$475 juta dalam opsi Bitcoin berakhir minggu ini — Apakah bulls atau bears siap untuk menang?

bitcoin (BTC ) telah membukukan titik terendah yang lebih tinggi selama delapan minggu terakhir, tetapi selama ini, BTC belum dapat membalikkan resistensi $24.000 untuk mendukung setidaknya tiga peluang berbeda. Inilah tepatnya mengapa opsi Bitcoin senilai $475 juta yang berakhir pada 12 Agustus mungkin merupakan pengubah permainan bagi bulls.

Mempertimbangkan tekanan peraturan saat ini, tampaknya ada alasan yang cukup baik untuk menghindari taruhan bullish, terutama setelah Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengajukan tuntutan terhadap amantan manajer Coinbase untuk perdagangan sekuritas ilegal pada 21 Juli.

Dampak tambahan dariTerra (Luna) — sekarang berganti nama menjadi Terra Classic (LUNC) — ekosistem yang meledak dan firma modal ventura crypto berikutnya Three Arrows Capital (3AC) yang mendaftar untuk kebangkrutan terus membebani pasar. Korban terbaru adalah platform pinjaman crypto Hodlnaut, yangpenarikan pengguna yang ditangguhkan pada 8 Agustus.

Untuk alasan ini, sebagian besar pedagang menahan taruhan mereka di atas $24.000, tetapi peristiwa di luar pasar kripto mungkin juga berdampak negatif pada investor. harapan. Misalnya, menurut pengajuan peraturandilepaskan pada 9 Agustus, Elon Musk menjual saham Tesla senilai $6,9 miliar.

Selain itu, pada 8 Agustus, CEO Manajer Investasi Ark Cathie Wooddijelaskan bahwa 1,41 juta saham Coinbase (COIN) yang dijual pada bulan Juli disebabkan oleh ketidakpastian peraturan dan potensi dampaknya terhadap model bisnis bursa kripto.

Sebagian besar taruhan bearish di bawah $23.000

Kegagalan Bitcoin untuk menembus di bawah $21.000 pada 27 Juli mengejutkan beruang karena hanya 8% dari opsi put (sell) untuk 12 Agustus telah ditempatkan di atas $23.000. Dengan demikian, bulls Bitcoin berada pada posisi yang lebih baik untuk kedaluwarsa opsi mingguan senilai $475 juta.

Opsi Bitcoin mengumpulkan minat terbuka untuk 12 Agustus. Sumber: CoinGlass

Pandangan yang lebih luas menggunakan rasio call-to-put 1,23 menunjukkan taruhan yang lebih bullish karena minat terbuka call (beli) berada di $262 juta dibandingkan opsi put (jual) $212 juta. Namun demikian, karena Bitcoin saat ini berada di atas $23.000, sebagian besar taruhan bearish kemungkinan besar akan menjadi tidak berharga.

Jika harga Bitcoin tetap di atas $23.000 pada pukul 08.00 UTC pada 12 Agustus, hanya opsi jual (jual) senilai $16 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena tidak ada gunanya menjual Bitcoin seharga $23.000 jika diperdagangkan di atas level tersebut pada saat kedaluwarsa.

Bulls bisa mengantongi keuntungan $150 juta

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 12 Agustus untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kedaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $21.000 dan $22.000: 70 panggilan vs. 4.200 penempatan. Hasil bersih mendukung beruang sebesar $ 90 juta.
• Antara $22.000 dan $24.000: 1.600 panggilan vs. 1.460 penempatan. Hasil bersih seimbang antara banteng dan beruang.
• Antara $24.000 dan $25.000: 3.700 panggilan vs. 120 penempatan. Hasil bersih menguntungkan banteng sebesar $90 juta.
• Antara $25.000 dan $26.000: 5.900 panggilan vs. 30 penempatan. Bulls meningkatkan keuntungan mereka menjadi $150 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Terkait:Bitcoin bersiap untuk data inflasi AS karena kegelisahan CPI menghentikan kenaikan harga BTC

Pasar berjangka menunjukkan bulls kurang cenderung menunjukkan kekuatan

Beruang Bitcoin perlu menekan harga di bawah $24.000 pada 12 Agustus untuk menyeimbangkan timbangan dan menghindari potensi kerugian $150 juta. Namun, bulls Bitcoin mendapat leverage posisi berjangka panjang senilai $265 juta yang dilikuidasi antara 8 dan 9 Agustus, sehingga mereka cenderung tidak mendorong harga lebih tinggi dalam jangka pendek.

Dengan demikian, skenario yang paling mungkin untuk 12 Agustus adalah kisaran $22.000 hingga $24.000, memberikan hasil yang seimbang antara kenaikan dan penurunan. Mempertimbangkan kinerja Bitcoin yang negatif 50% tahun ini, bahkan kemenangan kecil $90 juta untuk banteng dapat dianggap sebagai kemenangan, tetapi itu akan membutuhkan BTC yang berkelanjutan di atas $24.000.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarang dan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.