Meskipun keuangan terdesentralisasi (DeFi) berada di jalur yang benar dalam hal pertumbuhan dan adopsi, ruang tersebut masih penuh dengan risiko, ketidakpastian, dan volatilitas. Salah satu keuntungan terbesarnya dibandingkan keuangan terpusat adalah ketersediaan dan aksesibilitas data keuangan. Karena transaksi bersifat publik, blockchain memberikan peluang unik untuk memahami sentimen pasar melalui analisis data.
Prospek inovatif ini dikenal sebagaianalisis on-chain . Secara sederhana, ini adalah praktik menganalisis fundamental, utilitas, dan aktivitas transaksi dari mata uang kripto dan blockchain yang sesuai untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan dan rentang metrik pasar yang lebih luas.
Iakov Levin adalah pendiri dan CEO Midas.Investments, platform investasi kripto CeDeFi (keuangan terdesentralisasi terpusat) kustodian.
Analisis on-chain memberikan pandangan tentang sistem keuangan digital untuk pengambilan keputusan yang lebih baik dan membantu menjawab pertanyaan kritis: Siapa yang memegang sebagian besar aset? Apakah pemegang token tertentu mendapat untung?
Mengapa kita membutuhkan analisis on-chain?
Segala bentuk investasi memerlukan analisis mendalam tentang sentimen pasar dan posisi modal. Selalu ada tantangan dalam analitik bisnis tradisional karena data pasar tidak selalu transparan.
Di sisi lain, sifat transparan DeFi berarti ada banyak data yang dapat diakses. Namun, agar data tersebut dapat ditindaklanjuti, perlu disempurnakan, diatur, dan diubah menjadi informasi yang dapat dipahami.
Pendekatan analisis on-chain menjembatani kesenjangan ini. Ini menciptakan praktik yang efektif untuk mengukur data dan metrik yang diperlukan dan berpotensi menyederhanakan keputusan investasi yang rumit.
Selain itu, ini bisa menjadi praktik yang ampuh dalam mengidentifikasi protokol dengan risiko likuiditas dan keamanan yang tinggi. Kami baru dalam tahap awal analisis on-chain. Namun, kemunculan broker data dan solusi analitik yang lebih inovatif dapat membuat analisis rantai generasi berikutnya menghadirkan visibilitas yang lebih komprehensif ke seluruh industri DeFi.
Sisi negatif dari analitik on-chain
Penting untuk diingat bahwa kita tidak boleh hanya mengandalkan analitik on-chain. Lebih sering daripada tidak, itu tidak memberikan gambaran keseluruhan transaksi pasar di mana kita melihat kerangka data transaksi tanpa memahami konteksnya. Ada risiko bahwa seseorang mungkin tidak melihat gambaran yang lebih besar tentang apa yang mendorong sentimen pasar saat ini – dan berapa lama hal itu dapat dipertahankan.
Ruang crypto dan DeFi sangat strategis. Baru-baru ini, kami telah melihat tweet atau pengumuman dari tokoh masyarakat yang berpengaruh secara signifikan memompa token tertentu melebihi nilai yang diproyeksikan, dan perubahan kecil dalam peraturan benar-benar menghancurkan harga dasar token. Prospek ini relatif sering terjadi di ruang DeFi, yang tidak dapat diprediksi melalui analitik on-chain.
Berfokus terlalu detail pada detail mikro dapat menyebabkan narasi strategis yang lebih luas hilang. Meskipun analitik semacam itu secara efektif memberikan wawasan kritis ke dalam setiap transaksi, mereka tidak dapat memberikan konteks yang lebih luas dengan menghubungkan setiap aktivitas di seluruh blockchain.
Namun, jebakan analitik on-chain seperti itu dapat diatasi di masa mendatang ketika kita melihat semakin banyak dompet yang diberi label di seluruh bursa, sehingga memungkinkan untuk membuat keputusan investasi dengan cara yang jauh lebih seimbang dan efisien.
Cara menggunakan analisis on-chain secara efektif
Metrik on-chain paling kritis yang cenderung diandalkan investor adalah indikator likuiditas dan perubahannya dari waktu ke waktu. Analitik on-chain berupaya memberikan wawasan tentang bagaimana likuiditas tumpah dari satu protokol ke protokol lainnya dari waktu ke waktu. Misalnya, jika jaringan mengalami likuiditas tinggi, dapat diperkirakan bahwa beberapa protokol dan token terkait akan kehilangan nilainya.
Ada beberapa alat analitik berbeda yang disesuaikan untuk berbagai tingkat investor. Yang paling mendasar adalah Nansen, yang memungkinkan pengguna menggali lebih dalam apa yang terjadi di dalam alamat dompet di seluruh blockchain. Nansen membantu mengidentifikasi aliran token antara pemain utama, di mana uang dipindahkan dan disimpan, token non-fungible (NFT) mana yang diposisikan untuk harga yang lebih tinggi, dan banyak lagi.
Lalu adaDasbor Bukit Pasir , di mana pengguna (biasanya pedagang tingkat lanjut) dapat menulis kueri SQL untuk mengidentifikasi dan melacak metrik yang diperlukan dan mengubahnya menjadi bagan visual yang komprehensif. Ada juga alat populer lainnya yang disesuaikan dengan blockchain tertentu, seperti Etherscan, Santiment, dan Messari.
Permintaan kuat untuk analisis on-chain, dan masa depannya
Analisis on-chain telah menjadi alat yang ampuh selama beberapa tahun terakhir, terutama untuk perusahaan investasi dan dana modal ventura. Banyak yang telah membangun sistem analitik rantai canggih mereka sendiri untuk mengidentifikasi metrik yang lebih mendalam dan mengelola posisi risiko klien mereka secara efisien. Beberapa startup juga telah memasuki pasar analitik data blockchain, bekerja sebagai pialang data dan memasok data analitik blockchain yang dapat ditindaklanjuti ke kapitalis ventura (VC) dan investor teratas.
Masa depan analisis on-chain terlihat menjanjikan. Permintaan yang kuat untuk analitik on-chain ini akan terus tumbuh karena layanan Web3 diproyeksikan meningkat sebesar 700% dalam lima tahun ke depan. Karena semakin banyak VC dan hedge fund menggunakan analitik ini untuk membuat keputusan yang berkelanjutan dan semakin banyak broker data memasuki ruang ini, tantangan analitik on-chain saat ini akan diatasi melalui inovasi.
Miyuki
Weiliang
Weatherly
Alex
Anais
Catherine