Penjualan NFT: Ke mana perginya ETH?

Pelaku pasar menghabiskan sekitar $2,7 miliar untuk mencetak NFT pada paruh pertama tahun 2022. Apa yang dilakukan proyek NFT dengan uang yang mereka kumpulkan?

• Pelaku pasar menghabiskan 963.227 ETH (sekitar $2,7 miliar) untuk pencetakan NFT di blockchain Ethereum antara 01 Januari hingga 30 Juni 2022.
• Setengah dari ETH yang dihimpun tetap dengan proyek NFT (50,7%), sementara 45,7% dari ETH yang dihimpun diedarkan ke dompet non-entitas.
• Volume peningkatan ETH yang beredar ke dompet non-entitas telah menurun dari yang dilaporkan sebelumnya 52,3% (11 bulan lalu) menjadi 45,7% saat ini. Dompet non-entitas teratas termasuk jutawan ETH, dompet yang telah menggunakan EIP 1559, kolektor NFT, Heavy DEX Trader, dan beberapa dompet pribadi.
• Secara kumulatif, lima koleksi NFT teratas yang telah mengumpulkan ETH melalui pencetakan, mengumpulkan 81.364 ETH; diperkirakan 8,4% dari total ETH yang dikumpulkan oleh semua proyek dalam periode pengamatan.

Nansen sebelumnya menerbitkan aArtikel Penelitian melacak aliran Eter (ETH) yang diperoleh melalui penjualan utama koleksi NFT (yaitu, pencetakan NFT). Hampir setahun kemudian, kami meninjau kembali topik penelitian ini untuk melihat apakah tren yang ditemukan sebelumnya masih berlaku. Secara khusus, apa yang dilakukan koleksi NFT dengan ETH yang mereka hasilkan?
Mengumpulkan NFT Mint di Ethereum

Mencetak Volume di Ethereum (1 Januari hingga 30 Juni 2022) Penelitian saat ini menganalisis aliran ETH melalui penjualan utama koleksi NFT dari antara 1 Januari hingga 30 Juni 2022. Pelaku pasar menghabiskan 963.227 ETH (sekitar $2,7 miliar) untuk pencetakan NFT selama periode ini. Sebanyak 1.088.888 dompet terlibat dalam kegiatan pencetakan. Namun, saat aktivitas mint gratis disertakan, jumlah dompet yang berpartisipasi telah meningkat menjadi lebih dari 1,5 juta dompet unik.
Secara mingguan, volume pencetakan antara 1 Januari hingga 30 Juni 2022 adalah sekitar 13,7% dari total volume aktivitas NFT. Volume mint NFT di Ethereum mewakili proporsi yang lebih kecil jika dibandingkan dengan blockchain lain yang Nansen tawarkan cakupan aktivitas NFT. Khususnya, BNB Chain melaporkan proporsi tertinggi dari volume terkait mint, dengan rata-rata mingguan sebesar 80,2% dari volume. Antara 1 Januari hingga 30 Juni 2022, total volume mint di rantai BNB kira-kira $107 juta.

Volume Mint NFT di Berbagai Blockchain (1 Januari hingga 30 Juni 2022)

‍Volume Aktivitas NFT aktifKeputusan (1 Januari hingga 31 Mei 2022)

Volume Aktivitas NFT aktifRantai BNB (1 Januari hingga 31 Mei 2022)

Volume Aktivitas NFT aktifSalju longsor (1 Januari hingga 31 Mei 2022)

Proporsi Volume Mint di Berbagai Blockchain (1 Januari hingga 30 Juni 2022) Lingkup studi saat ini

Selama periode penelitian, total 28.986 koleksi NFT dikerahkan di Ethereum. Secara total, proyek-proyek ini secara kolektif mengumpulkan 963.227 ETH. Menariknya, sedikit lebih dari separuh koleksi ini adalah proyek mint gratis (51,6%, n=14.961). Untuk proyek yang telah berhasil meningkatkan ETH melalui mint mereka, hampir dua pertiga dari proyek ini (65,8%, n= 9.229) dinaikkan di bawah 5 ETH. Jumlah rata-rata yang dikumpulkan oleh proyek adalah 1,43 ETH, dengan rata-rata 59,4 ETH. Seratus empat puluh koleksi NFT telah mengumpulkan lebih dari 1.000 ETH. Dengan demikian, perbedaan antara berapa banyak pengumpulan NFT melalui pencetakan tetap lebar.

Koleksi NFT berdasarkan Jumlah ETH yang diperoleh (Untuk Kontrak yang Dikerahkan Antara 1 Januari hingga 30 Juni 2022) Seiring dengan pertumbuhan jumlah dompet unik yang berpartisipasi dalam aktivitas pencetakan, kami juga menyaksikan sedikit peningkatan rata-rata koin per dompet selama periode ini menjadi 3,65 koin per dompet, naik dari rata-rata yang dilaporkan sebelumnya.3,16 permen .

