أين تذهب الأموال عندما يتم تخفيض أسعار الفائدة؟ وكيف يؤثر على السيولة؟

المؤلف: Crypto Tuanzi

عندما تنخفض أسعار الفائدة، أين تذهب الأموال؟

أعلنت الولايات المتحدة عن خفض سعر الفائدة بنسبة 2%، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة القياسي الأصلي من 5.25% ~ 5.5% إلى 4.75% ~ 5%، وهو ما يمثل إلى حد كبير فيما يتعلق بثقة السوق، بالإضافة إلى وصول مؤشر S&P 500 الأمريكي إلى مستويات قياسية جديدة، فقد اخترقت BTC أيضًا مستويات 63000 و66000 ومستويات صحيحة أخرى واحدًا تلو الآخر، والسوق مليء بالبهجة.

إلى جانب الخوف من الخوف من الخوف، فإن ما إذا كان هناك تدفق مستمر للأموال إلى السوق هو المفتاح لارتفاع قيمة الأصول على المدى الطويل، بعد كل شيء، بعد سعر الفائدة قطعت كل الأموال ذهبت؟

ما هي سيولة السوق؟

ببساطة، السيولة الجيدة تعني أنه عند شراء أو بيع هذا المنتج، سيقوم شخص ما بالتداول معك على الفور، وتكون تقلبات الأسعار صغيرة وتجربة التداول جيدة. على العكس من ذلك، فإن ضعف السيولة يعني أن المعاملات أكثر صعوبة، وليس من السهل العثور على مشترين/بائعين، وقد يؤدي ذلك إلى تقلبات أكبر في الأسعار في دائرة العملات، مثل العملات المشفرة ذات السيولة الجيدة مثل BTC وETH وغيرها العملات المشفرة تفتقر إلى السيولة، وهي منتجات مثل NFT.

بالنسبة للمتداولين، تعد السيولة مهمة جدًا، لأن ضعف السيولة سيؤدي إلى تغيرات في أسعار المعاملات وقد يتسبب في تكبد المتداولين خسائر، أو حتى عدم القدرة على إغلاق الصفقة المعاملات، وبالتالي فإن سيولة السوق هي عامل يجب على كل متداول أخذه بعين الاعتبار.

أسعار الفائدة والسيولة

أولاً وقبل كل شيء، نحتاج إلى معرفة تأثير الفائدة أسعار الفائدة على النظام المصرفي بأكمله، ما يتغير في ما يسمى بزيادة/خفض سعر الفائدة هو "السعر الأساسي للإقراض لليلة واحدة".

التأثير المباشر لتخفيضات أسعار الفائدة: تقليل تكلفة الإقراض بين البنوك/تقليل تكلفة اقتراض البنوك للأموال من البنك المركزي

الأثر المباشر لرفع أسعار الفائدة: زيادة تكلفة الإقراض بين البنوك/زيادة تكلفة اقتراض البنوك للأموال من البنك المركزي

نناقش هنا تخفيضات أسعار الفائدة. جزئيًا، ستؤدي تخفيضات أسعار الفائدة إلى انخفاض تكاليف الاقتراض بالنسبة للبنوك، كما أن انخفاض تكاليف الاقتراض سيؤدي إلى السلوكيات التالية.

البنوك أكثر استعدادًا لزيادة القروض لأنها تستطيع الحصول على فروق أسعار فائدة أعلى

القرض قد يتم تخفيف المعايير ويمكن لعدد أكبر من المقترضين الحصول على القروض

قد تزيد البنوك حيازاتها من الأصول طويلة الأجل مثل القروض والسندات طويلة الأجل (طويلة الأجل أسعار الفائدة أقل تأثراً بتخفيضات أسعار الفائدة)، مما يمكن أن يضمن عوائد أعلى)

قد ينخفض ​​دخل الفوائد المصرفية على المدى القصير

في هذا الوقت، قد تواجه البنوك خطر انخفاض الدخل، ولم تعد عوائد الأصول الأصلية منخفضة المخاطر قادرة على تلبية مبدأ البنك المتمثل في استخدام عوائد عالية لجذب العملاء، لذلك يحتاجون للبحث عن أصول ذات عائد أعلى، مما قد يؤدي إلى زيادات في أسعار الأصول وتشكيل فقاعة محتملة.

ملاحظة سيولة سوق العملات المشفرة

منذ نمو سوق العملات المشفرة من Bitcoin في عام 2009، تطورت بعد بدايته، من منظور تاريخي، يمكن استخدام حدث خفض أسعار الفائدة الناجم عن الوباء في عام 2020 كمرجع للكرنفال في سوق العملات المشفرة بسبب تخفيضات أسعار الفائدة، دعونا نلقي نظرة مباشرة على الرسم البياني للحصول على مرجع شامل .

المؤشر الرئيسي 1: إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة

إجمالي القيمة السوقية هو هدفنا فهم سيولة السوق أحد العوامل هو أنه بعد خفض أسعار الفائدة في عام 2020، بدأت القيمة السوقية لسوق العملات المشفرة في الارتفاع، لتصل إلى ذروة القيمة السوقية البالغة 3 تريليونات في عام 2021. ومع ذلك، فإن القيمة السوقية الإجمالية سوف تنحرف بسبب لتقلبات أسعار العملات.

