Perdagangan Bitcoin: Strategi momentum dengan rata-rata bergerak yang berbeda

Salah satu strategi paling sederhana untuk memperdagangkan mata uang kripto melibatkan penerapan rata-rata bergerak (MA). Premis dasarnya adalah jika harga suatu aset berada di atas rata-rata pergerakannya selama beberapa hari tertentu, ini dianggap sebagai sinyal beli. Setelah jatuh di bawah rata-rata pergerakannya, aset dijual, dan posisi tunai dipertahankan hingga harga melewati rata-rata pergerakan lagi ke arah atas.

Edisi buletin dwi-mingguan Cointelegraph Consulting melihat banyak cara rata-rata pergerakan dapat di-tweak untuk menangkap perubahan harga Bitcoin. Dengan menggunakan data harga Coin Metrics, analisis ini dibagi menjadi empat bagian. Bagian pertama menggunakan strategi trading untuk simple moving averages (SMA) yang berbeda — yaitu, bobot yang sama dari semua harga sebelumnya dalam rentang waktu yang ditentukan. Bagian kedua dari analisis ini melihat bentuk tertentu dari rata-rata pergerakan, rata-rata pergerakan eksponensial (EMA), di mana bobot periode yang lebih baru meningkat secara eksponensial.

Bagian ketiga melihat strategi yang hanya berdagang setelah sinyal momentum signifikan muncul, yaitu golden cross dan death cross. Terakhir, rolling return dari strategi rata-rata bergerak yang berbeda akan dipertimbangkan untuk mengevaluasi strategi mana yang paling berhasil.

Rata-rata bergerak sederhana vs. rata-rata bergerak eksponensial

Untuk periode sampel yang dipilih dalam bagan di bawah ini, strategi SMA 50 dan 100 hari mengungguli rekan EMA mereka. Namun, memilih strategi EMA 20 atau 200 hari menghasilkan hasil yang lebih baik dibandingkan dengan strategi rata-rata pergerakan sederhana. Muncul dengan manfaat tambahan bahwa penarikan maksimum secara signifikan lebih rendah.

Secara umum, tidak jelas jenis dan panjang moving average mana yang akan memberikan hasil terbaik. Karena EMA memberi bobot lebih tinggi pada pergerakan pasar yang lebih baru, mereka lebih cenderung memberikan sinyal perdagangan lebih awal, meskipun dengan mengorbankan beberapa sinyal yang salah.

Perbandingan berdasarkan titik masuk yang berbeda

Beberapa strategi yang dijelaskan di atas tampaknya berhasil. Namun, mengalahkan pasar lebih sulit daripada mengikuti strategi waktu yang sederhana. Terutama di pasar bullish, banyak strategi memberikan hasil hanya karena tren umumnya positif. Di masa-masa yang lebih sulit, banyak strategi tidak dapat melindungi dari kerugian yang timbul.

Jika seseorang berinvestasi berdasarkan strategi ini pada Januari 2022, semua strategi akan mengalahkan pasar. Strategi MA 200 hari akan mengisyaratkan untuk tidak berinvestasi sama sekali, yang akan memberikan hasil terbaik. Semua strategi lain menghasilkan kerugian. Strategi MA 50 hari mengilustrasikan bagaimana sinyal palsu dapat menyebabkan kehancuran nilai yang terkadang dapat melebihi kerugian dari strategi buy-and-hold sederhana.

Strategi "dua salib".

Di bidang analisis teknikal, trader sering berbicara tentang golden cross dan death cross. Kedua istilah tersebut mengacu pada perilaku rata-rata bergerak satu sama lain. Versi paling umum dari salib emas dan kematian terkait dengan MA 50 hari dan 200 hari. Setelah MA 50 hari bergerak di atas MA 200 hari, golden cross ini menandakan pasar bullish yang akan datang, sedangkan death cross — yaitu, MA 50 hari bergerak di bawah MA 200 hari — sering menandai dimulainya bearish periode.