Partisipasi NFT Mint berdasarkan Alamat Dompet (Tidak termasuk Mint Gratis): Untuk Kontrak yang Diterapkan Antara 1 Januari hingga 30 Juni 2022 Mirip dengan temuan kami sebelumnya, sebagian besar alamat dompet terus mencetak satu NFT unik dalam periode pengamatan (51,7%, n=563.348).
Lalu, apa yang terjadi pada ETH yang dinaikkan selama penjualan utama? Lebih khusus lagi, apa sebenarnya yang dilakukan proyek dengan dana ini?
Untuk bagian analisis ini, kami mengikuti parameter penelitian yang ditetapkan oleh studi asli kami - untuk menganalisis proyek dengan pendapatan penjualan utama lebih dari 20 ETH antara 01 Januari hingga 30 Juni 2022. Transfer ETH dari perbendaharaan proyek biasanya bersifat kontrak panggilan direkam sebagai transaksi internal di Etherscan. Kami memanfaatkan basis data label alamat dompet Nansen untuk menganalisis ke mana arus keluar ETH mengalir. Di sini, Nansen telah mendefinisikan dompet non-entitas sebagai alamat yang tidak dapat kami tetapkan sebagai pemilik atau entitas yang dikenal. Dalam beberapa kasus, alamat tersebut mungkin masih memiliki nama (mis., nansen.eth). Singkatnya, dompet non-entitas biasanya adalah dompet pribadi dan dompet tidak berlabel.
Penelitian kami sebelumnya menemukan bahwa 52,3% dari ETH yang diperoleh dari penjualan primer diedarkan ke dompet non-entitas. Selain itu, 0,2% ETH yang terkumpul dipindahkan ke Pertukaran Terdesentralisasi, 3,6% ETH yang dikumpulkan oleh proyek NFT disimpan ke Central Exchanges, dan 17,7% dari ETH yang terkumpul dituangkan kembali ke proyek NFT di pasar yang lebih luas.

Distribusi Outflow ETH meningkat

Dalam studi yang diperbarui, pengamatan penelitian sebelumnya ditantang. Mayoritas ETH yang diperoleh selama penjualan utama sekarang tetap dengan proyek NFT. Setengah dari ETH yang dikumpulkan oleh proyek NFT dipertahankan (50,7%). Hanya 0,2% dari ETH yang terkumpul dikirim ke Bursa Terdesentralisasi atau Bursa Terpusat. Terakhir, sekitar 3,5% dari arus keluar dikategorikan sebagai dompet 'lainnya', termasuk penyedia layanan, investor malaikat, atau badan amal.
Tabel berikut merinci 20 dompet non-entitas teratas yang menerima ETH antara 01 Januari dan 30 Juni 2022. Dompet non-entitas teratas termasuk jutawan ETH, dompet yang telah menggunakan EIP 1559, kolektor NFT, Heavy DEX Trade, dan beberapa pribadi dompet. Seperti yang diilustrasikan, Vee Friends Seri 2 telah menyumbang 5 dari 20 transfer teratas ke dompet non-entitas; sebagian besar ke dompet yang telah diidentifikasi sebagai dompet aktivitas tinggi.

20 dompet non-entitas teratas yang menerima ETH (01 Januari dan 30 Juni 2022) Kami mengakui bahwa penelitian ini hanya melihat transfer langsung dari alamat proyek NFT ke alamat transaksi langsung. Dengan kata lain, potensi transaksi selanjutnya ke rekanan lain tidak ditangkap, yang membatasi temuan kami. Karena itu, kami meninjau 5 koleksi NFT teratas yang diberi peringkat berdasarkan jumlah ETH yang dikumpulkan untuk melacak aliran ETH yang dinaikkan. Menggunakan NansenProfil Dompet dan fitur Rekanan, kami melakukan analisis mendalam terhadap setiap koleksi NFT, dan aliran ETH yang dinaikkan melalui penjualan utama mereka.
Data on-chain mengungkapkan bahwa Pixelmon - Generasi 1 menduduki peringkat koleksi NFT pertama dalam jumlah ETH yang diperoleh melalui penjualan utamanya. Tabel berikut menguraikan lima koleksi NFT teratas. Secara kumulatif, mereka mengumpulkan total 81.364 ETH, diperkirakan 8,4% dari total ETH yang dikumpulkan oleh semua proyek dalam periode pengamatan.

Peringkat 5 Koleksi NFT Teratas berdasarkan Jumlah ETH yang DinaikkanPixelmon - Generasi 1
ETH Pixelmon-Generation yang dikumpulkan melalui penjualan pertama dipindahkan ke dompet lain yang diidentifikasi sebagai “Gnosis Safe Proxy'' (pribadi) dompet (0xf6bd9fc094f7ab74a846e5d82a822540ee6c6971 ) di Nansen, yang kemungkinan merupakan pelaksanaan dompet multi-sig tim proyek. Pada saat investigasi, aktivitas dompet ini relatif sporadis. Analisis rekanan dompet mengungkapkan bahwa dana yang terkumpul ditransfer dari dompet ini dalam USDC (57%) atau WETH (43%).

