هل ستنهار العملات المشفرة في عام 2025؟ كيف نحدد ذلك؟

المؤلف: مايكل شميليوسكي المترجم: Plain Language Blockchain

في الأسبوع الماضي، حدثت لحظة تاريخية في عالم العملات المشفرة. لقد شهدنا أسوأ عملية تصفية في تاريخ الفضاء، حيث وصلت الأرقام المبلغ عنها إلى رقم مذهل قدره 2.3 مليار دولار، وتشير التقارير غير المؤكدة إلى أن عمليات التصفية قد تصل إلى 10 مليارات دولار بسبب التحميل الزائد لواجهات برمجة التطبيقات الخاصة بمنصة التداول. تبع الانهيار العنيف انتعاش دراماتيكي، حيث ارتفعت قيمة البيتكوين والعديد من العملات البديلة بنسبة تتراوح بين 20% و30% في غضون ساعات قليلة. وبعد أن تهدأ الأمور، يبقى أمام المستثمرين والتجار سؤال واحد: ماذا سيحدث بعد ذلك؟

1. ما هو سبب التعطل؟

لقد حدث الانهيار نتيجة لمجموعة من الأحداث الاقتصادية الكلية والجيوسياسية. لقد أدت سياسة التعريفات الجمركية العدوانية التي أعادت إدارة ترامب فرضها إلى إثارة الاضطرابات في الأسواق العالمية. وعلى وجه التحديد، أدى الإعلان عن فرض تعريفات جمركية بنسبة 15% على منتجات الفحم والغاز الطبيعي المسال في الولايات المتحدة، إلى جانب فرض تعريفات جمركية بنسبة 10% على النفط الخام الأميركي، إلى إرسال الأصول الخطرة مثل العملات المشفرة بمثابة موجة صدمة.

أصبحت الأخبار بمثابة المحفز لسلسلة هائلة من ردود الفعل من التصفية، مع إغلاق المراكز ذات الرافعة المالية قسراً، مما أدى إلى تفاقم الضغوط الهبوطية. وتعتبر سرعة التراجع غير مسبوقة، وتسلط الضوء على هشاشة السوق التي تعتمد بشكل كبير على الرافعة المالية. 2. التعافي: حالة من التقلب الشديد ومن المثير للاهتمام أن السوق التي انهارت تحت ضغط التصفية انتعشت بسرعة بعد صدور الأخبار التي تفيد بأن الولايات المتحدة وكندا والمكسيك توصلت إلى اتفاق مؤقت لتعليق الرسوم الجمركية. في حين ارتفعت قيمة البيتكوين من 91 ألف دولار إلى 102 ألف دولار، شهدت العملات البديلة تحركات أكثر دراماتيكية، حيث ارتفع بعضها بأكثر من 30%. يسلط هذا التقلب الضوء على بيئة السوق الحالية، والتي تعتمد بشكل أكبر على عناوين الأخبار وليس الأساسيات. بالنسبة للمتداولين، إنه منجم ذهب؛ أما بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فهو اختبار للمرونة العاطفية. 3. المستقبل: إلى أين يجب أن نذهب؟ في حين أن أسوأ ما في الانحدار ربما يكون قد انتهى، فمن غير المرجح أن تشهد السوق انتعاشًا سريعًا على شكل حرف V. وبدلاً من ذلك، نتوقع فترة من التوحيد، مع احتمال تقلب حركة الأسعار مع استيعاب السوق للأحداث الأخيرة وانتظار محفزات جديدة. 4. الملاحظات الرئيسية: العملات البديلة ضعيفة هيكليًا: تظل العديد من العملات البديلة ضعيفة هيكليًا وتواجه ضغوط بيع مستمرة، وخاصة من المستثمرين الأفراد الذين يرغبون في تقليص مراكزهم بعد الخسائر الأخيرة.

