لماذا يعود سولانا الذي كاد أن يموت؟

المؤلف: سوراب، جويل جون، سيدهارث، المصدر: Vernacular Blockchain

في عام 2022، مع ارتفاع موضوع منصات SBF وFTX، أصبحت Solana أيضًا شركة بارزة في صناعة التشفير سلسلة .، ولكن بعد ذلك كاد انهيار FTX أن يؤدي إلى انهيار نظام Solana البيئي بأكمله.

انخفض سعر SOL من 236 دولارًا إلى 13 دولارًا في غضون أسابيع. تنصح المؤسسات الاستثمارية الشركات الناشئة بعدم اختيار Solana والاعتماد بدلاً من ذلك على جهاز Ethereum Virtual Machine (EVM). وفي وقت لاحق، انتقلت بعض المشاريع المعروفة من سولانا إلى سلاسل أخرى. ومع ذلك، بعد مرور عام، انتعشت شركة سولانا وتفوقت على أقرانها، كما يظهر في الرسم البياني أدناه.

الاتجاه الصعودي لأعلى أسعار الرموز المميزة من نهاية عام 2022 إلى عام 2023

يحب الناس سماع قصص العودة. يستكشف هذا المقال الاختيارات التي اتخذها سولانا للتعافي بنجاح من قاع السوق الهابطة في عام 2023، وما هي اختلافات التصميم التي تجعلها سلسلة عامة رئيسية.

01 العميلالتنوع

مؤسس سولانا أناتولي وأعضاء الفريق لديهم خلفيات غنية في صناعة الاتصالات المتنقلة التقليدية. لقد عملوا في شركة كوالكوم كمبرمجين لأكثر من عقد من الزمان وشهدوا بشكل مباشر تأثير قانون مور، الذي تتضاعف فيه سعة الأجهزة كل عامين. تم تصميم Solana بطريقة لا تحد من متطلبات أجهزة العقدة، على عكس Bitcoin وEthereum.

تعد Bitcoin وEthereum شبكتين ناضجتين نسبيًا وتتمتعان بمزيد من التنوع في العملاء. ولكن ما سبب أهمية تنوع العملاء؟ فكر في الأمر بهذه الطريقة، شبكة لا مركزية، فأنت تريد أن تكون جميع الوظائف لا مركزية نسبيًا، إذا كان أكثر من 66% من الشبكة يستخدم عميل عقدة واحدة، وتقوم تلك العقدة بإصدار تحديثات خاطئة أو تحديد بترتيب خاطئ ستؤثر مزامنة الكتل على وظائف blockchain. قد تكون هناك مشكلات في الإجماع حول الكتلة التي سيتم الموافقة عليها أولاً، وقد قام كل من Ethereum وBitcoin بتحسين تنوع العملاء بشكل نشط في الماضي.

عميل الإجماع وعميل التنفيذ، المصدر: https://clientdiversity.org/methodology/

واجه Solana ثلاثة حالات فشل رئيسية في الشبكة والعديد من حالات تدهور الأداء في عام 2022، وأيضًا في عام 2023 حدث خلل <قوي>. نتجت هذه الانقطاعات في المقام الأول عن مشكلات الإجماع. على الرغم من أن رسوم المعاملات المنخفضة مفيدة للمستخدمين، إلا أنها تسهل أيضًا تنفيذ هجمات رفض الخدمة (DDoS) عن طريق إرسال كميات كبيرة من المعاملات أو تنفيذ هجمات رفض الخدمة (DDoS).

عندما يتم اقتراح كتلة، يتلقى المدققون الحزمة (في الكتلة)، ويتحققون بشكل مستقل من صحتها، ويؤكدون صحتها بشكل متبادل، ويتوصلون إلى توافق في الآراء. ومع ذلك، يتم فقدان معلومات الإجماع عندما تتأخر أدوات التحقق من الصحة في معالجة الحزم.

أنشأ Firedancer إطار عمل للمراسلة يتجاوز محاور معينة ويقلل زمن انتقال الشبكة. نظرًا لأن Firedancer تم إنشاؤه من الصفر بواسطة فريق مختلف، فقد لا يحمل نفس الأخطاء الموجودة في عميل Solana Labs. ولذلك، نفس الخطأ لن يؤثر على هؤلاء العملاء في نفس الوقت. من الناحية المثالية، يقوم المدقق بتشغيل عميل أساسي واحد وعميل ثانوي واحد، حيث يعمل العميل الثانوي كنسخة احتياطية.

تحتاج السلسلة ذات نظام DeFi البيئي القوي إلى ضمان وقت تشغيل بنسبة 100%، لذلك يحتاج Solana إلى بنية تحتية أكثر قوة للعملاء. تتمثل الأسباب الرئيسية لتوقف شبكة Solana في عدم التحكم في الازدحام وتأخير معالجة الشبكة. أدت العديد من ترقيات الشبكة إلى تحسين الحالات الشاذة في أداة التحقق من تدفق المعاملات، مما يتيح تحكمًا أفضل في الازدحام.

أقر سولانا بأن تنوع العملاء هو عمل مستمر. كما هو الحال مع Ethereum وBitcoin من قبل، فإن هذه الأشياء تستغرق وقتًا. إحدى علامات التحسن هي النسبة المئوية للأصول التي يتم تشغيلها من خلال عميل Jito-Solana. على الرغم من أن عميل Jito Solana لا يساعد في تحقيق التكرار، إلا أنه يشير إلى أن المدققين سيقومون بتشغيل عملاء مختلفين عند توفرهم.

مع ظهور المزيد من العملاء مثل Firedancer وSig عبر الإنترنت، من المفترض أن نرى اعتمادًا أقل على عملاء Solana Labs في المستقبل. تبلغ النسبة المثالية للعملاء الأفراد حوالي 33%. ولذلك، لا يزال هناك عمل يتعين القيام به.

