لماذا يحرص أصحاب رأس المال الاستثماري على العملات المستقرة؟ فتح الفرص المستقبلية لمدفوعات التشفير وDeFi

المؤلف: Zero Difference Finance المصدر: X, @0xSpread

مع استمرار نضج سوق العملات المشفرة، تعمل العملات المستقرة لقد أصبح تدريجيًا دورًا مهمًا لا يمكن تجاهله في النظام البيئي للعملات المشفرة. إن الاهتمام القوي لرأس المال الاستثماري (VC) في هذا المجال لا ينبع فقط من السيولة العالية وإمكانات السوق للعملات المستقرة، ولكن أيضًا من آفاق تطبيقها في مدفوعات العملات المشفرة، والتحويلات المالية عبر الحدود، والتمويل اللامركزي.

سنشرح اليوم سبب جذب العملات المستقرة لصالح أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية من خلال تحليل متعمق للأسئلة التالية؟ الكشف عن الفرص والتحديات المستقبلية:

• صعود العملات المستقرة

• لماذا يفضل أصحاب رأس المال الاستثماري العملات المستقرة؟

• الفرص والتحديات المستقبلية لسوق العملات المستقرة

• العملات المستقرة: منفذ جديد لاستثمار رأس المال الاستثماري

一، صعود العملات المستقرة: "الحداثة الرقمية" لمدفوعات العملات المشفرة

تعمل العملات المستقرة بشكل أساسي على تقليل التقلبات من خلال الارتباط بالعملات الورقية أو الأصول الأخرى، وبالتالي توفير وسيلة تبادل أكثر استقرارًا في سوق العملات المشفرة. في السنوات الأخيرة، مع شعبية DeFi وزيادة الطلب على المدفوعات المشفرة، توسع تطبيق السوق للعملات المستقرة تدريجيًا ليشمل المدفوعات عبر الحدود وتمويل التجارة والمدفوعات الرقمية وغيرها من المجالات، لتصبح واحدة من نواة ابتكار التكنولوجيا المالية .

على سبيل المثال، أدرجت Y Combinator، وهي شركة التسريع الرائدة في العالم، العملات المستقرة كأحد اتجاهاتها الرئيسية في مجال ريادة الأعمال في عام 2025. وفي الوقت نفسه، تمكنت بعض مشاريع العملات المستقرة الكبيرة، مثل USDX.money وQuine Co.، من جذب استثمارات كبيرة. تعتبر مؤسسات رأس المال الاستثماري المعروفة مثل Binance Labs وAndreessen Horowitz العملات المستقرة بمثابة اتجاه رئيسي لاستثماراتها طويلة الأجل.

2. لماذا يفضل أصحاب رأس المال الاستثماري العملات المستقرة؟

1. مزايا تكلفة الدفع والمعاملات عبر الحدود

أظهرت العملات المستقرة مزايا كبيرة في المدفوعات عبر الحدود، وخاصة في تقليل تكاليف المعاملات وزيادة سرعات الدفع. يمكن للعملات المستقرة تجاوز وسطاء البنوك وتقليل رسوم المعاملات مقارنة بأنظمة الدفع التقليدية عبر الحدود مثل SWIFT. في السنوات الأخيرة، توسع تطبيق العملات المستقرة مثل USDC وUSDT تدريجيًا في الأسواق الناشئة مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية، خاصة فيما يتعلق باحتياجات التحويلات في هذه المناطق، توفر العملات المستقرة طريقة دفع أكثر ملاءمة وأقل تكلفة من القنوات التقليدية.

على سبيل المثال، لا تحظى USDC بالتفضيل من قبل المستثمرين المؤسسيين في السوق الأمريكية فحسب، بل إن شفافيتها وامتثالها تجعلها الأداة المفضلة للمدفوعات عبر الحدود. يهتم المستثمرون بحقيقة أن العملات المستقرة يمكن أن توفر بديلاً فعالاً ومنخفض التكلفة لنظام الدفع العالمي، وبالتالي تقليل تكلفة الوقت ومخاطر سعر الصرف في المدفوعات عبر الحدود.

2. ثورة التمويل اللامركزي: الوضع الأساسي للعملات المستقرة

أدى النمو الهائل للتمويل اللامركزي (DeFi) أيضًا إلى جعل العملات المستقرة حجر الزاوية في هذا النظام البيئي. تستخدم بروتوكولات التمويل اللامركزي مثل MakerDAO وAave وCompound العملات المستقرة على نطاق واسع باعتبارها الأصول الأساسية للإقراض ومجموعات السيولة وتداول المشتقات. لا تقلل هذه التطبيقات من مخاطر تقلبات الأسعار في أصول التشفير التقليدية (مثل Bitcoin وEthereum)، فحسب، بل تعمل أيضًا على تعزيز الشفافية والثقة في الأسواق اللامركزية.

ما تراه مؤسسات رأس المال الاستثماري هو أن الدور المركزي للعملات المستقرة في التمويل اللامركزي يجعلها أصلًا رئيسيًا في جذب رأس المال والسيولة. إن التقلب المنخفض للعملات المستقرة يجعلها "ملاذًا آمنًا" في مشاريع التمويل اللامركزي، سواء في سوق الإقراض أو مجمع السيولة، يمكن للعملات المستقرة أن تحمي بشكل فعال استقرار وموثوقية الأصول.