Strategi yang hanya mempertimbangkan golden cross dan death cross mendapatkan tren pasar secara umum dengan benar. Ini masuk sebelum tren naik yang signifikan dan keluar setelah terjadi penurunan yang serius. Namun, karena strategi ini bereaksi terhadap tren pasar yang lebih besar, dibutuhkan beberapa waktu untuk keluar dari pasar dan masuk lagi. Ini dapat melindungi dari kerugian besar tetapi juga dapat menyebabkan beberapa peluang terlewatkan saat pasar berubah arah.

Analisis bergulir

Hasil di atas menunjukkan bahwa strategi berdasarkan moving average bukanlah obat mujarab untuk bear market atau fluktuasi pasar. Karena titik masuk penting untuk kinerja strategi semacam itu, seseorang harus melihat titik awal yang berbeda.

Bagan di bawah ini menunjukkan pengembalian apa yang dapat dihasilkan dengan menerapkan strategi tertentu selama satu tahun — yaitu pengembalian yang ditampilkan untuk 1 Januari 2017, adalah hasil dari strategi yang dimulai pada 1 Januari 2016.

Analisis yang sama dapat dilakukan dengan menjalankan setiap strategi selama dua tahun, bukan satu tahun. Sementara perbedaan antara strategi kadang-kadang lebih luas dibandingkan dengan analisis dengan pengembalian satu tahun di atas, gambaran serupa muncul karena strategi MA 20 hari menghasilkan pengembalian yang menjanjikan pada tahun 2018 dan 2019, sedangkan strategi MA 50 hari berkinerja lebih baik pada tahun 2021 dan 2022. Namun dalam kedua analisis tersebut, strategi beli-dan-tahan yang sederhana dapat mengungguli untuk beberapa periode waktu.

Pengembalian bergulir dari menjalankan strategi selama tiga tahun secara kualitatif tidak terlalu berbeda dari analisis bergulir dua tahun tetapi datang dengan pengembalian yang lebih tinggi dalam peningkatan pasar, kecuali untuk yang di tahun 2021. Namun, ketika membandingkan ketiga jendela waktu, itu menjadi jelas bahwa urutan keberhasilan strategi dapat berubah dari waktu ke waktu. Sementara strategi MA 20 hari telah dominan selama beberapa tahun (tergantung pada kerangka waktu analisis bergulir), strategi ini berkinerja buruk secara signifikan di tahun-tahun lainnya. Hal yang sama dapat dikatakan tentang strategi lainnya. Oleh karena itu, pengembalian masa lalu bukanlah prediktor yang dapat diandalkan untuk keberhasilan strategi tertentu di masa depan. 

Rata-rata keluar

Strategi momentum berdasarkan rata-rata bergerak dapat memberikan beberapa panduan bagi pedagang dan terkadang memberikan informasi yang relevan tentang tren pasar secara umum. Meskipun demikian, mereka harus diperlakukan dengan hati-hati karena panjang, jenis rata-rata bergerak, dan titik awal analisis dapat menghasilkan hasil yang berbeda. Investor harus hati-hati mengevaluasi data yang digunakan dan memastikan bahwa mereka dapat bereaksi terhadap sinyal apa pun secara tepat waktu.

Newsletter Wawasan Pasar Cointelegraph membagikan pengetahuan kami tentang dasar-dasar yang menggerakkan pasar aset digital. Buletin ini menyelami data terbaru tentang sentimen media sosial, metrik on-chain, dan turunannya.

Kami juga meninjau berita industri yang paling penting, termasuk merger dan akuisisi, perubahan lanskap peraturan, dan integrasi blockchain perusahaan. Daftar sekarang untuk menjadi yang pertama menerima wawasan ini. Semua edisi Market Insights sebelumnya juga tersedia di Cointelegraph.com.

Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam postingan hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk memberikan saran atau rekomendasi khusus untuk individu mana pun atau untuk produk keamanan atau investasi tertentu.