هل سيعيد BRC20، وهو متغير جديد في نظام البيتكوين البيئي، تشكيل قصة النصف؟

مع مرور Bitcoin ETF الفوري، فإن السرد التالي الأكثر أهمية في عالم العملات المشفرة هو بلا شك التنصيف الرابع لعملة البيتكوين، والذي من المتوقع أن يتم في 22 أبريل 2024. ستنخفض مكافأة الكتلة من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC.

باعتبارها واحدة من أهم الروايات في صناعة التشفير، كان "تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف" دائمًا دواءً جيدًا لتعزيز ثقة السوق. لذا فإن دورة النصف هذه ستكون نفس هل استخدمت نفس القافية من قبل؟ ما هي التأثيرات غير المتوقعة التي قد تحدثها المتغيرات الجديدة في نظام البيتكوين البيئي منذ عام 2023؟

تعدين إثبات العمل على "قانون مور"

"البيتكوين تصبح علم التكنولوجيا" المذكور في المقال أن العشرات من يُظهر مخطط نمو "عدد الترانزستورات" لكل وحدة شريحة في السنوات الأخيرة، تحت سيطرة "قانون مور"، اتجاه نمو مرعب يمكن رؤيته بالعين المجردة.

تم تعيينه لمجال آلات التعدين مثل رقائق تعدين البيتكوين، في السنوات العشر الماضية منذ دخول تعدين البيتكوين إلى السوق، مرت أجهزة التعدين بالعديد من التغييرات، مدفوعة بالسعي وراء "جمال القوة الحاسوبية" المستوحاة من البيتكوين وعملات إثبات العمل الأخرى. بدءًا من تطور وحدة المعالجة المركزية (CPU) إلى وحدة معالجة الرسومات (GPU) إلى FPGA وASIC، انتقلت عملية تصنيع الرقائق أيضًا من مئات النانومترات إلى عشرات النانومترات إلى 7 نانومترات اليوم أو حتى أصغر، وتقترب تدريجيًا من السقف، والخطوة التالية ستكون تنطوي على مجال الكم.

لطالما أحب رأس المال في الصناعة الرهان بشكل جماعي على "حدث النصف". وهذا هو الحال في دورة الدب والثور من عام 2018 إلى عام 2020. تم بناء مجال تعدين البيتكوين على هذا الجانب الإيجابي، فإن عوامل مثل قوة الحوسبة المتزايدة، والأجهزة الجديدة، وتخفيض المكافأة القادمة إلى النصف ستحدد النمو الإجمالي للصناعة وبيتكوين، بل وأكثر من ذلك اليوم:

بالأمس فقط، 3 فبراير، وفقًا لبيانات BTC.com، أدت صعوبة تعدين البيتكوين إلى تعديل صعوبة التعدين عند ارتفاع الكتلة 828,576، مع زيادة صعوبة التعدين بنسبة 7.33٪ إلى 75.5 طنًا. واصل رقما قياسيا. ويبلغ متوسط ​​قوة الحوسبة الحالية للشبكة بأكملها 550.07 إكساهاش/ثانية، بالإضافة إلى ذلك، وصلت زيادة صعوبة التعدين بنسبة 7.33% أيضًا إلى أعلى مستوى قياسي منذ مارس 2023.

نحن الآن في خضم دورة النصف الجديدة. لا تزال هناك فترة نافذة مدتها سنتان قبل النصف التالي من عملة البيتكوين. وقد يكون هذا أيضًا فترة زمنية مطلقة هذه هي المرة الأولى (أو الثانية) التي يشهد فيها معظم الممارسين والمستثمرين في هذه الجولة ويختبرون "حدث" تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف شخصيًا، ولا بد أن يترك تصميم الآلية الرائع انطباعًا عميقًا لدى الجميع.

الدورة التاريخية للنصف

التأثير السلبي في صناعة التشفير يقال أن كل جولة من التنصيف هي في الواقع حدث كبير، وخاصة أول دورتين من التنصيف لعملة البيتكوين، اللتين شهدتا زيادة مذهلة بعشرات المرات (على المدى القصير، بعد النصفين، كان هناك (أي زيادة في هوامش الربح. وانخفضت على المدى القصير، ولكن بعد ذلك اكتمل التعديل وظهرت السوق الصاعدة على المدى الطويل).

ومع ذلك، بدءًا من النصف الثالث في عام 2020، تحسن عدد موظفي الصناعة واهتمام السوق وكمال البنية التحتية الداعمة بشكل ملحوظ مقارنة بما كان عليه من قبل. , لم تعد عملة البيتكوين منتجًا متخصصًا يقتصر على دوائر المهووسين، وبدأت في التفاعل مع المزيد من العوامل الخارجية.

