Metrik derivatif Bitcoin mendukung pergerakan ke $48K, tetapi hanya setelah pengujian ulang dukungan yang lebih rendah

Bitcoin (BTC ) melihat kenaikan 11% dalam seminggu terakhir setelah resistensi $46.000 akhirnya pecah setelah 82 hari. Banyak pakar crypto berpendapat demikianCEO Terraform Labs, Do Kwon  telah memainkan peran penting dalam perubahan harga, namun belum ditentukan.

Alamat Bitcoin yang dianggap milik Terra kini telah mengumpulkan hampir $1,5 miliar dalam BTC setelah pembelian $139 juta pada 29 Maret. TerraUSD (UST), sebuah stablecoin algoritmik, bertujuan untuk memperoleh BTC senilai hingga $10 miliar untuk mendukung "dolar" -nya. menyimpan.

Di sisi ekonomi makro, ada perasaan campur aduk. Indeks Harga Konsumen Inggris meningkat sebesar 6,2% tahun ke tahun, yang berada di atas konsensus 5,9%. Namun, di Amerika Serikat, efek sebaliknya terjadi karena pesanan barang tahan lama menunjukkan penurunan sebesar 2,2%.

Pembacaan saat ini adalah inflasi AS tertinggi dalam 40 tahun dan suku bunga mendekati nol memberikan lingkungan bullish untuk aset langka, termasuk Bitcoin.

Bitcoin didiskon dibandingkan dengan aset keras

Mempertimbangkan bahwa S&P 500 hanya 4% di bawah level tertinggi sepanjang masa 4.819, kekuatan Bitcoin baru-baru ini seharusnya tidak mengejutkan. Bulls datang lebih kuat setelah instrumen opsi call (beli) mendominasi opsi 1 April yang kadaluwarsa, dan bears lengah setelah harga Bitcoin stabil di atas $47.000 pada 30 Maret.

Pandangan yang lebih luas menggunakan rasio call-to-put menunjukkan keuntungan 39% untuk bull Bitcoin karena instrumen call (beli) senilai $605 juta memiliki minat terbuka yang lebih besar dibandingkan opsi put (jual) senilai $435 juta. Namun, indikator call-to-put 1,39 menipu karena sebagian besar taruhan bearish akan menjadi tidak berharga.

Misalnya, jika harga Bitcoin tetap di atas $47.000 pada pukul 8:00 UTC pada tanggal 1 April, hanya opsi jual (jual) senilai $80 juta yang akan tersedia. Efek itu terjadi karena tidak ada nilai dalam hak untuk menjual Bitcoin seharga $45.000 jika diperdagangkan di atas level tersebut.

Bulls Bitcoin mengincar keuntungan $385 juta

Di bawah ini adalah tiga skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada 1 April untuk instrumen bulls (call) dan bear (put) bervariasi tergantung pada harga kadaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $44.000 dan $46.000: 3.000 panggilan vs. 2.650 penempatan. Hasil bersihnya adalah $120 juta untuk mendukung instrumen call (bull).
• Antara $46.000 dan $48.000: 7.900 panggilan vs. 1.700 penempatan. Hasil bersih menguntungkan bulls sebesar $290 juta.
• Antara $48.000 dan $49.000: 9.350 panggilan vs. 1.300 penempatan. Hasil bersih mendukung instrumen call (bull) sebesar $385 juta.

Perkiraan mentah ini mempertimbangkan opsi panggilan yang digunakan dalam taruhan bullish dan opsi put secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bearish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Misalnya, seorang pedagang dapat menjual opsi panggilan, yang secara efektif mendapatkan paparan negatif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu. Sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Bulls Bitcoin membutuhkan pompa kecil di atas $48.000 untuk mencetak keuntungan $385 juta pada 1 April. Di sisi lain, skenario kasus terbaik membutuhkan penurunan harga 3% dari $47.200 saat ini untuk mengurangi kerugian mereka menjadi $120 juta.

Beruang Bitcoin memiliki $580 juta dalam posisi jual yang dilikuidasi antara 26 Maret dan 30 Maret, menurut data dari Coinglass. Oleh karena itu, pembeli harus terus menunjukkan kekuatannya dengan mempertahankan harga Bitcoin di atas $47.000 menuju kedaluwarsa opsi 1 April.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.