يتم تشغيل النسبة المئوية للملكية من خلال عميل Jito-Solana بمرور الوقت

02نموذج الرسوم

< strong>أ يعد سوق الرسوم الصحي عاملاً رئيسياً في ازدهار blockchain، كما أظهرت سلاسل مثل Bitcoin و Ethereum. في عام 2024، سيتم تخفيض مكافأة كتلة Bitcoin إلى النصف من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC لكل كتلة. إذا افترضنا أن منتجي البيتكوين يحتاجون إلى نفس الحوافز، فمن أجل الحفاظ على مستويات الحوافز الحالية، يجب أن يتضاعف السعر، أو يجب أن تعوض إيرادات الرسوم خسارة المكافأة إلى النصف. بفضل Inscription، تعطي الرسوم المتزايدة الأمل في حظر المنتجين وميزانية أمان البيتكوين.

تبلغ نسبة رسوم صب النقش حوالي 20%

من خلال EIP1559، غيرت Ethereum سياستها النقدية وتأكدت من بقاء التضخم في ETH تحت السيطرة عن طريق إضافة آلية تدمير. لقد لعب نظام العملة والرسوم الديناميكية دورًا مهمًا في استقرار السلسلة ومواءمة حوافز أصحاب المصلحة، مع تطلع السلاسل الأخرى إلى تحقيق نفس الوضع.

ليس لدى Solana أي رسوم أولوية في المرحلة الأولية، ويتم تحديد رسوم كل معاملة عند 5000 لامبورت (في blockchain Solana، لامبورتس هي أصغر الوحدات، مماثلة لتلك في Ethereum of wei أو satoshis في Bitcoin). Solflare هي أول محفظة تطبق رسوم الأولوية على Solana في يناير 2023. تعد الرسوم أمرًا بالغ الأهمية للأسباب التالية:

1) الحماية ضد هجمات البريد العشوائي

2) مكافآت المدقق

3) اقتصاديات استقرار البروتوكول تحسينات. مع زيادة النفقات، يمكن تقليل التضخم.

مثل EIP1559 الخاص بـ Ethereum، يحرق Solana 50% من الرسوم ويذهب الـ 50% المتبقية إلى المدقق. تم وضع هذا المعيار في عام 2021 ولم يتغير حتى يومنا هذا.

تم إتلاف الرسوم الأساسية، ورسوم الأولوية مملوكة للمدقق. المصدر: Umbra Research

على Ethereum، تنتظر المعاملات في مجمع الذاكرة قبل إدخال الكتلة، وسيقوم المدقق بتحديد المعاملة ذات الرسوم الأعلى لتغليف الكتلة. يتم إنشاء مجمع الذاكرة العام بواسطة مدققين مختلفين يقومون بنشر مجمعات الذاكرة الخاصة بهم لبعضهم البعض. هذا هو المكان الذي تلعب فيه القيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).

نظرًا لأن مجمع الذاكرة مرئي للمدققين والباحثين عن MEV، يمكن للباحثين تحديد المعاملات التي يمكن تحميلها في المقدمة وتحميلها في الخلف لتحقيق الربح. غالبًا ما يكون الباحثون عبارة عن روبوتات تبحث عن فرص MEV. على سبيل المثال، إذا اشترى شخص ما الرمز A بقيمة مليون دولار، فيمكن للباحث شراء الرمز A قبل اكتمال تلك المعاملة وبيعه على الفور.

على عكس إيثريوم، فإن Solana متعدد الخيوط ويمكنه تنفيذ المعاملات بالتوازي. عندما تصل المعاملات الموقعة إلى القائد، يقوم القائد بالتحقق منها وتوزيعها عشوائيًا بين سلاسل الرسائل. فقط عند تعيينها لسلاسل محادثات مختلفة محلية للقائد، يتم فرزها حسب رسوم الأولوية (أي أن المعاملة ذات الرسوم الأعلى لها الأولوية).

عمليات المعاملات المختلفة بين Ethereum وSolana

لم يكن لدى Solana في الأصل أي رسوم ذات أولوية. لكن الآن، تسمح محافظ مثل Solflare للمستخدمين بالدفع مقابل الأولوية. تولد الرسوم ذات الأولوية سوق الرسوم المحلية أو المعزولة لشركة Solana. على عكس إيثريوم، يجب أن تحدد معاملات Solana المكان الذي يرغبون في قراءة وكتابة أجزاء من الحالة منه.

يعرف مدققو Solana الحالة المشاركة في المعاملة قبل الحساب، ولا يعرف مدققو Ethereum ذلك إلا بعد بدء الحساب. تتطلب معاملات Solana معلومات محددة ليتم تحديدها لمساعدة Solana في تحديد أجزاء الولاية التي أصبحت مناطق ساخنة. يقتصر إجمالي عدد وحدات الحوسبة (CUs) التي تستخدمها أي نقطة اتصال على 25% (واحدة من النوى الأربعة المستخدمة في تنفيذ Solana متعدد الخيوط). يتم ذلك لمنع تحديث الحساب عدة مرات داخل الكتلة.

نقطة الاتصال هي عقد ذكي محدد أو حساب يواجه فجأة قدرًا كبيرًا من حركة المرور. في شبكة EVM، يمكن أن يؤدي الطلب الكبير من تطبيق واحد (مثل Crypto Kitties) إلى ارتفاع رسوم المعاملات عبر الشبكة بأكملها. في Solana، يقتصر عدد وحدات CU التي يمكن للعقود/التطبيقات الذكية الفردية (مثل Tensor أو Jupiter) استخدامها لكل كتلة على 25%.

أي أن المعاملات التي تستخدم أي عقد محدد لا يمكن أن تشغل أكثر من 25% من الكتلة، أي 12 مليون وحدة نقدية. جميع المعاملات التي تتجاوز هذا الحد يجب أن تنتظر الكتلة التالية. لذا، إذا زاد استخدام التطبيق المستقل بشكل كبير، فلن تبدأ الشبكة ككل في دفع المزيد من الرسوم. فقط المعاملات التي تتفاعل مع التطبيق هي التي ستشهد زيادة في الرسوم. هذا هو ما يبدو عليه سوق رسوم التوطين.

التطبيقات المختلفة حتى لو حدثت حرب غاز لن تؤثر على التطبيقات الأخرى

في حالة وجود 4 أو أكثر النقاط الساخنة ماذا يحدث؟ في هذه الحالة، يبدو Solana مثل Ethereum. قد تحدث حروب الغاز بين النقاط الساخنة المتنافسة، وسيكون من الممكن الدخول في المعاملات ذات الرسوم الأعلى. يبدو أن أسواق الرسوم المحلية تمثل حلاً أنيقًا للمشكلة العامة المتمثلة في ارتفاع الرسوم بشكل كبير.