ملخص بسيط:

قبل النصف الأول، كان المهوسون في الدائرة أكثر قلقًا بشأن إمكانية استخدام البيتكوين كنقد إلكتروني؛

خلال دورة النصف الثانية، تحول التركيز على البيتكوين إلى أن تصبح أداة دفع، كما أدت سمات غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية (BCH) أيضًا إلى سلسلة من المناقشات (كان الانقسام اللاحق لغرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية (BCH) تقريبًا هو الاتجاه الأعلى في الدائرة)؛

وفي دورة النصف الثالثة، أصبحت عملة البيتكوين أصلًا بديلاً، والاهتمام بدأ تخطيط المؤسسات التقليدية ورأس المال في أن يصبح الموضوع الرئيسي؛

وبالمقارنة مع النصفين السابقين، فإن النصف الثالث للبيتكوين يحظى بشعبية النصف الثاني أيضًا غير مسبوق. وفي الوقت نفسه، أثرت البيئة السياسية والاقتصادية العامة للعالم خلال النصف الثالث من عملة البيتكوين أيضًا على أدائها:

تحت تأثير العوامل الكلية، من في الفترة من 12 مارس إلى 13 مارس، أي قبل شهرين من التنصيف في 11 مايو، بدأت عملة البيتكوين في الانخفاض من 7600 دولار، وانخفضت في البداية إلى 5500 دولار وكانت متقلبة. وبعد ذلك، اخترقت نقطة الدعم على طول الطريق، ووصلت إلى 3600 دولار أمريكي، وتبخرت القيمة السوقية الإجمالية بمقدار 55 مليار دولار أمريكي في لحظة، وقامت الشبكة بأكملها بتصفية أكثر من 20 مليار يوان، محققة بدقة "خفض السعر إلى النصف". ".

ومع ذلك، بعد النصف في مايو، بدأت DeFi دورة سوق صاعدة جديدة في الصيف، ووصلت عملة البيتكوين أيضًا إلى 60,000 دولار. وبالمقارنة مع النصف، فقد زادت تقريبًا 20 مرة من أدنى نقطة سابقة له.

بشكل عام، وفقًا لقوانين دورة النصف التاريخية، من منظور تقليدي، سيعود سعر البيتكوين إلى المستوى السابق عند حدوث النصف. نصف سعر السوق الصاعد - أي بحلول أبريل 2024، قد يصل سعر البيتكوين إلى حوالي 30,000 دولار أمريكي.

بعد النصف، من المحتمل جدًا أن تبدأ دورة سوق صاعدة جديدة. وقد يكون من الصعب تحقيق زيادة بأكثر من 10 مرات من حيث القيمة الحالية حجم التداول، لكنه سيتجاوز المستوى السابق. لا يزال ارتفاع السوق الصاعد البالغ 60 ألف دولار يستحق التطلع إليه.

متغيرات جديدة في نظام البيتكوين البيئي

لكن مع هذا في الوقت نفسه، في ظل الخلفية التي شهدت فيها عملة البيتكوين ثلاث عمليات تنصيف، تم تخفيض مكافأة الكتلة إلى 6.25، ووصل عدد العملات المعدنية المستخرجة إلى أكثر من 19 مليونًا، فقد حان الوقت بالفعل لإعادة النظر في العديد من المواقف والأشياء من جديد وجهة نظر.

بالإضافة إلى هذه الجولة من تنصيف البيتكوين بشكل خاص، شهدت الصناعة بأكملها وبيتكوين نفسها بعض المتغيرات الجديدة الجديرة بالاهتمام مقارنة بالتنصيف السابق. .

اللعبة الديناميكية وراء قاعدة النصف

يمكننا ذلك فهم بإيجاز المعرفة الأساسية لنصف البيتكوين: يحدد تصميم آلية البيتكوين أن دور القائمين بالتعدين مهم للغاية وهو حجر الزاوية في الحفاظ على تشغيل المعاملات للنظام بأكمله.في الوقت الحاضر، يأتي دخل القائمين بالتعدين بشكل أساسي من جزأين- حظر المكافآت والإجراءات الرسوم.

تبدأ مكافأة الكتلة بـ 50 بيتكوين ويتم تخفيضها إلى النصف كل أربع سنوات. وقد تم تخفيضها إلى النصف ثلاث مرات حتى الآن وهي 6.25 بيتكوين. سيتم تخفيضها في المرة القادمة . نصف عام 2024، سيستمر هذا في الانخفاض، وبحلول عام 2140، لن يكون لدى البيتكوين مكافآت جماعية؛

وستكون رسوم المعالجة موجودة دائمًا (المقال هذا هو (كما هو الحال مع Monero المذكورة في البداية)، لذلك في المستقبل، سيصبح دخل القائمين بالتعدين مفردًا للغاية، مع مكافآت رسوم التعامل فقط.

في الواقع، تجاوز الدخل الحالي من الرسوم لعمال تعدين البيتكوين مكافأة الكتلة وأصبح جوهر الدخل. وهذا يعني أيضًا أن دور المعدنين سيظل موجودًا دائمًا، لكن نموذج الدخل سيتغير تمامًا:

مع انخفاض مكافأة الكتلة تدريجيًا حتى تقترب من الصفر، إذن ستصبح رسوم الإجراءات أكثر أهمية حتى تصبح في النهاية المصدر الوحيد للدخل (وهذا أيضًا أحد أسباب هوس القائمين بالتعدين بالكتل الكبيرة: كلما كانت الكتلة أكبر، زاد عدد المعاملات التي يمكن تجميعها في نفس الفترة من الوقت، وارتفاع رسوم المناولة. كثيرة).

