Secara singkat
- Sebuah laporan AllianceBernstein mengatakan pemegang rekening bank menghadapi risiko baru setelah runtuhnya Silicon Valley Bank (SVB).
- Orang-orang sekarang menyadari bahaya dari hyper-speed bank runs yang dapat diperbesar oleh media sosial dan sistem pembayaran instan.
- Bitcoin dan crypto bisa menjadi alternatif perbankan tradisional, terutama di tengah krisis perbankan terbaru.
Kekacauan keuangan yang disebabkan oleh bank telah memicu serangkaian reaksi yang menandakan berkurangnya kepercayaan pada badan perbankan terpusat. Dengan demikian, memunculkan “musim dingin TradFi.” Bisakah crypto sukaBitcoin naik ke kesempatan di tengah langkah-langkah yang mengecilkan hati dari regulator?
Industri keuangan tradisional (TradFi) menghadapi tantangan baru-baru ini, termasuk peningkatan regulasi, persaingan dari perusahaan tekfin, dan perubahan preferensi konsumen. Salah satu kekhawatiran terbesar industri ini adalah kemungkinan terjadinya krisis keuangan yang tiba-tiba, mirip dengan krisis global tahun 2008. Lembaga perbankan telah berjuang untuk mendapatkan kembali kepercayaan setelah resesi besar.
Kekhawatiran ini diperkuat oleh pandemi COVID-19, yang mengungkap kelemahan sistem keuangan dan meningkatkan kemungkinan bencana keuangan.
Salah satu risiko paling signifikan yang dihadapi industri TradFi adalah kemungkinan terjadinya bank run. Bank run terjadi ketika banyak deposan menarik dana mereka sekaligus, menyebabkan bank kehabisan uang tunai dan berpotensi menyebabkan keruntuhannya. Berbagai faktor, termasuk rumor ketidakstabilan keuangan, kekhawatiran tentang keamanan simpanan, dan perubahan kebijakan pemerintah, dapat memicu bank runs.
Ketidakpastian yang Mendalam
Risiko bank runs telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir karena beberapa faktor. Salah satunya adalah meningkatnya keterkaitan sistem keuangan global. Bank sekarang lebih saling terhubung dari sebelumnya, dengan instrumen keuangan kompleks yang menghubungkan mereka dalam jaringan kewajiban keuangan. Artinya, jika satu bank gagal, itu bisapemicu serangkaian kegagalan di seluruh sistem.
Faktor lain yang dimilikiditingkatkan risiko bank run adalah pertumbuhan shadow banking. Shadow banking mengacu pada penyediaan layanan perbankan di luar saluran perbankan tradisional, seperti melalui dana lindung nilai, dana pasar uang, dan lembaga keuangan non-bank lainnya. Perbankan bayangan seringkali kurang diatur dibandingkan perbankan tradisional dan lebih rentan terhadap guncangan keuangan.
Pandemi COVID-19 semakin meningkatkan risiko bank runs dengan mengekspos kelemahan sistem keuangan. Banyak pemerintah menerapkan penguncian dan tindakan lain yang sangat memengaruhi perekonomian selama pandemi. Hal ini menyebabkan penurunan tajam dalam kegiatan ekonomi, yang mengurangi nilai banyak aset keuangan.
Tekanan Besar
Penurunan nilai aset telah memberikan tekanan pada bank dan lembaga keuangan lainnya, karena mereka seringkali banyak berinvestasi pada aset tersebut. Hal ini telah meningkatkan risiko kegagalan bank dan membuat bank run lebih mungkin terjadi. Selain itu, pandemi menyebabkan peningkatan pengangguran yang mengurangi kemampuan konsumen untuk membayar utangnya. Akhir-akhir ini, pemegang rekening bank dari semua ukuran sekarang menghadapi risiko baru setelah profil tinggiruntuh Silicon Valley Bank (SVB).
Hal ini semakin menekan sistem keuangan dan meningkatkan risiko ketidakstabilan ekonomi. Secara tradisional, industri keuangan tetap diatur secara ketat dan terpusat, dengan bank dan lembaga lain bertindak sebagai perantara antara pelanggan dan pasar keuangan. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, keuangan terdesentralisasi (DeFi ) menjadi semakin populer dengan munculnya teknologi blockchain dan mata uang kripto.DeFi dibangun di atas infrastruktur terdesentralisasi yang memungkinkan transaksi peer-to-peer tanpa perantara.
Meskipun DeFi telah memberikan beberapa manfaat, seperti peningkatan transparansi, aksesibilitas, dan pengurangan biaya, DeFi juga dikaitkan dengan risiko seperti hargakeriangan ,penipuan , dan peretasan. Beberapa berpendapat bahwa keuangan tradisional mengadopsi beberapa aspek negatif DeFi ini, yang mengarah ke "musim dingin TradFi".
Musim Dingin TradFi Adalah Berita Buruk
Itumantan Coinbase CTO Balaji Srinivasantweeted sebuah laporan dari kelompok penelitian AllianceBernstein yang berbasis di New York. Di sini, Srinivasan mengibarkan bendera merah di sekitar bank, memanggil industri.
“Tradfi mengambil beberapa aspek terburuk dari Defi. Saya menyebutnya musim dingin Tradfi.”