كيف يتم تطبيق ذلك عمليًا؟ لا تزال هناك بعض المشكلات في تصميم سوق الرسوم الخاص بـ Solana:

أولاً وقبل كل شيء، الرسوم الأساسية الناتجة عن المعاملات الحالية هي نفسها، سواء كانت تحويل رمزي أو تبادل أو قرض سريع . من الواضح أن هذا ليس معقولًا بدرجة كافية. يجب أن تتحمل المعاملات رسومًا بناءً على موارد الحوسبة (CU) المستهلكة، على الرغم من أن هذا قيد النظر بالفعل. تمثل CU مساحة الكتلة، لذا فإن دفع رسوم أعلى من شأنه أن يوفر لك مساحة أكبر.

ثانيًا، نظرًا لعدم وجود مجمع ذكريات، لن يقوم المدققون إلا بجدولة المعاملات بناءً على الرسوم بعد تعيينها لسلاسل رسائل مختلفة، لذلك لن تنجح المعاملات ذات الرسوم الأعلى دائمًا. هذا يمكن أن يؤدي إلى المشكلة التالية.

ثالثًا، لا يحتوي Solana على مجمع ذكريات مثل Ethereum، لذا فإن رسوم الأولوية الأعلى لا تضمن تضمين المعاملات في الكتلة. لذا، فإن أفضل طريقة للباحثين (الأشخاص الذين يبحثون عن MEV) لاستخراج MEV هي قصف الشبكة بمعاملات متعددة على أمل أن يختار المدققون واحدًا منهم. في Solana، يعد هذا أمرًا سهلاً نسبيًا نظرًا لانخفاض تكاليف المعاملات.

03 المجتمع

قال ستيف بالمر ذات مرة: "إن مفتاح نجاح .net هو المطورون، والمطورون، والمطورون. "هذا هو المقياس الوحيد المنطقي عند بناء نظام بيئي جديد. تقوم شبكة قوية من المطورين ببناء تطبيقات تعمل على تطوير حالات الاستخدام التي تترجم في النهاية إلى مستخدمين حقيقيين. سواء كان ذلك على الهاتف المحمول أو سطح المكتب أو الخدمات السحابية أو blockchain، فإن المطورين هم الطريق إلى الملاءمة.

لذلك أشعر بالفضول لمعرفة عدد المطورين الموجودين في نظام Solana البيئي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن جزءًا كبيرًا من نظام Solana البيئي تضرر بشدة في البداية بسبب انهيار FTX.

ذكر باكي ساخرًا في مقال 2022 أن SBF هو أحد الشخصيات التي تجعل Solana نظامًا بيئيًا مثيرًا للاهتمام. عندما انهار FTX، فقد النظام البيئي أحد أكبر مؤيديه. لم تعد الرموز الجديدة موجودة في السوق، ولم يعد المستثمرون المغامرون يستثمرون، وربما توافد المواهب التطويرية إلى أماكن أخرى للعثور على الموارد.

مطورو Solana النشطون شهريًا في عام 2023

وفقًا لبيانات Solana الأخيرة، كان هناك ما يقرب من 3000 مطور يطورون على Solana في العام الماضي. يأخذ هذا الرقم في الاعتبار المطورين الذين يساهمون في المستودعات العامة ولا يشمل المطورين في المستودعات الخاصة على GitHub. بالنظر إلى الارتفاع الأخير في أسعار SOL، قد يلجأ المزيد من المطورين إلى هذا النظام البيئي. ومع تدفق المستخدمين على سولانا (بسبب ارتفاع الأسعار)، فمن المرجح أن يرتفع هذا العدد بشكل كبير.

مقارنة بين الزيادة والانخفاض في عدد المطورين في مختلف السلاسل العامة الرئيسية في يناير وأكتوبر في السنوات الثلاث الماضية، المصدر: https://www.developerreport.com/

إذا قارنا هذا الرقم بتقرير مطوري شركة Electric Capital، والذي ذكر أن هناك أكثر من 19000 مطور في النظام البيئي blockchain في أكتوبر 2023، فإن المطورين في Solana يمثلون حوالي 15٪ من النظام البيئي بأكمله.

بالمقارنة مع نظام Web2 البيئي التقليدي، يوفر Solana للمطورين تكاليف أقل ومعاملات أسرع، كما يوفر للمستخدمين تجربة أفضل. مع نمو مجموعة الأدوات الاستهلاكية المبدئية حول Solana، سيعتمد عليها المزيد والمزيد من المطورين.

من أجل بناء نظام بيئي مستدام، من المهم إفادة المطورين. يوفر Solana الموارد من خلال مؤسسة وهاكاثونات مجتمعية ومنصات مثل Superteam Earn للمطورين الجادين في البناء عليها. جمع الفريق ما يقرب من 600 مليون دولار من هاكاثونات النظام البيئي. بالإضافة إلى ذلك، من خلال Airdrop للمطورين، يفتح Solana مجموعة جديدة من المواهب التي يمكنها البناء دون ضغوط زيادة رأس المال.

في عام 2022، خصص Bonk 5% من Airdrop للمطورين. يتم تخصيص 20% أخرى لمشاريع NFT الحالية داخل النظام البيئي، و10% للفنانين وهواة الجمع. وتبلغ قيمة هذه الـ 35٪ الآن 450 مليون دولار. ربما يكون مطورو الرمز المميز الذين احتفظوا بهذا قد حققوا مكاسب بقيمة 500000 دولار تقريبًا من ارتفاع Bonk في ديسمبر، وهو ما يعادل جولة ما قبل التمويل الأولية.