Burung bulan
Untuk Moonbirds, ETH yang diterima melalui penjualan utama dipindahkan ke Alamat Penerima Uang Publik Moonbirds (0x000ddf0af676ec8e21d77c5af8166a95531a1668 ). Dari dompet Penerima, 19,7k ETH lebih lanjut dipindahkan ke beberapa Dompet terkait Gemini.

Seri VeeFriends 2
Aktivitas Dompet VeeFriends Seri 2 telah menurun setelah dicetak. Dana sebagian besar dipindahkan ke 30 alamat dompet yang terkait dengan pengguna EIP 1559 dan pengguna Aktivitas Tinggi.

Dunia Wanita Galaksi (WoWG)
Sebagian besar ETH yang diperoleh dari koleksi WoWG dipindahkan ke dompet Nansen berlabel 'OpenSea Royalty Recipient' (0x646b9ed09b130899be4c4bec114a1aa94618be09 ) - alamat yang mungkin milik tim WoW. Sebagian besar ETH dari dompet ini kemudian dipindahkan ke alamat dompet yang terkait dengan pengguna EIP 1559 dari dompet baru ini.

Kotak Kejadian
Sebagian besar dana yang dikumpulkan dari penjualan utama Genesis Box langsung disimpan kembali ke dalam dompet yang diidentifikasi sebagai dompet Gnosis Safe Proxy di Nansen (0xd1f124cc900624e1ff2d923180b3924147364380 ). Dana ETH disetorkan ke dompet inisebagian besar didistribusikan ulang ke dompet pribadi (0xbe560d510e4223c2e68f4ddc956da58eb01132a9). Dana ditransfer dari dompet ini ke dompet Blockfolio (yang sekarang menjadi milik FTX).

Refleksi
Kitapercobaan pertama untuk melacak apa yang terjadi pada ETH yang dikumpulkan melalui penjualan utama membuat kami menemukan bahwa sebagian besar dana yang terkumpul dipindahkan ke dompet non-entitas. Ini tidak lagi terjadi dalam studi terbaru kami, di mana setengah dari ETH yang terkumpul disimpan oleh proyek NFT. Namun, 45,7% dari ETH yang terkumpul dipindahkan ke dompet non-entitas. Sejak studi awal kami, Nansen terus menyempurnakan label dan metrik kami. Peningkatan label dompet ini dapat berkontribusi pada hasil statistik penelitian ini, di mana lebih banyak dompet entitas yang ditangkap. Peningkatan pada pelabelan kami juga berarti bahwa penyelidikan on-chain dan uji tuntas lebih mudah diakses. Sementara penelitian asli bekerja di bawah batasan menyaring perdagangan pencucian yang sedang berlangsung, penelitian saat ini dilakukan dengan integrasi filter perdagangan pencucian Nansen, yang membantu meningkatkan kualitas pekerjaan investigasi. Merefleksikan hasil on-chain, kami mempertahankan kesimpulan kami bahwa sektor pencetakan pasar NFT tetap sehat dengan kenaikan rata-rata koin per alamat dompet unik. Selain itu, bukti on-chain dari koleksi NFT yang menginvestasikan kembali pendapatan penjualan utama ke NFT menunjukkan bahwa ada pembuat dan pembuat yang teliti di pasar ini.

Penafian
Penulis konten ini dan anggota Nansen mungkin berpartisipasi atau berinvestasi dalam beberapa protokol atau token yang disebutkan di sini. Pernyataan di atas bertindak sebagai pengungkapan potensi konflik kepentingan dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau berinvestasi dalam token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun. Nansen tidak merekomendasikan tindakan tertentu sehubungan dengan token atau protokol apa pun. Konten di sini dimaksudkan murni untuk tujuan pendidikan dan informasi saja dan tidak boleh diandalkan sebagai keuangan, investasi, hukum, pajak atau saran profesional atau saran lainnya. Tidak ada konten dan informasi di sini yang disajikan untuk membujuk atau mencoba membujuk pembaca atau orang lain untuk membeli, menjual, atau menahan token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun atau mengadakan, atau menawarkan untuk mengadakan, perjanjian apa pun untuk atau dengan pandangan untuk membeli atau menjual token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun. Pernyataan yang dibuat di sini (termasuk pernyataan pendapat, jika ada) sepenuhnya bersifat umum dan tidak dirancang untuk mempertimbangkan kebutuhan pribadi dan keadaan unik dari setiap pembaca atau orang lain. Pembaca sangat dianjurkan untuk berhati-hati dan memperhatikan kebutuhan dan keadaan pribadi mereka sendiri sebelum membuat keputusan untuk membeli atau menjual token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun. Pengamatan dan pandangan yang diungkapkan di sini dapat diubah oleh Nansen kapan saja tanpa pemberitahuan. Nansen tidak bertanggung jawab apa pun atas kerugian atau kewajiban apa pun yang timbul dari penggunaan atau ketergantungan pada salah satu konten ini.