Menarik beberapa kesejajaran, dia mengkritik regulator karena tidak memberi tahu pengguna tentang potensi kegagalan bank. Dia juga mencatat sifat pelaporan buram lembaga perbankan:
“Sebelum pencetakan, bank menggunakan trik akuntansi untuk membodohi diri mereka sendiri dan orang lain dengan berpikir bahwa mereka memiliki aset likuid untuk memenuhi penarikan. Ini Paman Sam Bankman Fried.”
Pada saat berita disiarkan oleh sebuah kantor berita ternama, “seringkali sudah terlambat,” tambahnya. Contoh-contoh ini telah menyebabkan hilangnya kepercayaan secara sistemik pada perbankan barat, mirip denganhilangnya kepercayaan di media barat.
Kesimpulannya, mantan eksekutif Coinbase menyebutnya "Perbankan dengan kepercayaan rendah, masyarakat dengan kepercayaan rendah."
Beberapa Pilihan
Orang-orang sekarang menyadari bahaya dari hyper-speed bank runs yang dapat diperbesar oleh media sosial dan sistem pembayaran instan. Federal Reserve bersedia turun tangan dan memberikan likuiditas kepada bank-bank bermasalah, tetapi itu harus dibayar mahal. Ergo, deposan punya alasan bagus untuk mencari opsi lain, dengan demikianmeminimalkan kompleksitas keuangan sejauh mungkin.
Bisakah crypto seperti Bitcoin membantu? Kelas aset ceruk namun berkembang telah melihat lonjakan besar dalam nilainya sejak awal. Bitcoin dan mata uang kripto lainnya memiliki potensi untuk itualamat beberapa risiko rekanan yang mungkin dihadapi nasabah bank. Salah satu manfaat Bitcoin adalah memungkinkan transaksi peer-to-peer tanpa memerlukan perantara tepercaya seperti bank.
Artinya, pengguna dapat bertransaksi secara langsung satu sama lain, yang dapat mengurangi risiko rekanan yang terkait dengan transaksi perbankan tradisional. Namun sekali lagi, crypto masih menjadi wajah baru dalam game ini. Laporan tersebut menyatakan:
“Kesederhanaan crypto sebagai aset pembawa digital memecahkan risiko pihak lawan langsung yang dihadapi pelanggan bank, tetapi pelanggan juga membutuhkan stabilitas nilai. Dan dengan demikian, Bitcoin, sebagai aset pembawa digital, mungkin tidak langsung menarik bagi pelanggan yang melihat stabilitas dalam nominal USD.”
Hambatan di Jalur Crypto
Bitcoin, atau potensi crypto secara umum, sangat besar. Namun jalan untuk mencapai potensinya penuh dengan rintangan. Regulator di seluruh dunia telah mengambil langkah segera untuk mengabaikan crypto. Pada bulan Maret, Gedung Putih memanggil crypto untukmemiliki tidak ada nilai fundamental. Baru-baru ini, pemerintah Inggris mengambil tindakan untukmengecilkan hati pertumbuhan kripto di wilayah tersebut.
Perusahaan Crypto umumnya tunduk pada berbagai batasan dan peraturan yang berbeda-beda menurut yurisdiksi. Beberapa kondisi yang mungkin dihadapi perusahaan kripto adalah sebagai berikut:
Persyaratan lisensi: Di banyak yurisdiksi, perusahaan crypto harus mendapatkan lisensi untuk beroperasi sebagai pengirim uang atau pertukaran aset digital.
Persyaratan anti pencucian uang (AML) dan Kenali Pelanggan Anda (KYC): Perusahaan kripto harus mematuhi peraturan AML dan KYC, termasuk verifikasi identitas, pemantauan transaksi, dan pelaporan aktivitas mencurigakan.
- Persyaratan modal: Beberapa yurisdiksi mungkin mengharuskan perusahaan crypto untuk mempertahankan sejumlah modal untuk beroperasi.
- Perpajakan: Perusahaan kripto mungkin dikenakan pajak atas keuntungan mereka dan mungkin perlu melaporkan transaksi mereka ke otoritas pajak.
- Keamanan dan persyaratan privasi: Perusahaan kripto harus melindungi data pengguna dan mencegah akses sistem yang tidak sah.
Kegagalan untuk mematuhi batasan dan peraturan ini dapat mengakibatkan hukuman, denda, atau tuntutan pidana. Selain itu, beberapa perusahaan crypto mungkin menghadapi tantangan tambahan, seperti kesulitan mendapatkan layanan perbankan atau pembekuan akun mereka oleh lembaga keuangan karena persepsi risiko yang terkait dengan industri.
Beban dokumen juga bisa menjadi signifikan, terutama bagi perusahaan yang beroperasi di berbagai yurisdiksi atau yang menawarkan berbagai layanan.
Penafian
Mengikuti pedoman Proyek Kepercayaan, artikel fitur ini menyajikan pendapat dan perspektif dari pakar atau individu industri. BeInCrypto didedikasikan untuk pelaporan transparan, tetapi pandangan yang diungkapkan dalam artikel ini tidak mencerminkan pandangan BeInCrypto atau stafnya. Pembaca harus memverifikasi informasi secara mandiri dan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan berdasarkan konten ini.
Aaron
Brian
Catherine
Jasper
Joy
Hui Xin
Davin
Alex