ابحث عن اتجاهات Saga Phone على Google Trends

يمكن قياس التغير الأخير في التوجه تجاه Solana من خلال مبيعات هواتف Saga. ورغم أن الهاتف أطلق عليه لقب "أسوأ هاتف لعام 2023"، مع ارتفاع سعر بونك، إلا أن المستخدمين الذين اشتروا الهاتف وجدوا أنه دفع ثمن نفسه. أصحاب الهاتف مؤهلون للحصول على Bonk's Airdrop، مما يحول الهاتف إلى هاتف مشفر أصلي مجاني. نظرًا لأن عدد الهواتف المحمولة محدود، على غرار Bored Ape NFT أو غيرها من المقتنيات، فقد بدأ المتداولون في إدراك فرص المراجحة وقيمة Airdrops المستقبلية، لذلك سارعوا إلى شراء الهواتف المحمولة. كان الطلب في ذروته، حيث بيعت هواتف Saga غير المفتوحة بأكثر من 5000 دولار على Solana.

يشير هذا الموقف إلى تغير في المشاعر المحيطة بالنظام البيئي Solana، مع كون Bonk مثالًا على أصول meme، والمتغيرات المماثلة بما في ذلك WIF. ومع ذلك، فإن أصول Meme وحدها قد لا تساعد النظام البيئي على النمو. في الواقع، فإن طلب المستهلكين على استخدام المنتجات الموجودة على Solana، مثل كسب النقاط والإير دروب المحتملة، هو العامل الرئيسي الذي يغير المشاعر. هناك مثالان حديثان هما Pyth وJito.

توفر شبكة Pyth خدمة أوراكل وتزيد من سيولة Solana عن طريق Airdrop Token للمستخدمين. تقوم Jito بإسقاط جزء من العرض للمستخدمين الذين يشاركون SOL في عميل التحقق من Jito ويستخدمون LST لأنشطة DeFi. تعد أنشطة Airdrop هذه أكثر فائدة للمستخدمين الصغار وتجلب لهم مكاسب كبيرة في القيمة.

إجمالي JTO المخصص لمستويات مختلفة

ومن المثير للاهتمام أن مخطط Jito's Airdrop يتبنى نموذجًا متدرجًا، أي من المستوى الأول إلى المستوى العاشر، تتلقى كل نقطة عدد JTOs تدريجيًا متناقص، مما يدل على اتجاه تنازلي. وهذا يعني أن المستخدمين في المستويات الأدنى يحصلون على نقاط ذات قيمة أعلى.

Jupiter هو DEX على Solana، وقد تم الكشف عن خطة Airdrop قبل Jito. على الرغم من أن الناس قد أدركوا أن Jito ستطلق Token، إلا أنه تم التقليل من حجم Airdrop، وهو ما قد يكون السبب وراء عدم استخدام Airdrop بكثافة.

الآن يركز الجميع على سولانا، ويحاول الجميع المشاركة في عملية JTO Airdrop التالية. أعلنت بعض المشاريع مثل Tensor، وKamino، وMarginfi، وZeta، وMeteora، وPacl، وما إلى ذلك عن خطط النقاط الخاصة بها وتحويل هذه النقاط إلى الرموز المميزة الخاصة بها. هناك من يعتقد أن برامج النقاط هذه فكرة سيئة، ولكن هناك حجج مضادة مفادها أنها بمثابة نقاط ولاء وطريقة أكثر شفافية لتوزيع الرموز المميزة وفتح السلوكيات التي تضيف قيمة إلى المنتج.

على سبيل المثال، يخصص Marginfi نقطة واحدة لتكديس المستخدمين كل يوم، ولكنه يخصص أربع نقاط لاقتراض المستخدمين كل يوم. هذا النظام منطقي لأن البروتوكول يتطلب المقترضين. ومع ذلك، أصبح اكتشاف نشاط Sybil أمرًا صعبًا للغاية هذه الأيام، لكن مشاريع مثل Marginfi وZeta لديها طريقة للكشف، على سبيل المثال، إذا تطابقت المحفظة مع نمط معاملة غسيل الأموال على Zeta، فسيتم تعيين نقاطها على الصفر.

تجذب هذه الأمثلة عددًا كبيرًا من المستخدمين للانضمام إلى النظام البيئي. من وجهة نظرنا، فإن بناء النظام البيئي ينطوي على قوتين توازن كل منهما الأخرى. من ناحية، يجب أن تكون قادرًا على بناء الثقافة والإثارة، وأن تحل أصول الميمات والنقاط والإير دروبس هذه المشكلة. من ناحية أخرى، تحتاج إلى تصميم منتج رائع لجذب فضول الناس والاحتفاظ بالمستخدمين. لذلك، في حين أنه من الممكن استكشاف الجوانب المختلفة لـ Solana بشكل أكبر، فمن الأفضل التركيز على ما قام المطورون ببنائه خلال العام الماضي.

04 النظام البيئي

خريطة سولانا البيئية على السلسلة (نسخة غير كاملة)

التطوير منتجات الإنترنت تكون مصحوبة دائمًا بتحسينات في عرض النطاق الترددي. Sفي Web3 أيضًا، يمثل Solana لحظة تتيح فيها الإنتاجية العالية وتكاليف المعاملات المنخفضة إنشاء تطبيقات على مستوى المستهلك. تمامًا كما رأينا في عصر Web2 حيث تتحمل المنصة تكاليف الخادم. في Solana، تسمح NFTs المضغوطة للمطورين بإرسال مليون NFTs مقابل بضع مئات من الدولارات.

في الوقت الحالي، يعد الكثير مما يوجد على Solana امتدادًا لمشهد العملة المشفرة الأوسع، والذي يُنظر إليه على أنه "X، أرخص وأسرع". لكن بناء تطبيقات جديدة بالكامل يتطلب التنافس مع السلوكيات المتأصلة لدى المستخدمين، الأمر الذي يتطلب الكثير من الموارد التي لا ترغب معظم الشركات الناشئة في تحديها.

ومع ذلك، ما يثير حماستي بشأن سولانا هو أن لديها القدرة على تغيير المشهد الحالي للإنترنت. سأتناول المزيد من التفاصيل حول كيفية القيام بذلك في نهاية المقال، ولكن الآن، دعونا نلقي نظرة على الوضع الحالي لسولانا.

