Pola saluran turun dan data berjangka yang lemah terus membatasi harga Ethereum

Meskipun memantul dari level terendah 45 hari pada 30 April, Ether (ETH ) harga masih tertahan di saluran turun dan kenaikan 9% berikutnya selama empat hari terakhir cukup untuk membuat altcoin menguji resistensi pola $2.870.

Kebijakan moneter Federal Reserve terus menjadi pengaruh besar pada harga crypto dan volatilitas minggu ini kemungkinan besar terkait dengan komentar dari FOMC. Pada tanggal 4 Mei, Federal Reserve Amerika Serikatdinaikkan suku bunga acuan semalam setengah poin persentase, yang merupakan kenaikan terbesar dalam 22 tahun. Meskipun itu adalah keputusan yang diharapkan secara luas dan bulat, otoritas moneter mengatakan akan mengurangi basis aset $9 triliunnya mulai bulan Juni.

Ketua Jeremy Powell menjelaskan bahwa Federal Reserve bertekad untuk memulihkan stabilitas harga bahkan jika itu berarti merugikan perekonomian dengan investasi bisnis yang lebih rendah dan pengeluaran rumah tangga. Powell juga menepis pentingnya penurunan produk domestik bruto selama tiga bulan pertama tahun 2022.

Meskipun harga Ether telah terkoreksi sebesar 14% selama sebulan, nilai jaringan yang dikunci dalam smart contract (TVL) meningkat sebesar 7% dalam 30 hari menjadi 25,2 juta Ether, menurut data dari DefiLlama. Untuk alasan ini, patut ditelusuri jika harga turun di bawah $3.000 berdampak pada sentimen pedagang derivatif.

ETH futures menunjukkan trader masih bearish

Untuk memahami apakah pasar telah membalik bearish, trader harus menganalisis premi kontrak berjangka Ether, yang juga dikenal sebagai tarif dasar. Tidak seperti kontrak abadi, kontrak berjangka tetap ini tidak memiliki tingkat pendanaan, sehingga harganya akan sangat berbeda dari bursa spot biasa.

Seseorang dapat mengukur sentimen pasar dengan mengukur selisih biaya antara pasar berjangka dan pasar spot reguler.

Untuk mengkompensasi simpanan pedagang hingga perdagangan selesai, kontrak berjangka harus diperdagangkan dengan premi tahunan 5% hingga 12% di pasar yang sehat. Namun, seperti yang ditampilkan di atas, premi tahunan Ether berada di bawah ambang tersebut sejak 5 April.

Meskipun sedikit perbaikan selama 24 jam terakhir, tingkat basis 3,5% saat ini biasanya dianggap bearish karena menandakan kurangnya permintaan pembeli leverage.

Terkait:Fed menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin dalam upaya memerangi inflasi

Sentimen di pasar opsi memburuk

Untuk mengecualikan eksternalitas khusus untuk instrumen berjangka, pedagang juga harus menganalisis pasar opsi. Misalnya, delta skew 25% membandingkan opsi call (beli) dan put (jual) yang serupa.

Metrik ini akan menjadi positif ketika rasa takut lazim karena premi opsi put pelindung lebih tinggi daripada opsi panggilan risiko serupa. Kebalikannya berlaku ketika keserakahan lazim, menyebabkan indikator kemiringan delta 25% bergeser ke area negatif.

Kisaran indikator miring 25% antara negatif 8% dan positif 8% biasanya dianggap sebagai area netral. Namun, metrik tersebut telah berada di atas ambang tersebut sejak 16 April dan saat ini berada di 14%.

Dengan pedagang opsi membayar premi yang lebih tinggi untuk perlindungan penurunan, aman untuk menyimpulkan bahwa sentimen telah memburuk dalam 30 hari terakhir. Saat ini, ada rasa sentimen bearish yang berkembang di pasar.

Tentu saja, tidak satu pun dari data ini yang dapat memprediksi apakah Ether akan terus mengikuti channel menurun, yang saat ini memiliki resistensi $2.950. Namun, mengingat data derivatif saat ini, ada alasan untuk percaya bahwa pemompaan di atas $3.000 kemungkinan akan berumur pendek.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah semata-mata daripengarangdan tidak serta merta mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan riset sendiri saat membuat keputusan.