري (200 ألف دولار أمريكي) وما يصل إلى ثلاث سنوات في السجن.

هذه السياسة بمثابة صاعقة من السماء، مما تسبب في ارتعاش العديد من ممارسي العملات المشفرة السنغافوريين.

بصفتها المعسكر الأساسي لـ Web3 في آسيا، لعبت سنغافورة دائمًا دور المكان المثالي لـ "التحكيم التنظيمي".

في الماضي، طبقت سنغافورة استراتيجية تنظيمية "تفاضلية"، مما يسمح للشركات المسجلة في سنغافورة بتقديم الخدمات بحرية للعملاء في الخارج، وكانت لديها متطلبات تنظيمية أكثر صرامة فقط للشركات التي تواجه السوق المحلية.

خاصةً مع تشديد أسواق رئيسية، مثل الحظر الشامل في الصين وجهود إنفاذ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية المتزايدة، للتنظيم، لعبت سنغافورة دور الملاذ الآمن في الوقت المناسب، موفرةً موطئ قدم آمن للعديد من بورصات وصناديق الاستثمار وأطراف المشاريع المشفرة، مما أدى إلى موجات من هجرة شركات العملات المشفرة. حتى صندوق تيماسيك السيادي السنغافوري شارك في الاستثمار في شركات العملات المشفرة مثل FTX و Immutable، مما عزز مكانة سنغافورة كمركز للعملات المشفرة في آسيا.

ومع ذلك، فإن توضيح السياسة التنظيمية هذه المرة سدّ تدريجيًا ثغرة "المراجحة التنظيمية". وفقًا لوثيقة الاستجابة التنظيمية النهائية لمقدمي خدمات الدفع الرقمي (DTSP) الصادرة عن هيئة النقد السنغافورية، فإن النقاط الرئيسية الأكثر صرامة هي: 1. إدارة شاملة للأعمال العابرة للحدود: بغض النظر عما إذا كان هدف الخدمة عملاء محليين أو أجانب في سنغافورة، طالما أن الأعمال المتعلقة بالرموز الرقمية تُجرى في سنغافورة، يجب الحصول على ترخيص مقدمي خدمات الدفع الرقمي (DTSP)، مما يقطع بشكل مباشر مسار التحكيم التنظيمي المتمثل في "التسجيل في سنغافورة ولكن خدمة العملاء الأجانب فقط" في الماضي. 2. تعريف واسع للغاية للمباني التجارية: تُعرّف هيئة النقد السنغافورية "المباني التجارية" بأنها "أي مكان في سنغافورة يستخدمه المرخص له لممارسة الأعمال التجارية"، بما في ذلك الأكشاك المتنقلة. يغطي هذا التعريف جميع المباني التجارية تقريبًا، بغض النظر عن حجمها. 3. التغطية المزدوجة للأفراد والمؤسسات: تشمل الأهداف التنظيمية الأفراد أو الشراكات العاملة في المباني التجارية في سنغافورة، بالإضافة إلى الشركات السنغافورية التي تُجري أعمال خدمات الرموز الرقمية خارج سنغافورة، مما يُحقق التغطية الكاملة للكيانات. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن هيئة النقد السنغافورية ذكرت أنه من المقبول لموظفي الشركات الأجنبية العمل من المنزل، إلا أن تعريف "الموظفين" غامض. يخضع تحديد ما إذا كان مؤسسو المشروع ومساهموه موظفين لتقدير هيئة النقد السنغافورية بالكامل. لماذا اتخذت هيئة النقد السنغافورية (MAS) إجراءات صارمة فجأة؟

هذا ليس هجومًا مفاجئًا من سلطة النقد السنغافورية على شركات العملات المشفرة. ففي عام ٢٠٢٢، أصدرت هيئة النقد السنغافورية قانون الخدمات والأسواق المالية، الذي يتناول الجزء التاسع منه تنظيم العملات المشفرة، ثم أجرت العديد من المشاورات العامة ومسودات للتعليقات.

وفقًا لوثيقة التشاور، فإن الاعتبار الأساسي لهيئة النقد في سنغافورة هو أن"قد تضر بعض شركات العملات المشفرة بسمعة سنغافورة".

نص النص الأصلي على أنه "نظرًا لخصائص خدمات الرموز الرقمية القائمة على الإنترنت والعابرة للحدود، فإن مزودي خدمات الرموز الرقمية (DTSPs) أكثر عرضة لمخاطر غسل الأموال/تمويل الإرهاب (ML/TF)... وسيكون الخطر الرئيسي الذي يشكله مزودو خدمات الرموز الرقمية على سنغافورة هو مخاطر السمعة، أي أنه إذا تورطوا أو أُسيء استخدامهم لأغراض غير قانونية، فقد يضرون بسمعة سنغافورة."