1) منصة التداول

بالنظر إلى علاقة Solana مع FTX، كان النظام البيئي المبكر يركز بشكل أساسي على التمويل اللامركزي. بدأت Mercurial كمنصة مستقرة لتبادل الأصول على Solana، على غرار Curve على Ethereum. بعد انهيار FTX، سرق المتسللون ما يزيد عن 400 مليون دولار من الرموز المميزة من FTX، منها ما يقرب من 800000 دولار أمريكي كانت رمز حوكمة Mercurial. أدى ذلك إلى انفصال المطور عن شركة Alameda Research. كجزء من استئناف التطوير، تم التخلي عن Mercurial وتم إنشاء بروتوكولين جديدين: Jupiter وMeteora، على التوالي، مجمعي الإيرادات ومجمعي DEX.

تسهل رسوم Solana المنخفضة على المستخدمين التداول بتردد أعلى، وهو ما يمكن رؤيته بسهولة في الأرقام. توضح ثلاثة رسوم بيانية الاختلافات في المعاملات على Ethereum وSolana. يُظهر Ethereum مقاييس متفوقة من حيث حجم المعاملات والقيمة المقفلة (TVL).

من المهم ملاحظة أن Ethereum تتمتع ببداية مسبقة مدتها خمس سنوات ونظام بيئي صحي للتمويل اللامركزي مع العديد من الرموز الأساسية التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. وبالتالي، فإن المؤشرات التالية معيبة إلى حد ما. عند النظر إلى الرسوم البيانية، ينبغي استخلاص الاستنتاجات من خلال النظر إلى الرسوم البيانية الثلاثة بدلا من رسم بياني واحد.

مقارنة حجم المعاملات الأسبوعية بين Ethereum وSolana
مقارنة TVL بين Ethereum وSolana

ومع ذلك، فإن الفرق في TVL على السلسلتين أكبر بكثير من حجم المعاملات. في مرحلة ما، لا تهم أرقام TVL كثيرًا. كلما ارتفعت نسبة الحجم إلى TVL، كانت كفاءة رأس المال أفضل. من الواضح أن Solana تفوقت على Ethereum في هذا الصدد مؤخرًا.

حجم معاملات Ethereum وSolana إلى نسبة TVL

أحد أسباب الزيادة الأخيرة في حجم المعاملات هو رغبة المستخدمين في تلقي Airdrops. أعلنت شركة Jupiter عن برنامج Airdrop، حيث يتم حجز 50% من الرموز للمجتمع، مقسمة إلى أربع مراحل مختلفة، قد يتم إطلاق أولها في أوائل عام 2024.

على الرغم من أن Airdrop قد يكون السبب وراء نشاط Solana، إلا أنه يجب أن نفهم أن بعض التصميمات غير ممكنة على Ethereum. على سبيل المثال، تصميم دفتر الطلبات غير ممكن على الطبقة الأساسية للإيثيريوم. لقد تفرعت بروتوكولات مثل dYdX وAevo إلى سلاسلها الخاصة.

يعني مزيج Solana الذي يجمع بين السرعة والرسوم المنخفضة أن صانعي السوق يمكنهم إجراء تداول عالي التردد عبر السلسلة دون الحاجة إلى اللجوء إلى CEX أو انتظار حلول المستوى الثاني ذات الأداء الفائق.

بالكاد تلمس العديد من مراكز التبادل التجاري (CEXs) السلسلة اليوم. في بعض الأحيان، عندما يكون التكامل المتسلسل صعبًا، يقومون فقط بإضافة رمز مميز وتعطيل إيداع أو سحب هذا الرمز المميز. لكن CEX لها أيضًا مزاياها، حيث لا يزال صناع السوق (MM) يختارون CEX كمنصة النشاط الرئيسية، ليس فقط بسبب رسوم المعالجة، ولكن أيضًا بسبب ضمان الأداء.

كما يقولون، التنقل يولد التنقل. يتدفق المتداولون على المنصات التي تضم معظم صناع السوق لأنها تجعل من السهل نسبيًا الدخول والخروج من المراكز الكبيرة.

2) الإقراض وتجميع الدخل

يسمح سوق الاقتراض عبر السلسلة للمشاركين في السوق بالحصول على دخل الأصول. بالإضافة إلى ذلك، فهي تسمح للمستثمرين بالتحويل من أصل إلى آخر دون إنشاء حدث خاضع للضريبة. Marginfi هو بروتوكول الإقراض الأعلى قيمة في Solana، مع أكثر من 350 مليون دولار من الودائع و80 مليون دولار من القروض المقفلة.

قبل انهيار FTX، كان Solend هو بروتوكول الإقراض الرئيسي في Solana. في نوفمبر 2021، كان إجمالي قيمتها المقفلة يقترب تقريبًا من مليار دولار. في نوفمبر 2022، عندما أفلست FTX، انخفضت أسعار رمز Solana البيئي، مما تسبب في تصفية المراكز في بروتوكول DeFi. انخفض إجمالي قيمة Solend المقفلة من أكثر من 350 مليون دولار إلى حوالي 25 مليون دولار في أسبوع واحد فقط.

اعتبارًا من 26 ديسمبر 2023، يبلغ إجمالي القيمة المقفلة ما يزيد قليلاً عن 200 مليون دولار، وهو ما لم يعد بعد إلى المستوى قبل انهيار FTX. يخلق الانخفاض في قيمة Solend المقفلة فرصة لبروتوكول جديد لجذب التمويل. وبالنظر إلى أن Solend لديها بالفعل رمز مميز، فلا يكفي جذب المستخدمين والاحتفاظ بهم من خلال أسعار الفائدة وحدها.

اغتنمت Marginfi هذه الفرصة وأعلنت عن إطلاق "النقاط"، مما يعني أنه بالإضافة إلى تلقي الفائدة، سيحصل المودعون والمقترضون أيضًا على Airdrop في وقت لاحق. تم إطلاق نقاط Marginfi في الأسبوع الأول من يوليو 2023. منذ 15 أكتوبر، ارتفع إجمالي قيمة Marginfi المقفلة من حوالي 30 مليون دولار أمريكي إلى حوالي 485 مليون دولار أمريكي في شهرين فقط، أي بزيادة تزيد عن 10 مرات.

إجمالي TVL لبروتوكول الاقتراض على Solana

تعد Kamino ثاني أكبر منصة اقتراض على Solana، وتظهر آلية الحوافز الخاصة بها النمو السريع للمنصة. أعلن البروتوكول عن إطلاق النقاط القادمة في 3 ديسمبر، مع زيادة إجمالي القيمة المقفلة ثمانية أضعاف في ثلاثة أسابيع إلى حوالي 245 مليون دولار.