مشاعر المستثمرين الأفراد: يميل المتداولون الأفراد عمومًا إلى تجنب المخاطرة بعد التعرض لخسائر كبيرة، وهو ما يؤدي إلى مزيد من قمع الطلب على الأصول المضاربة. الحساسية للأخبار: تظل الأسواق شديدة الحساسية للأحداث الجيوسياسية، وخاصة فيما يتعلق بالعلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين والتغييرات المحتملة في السياسة النقدية. 5. ما هي فئات العملات المشفرة التي قد ترتفع بعد ذلك؟

على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية، فقد أظهرت العديد من المناطق قوة نسبية ويمكن أن تقود الارتفاع التالي:

رموز الأصول الحقيقية (RWA): أظهرت هذه الرموز مرونة وسط التقلبات الأخيرة. لقد أظهرت مشاريع مثل ONDO و CHEX تحركات قوية في الأسعار، مما يشير إلى ثقة المستثمرين المتزايدة في الرموز المدعومة بأصول حقيقية. مشاريع التشفير المدعومة بالذكاء الاصطناعي: لا يزال الذكاء الاصطناعي موضوعًا ساخنًا، حيث تُظهر مشاريع مثل VIRTUL أساسيات قوية وتبنيًا متزايدًا من قبل المستخدمين. مع استمرار تطور تقنية الذكاء الاصطناعي، قد تتمتع هذه الرموز بإمكانات كبيرة للنمو. بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi): قد تتفوق مشاريع التمويل اللامركزي ذات نماذج الإيرادات القوية والدعم المجتمعي القوي على المشاريع الأخرى. التركيز على البروتوكولات التي يمكنها توليد الرسوم بشكل ثابت والابتكار في مجالات مثل الإقراض والمشتقات وإدارة الأصول على السلسلة وما إلى ذلك. رموز البنية التحتية: أظهرت الرموز التي توفر البنية التحتية الحيوية لنظام التشفير البيئي، مثل SOL (Solana)، وHBAR (Hedera)، وHYPE (Hyperliquid)، مرونة مثيرة للإعجاب وقد تستفيد من التعافي في شهية المخاطرة.

ميمكوينز مختارة: على الرغم من أن جنون ميمكوينز قد هدأ، فإن الأسماء الناضجة مثل PEPE التي تتمتع بدعم قوي من المجتمع قد تشهد انتعاشًا خلال مسيرة الصعود. 6. استراتيجية استثمار قابلة للتنفيذ

نظرًا لبيئة السوق الحالية، إليك خطة من أربع خطوات لتحسين محفظة العملات المشفرة الخاصة بك:

1) خفض الأصول ذات الأداء الضعيف: قم بتقييم مقتنياتك وقلل من تلك المشاريع التي لم تعد متفائلًا بشأنها، وخاصة تلك التي فشلت في التعافي بقوة في الانتعاش الأخير. 2) التركيز على الاستثمار في المشاريع ذات القناعة العالية: التركيز على المشاريع ذات الأساسيات القوية وسيناريوهات التطبيق الواضحة والمرونة المثبتة. تنويع الاستثمارات في المجالات الواعدة مثل الأصول الحقيقية (RWA)، والذكاء الاصطناعي (AI)، والتمويل اللامركزي (DeFi). 3) الحفاظ على احتياطيات كافية من العملات المستقرة: خصص من 20% إلى 35% من محفظتك للعملات المستقرة للحفاظ على المرونة في حالات التراجع المستقبلية في السوق أو الفرص الناشئة. 4) كن صبورًا واتبع استراتيجية: لا تدخل مراكز جديدة إلا عند حدوث أحداث تصفية كبيرة أو تأكيد انعكاس الاتجاه. تجنب ملاحقة الارتفاعات وبيع الانخفاضات، وركز على الفرص ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية مع الدعم الفني والأساسي الواضح. 7. الخاتمة

إن سوق العملات المشفرة متقلب بطبيعته، ولكن هذا التقلب هو الذي يحمل الفرص. ورغم أن الأسبوع الماضي كان قاسياً بالنسبة لكثيرين، فإنه قدم أيضاً دروساً قيمة حول إدارة المخاطر، والاستثمار المبني على قناعة راسخة، والقدرة على التكيف. أثناء المضي قدمًا، ابقَ مركزًا على الاتجاهات طويلة الأمد، وحافظ على الانضباط الاستراتيجي، وكن دائمًا مستعدًا للأمور غير المتوقعة. الفرصة الكبيرة التالية غالبا ما تكون قريبة جدا، والمفتاح هو أن نكون مستعدين لاغتنامها عندما تصل.