< h3>المؤشر الرئيسي 2: لا يزال حجم التداول في سوق العملات المشفرة غير كافٍ عما كان عليه في السوق الصاعدة الماضية

يمكن أيضًا استخدام حجم التداول كأحد الأسواق مؤشرات السيولة، لأن السيولة الكافية في السوق يمكن أن تكون هناك طرق لدعم حجم التداول اليومي المرتفع، وبحسب السوق الحالية، فإن وصول حجم التداول اليومي إلى 100 مليار دولار أمريكي يعني أن السوق يتمتع بسيولة جيدة بعد خفض سعر الفائدة كما ارتفع حجم التداول أيضًا بسبب انتعاش السوق، حيث اقترب من 100 مليار دولار أمريكي. وقد عاد الدولار الأمريكي حاليًا إلى حوالي 60 مليار دولار أمريكي.

< h3>المؤشر الرئيسي 3: حجم إصدار العملات المستقرة (USDT، USDC، وما إلى ذلك) يقترب من النقطة المرتفعة

حجم إصدار العملات المستقرة هو مؤشر أكثر دقة يمكن أن يعرف بوضوح مقدار العملة القانونية المطلوبة حاليًا لدخول السوق في سوق التشفير، ولن يتغير مع تقلبات أسعار العملة. وقد تجاوزت القيمة السوقية الحالية للعملات المستقرة 170 دولارًا أمريكيًا مليار مارك، وهو أعلى مستوى تاريخي، مما يدل على وفرة السيولة في السوق.

< p style="text-align: left;">على الرغم من أن المؤشرات الثلاثة المذكورة أعلاه يمكن أن تتيح لنا فهم حالة السيولة في دائرة العملة، إلا أن هناك شيئًا فريدًا في دائرة العملة، وهو أن هناك عددًا كبيرًا جدًا من الأصول القابلة للاستثمار، والتي قد يؤدي ذلك إلى سيولة متناثرة ومجزأة، وقد تطورت إلى وضع أصبح فيه لدى كل فرد طعام ليأكله ولكن لا أحد لديه ما يكفي ليأكله ولا يزال المستثمرون بحاجة إلى التعامل مع هذا الجزء بعناية.

تأثير ومخاطر السيولة الزائدة

بعد أن قلت الكثير أعلاه، يبدو أن سيتم تخفيض أسعار الفائدة. من الأفضل إضافة التيسير الكمي. بالإضافة إلى التنمية الاقتصادية السريعة والتمويل السلس للشركات، فإن السوق المالية تبشر بالكرنفال السيولة في السوق، قد تحدث الحالات التالية.

خطر فقاعة الأصول:

قيمة العالم ككل مستمرة في النمو، ولكن إذا تجاوز معدل نمو النقود نمو القيمة، فهي فقاعة. قال إله الأسهم بافيت: "إن السعر سوف يعكس القيمة في نهاية المطاف". وهذا يعني أن فقاعة الأصول سوف تنفجر في نهاية المطاف، وسوف تتقلص أصول أغلب الناس بشكل كبير، أو حتى تفقد كل شيء.

مخاطر التضخم:

ستؤدي السيولة الزائدة إلى تعزيز الارتفاع السريع في أسعار السلع الأساسية، مما يؤدي إلى على سبيل المثال، في زيمبابوي في عام 2000 وفنزويلا في عام 2010، أدت السياسات الاقتصادية الخاطئة إلى زيادة سيولة السوق، وفي النهاية كان لا بد من إعادة نظام العملة الأصلي. تم التخلي عنها وانهار نظام عملة آخر. ابحث عن مخرج.

الرافعة المالية المفرطة ومخاطر النظام المالي:

عندما يكون لدى البنوك أموال زائدة جدًا، فقد وسوف يؤدي ذلك إلى انخفاض شروط الإقراض القياسية في هذا الوقت، من السهل على عدد كبير من الشركات والأفراد الانخراط في سلوك الرافعة المالية، ومع ذلك، عندما تتغير السياسة، من المرجح أن تحدث مشاكل مثل انقطاع سلسلة رأس المال وأزمات الثقة مما يؤدي إلى خلل في النظام المالي العام.

لذلك، فإن السيولة المفرطة في السوق ستؤدي إلى عدم الاستقرار الاقتصادي والسوقي. وفي هذا الصدد، نحتاج نحن المستثمرين أيضًا إلى الاهتمام دائمًا بالمخاطر.

لا شك أن تخفيضات أسعار الفائدة هي إجراء قوي لتكملة سيولة السوق، ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، بسبب الأحداث المؤثرة مثل التسونامي المالي لعام 2008 ووباء 2020. يبدو أن تخفيضات أسعار الفائدة وسياسات التيسير الكمي قد تم طرح عدد كبير جدًا من الأوراق النقدية في السوق، وأصبح السوق بأكمله بحرًا من الأوراق النقدية، نحتاج كمستثمرين إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للمخاطر في السوق خلال هذه الفترة، يعد اتخاذ قرارات التحوط في الوقت المناسب أمرًا ضروريًا لمواصلة الإبحار في لعبة البوكر، وستكون هناك فرصة للاستمرار.