Laporan Pasar Riset Misterius Menguraikan Mengapa Pasar Crypto Mungkin Dekat dengan Pembalikan

Saat November dimulai, analis sibuk menganalisis pergerakan pasar utama yang terjadi pada Oktober. Meskipun harga Bitcoin relatif tidak berubah di bulan Oktober, hanya meningkat sebesar 5,89%, analis senior Arcane Research Vetle Lunde memprediksi kemungkinan arah pasar dalam beberapa bulan mendatang.

"Uptober" mengacu pada kinerja bullish Bitcoin secara historis pada bulan Oktober, tema umum di banyak utas di Twitter crypto, yang menurut Lunde, tampaknya akan terjadi lagi. Data menunjukkan bahwa BTC dan token pertukaran mengungguli indeks pasar yang lebih luas pada 26 Oktober.

Akuisisi Twitter Elon Musk mendorong indeks pasar yang lebih luas untuk melampaui Bitcoin dengan keuntungan bulanan 20%. Dogecoin telah naik 144% selama tujuh hari terakhir, membantu memperkuat dominasi pasar yang lebih luas.

Kinerja Indeks Tertimbang Oktober 2022 Sumber: Arcane Research

Pasar spot Bitcoin pada bulan Oktober didorong oleh volume yang lebih tinggi dan volatilitas yang lebih rendah, sementara diuntungkan dari tekanan singkat yang sempat mengangkat pasar. Pada minggu terakhir bulan Oktober, cryptocurrency mengalami likuidasi singkat terbesar sejak 26 Juli 2021, kata Lunde.

Sementara aktivitas tersebut mendorong bitcoin naik 6%, ethereum dan BNB membukukan keuntungan yang lebih mengesankan masing-masing sebesar 18% dan 19%.

BTC/USD volume perdagangan harian rata-rata 7 hari (dengan dan tanpa Binance) Sumber: Arcane Research

Tekanan singkat telah mengangkat pasar secara keseluruhan, tetapi Lunde menyimpulkan bahwa momentum tersebut tidak membawa perubahan material pada harga Bitcoin. Volume perdagangan spot Bitcoin telah meningkat sebesar 46% dalam tujuh hari terakhir, dan indeks volatilitas 30 hari berada pada titik terendah dalam dua tahun. Selain itu, VIX 7 hari saat ini sebesar 2,2%, dibandingkan dengan rata-rata tahunan sebesar 3%.

Volatilitas 30 hari dan 7 hari BTC Sumber: Arcane Research

Membandingkan volatilitas short squeeze sebelumnya dan short squeeze terbaru, Lunde berkata:

“Pada tekanan 26 Juli, kisaran tinggi dan rendah harian adalah 15% karena pasar melaju lebih tinggi, sedangkan pada tekanan 25 Oktober dan 26 Oktober, kisaran tinggi dan rendah harian masing-masing adalah 5% dan 6%. , momentum terhenti, menyarankan pedagang harus bersiap untuk periode konsolidasi yang lebih lama."

Lunde mengatakan bahwa meskipun harga bitcoin menarik, cara terbaik untuk memasuki pasar ini adalah dengan menggunakan rata-rata biaya dolar dalam jangka pendek, daripada menggunakan leverage. Volatilitas Bitcoin rendah dan melacak saham AS dengan cermat, jadi penting untuk melacak laporan pendapatan kuartal ketiga.

Kebijakan Fed akan terus mendikte harga Bitcoin

Ketua Federal Reserve Jerome Powell akan berbicara tentang kebijakan moneter AS, inflasi, dan kenaikan suku bunga yang akan datang setelah pertemuan FOMC 2 November.

Menurut Lunde, ada dua situasi yang harus diperhatikan:

"Skenario #1: Powell tetap cerdas dalam memerangi inflasi dan mempersiapkan pasar untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut. Menurut pandangan saya, ini adalah skenario yang paling masuk akal. Dalam lingkungan ini, saya memperkirakan kenaikan antara BTC dan kelas aset lainnya Korelasi akan tetap tinggi , kisaran perdagangan selama 4,5 bulan saat ini akan tetap kuat dan aktivitas akan tenang, terakumulasi untuk menyediakan lingkungan yang lebih tahan lama dan menguntungkan."
"Skenario Dua: Powell memberikan petunjuk halus tentang pergeseran. Dalam skenario ini, saya pikir kondisi pasar yang relevan akan melunak. Minggu lalu, kami melihat bagaimana aktivitas pasar terkait kripto yang unik menyebabkan korelasi melalui tekanan pendek besar-besaran. Penurunan seksual. Pergeseran ini diperkirakan akan mengarah pada reaksi serupa dan menghidupkan kembali narasi emas digital BTC.”

Dalam skenario kedua, beberapa analis percaya bahwa mata uang kripto mungkin mulai terpisah dari saham AS. Reaksi ini mungkin mencerminkan reaksi pasar kripto pada pertengahan tahun 2020, yang mendorong harga Bitcoin di atas $20.000.

harapan jangka panjang

Dalam jangka panjang, Lunde memperkirakan bahwa adopsi bitcoin dan aset digital akan terus menjadi tren yang sedang berkembang. Lunde menunjukkan bahwa menurut survei oleh Fidelity, minat pasar institusional terhadap Bitcoin akan meningkat pada tahun 2022, dan dia tetap optimis terhadap Bitcoin dengan harga saat ini.

Sementara bitcoin telah melihat lebih sedikit transaksi on-chain , kerangka peraturan yang lebih jelas dapat meningkatkan partisipasi dalam jangka panjang. Jika pemilih AS mulai memikirkan tentang kebijakan enkripsi saat mereka memberikan suara, kerangka kerja yang lebih jelas akhirnya akan muncul.

Pertumbuhan Bitcoin yang lesu, korelasi dengan saham, dan tren turun selama hampir setahun tetap menjadi ancaman, tetapi banyak analis percaya bahwa Bitcoin saat ini dinilai terlalu rendah.