على الرغم من أنه من الممكن منطقيًا تعويض النقصان في مكافآت الكتلة عن طريق زيادة رسوم المناولة مثل الأرجوحة، إلا أن رسوم المناولة مرتفعة جدًا ولا تساعد على الترويج واستخدام البيتكوين. ：

يحافظ القائمون بالتعدين على الشبكة ويوفرون القيمة، والتي لا يمكن فصلها عن حوافز الربح الكافية؛ ويستخدم المستخدمون الشبكة لإنشاء القيمة و لا يستطيع تحمل رسوم معالجة عالية؛

كانت ردود الفعل والضبط الدقيق لنظام Bitcoin الاقتصادي بأكمله دائمًا في مثل هذه التناقضات المستمرة، لكنه كان دائمًا قادرًا على ذلك تحقيق التوازن الديناميكي من خلال اللعب الكامل من قبل جميع الأطراف.

المتغيرات التي جلبتها BRC20

منذ عام 2023 ازدهار أطلق النظام البيئي للبيتكوين، وخاصة BRC20، موجة جديدة من "BitcoinFi"، وقد وصل نشاط المعاملات داخل النظام البيئي للبيتكوين إلى ذروة جديدة، مما عزز الارتفاع في دخل رسوم البيتكوين.

خاصة في هذا السياق، تكون ابتكارات البروتوكول مثلOrdinals مصحوبة بحصار المشاريع الرائدة مثل ORDI وSATS، مما أثر بشكل كبير على الرسوم نموذج السعر لشبكة Bitcoin - بشكل مباشر، فهو يغير النموذج الاقتصادي ونموذج الحوافز للبيتكوين بشكل كامل.

تُظهر أحدث بيانات Dune أنه اعتبارًا من 4 فبراير، تجاوزت التكلفة التراكمية لصب نقش Ordinals 6000 بيتكوين، بما يتجاوز 250 مليون دولار.

من بينها، وصل دخل رسوم تعدين BTC في 17 ديسمبر 2023 إلى مستوى مرتفع جديد في السنوات الخمس الماضية، حيث وصل إلى 696 BTC (حوالي 30 مليون دولار أمريكي)، وهو ما يمثل أكثر من 40٪ من إجمالي دخل القائمين بالتعدين في ذلك اليوم. .

غالبًا ما يمثل متوسط ​​البيانات التاريخية لدخل رسوم التعدين حوالي 2% فقط، لكن متوسط ​​البيانات في الأشهر الثلاثة الماضية وصل إلى أكثر من 15%، وهو رقم قياسي السجل التاريخي.

مع اقتراب هذا النصف، ستنخفض مكافآت الكتلة اللاحقة تدريجيًا حتى تقترب من الصفر، وبالتالي ستصبح رسوم المناولة أكثر أهمية حتى تصبح في النهاية المصدر الوحيد للدخل.

إن BRC20 في عام 2023 يعادل معاينة مسبقة. وبغض النظر عما إذا كانت ناجحة أم لا، فمع انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف لاحقًا، ماذا سيحدث على هذا الطريق لا بد أن يحظى الاستكشاف بمزيد من الاهتمام.

إذا كانت عملة البيتكوين في الماضي تتمتع فقط بمزايا "المعرفة التقليدية" وإجمالي القيمة السوقية، فإن اتجاه التسجيل قد أدى بشكل مباشر وبشكل ملحوظ إلى تحسين حالة العملة. نظام البيتكوين البيئي: إن ثراء الأصول الجديدة والطلب البشري على الأصول الجديدة دائم، وفي الوقت نفسه، يؤدي أيضًا بشكل غير مباشر إلى زيادة عدد المطورين وقاعدة المستخدمين.

في نفس الوقت، بروتوكول RGB وSlashtags (حسابات الهوية وجهات الاتصال والاتصالات والمدفوعات التي تخدم النظام البيئي لشبكة Bitcoin Lightning Network) و العديد من عمليات التكامل: الابتكارات الجديدة مثل المتصفح المنيع لخدمات P2P، وبروتوكول الأصول المستند إلى Taproot Taro، ورمز Lightning المميز OmniBOLT، كلها تستحق التطلع إليها.

بشكل عام، نحن الآن في نهاية دورة النصف الجديدة، وهو ما قد يكون هو الحال أيضًا بالنسبة لمعظم الممارسين والمستثمرين في هذه الجولة. وهذا هو المرة الأولى (أو الثانية) التي شهدت فيها حدث تنصيف البيتكوين شخصيًا وشهدته، ولا يزال من غير المعروف كيف ستسير عملة البيتكوين وهذه الدورة بعد التنصيف التالي.