3) الستاكينغ للسيولة

يعد الستاكينغ أحد المكونات الأساسية لسلسلة إثبات الحصة (POS). إنه يمكّن أصحاب المصلحة من الربح من تضخم البروتوكول والرسوم ويحمي أمن السلسلة. يعد التخزين السائل بنية تحتية بالغة الأهمية لأن السلسلة يجب أن تضع حدًا منخفضًا للتكديس ويجب ألا تستبعد المستخدمين بسبب الرسوم المرتفعة.

يسمح الرهن العقاري السائل للمستثمرين بالمشاركة بأي مبلغ دون الحاجة إلى فهم فني عميق أو تشغيل برنامج عقدة. على الرغم من أن القائمين على التحقق من صحة Solana يجب أن يراهنوا على SOL منذ البداية، وأن Ethereum بدأ إثبات الحصة في العام الماضي فقط، إلا أن الرهان على السيولة على Ethereum يقود الصناعة. تم التعهد بأكثر من 383 مليون سول، وهو ما يمثل حوالي 90٪ من العرض المتداول.

من بين هؤلاء، هناك 362 مليونًا أو ما يقرب من 95٪ تم التعهد بها محليًا، مما يعني أنها مقفلة ولا تستخدم أي مشتقات للتخزين. وهذا يعني أن المستخدمين الذين يشاركون من خلال SOL الأصلي يفوتون فرصة استخدام الرموز السائلة لـ DeFi. إذا كنت تشارك SOL من خلال بروتوكول مثل Marinade أو Jito، فستتلقى mSOL أو JitoSOL في المقابل، والذي يمكن استخدامه في تطبيقات DeFi. مع تطور المشتقات المالية، يمكن للمرء أن يتوقع من المستخدمين اختيار المشتقات تدريجياً بدلاً من تحمل تكلفة الفرصة البديلة.

تعهد SOL (السيولة والسلبية)

يحتوي سوق التعهدات السائلة على حوالي 20 مليون SOL فقط. في الوقت الحالي، يتم التعهد بنسبة 24% من الإيثيريوم المتداول، ولكن ما يقرب من 68% (31% LST و37% منصة) يتم التعهد بها من خلال منصات الرهن العقاري السائلة وبورصات التبادل التجاري. إذا تم أيضًا حصة 31٪ من SOL من خلال LSTs مختلفة، فيمكن تقدير سوق LST الخاص بـ Solana بحوالي 115 مليون SOL أو حوالي 11 مليار دولار.

Marinade هو أول بروتوكول لحصاد السيولة من Solana نشأ بعد حصوله على المركز الثالث في Solana Hackathon لعام 2021. تم إطلاق البروتوكول على الشبكة الرئيسية في أغسطس 2021. الحل المشابه لـ Lido بسيط وعملي. عندما يشارك المستخدمون SOL من خلال مجموعة التوقيعات الخاصة بـ Marinade، سيحصل المستخدمون على Marinade SOL أو mSOL، والتي يمكن استخدامها في تطبيقات Solana’s DeFi.

يقوم mSOL بتجميع المكافآت التي تم الحصول عليها من خلال مجموعة حصص Marinade ويتم ضبطها بالنسبة إلى SOL في كل فترة (حوالي يومين). عندما يقوم المستخدمون بالمشاركة باستخدام خيار التحصيص السائل، يجب عليهم دفع رسوم للمجمع. يعرض الرهن العقاري للسيولة المستخدمين لمخاطر العقود الذكية لاتفاقية الرهن العقاري.

تقدم Marinade أيضًا لمستخدميها خيار حصة SOL محليًا. عندما يفعلون ذلك، لا يحصل المستخدم على mSOL في المقابل. عندما يمارس المستخدمون هذا الخيار، فإنهم يستخدمون وظيفة Solana الأصلية ويعمل Marinade ببساطة كواجهة. المستخدمون هم الوحيدون الذين يمكنهم سحب SOL الخاص بهم في أي وقت.

يقوم المستخدمون بشكل فعال بإنشاء حساب Solana للتخزين وتفويض مسؤولية إدارة التوقيع المساحي إلى Marinade. سوف تتلقى حسابات التوقيع المساحي مكافآت التوقيع المساحي في نهاية كل فترة. لا تفرض Marinade أي رسوم على المستخدمين، ولا يتعرضون لمخاطر العقود الذكية الخاصة بـ Marinade.

إجمالي قيمة حصص السيولة في Solanas

Marinade وJito هما المزودان الرئيسيان لبروتوكولات حصص السيولة في Solana. تبلغ القيمة الإجمالية المقيدة لشركة Marinade حوالي 7.1 مليون سول، مع حصة سوقية تبلغ حوالي 41%. تبلغ القيمة الإجمالية المقيدة لشركة Jito حوالي 6.4 مليون سول، وتبلغ حصتها في السوق حوالي 38%. على غرار mSOL الخاص بـMarinade، توفر Jito JitoSOL للمستخدمين كقسيمة لقفل SOL في عقد التوقيع المساحي الخاص بهم. بالإضافة إلى أرباح المدقق، تقدم Jito أيضًا مكافآت MEV لحاملي JitoSOL.

تعتبر رموز التعهد السائل ملائمة جدًا للمستخدمين، ولكن بها أيضًا بعض العيوب. الأول هو أن السيولة يمكن أن تكون مشكلة. على سبيل المثال، توقف تطبيق mSOL عن العمل في 12 ديسمبر. عندما باع أحد المتداولين كمية كبيرة من mSOL، انخفض السعر من 1.16 إلى 1.02. يمكن أن يكون هذا ضارًا جدًا بالرمز المميز الذي من المفترض أن يكون "مثبتًا". وبينما ضمن المراجحون عودة الأسعار إلى مستويات الربط، سلط الحادث الضوء على الحاجة إلى تحسين السيولة لرموز الرهن العقاري السائلة.

