Korelasi saham BTC 'bukan yang kami inginkan' - 5 hal yang perlu diketahui tentang Bitcoin minggu ini

Bitcoin merengek untuk memulai minggu kedua bulan April karena bulls berjuang untuk menahan support di atas $40.000.

Setelah akhir pekan dengan volatilitas rendah yang menggembirakan, pasar rally pada penutupan mingguan terbaru, dengan BTC/USD jatuh secara klasik pada jam-jam terakhir hari Minggu.

Untuk pemegang rata-rata, saat ini ada perasaan terjebak di antara dua bangku - kekuatan makro menjanjikan pergeseran tren besar tetapi lambat untuk disampaikan, dan permintaan pembeli "substansial" tidak membaik Hadir secara luas dalam aset terenkripsi.

Sementara itu, orang dalam tersebut tidak menunjukkan tanda-tanda meragukan masa depan, sebagaimana dibuktikan oleh fundamental jaringan Bitcoin seperti tertinggi sepanjang masa.

Faktor-faktor yang berlawanan ini bergabung untuk menyebabkan harga tampak tidak tahu ke mana harus pergi selanjutnya. Apakah akan ada yang berubah minggu ini?

Sebagai tes ulang senilai $40.000, Cointelegraph menganalisis 5 petunjuk harga potensial Bitcoin.

Tidak ada "penarikan BTC besar-besaran"?

Mulai hari Senin dengan BTC/USD memperoleh kembali $42.000, pasangan ini kehilangan $42.000 secara singkat pada penutupan mingguan malam itu.

Dalam prosesnya, bitcoin mencapai level terendah multi-minggu di $41.771 di Bitstamp, level yang sama terlihat pada 23 Maret.

Grafik lilin 1 jam BTC/USD (Bitstamp) Sumber: TradingView

Dengan melakukan itu, Bitcoin menyerahkan semua keuntungan yang diperolehnya dari periode tersebut, jatuh kembali ke puncak rentang perdagangan bulan lalu. Namun, ini bisa menjadi ujian ulang dari resistance sebelumnya sebagai support, dengan banyak trader yang tidak takut dengan yang terburuk dan berharap pembalikan segera.

"Pengujian ulang bullish dari level mingguan terbalik, paus Bitfinex mengisi tawaran, saya membeli saat turun. Jika Anda ingin menunggu konfirmasi, Anda bisa menunggu penutupan bulanan," tulis pengguna Twitter Credible Crypto dalam komentar.

Credible Crypto mengomentari pembelian paus di Bitfinex dan data bagan baru yang menunjukkan bahwa indikator Aroon Bitcoin telah berubah menjadi bullish dalam beberapa hari terakhir.

Dirancang untuk mengidentifikasi tren naik atau turun aset, Aroon hanya menyediakan enam "crossover" bearish-ke-bullish sejak 2017 — terakhir kali Bitcoin naik dan turun.

Pedagang dan analis Rekt Capital juga memiliki banyak alasan untuk menjadi bullish pada Bitcoin, tetapi mengakhiri minggu ini di sekitar $42.150, yang berakhir mengecewakan dibandingkan dengan permintaannya sebesar $43.100, Cointelegraph melaporkan.

“Penutupan mingguan BTC seperti ini dan pengujian ulang $43.100 karena dukungan baru akan berhasil,” jelasnya di samping grafik hari Minggu.

“Dengan demikian, BTC akan diposisikan lebih tinggi di kisaran $43.100-52.000, seperti yang sebelumnya dilingkari dengan warna biru.”

Sementara itu, kontributor Cointelegraph Michaël van de Poppe mencatat bahwa penurunan Minggu malam menghilangkan potensi kesenjangan berjangka di Chicago Mercantile Exchange (CME) untuk menawarkan target harga jangka pendek saat perdagangan dibuka pada hari Senin.

Saham di bawah tekanan di seluruh papan

Itu adalah hari terburuk untuk saham sejauh ini, dengan kerugian di seluruh Asia sebagian besar karena penguncian virus corona terbaru di China.

Shanghai Composite dan Hang Seng Hong Kong sama-sama turun lebih dari 2% pada awal perdagangan.

Pada saat penulisan, pasar Eropa belum dibuka, tetapi ketegangan geopolitik yang berpusat di Rusia tidak menunjukkan tanda-tanda akan berubah.

Presiden petahana Prancis Emmanuel Macron mungkin memimpin dalam jajak pendapat atas saingan sayap kanannya Jean-Marie Le Pen, memberi euro secercah harapan.

Di luar jangka pendek, bagaimanapun, analis fokus pada beberapa tren yang mengkhawatirkan: inflasi yang meningkat pesat dan kerugian pasar obligasi yang sejauh ini tampaknya tidak mampu dihadapi oleh bank sentral.

Bank Sentral Eropa (ECB) bertemu minggu ini untuk fokus pada pengendalian inflasi - mengakhiri pembelian aset dan menaikkan suku bunga.

Meningkatnya inflasi telah mengguncang pasar obligasi karena gelembung obligasi terbesar dalam 800 tahun terus mengempis setelah dimulainya siklus kenaikan suku bunga Fed menjelang pertemuan Bank Sentral Eropa minggu depan. Nilai obligasi global telah turun lagi sebesar $960 miliar minggu ini, membawa total kerugian dari rekor tertinggi menjadi $6 triliun.

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 10 April 2022

Situasi tersebut menggarisbawahi kesulitan yang dihadapi saham dan aset berisiko di lingkungan saat ini. Komentator setuju bahwa lingkungan inflasi dan langkah-langkah bank sentral terkait akan mengurangi permintaan Bitcoin dan cryptocurrency, dan sejauh mana realitas ekonomi yang sebenarnya telah menjadi jelas.

