[Fitur] Pidato Powell Secara Tak Terduga "Hawkish", Dengan Kenaikan Suku Bunga 50 Basis Poin di Bulan Maret Melebihi Ekspektasi 50%

Disusun Oleh: Coinlive
Pengarang:BitpushNews

Pada pagi hari tanggal 7 Maret waktu setempat, Ketua Federal Reserve AS, Powell, menyampaikan kesaksian kebijakan moneter setengah tahunannya kepada Senat. Powell menyatakan bahwa karena inflasi yang terus-menerus, Federal Reserve dapat terus memperketat kebijakan moneter dan mungkin melakukannya lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya, yang merupakan sikap agresif yang mengejutkan menyusul perlambatan laju kenaikan suku bunga bulan lalu.

Powell mengatakan kepada Komite Perbankan Senat, "Data ekonomi baru-baru ini lebih kuat dari perkiraan, menunjukkan bahwa tingkat suku bunga akhir mungkin lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya. Jika data keseluruhan menunjukkan bahwa pengetatan kebijakan yang lebih cepat diperlukan, kami siap menaikkan suku bunga dengan lebih cepat."

Komentar ini menunjukkan bahwa Fed dapat menerapkan kenaikan suku bunga yang lebih besar dari 25 basis poin bulan lalu pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 21-22 Maret.

Menurut alat FedWatch CME Group, mengikuti pernyataan Powell, para pedagang meningkatkan kemungkinan kenaikan 50 basis poin di bulan Maret menjadi 51,3%, naik secara signifikan dari 31,4% sehari sebelumnya dan 9,2% sebulan sebelumnya. Sebelumnya, pasar secara luas mengharapkan The Fed untuk mempertahankan kenaikan suku bunga 25 basis poin yang disahkan pada 1 Februari dan memperlambat kenaikan suku bunga yang agresif pada tahun 2022.

Selain itu, trader saat ini memperkirakan puncak suku bunga acuan (tingkat terminal) mencapai antara 5,5% dan 5,75% di musim panas. Dalam perkiraan Desember, pejabat Fed telah menetapkan tingkat terminal sebesar 5,1%.

Indikator resesi utama menunjukkan sinyal peringatan
Menyusul pidato Powell, mata uang kripto dan pasar saham mengalami penurunan yang signifikan, dan imbal hasil Treasury AS melonjak.

Bitcoin sempat turun sekitar 1,6% menjadi di bawah $22.000 setelah komentar dirilis. Kemudian rebound sedikit ke $22.100, sementara S&P 500 turun 1,4%.

Imbal hasil Treasury AS 2 tahun menembus di atas 5% intraday, mencapai level tertinggi sejak 2007. Imbal hasil 2 tahun sekarang lebih dari 100 basis poin lebih tinggi dari imbal hasil 10 tahun untuk pertama kalinya sejak 22 September 1981, dan terakhir kali imbal hasil 2 tahun di bawah imbal hasil 10 tahun adalah pada bulan Juli tahun lalu. Analis CNBC mencatat bahwa kurva hasil terbalik telah menjadi sinyal akurat dari resesi ekonomi yang akan datang selama setengah abad.

Obligasi pemerintah 10 tahun biasanya menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada tagihan jangka pendek karena investor mengikatkan dana mereka untuk jangka waktu yang lebih lama. Obligasi pemerintah AS jangka pendek, seperti obligasi 2 atau 3 tahun, biasanya menawarkan imbal hasil yang lebih rendah karena risiko lebih mudah diprediksi daripada obligasi jangka panjang.

Namun, ketika imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun turun di bawah obligasi 2 tahun, ini menunjukkan bahwa investor pesimis tentang prospek dan tidak mau berkomitmen dana.

Ekonom telah lama menganggap kurva imbal hasil terbalik sebagai sinyal akurat dari resesi ekonomi yang akan datang. Menurut penelitian oleh Federal Reserve Bank of San Francisco, kurva imbal hasil terbalik telah terjadi sebelum setiap resesi ekonomi AS sejak 1955.

Powell mengatakan The Fed "masih jauh" dari target memerangi inflasi
The Fed mulai secara agresif menaikkan suku bunga dana federal setahun yang lalu, dan suku bunga sekarang berkisar dari 4,5% hingga 4,75%. Namun demikian, ekonomi AS telah menunjukkan ketahanan yang luar biasa. Dalam tiga bulan menjelang Januari, lapangan kerja meningkat lebih dari 1 juta, dan pengukur inflasi pilihan Fed, indeks pengeluaran konsumsi pribadi, naik 5,4% selama 12 bulan yang berakhir pada Januari. Data konsumen dan inflasi mengindikasikan bahwa tekanan harga masih berlanjut.

Powell juga menekankan bahwa bank sentral masih memiliki beberapa jalan sebelum menyatakan kemenangan atas inflasi.

Dalam kesaksiannya di depan Senat, dia menunjukkan bahwa meskipun Fed menaikkan suku bunga dan berupaya untuk mendinginkan pertumbuhan ekonomi, pasar tenaga kerja tetap "sangat ketat". Dia berkata, "Kami jauh dari tujuan stabilitas harga kami, dan data ekonomi aktual telah melampaui sebagian besar perkiraan pekerjaan maksimum."

Senat Demokrat telah berhati-hati tentang percepatan kenaikan suku bunga, dengan senior Senator Demokrat Elizabeth Warren menyatakan dalam pertemuan bahwa jika tingkat pengangguran naik ke proyeksi Fed 4,6% pada akhir tahun, 2 juta orang akan kehilangan pekerjaan mereka. . Dia bertanya kepada Powell, "Bagaimana Anda membenarkan perlunya pengangguran?"

Powell berpendapat bahwa semua orang Amerika menderita akibat kenaikan harga. Inflasi sangat tinggi dan sangat merugikan rakyat Amerika.

Dia menjawab, "Jika kita melepaskan pekerjaan itu dan membiarkan inflasi mencapai 5-6%, apakah pekerja akan lebih baik?"

Pada Januari 2023, AS menambahkan 517.000 pekerjaan di sektor nonpertanian, dan tingkat pengangguran mencapai 3,4%, level terendah dalam 54 tahun. Departemen Tenaga Kerja akan merilis laporan perekrutan untuk bulan Februari pada hari Jumat dan laporan inflasi untuk bulan Februari minggu depan, yang akan memberikan panduan untuk kebijakan moneter yang baru. Powell berkata, "Kami memiliki beberapa rilis data yang sangat penting sebelum pertemuan FOMC, yang sangat penting bagi kami untuk menilai data yang relatif baru ini."