أصبحت mSOL غير مثبتة في 12 ديسمبر

في الوقت الحالي، يوجد أكثر من 10 رموز تعهد سائلة على Solana. عندما يتم إطلاق المزيد من الرموز المميزة للملكية السائلة، قد تصبح مشكلة انخفاض السيولة أكثر خطورة. ولحل هذه المشكلة، توصلت شركة Sanctum إلى الحل. Sanctum Infinity عبارة عن مجموعة رموز تخزينية متعددة السوائل تسمح بالتبديل بين جميع رموز التوقيع السائلة في المجموعة. يمكن اعتبار هذا بمثابة طبقة التجميع لرمز Solana السائل. ومن المتوقع أن يتم تفعيل الحل في الربع الأول من عام 2024.

4) نظام NFT البيئي

تطور نظام NFT البيئي في Solana بسرعة في العام الماضي. في البداية، كان هناك نقص في المحتوى القابل للعرض، واختارت بعض المشاريع الرائدة مثل DeGods وyOOts الانتقال إلى سلاسل أخرى. على الرغم من أن Magic Eden كان سوق NFT الرائد في Solana، إلا أنه قام بالتحوط على رهاناته من خلال سلاسل متعددة. تعد مقتنيات NFT الرائدة أمرًا حيويًا للمجتمع، لذا يجب سد هذه الفجوة.

تملأ المقتنيات الجديدة مثل Claynosaurz وMad Lads هذه الفجوة وتخلق شعورًا قويًا بالانتماء في كلا المجتمعين من خلال اختيار البقاء في Solana. والقاسم المشترك بين المشروعين هو أنهما وسيلة لتحقيق غاية، وليس غاية.

Mad Lads عبارة عن مجموعة من مهندسي FTX السابقين الذين يهدفون إلى استبدال FTX بمنصة أخرى تسمى Backpack. يجب أن تسد منصة التبادل الفجوة التي خلفتها FTX، مع أن تكون أكثر امتثالاً للوائح، وأكثر شفافية، وتتبع روح DeFi. طوّرت شركة Mad Lads محفظة Solana التي تستخدم NFTs القابلة للتنفيذ، أو xNFTs، مما يؤدي إلى عدم وضوح الخطوط بين التطبيقات وNFTs.

بخلاف NFTs التقليدية، وهي عبارة عن مقتنيات مخزنة على الخادم، يمكن لـ xNFTs تنفيذ التعليمات البرمجية. يتيح xNFT للمستخدمين التفاعل مع تطبيقات مثل Jito Stake وBirdeye وOrca وMarginfi داخل محفظة Backpack.

بدأ Magic Eden باعتباره سوق NFT المهيمن على Solana. قامت بتوسيع نطاق الدعم لـ Ethereum في أغسطس 2022 وأضافت في النهاية سلاسل أخرى مثل Polygon وBitcoin (Inscriptions). بينما يقوم Magic Eden بتوسيع الدعم ليشمل سلاسل أخرى،يركز Tensor على Solana ويوفر ميزات إضافية مثل تكامل TradingView وأوامر صنع السوق. بالإضافة إلى هذه الميزات، أطلقت Tensor أيضًا نشاط نقاط مشابهًا لـ Blur، حيث سيحصل المتداولون على رموز حوكمة Tensor كمكافآت.

حجم التداول الأسبوعي لسوق NFT على Solana

5) البنية التحتية

أستخدم Solana منذ أكثر من عامين ولدي شخصية تجربة تغييرات البنية التحتية. توقف سولانا عن إنتاج الكتل أكثر من عشر مرات في عام 2022، ولكن مرة واحدة فقط في عام 2023. هذا النوع من الفشل، رغم أنه غير مرغوب فيه، أمر شائع بالنسبة للسلاسل الجديدة التي تحاول استخدام التكنولوجيا المتطورة. حتى L2s مثل Arbitrum يمكن أن تواجه حالات الفشل هذه عند زيادة حركة المرور.

تساهم مجموعة متنوعة من العوامل في تحسين البنية التحتية، بدءًا من أداء أسواق الرسوم وتنوع العملاء وحتى عقد RPC. تساعد شركات مثل Helius Labs وTriton مطوري التطبيقات بالخدمات التالية:

- عقد RPC وخطافات الويب للتفاعل مع شبكة Solana. إن الاستعانة بمصادر خارجية لهذه المسؤولية يسمح للمطورين بالتركيز بشكل أكبر على حل المشكلات الأساسية.

- تساعد واجهة برمجة التطبيقات المحسنة المطورين على توفير الوقت في الحصول على البيانات المطلوبة، مثل سجل المعاملات وبيانات NFT وبيانات تعريف الرمز المميز وما إلى ذلك.

هناك تغيير آخر في البنية التحتية وهو ضغط الحالة. يستخدم Solana أشجار Merkle ويخزن جزءًا فقط من البيانات، مما يقلل تكاليف التخزين بشكل كبير. تعد NFTs أحد التطبيقات الأصلية لضغط الحالة. توفر Helius Labs وTriton البنية التحتية اللازمة لعقدة RPC وخدمات الفهرسة، في حين توفر المحافظ مثل Phantom وSolflare واجهات سهلة الاستخدام.

تبلغ تكلفة سك مليون NFTs على Solana حوالي 247 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بحوالي 98000 دولار أمريكي على Polygon وحوالي 65,000,000 دولار أمريكي على Ethereum. DRiP عبارة عن منصة NFT ترسل 3 ملايين NFTs إلى مستخدمين مختلفين كل أسبوع بدلاً من عرض الإعلانات عليهم. باستخدام تقنية ضغط الحالة، يمكن لـ DRiP تحقيق نفس التأثير مقابل 250 دولارًا تقريبًا.

تعمل العديد من المشاريع على تحسين اتصال Solana بالسلاسل الأخرى ومزج أفضل مكونات Solana والسلاسل الأخرى. يستخدم Eclipse جهاز Solana الظاهري SVM للحسابات وEthereum كطبقة تسوية خاصة به. في المقابل، تقوم شركة Neon ببناء جهاز إلكتروني على Solana يمكنه إجراء معالجة متوازية. يقوم Nitro ببناء Cosmos L2.