Holger Zschaepitz tweeted minggu lalu bahwa sementara S&P 500 naik, program pembelian aset Fed berarti indeks secara efektif telah datar sejak krisis keuangan global.

"Dari sudut pandang objektif: S&P 500 mungkin telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa hari ini, tetapi jika Anda mengaitkan indeks itu dengan neraca Fed, itu diperdagangkan pada tingkat yang sama seperti pada tahun 2008, jadi sejak tahun 2008, saham memiliki telah diperdagangkan sideways, pada dasarnya mengimbangi perluasan neraca," tulisnya.

Jatuh bersama?

Arthur Hayes, mantan CEO raksasa turunan BitMEX, percaya bahwa alasan untuk menjadi bullish pada Bitcoin sebagai penyimpan nilai masih ada dalam menghadapi kegagalan mata uang fiat.

Masalahnya, skenario seperti itu belum terwujud -- belum.

Dalam postingan blog terbarunya pada hari Senin, Hayes berulang kali memperingatkan bahwa bagi rata-rata investor yang memegang banyak aset berisiko, rasa sakit akan mendahului keuntungan.

Masa depan mungkin melihat negara dan individu beralih dari hegemoni dolar ke aset yang berbeda, tetapi sementara itu, kekuatan makro akan terus berdampak pada cryptocurrency.

Korelasi yang tumbuh antara mata uang kripto dan saham hanya dapat berarti satu hal jika pasar saham turun sebagai respons terhadap tindakan bank sentral (secara nominal ditujukan untuk melawan inflasi).

"Korelasi jangka pendek (10 hari) tinggi, korelasi jangka menengah (30 hari dan 90 hari) naik dan ke kanan. Bukan itu yang kami inginkan," kata Hayes tentang cryptocurrency dan Nasdaq 100 (NDX ) ) ketika korelasi ditunjukkan.

“Saya pikir korelasinya perlu turun secara signifikan di semua kerangka waktu agar NDX mengalami crash (penurunan 30% hingga 50%) untuk mendukung penjualan fiat dan pembelian crypto.”

Akankah pasar saham benar-benar kehilangan setengah nilainya karena Fed dan tindakannya? Siapa pun bisa menebaknya, kata Hayes.

"Penurunan 30%?...penurunan 50%?...Tebakanmu sama bagusnya dengan tebakanku," tambahnya.

"Tapi mari kita perjelas - Fed tidak ingin memperluas neraca lagi dalam waktu dekat, yang berarti saham tidak akan naik lebih tinggi."

Neraca Federal Reserve per 4 April (tangkapan layar) Sumber: Federal Reserve

Sentimen pasar menyimpang dari pasar tradisional

Dengan meredupnya prospek makro, tidak mengherankan jika sentimen pasar terpukul.

Setelah merasakan "keserakahan" di seluruh pasar crypto pada akhir Maret, Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto sekarang dengan kuat kembali ke wilayah "ketakutan".

Ukuran tersebut, yang serupa dengan Indeks Ketakutan dan Keserakahan di pasar tradisional, telah mengalami penurunan skor normalisasi menjadi setengahnya dalam waktu kurang dari dua minggu karena para pedagang mundur.

Pada hari Senin, Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto membaca 32/100, dibandingkan dengan 46/100 untuk rekan pasar tradisionalnya, yang didefinisikan sebagai "netral."

Terlepas dari itu, Van de Poppe memperingatkan pembaca agar tidak memperdagangkan isyarat emosional.

"Semua orang sangat bullish di pasar, tapi sekarang pasar terkoreksi dan ketakutan telah mengambil alih," pungkasnya.

"Sentimen bukanlah indikator yang baik tentang cara berdagang."

Indeks Ketakutan dan Keserakahan Crypto (tangkapan layar) Sumber: Alternative.me

Fundamental tetap percaya diri

Minggu ini, secercah harapan datang dari sumber yang sudah dikenal - meskipun harga turun, kesulitan jaringan Bitcoin hanya akan turun 0,4% dalam beberapa hari mendatang.

Dapat dikatakan bahwa aspek terpenting dari paradigma pemeliharaan mandiri jaringan Bitcoin adalah bahwa tingkat kesulitannya akan menyesuaikan ke bawah dari titik tertinggi sepanjang masa untuk mencerminkan perubahan dalam komposisi penambangan.

Ukuran kecil dari koreksi ini menunjukkan bahwa meskipun BTC/USD turun 10% minggu lalu, penambang masih untung di level saat ini dan tidak dalam masalah.

Bagan kesulitan rata-rata 7 hari Bitcoin Sumber: Blockchain

Data lebih lanjut mendukung gagasan ini, dengan pemantauan sumber daya MiningPoolStats yang memperkirakan hashrate juga melayang di level tinggi secara historis.

Seperti yang dilaporkan Cointelegraph, industri pertambangan terus menarik investasi yang signifikan, termasuk Blockstream, yang minggu lalu mengumumkan pembangkit tenaga surya yang, setelah beroperasi, akan menghasilkan daya komputasi 30 PH/dtk per detik.

Estimasi daya komputasi Bitcoin (tangkapan layar) Sumber: MiningPoolStats

Cointelegraph Chinese adalah platform informasi berita blockchain, dan informasi yang diberikan hanya mewakili pendapat pribadi penulis, tidak ada hubungannya dengan posisi platform Cointelegraph Chinese, dan bukan merupakan saran investasi dan keuangan apa pun. Pembaca diminta untuk menetapkan konsep mata uang dan konsep investasi yang benar, dan dengan sungguh-sungguh meningkatkan kesadaran akan risiko.