Anggota dewan eksekutif ECB berbicara tentang keadaan terkini dari penelitian CBDC euro digital

Anggota dewan eksekutif Bank Sentral Eropa Fabio Panetta memberikan ikhtisar tentang penelitian bank sentral saat ini tentang mata uang digital bank sentral ritel (CBDC) ketika dia berbicara di IESE Business School Banking Initiative Conference on Technology and Finance pada hari Jumat. Panettadikatakan penerbitan mata uang digital bank sentral "kemungkinan akan menjadi kebutuhan" tetapi memperingatkan bahwa "mereka tidak boleh menjadi sumber gangguan keuangan yang dapat mengganggu transmisi kebijakan moneter di kawasan euro."

Kunci untuk menjaga stabilitas keuangan selama pengenalan mata uang digital, kata Panetta, akan memberikan peran bank komersial dalam proses tersebut. Ini akan memungkinkan bank untuk terus menyediakan layanan front-end karena bank sentral mendapat manfaat dari pengalaman mereka dalam customer onboarding dan Anti-Money Laundering (AML).

Pada bulan Januari, makalah diskusi yang dikeluarkan oleh Federal Reserve Amerika Serikat meramalkan peran yang sama untuk bank . Makalah tersebut mencatat potensi peran perantara keuangan dalam menjaga privasi konsumen. Bank Sentral Eropa, atau ECB,juga telah membahas masalah privasi .

Selain itu, Panetta mengatakan, “Ketika permintaan uang tunai melemah, penerbitan CBDC dapat memastikan bahwa uang negara terus memainkan perannya dalam menopang kepercayaan pada uang dan pembayaran” sambil mendorong persaingan antar bank “dengan mengurangi kekuatan pasar bank dan meningkatkan ketentuan kontraktual. untuk pelanggan.”

Panetta mencatat bahwa penelitian tentang interaksi potensial yang kompleks antara CBDC dan kebijakan moneter menggambarkan pentingnya desain CBDC yang cermat. “Kita perlu menyelesaikan 'trilemma CBDC' yang menurutnya tujuan bank sentral untuk efisiensi pembayaran, stabilitas keuangan, dan stabilitas harga tidak dapat dicapai bersama-sama,” katanya.

Tugas merancang mata uang digital diperumit oleh evolusi cepat dari bentuk aset digital lainnya “yang kemunculannya bersamaan dengan uang fiat dalam sepuluh tahun terakhir telah tiba-tiba dan memiliki efek masif — mirip dengan ledakan Kambrium 20 hingga 25 juta tahun yang lalu." Meskipun demikian, kurangnya CBDC yang memadai untuk menyeimbangkan pengaruh aset digital lainnya akan menciptakan “risiko kedaulatan moneter, fungsi lender of last resort bank sentral dan stabilitas keuangan,” Panetta menyimpulkan.