5) DePIN

يرمز DePIN إلى شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية، وفكرة استخدام البنية التحتية اللامركزية وتحفيزها عن طريق إدخال الرموز موجودة بالفعل. وقت طويل جدا. يعمل DePIN على طمس الخطوط الفاصلة بين أجهزة المستهلك وأجهزة الأعمال. يعد كل من Helium وHivemapper بعض الأمثلة على DePIN على Solana.

تتمثل مهمة Helium الأولية في إنشاء بنية تحتية لاسلكية لا مركزية لدعم أجهزة إنترنت الأشياء. تعمل أجهزة هيليوم كنقاط اتصال، ويكفي حوالي 50 نقطة اتصال لتوفير الاتصال بالإنترنت لمدينة ما. يمكن لأي شخص استضافة نقطة اتصال هيليوم.

تضيف شركة Helium Mobile مستخدمي الدفع المسبق يوميًا

تمتلك شركة Helium سلسلة كتل خاصة بها تضم ​​أكثر من مليون نقطة اتصال قبل الانتقال إلى Solana في أبريل 2023. لدعم النمو ومزيد من التوسع، تقوم شركة Helium بالاستعانة بمصادر خارجية للقيام بمهام مثل دعم البنية التحتية لشركة Solana لتوفير التكاليف وتحقيق قابلية التوسع بشكل أفضل.

يعد Hivemapper مثالًا آخر لتطبيق DePIN المبني على Solana. يساعد على رسم خريطة للعالم عن طريق تثبيت مسجلات القيادة وتحفيز المشاركين باستخدام HONEY Token. حتى الآن، قامت Hivemapper برسم خرائط لطرق تبلغ مساحتها 100 مليون كيلومتر، منها 6.6 مليون كيلومتر فريدة من نوعها.

المصدر: Hivemapper

يستفيد Hivemapper من القوة التي توفرها البنية الأساسية لـ web3 من خلال إلهام الأشخاص العاديين لتثبيت كاميرات داش وبدء رسم الخرائط. يسمح هذا النموذج لخدمات مثل Uber وZomato باستخدام Hivemapper بنفس طريقة استخدام خرائط Google في المستقبل، مع الحاجة إلى أذونات أقل.

05 الملخص

يتسارع اعتماد التكنولوجيا عندما تنخفض تكلفة التفاعل مع المنتج بشكل كبير. لقد شهدنا هذا بشكل مباشر عندما حلت هواتف نوكيا الرخيصة محل اتصالات الخطوط الأرضية في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين وتحول الناس تدريجيًا إلى الهواتف المحمولة. لقد أتاح قانون مور وتطوير نظام Android للأشخاص في جميع أنحاء العالم الوصول إلى الإنترنت من خلال الأجهزة المحمولة. في رأيي، يقدم Solana ميزات مثالية لجذب الجماهير.

يمكنك تجاهل بقية هذه المقالة ومحاولة استلام دولار واحد في محفظة Solana's Phantom لفهم ما أقصده. ما زلت أتذكر عندما جربته لأول مرة، كان أقرب شيء رأيته للسرعة والخبرة عندما كنت أستخدم PayPal في أوائل عام 2010. تسمح اقتصاديات الوحدة في Solana للمطورين بالدفع مقابل تفاعلات المستخدم عبر السلسلة دون ترك فجوة كبيرة في ميزانيتهم ​​العمومية. تتيح اقتصاديات الوحدة الخاصة بـ Solana إمكانية إنشاء تطبيقات على مستوى المستهلك تتجاوز نطاق المستخدم الأصلي للعملات المشفرة اليوم.

هذا لا يعني أن منتجات مثل MarginFi أو Jupiter ليست ذات صلة. ومع ذلك، فهي بنية تحتية بالغة الأهمية لجذب المستخدمين الأوائل، ولا بد من تلبية احتياجاتهم، كما أن استبدال البنية التحتية المالية الحالية يعد هدفًا صعبًا ولكنه جدير بالاهتمام. لكن بينما أتطلع إلى العقد المقبل، ما لم يتم إنشاء Facebooks وSubstacks في عصرنا، فسوف نكافح من أجل اكتساب أهمية خارج مجموعة صغيرة ومتضائلة باستمرار من المضاربين.

إن تقنية Blockchain عبارة عن بنية تحتية مالية. في شكله الحالي، نحن نبالغ في التركيز على معاملات المستخدم بدلاً من تبادل القيمةعلى الواجهة الخلفية. ما هي أشكال تبادل القيمة التي يمكن أن تتيحها تقنية blockchain الخاصة بـ Solana (غير المعروفة للمستخدمين)؟ هذه الإجابات خارج نطاق هذه المقالة.

كما هو الحال مع معظم الزيادات في الأسعار، فإن الفشل في التركيز على الشيء الرئيسي (البناء) والتركيز أكثر من اللازم على السعر سيؤدي إلى فقدان الشبكة لميزتها طويلة المدى. ونتيجة لذلك، يتعين على سولانا إبطاء جهودها للتنافس مع أقرانها من شركات إدارة قيمة الأوراق المالية والتركيز على المستهلكين. يتطلب الأمر مجموعة جديدة من شركات رأس المال الاستثماري المستعدة للاستثمار في تطبيقات العملات المشفرة للمستهلكين جنبًا إلى جنب مع المؤسسين الذين قاموا ببناء Web2 في الماضي. في الوقت الذي تناضل فيه السوق بعناد للحصول على حصة من 10 ملايين مستخدم نشط على السلسلة، فإن هذا النهج المتمثل في إيجاد اتجاهات أخرى يمكن أن يضع سولانا على مسار مختلف تمامًا.

في سوق شديدة التنافسية، يجد سولانا نفسه في وضع قوي نسبيًا. ومن غير الواضح ما إذا كان هذا سيترجم إلى ترسيخ حقيقي وزخم مستدام. ولكن في الوقت الحالي، هناك بعض الأمور الواضحة: يتمتع نهج SVM بمزايا عند تطوير الشبكات، ويقوم المطورون ببناء أشياء رائعة في النظام البيئي، ويهتم المجتمع.

لم يحدث أي من هذه الأشياء بين عشية وضحاها. لقد مر سولانا بالكثير ثم عاد. لكن لاحظ أن هذا لا يعني أنه ليس هناك حاجة للانتظار ورؤية أين ستذهب.