3. التحول الرقمي للنظام المالي التقليدي

مستقر العملة ليست مفضلة في صناعة التشفير فحسب، بل تجذب أيضًا انتباه المؤسسات المالية التقليدية. على سبيل المثال، استحوذت Stripe على منصة الدفع بالعملات المستقرة Bridge مقابل 1.1 مليار دولار، مما زاد من تعزيز تكامل العملات المستقرة وأنظمة الدفع التقليدية. تعد عملة PYUSD المستقرة التي أطلقتها PayPal تخطيطًا مهمًا لها في مجال الدفع بالعملات المشفرة، وتهدف إلى توسيع شبكة الدفع العالمية الخاصة بها من خلال العملات المستقرة، خاصة في تطبيقات الدفع والتجارة الإلكترونية عبر الحدود.

كما تعمل الشركات المالية العالمية العملاقة مثل Visa وMastercard على تعزيز التعاون بشكل مطرد مع العملات المستقرة. أبرمت Visa شراكة مع USDC لتعزيز اعتمادها عبر شبكات المدفوعات العالمية. نظرًا لأن هذه الشركات المالية التقليدية العملاقة تقبل تدريجيًا العملات المستقرة، فإن مؤسسات رأس المال الاستثماري ترى بطبيعة الحال الفرص التجارية الضخمة وتعتقد أن العملات المستقرة لديها القدرة على أن تصبح الأداة الأساسية لنظام الدفع العالمي.

3. الفرص والتحديات المستقبلية لسوق العملات المستقرة

1. تطور الإطار التنظيمي

على الرغم من الآفاق الواعدة لسوق العملات المستقرة، إلا أن أحد أكبر التحديات لا يزال قائمًا إنها حالة من عدم اليقين التنظيمي العالمي. لم تكن السياسات التنظيمية للعملات المستقرة في العديد من البلدان والمناطق واضحة بعد، خاصة في الولايات المتحدة، حيث لا تزال قضايا الامتثال والشرعية للعملات المستقرة دون حل.

مع التعزيز التدريجي لتنظيم العملات المشفرة عالميًا، قد يبشر سوق العملات المستقرة بإطار تنظيمي أكثر وضوحًا، مما سيساعد على تعزيز السوق كما توفر الشفافية والشرعية بيئة استثمارية أكثر استقرارًا لشركات رأس المال الاستثماري. بدأت بعض المؤسسات في نشر مشاريع العملات المستقرة التي تلبي متطلبات الامتثال، على سبيل المثال، عملة USDC هي عملة مستقرة تتمتع بامتثال عالٍ وشفافة ومعترف بها من قبل الهيئات التنظيمية.

2. الابتكار التكنولوجي والمنافسة في السوق

منافسة العملات المستقرة في السوق أصبحت أيضا شرسة على نحو متزايد. بالإضافة إلى المشاريع الرائدة مثل Tether (USDT) وUSDC، تحتل العملات المستقرة اللامركزية مثل DAI (MakerDAO) أيضًا مكانة مهمة في النظام البيئي DeFi. يعد BUSD (Binance USD) عنصرًا أساسيًا آخر في السوق بفضل تكامله العميق مع بورصة Binance.

ومع ذلك، فإن الابتكار التكنولوجي والمنافسة يجلبان أيضًا حالة من عدم اليقين إلى السوق. على سبيل المثال، على الرغم من أن DAI تتمتع بميزة اللامركزية، إلا أن استقرارها يتأثر بتقلب الأصول المشفرة. وبالمقارنة، فإن العملات المستقرة المركزية مثل USDC وBUSD تتمتع بضمان أقوى للأصول ودعم للامتثال، ولكنها تواجه أيضًا تحديات تنظيمية وامتثالية.

4. العملات المستقرة: منفذ جديد لاستثمار رأس المال الاستثماري

لا تعد العملات المستقرة جزءًا مهمًا من سوق العملات المشفرة فحسب، بل لديها القدرة على أن تصبح الأداة الأساسية لنظام الدفع العالمي المستقبلي. مع التطوير المستمر لمدفوعات العملات المشفرة والتمويل اللامركزي والتمويل التقليدي، ستتوسع مساحة سوق العملات المستقرة بشكل أكبر، مما يجذب تدفق المزيد من أموال رأس المال الاستثماري.

على الرغم من التحديات التنظيمية والمنافسة من الابتكار التكنولوجي، فإن مزايا العملات المستقرة في تقليل تكاليف المعاملات وتحسين كفاءة الدفع وتعزيز اللامركزية المالية تجعلها نجمًا صاعدًا في العالم. مجال التكنولوجيا المالية. بالنسبة لشركات رأس المال الاستثماري، تعد العملات المستقرة مجالًا استثماريًا مليئًا بالإمكانات، فهي لا تتمتع بفوائد توسع السوق فحسب، بل يمكنها أيضًا إحداث تغييرات عميقة في النظام المالي العالمي بمساعدة الاختراقات التكنولوجية.

يعد مستقبل سوق العملات المستقرة بمثابة منفذ جديد لاستثمار رأس المال الاستثماري.