قد يعود أصل كل شيء إلى عام 2022، عندما انهار استثمار تيماسيك في بورصة العملات المشفرة FTX وصندوق العملات المشفرة المحلي Three Arrows Capital، مما ألحق أضرارًا بالغة بالسمعة المالية لسنغافورة. صرح وزير المالية السنغافوري آنذاك لورانس وونغ (رئيس الوزراء الحالي) علنًا بأن الاستثمار تسبب في ضرر للسمعة، وقامت شركة تيمسيك بعد ذلك بمعاقبة فريق الاستثمار والإدارة العليا بخفض الرواتب. ما هي شركات العملات المشفرة التي ستتأثر بموجب أحدث اللوائح؟ وفقًا لوثيقة الاستشارة، يجب ترخيص جميع الكيانات المرتبطة بمعاملات الأصول المشفرة، بما في ذلك منصات تداول العملات المشفرة، وحفظها، وتحويلاتها، وإصدارها... 30 يونيو 2025، يقترب الموعد النهائي، وقد غمر الذعر من وسائل التواصل الاجتماعي، مثل WeChat Moments، قلوب ممارسي العملات المشفرة في سنغافورة، لكن المزيد من المشاعر متضاربة. قال آدم: "لم أكن أعرف السياسات ذات الصلة من قبل، لكن WeChat Moments انفجر فجأة. في الوقت الحالي، تختلف آراء جميع الأطراف. لا يسعني إلا الانتظار والترقب. في أسوأ الأحوال، سأغادر سنغافورة وأذهب إلى ماليزيا المجاورة". (اسم مستعار)، أحد ممارسي المشروع.

كيفن، أحد الممارسين في بورصة العملات المشفرة، كان منزعجًا للغاية.كانت شركته قد وضعت بالفعل خططًا لنقل المكتب إلى هونج كونج، لكنه لم يكن يعرف الجدول الزمني المحدد. كان يعيش في سنغافورة لمدة عامين وكان يستعد للتقدم بطلب للحصول على الإقامة الدائمة في سنغافورة (. وقد امتلأ بالندم والتردد بعد هذه الحادثة.

في السابق، نشر عضو المجلس التشريعي في هونغ كونغ، وو جيزوانغ، على وسائل التواصل الاجتماعي دعوةً لتجنيد متخصصين سنغافوريين في مجال العملات المشفرة للاستقرار في هونغ كونغ. وقال: "أصدرت سنغافورة سابقًا "إرشادات ترخيص مزودي خدمات الرموز الرقمية"، والتي اقترحت سياسات جديدة للشركات والمؤسسات والأفراد ذوي الصلة العاملين في الأصول الافتراضية. منذ إصدار إعلان الأصول الافتراضية في عام 2022، رحبت هونغ كونغ بنشاط بتطوير هذه الصناعة. ووفقًا لإحصاءات غير رسمية، فقد وصلت آلاف شركات Web3 إلى هونغ كونغ. إذا كنت تعمل حاليًا في صناعة ذات صلة في سنغافورة، وأعتزم نقل مقركم الرئيسي وموظفيكم إلى هونغ كونغ، فأنا على استعداد لتقديم المساعدة والترحيب بكم للتطور في هونغ كونغ!

تعتقد ليلي، المديرة التنفيذية للعمليات في منصة حفظ العملات المشفرة "كوبو" والمستشارة العامة السابقة لمجموعة PAG Pacific Alliance Investment Group، أن هذه السياسة قد بالغت في إثارة الذعر. وتحافظ هذه السياسة على النهج التنظيمي المتسق لهيئة النقد السنغافورية (MAS). المتأثرون الرئيسيون هم مكتب الاستقبال في سنغافورة وفريق التشغيل الفعلي للبورصات غير المرخصة، ولن تؤثر على "كوبو". ولن تؤثر السياسة الجديدة على الشركات المعفاة والمرخصة، وتلك التي لا يقع نطاق أعمالها ضمن نطاق إشراف الترخيص.

وفقًا للموقع الرسمي لهيئة النقد السنغافورية، فإن 24 شركة، بما في ذلك "كوبو" و"أنتالفا" و"سيفو" و"ماتريكسبورت"، مدرجة في قائمة الإعفاءات، و33 شركة، بما في ذلك "بيتجو" و"سيركل" و"كوين بيس". حصلت GSR وHashkey وOKX SG على تراخيص DTSP.

بالنسبة لهذه الشركات المرخصة والمستثناة، خلقت السياسة الجديدة بيئة تنافسية أكثر عدلاً، وعززت قيمة سمعة المؤسسات المرخصة، وأرست الأساس للتوسع العالمي.

وبالتالي، عندما انتهى عصر التحكيم التنظيمي، بدأت بعض شركات التشفير الخارجية التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها في الهجرة إلى هونغ كونغ ودبي وماليزيا وأماكن أخرى.

يعتقد آدم أن هناك اتجاهًا عامًا لممارسي التشفير لمغادرة سنغافورة، وأن هذه السياسة تهدف إلى تسريع هذه العملية.

تكلفة المعيشة في سنغافورة مرتفعة ومملة، والأهم من ذلك، أن هناك فرصًا قليلة جدًا لكسب المال الآن. إذا كنت تريد أن تعيش، فاذهب إلى اليابان، وإذا كنت تريد أن تجني المال، فاذهب إلى دبي.

في يوم من الأيام، كانت سنغافورة تُسمى "قدس اليهود المتخفين"، ولكن الآن أصبحت أبوابها محكمة، ويتعين على اليهود المتخفين أن يعيشوا على الماء والعشب ويستمروا في التجوال.