Maverick Protocol DEX diluncurkan dengan integrasi Lido untuk bersaing dengan Uniswap

Pesaing baru menantang Uniswap untuk supremasi pertukaran terdesentralisasi. Atau begitulah yang diyakini CTO Maverick, Bob Baxley.

Maverick Protocol, bersama dengan Lido, Liquity, dan Galxe, hari ini menerapkan pertukaran terdesentralisasi yang menggunakan strategi perdagangan modular on-chain berbasis kontrak cerdas yang dirancang untuk menawarkan lebih banyak efisiensi modal dan pengurangan biaya gas untuk penyedia likuiditas.

“Di Maverick, kami memberi LP tingkat kebebasan baru, yaitu mereka tidak hanya memilih rentang, tetapi juga distribusi,” kata Baxley kepada The Block, menambahkan bahwa LP dapat menerapkan likuiditas “dengan cara otomatis dengan harga sehingga tetap dalam jangkauan lebih sering dan itu meningkatkan efisiensi modal.

Maverick akan berintegrasi dengan Lido dan menggunakan token staking cair terbungkus protokol staking, wstETH, sebagai aset kuotasi berbasis ETH yang dominan, dan LP yang memilih untuk menggunakan wstETH alih-alih ETH menerima APR tambahan, karena wstETH menghasilkan hadiah staking, kata perusahaan itu.

Kemitraan tambahan dengan Galxe dan Liquity, akan membuat platform Maverick menampung LP dari kedua komunitas membangun dan mendukung kumpulan LUSD-wstETH dan GAL-wstETH masing-masing, menurut Maverick.

Aksi pasar dan alokasi modal

Dalam jaringan pertukaran terdesentralisasi, LP memfasilitasi perdagangan dengan modal yang mereka alokasikan ke berbagai pasangan perdagangan mata uang kripto yang dikenakan biaya.

“Tantangannya adalah ketika harga meninggalkan kisaran LPS, efisiensi modal mereka menjadi nol,” kata Baxley.

Pada pembuat pasar otomatis yang ada, penyedia likuiditas bergantung pada tindakan pasar menyamping untuk memaksimalkan efisiensi modal, dan melacak perubahan harga secara manual untuk menjaga konsentrasi kumpulan likuiditas memperkenalkan biaya bahan bakar dan lapisan kerumitan, menurut Baxley.

Namun, pasar tidak selalu bergerak ke samping. Maverick merancang pendekatan yang memungkinkan LP bertaruh pada aksi harga saat mereka mengumpulkan biaya dengan strategi otomatis yang beroperasi secara on-chain dan dirancang untuk memastikan modal dikerahkan pada harga di mana perdagangan terjadi, kata Baxley.

Satu strategi bekerja seperti taruhan terarah yang disebut Baxley sebagai "mode kanan" dan hanya memindahkan alokasi likuiditas dengan kenaikan harga. Setiap penurunan harga selanjutnya tidak mengubah alokasi likuiditas dalam skenario ini. Jadi jika harga turun atau diperdagangkan di bawah kisaran untuk waktu yang lama, mode lain mungkin perlu dipilih.

Pengaturan yang sama dapat dibalik jika pasar berkontraksi untuk taruhan terarah "mode kiri".

Strategi "mode keduanya" menawarkan efisiensi modal setinggi mungkin dengan melacak aksi harga di kedua arah dan mengalokasikan modal yang sesuai, tetapi juga disertai dengan risiko kerugian tidak permanen dan permanen yang lebih tinggi yang dapat terjadi selama kondisi yang sangat fluktuatif, kata Baxley.

“Jika Anda benar-benar yakin harga akan bergerak menyamping dan hanya menyamping, mode keduanya adalah cara Anda untuk pergi,” kata Baxley, mencatat bahwa “dapat menjadi posisi yang baik untuk sesuatu seperti pasangan yang sangat stabil seperti USDC, USDT, atau bahkan pasangan LSD di mana Anda mengharapkan harga tidak memiliki semacam gelombang drastis ke kiri dan ke kanan.

Distribusi modal sewenang-wenang

Strategi Maverick lainnya mirip dengan fungsi likuiditas di Uniswap V3, tetapi berbeda karena memungkinkan LP untuk memilih distribusi acak dalam kisaran tertentu yang tidak bergerak dengan harga, kata Baxley.

Distribusi sewenang-wenang ini memungkinkan LP untuk mengarahkan dukungan mereka dan menetapkan batasan harga atau harga dasar, atau mendistribusikan modal ke pasar dengan cara yang menurut Baxley dirancang untuk memberi penghargaan kepada pengadopsi awal.

Untuk protokol yang tertarik mempertahankan paritas dolar dari stablecoin asli, seperti Liquity, likuiditas dapat digunakan di kedua sisi pasak dolar untuk mendorong perdagangan di mana dukungan diperlukan, kata Baxley.

“Jadi ini berbeda dengan sesuatu seperti kumpulan swap stabil kurva di mana likuiditas selalu sebanding dengan harga, jadi jika tidak pas dan Anda menambahkan lebih banyak likuiditas, Anda hanya memperburuk masalah,” kata Baxley , menunjukkan bahwa struktur kolam swap stabil kurva dapat berarti infus modal LP yang mencoba memperbaiki situasi dapat "menciptakan dinding likuiditas yang lebih besar antara pasak dan harga."