Harga saham perusahaan anjlok 24% dalam semalam setelah bertaruh besar-besaran pada Bitcoin tetapi "dibalas" dan menghadapi risiko "ledakan"

Wall Street Insights menyebutkan sebelumnya dalam sebuah artikel bahwa menurut data CryptoCompare yang disusun oleh Financial Times, nilai pasar dari 500 mata uang digital teratas telah turun 50% dari rekor tertinggi yang dicapai pada November 2021 menjadi $1,6 triliun. Bitcoin, mata uang digital terbesar di dunia, juga berkurang setengahnya selama periode ini, dan stablecoin cryptocurrency terbesar ketiga kehilangan lebih dari 30% nilai pasarnya.

Mengingat kebijakan pengetatan Fed, mungkin tidak mengherankan jika harga aset berisiko Bitcoin terus turun. Namun, karena harga Bitcoin terus turun, harga saham MicroStrategy, perusahaan terdaftar dengan jumlah Bitcoin terbesar di dunia dan perusahaan intelijen bisnis MicroStrategy , anjlok 24% pada hari Senin, mencapai level terendah sejak 2020. 1.5 persen pada $215,62. Sejak awal tahun, penurunan kumulatif MicroStrategy telah mencapai lebih dari 60%.

Lebih buruk lagi, dalam seminggu terakhir, Bitcoin telah turun sebesar 20%, jatuh di bawah $31.000 dan bahkan jatuh di bawah angka $30.000 minggu ini, semakin mendekati level margin call dari MicroStrategy; Di bawah $21.000, MicroStrategy akan dipanggil untuk pinjamannya deposit, artinya MicroStrategy dapat dipaksa untuk menjual sebagian bitcoinnya.

MicroStrategy membeli tambahan bitcoin senilai $215 juta pada kuartal pertama tahun ini, dengan harga pembelian rata-rata $44.645 per bitcoin, menjadikan total kepemilikan bitcoinnya menjadi 129.218, biaya pembeliannya adalah $3,97 miliar, atau $30.700 per bitcoin.

Perlu dicatat bahwa bisnis perangkat lunak yang mendasari MicroStrategy tidak cukup menguntungkan untuk melunasi hutang tersebut, sehingga keberhasilan taruhan perusahaan yang sangat berpengaruh pada cryptocurrency sepenuhnya bergantung pada kenaikan harga bitcoin, yang jauh melebihi harga pembayaran rata-rata 30.700. Dolar.

Komentar dari kepala keuangan perusahaan, Phone Le, tentang panggilan pendapatan terbaru perusahaan, akan memaksa perusahaan untuk memberikan lebih banyak jaminan atas pinjaman tersebut atau menjual sebagian dari kepemilikan Bitcoinnya. Mengenai masalah panggilan margin pinjaman bank, Le mengatakan:

Kami memberikan pinjaman dengan rasio pinjaman 25%, dan margin call terjadi pada rasio pinjaman 50%. Jadi pada dasarnya, Bitcoin perlu dibelah dua atau sekitar $21.000 agar kita dapat melakukan margin call.

Salah satu pendiri dan CEO MicroStrategy Michael Saylor mungkin adalah salah satu pendukung Bitcoin paling bersemangat di dunia, dan dia dirangkul oleh para penggemar di Konferensi Bitcoin 2022 di Miami, AS. percaya bahwa Bitcoin adalah "kebebasan" dan "secara umum, properti yang paling diinginkan dalam ruang dan waktu." Tentang strategi perusahaan, dia pernah berkata:

Kami akan terus mengevaluasi peluang untuk meningkatkan modal tambahan guna menjalankan strategi Bitcoin kami.

Saylor tidak hanya mengatakan tetapi juga melakukannya, CEO banyak meminjam dari bank untuk menambahkan lebih banyak cryptocurrency ke neraca perusahaan MicroStrategy-nya.

Pada bulan Desember, MicroStrategy mengatakan menghabiskan sekitar $82,4 juta untuk bitcoin tersebut antara 29 November dan 8 Desember, dengan harga rata-rata $57.477. Beberapa di antaranya dibeli selama kehancuran 4 Desember, ketika bitcoin turun lebih dari 20 persen. Sementara harga bitcoin telah pulih sejak saat itu, ia tetap jauh dari level tertinggi baru-baru ini sekitar $69.000. Pada saat itu, perusahaan memiliki total 122.478 bitcoin dengan harga rata-rata $29.861 per lembar.

Laporan keuangan MicroStrategy yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa kerugian bersih kuartal pertama melebar menjadi $130,8 juta dari $110 juta pada periode yang sama tahun lalu, karena dimasukkannya biaya penurunan nilai bitcoin sebesar $170,1 juta. Awal tahun ini, SEC menunjukkan bahwa itu tidak diizinkan untuk menghilangkan dampak fluktuasi harga bitcoin yang liar dari kinerjanya melalui metode akuntansi tidak resmi yang sebelumnya dijual kepada investor.

Pada bulan Maret, MicroStrategy mengajukan pinjaman yang didukung bitcoin senilai $205 juta dari Silvergate Bank untuk membeli lebih banyak bitcoin. Nilai total Bitcoin yang dipegang oleh perusahaan perangkat lunak sekarang hanya lebih dari $4 miliar.

Menurut data SkyEye pada rantai Okey Cloud Chain , hingga Senin, sebanyak 43 perusahaan atau institusi, termasuk Grayscale Investment, memiliki 1.225.600 bitcoin. Sejak Federal Reserve mengumumkan kenaikan suku bunga pada 4 Mei, ia telah kehilangan puluhan ribu dolar, yang berarti bitcoin yang dipegang oleh lembaga dan perusahaan ini telah menguap lebih dari 12 miliar dolar.

Putaran penurunan Bitcoin saat ini telah jatuh di bawah harga biaya Bitcoin dari banyak institusi atau perusahaan. Menurut informasi publik, berdasarkan harga bitcoin sebesar US$30.800, 12 institusi atau perusahaan, termasuk Tesla, saat ini menahan bitcoin yang merugi. Diantaranya, AKer ASA merugi 21,62 juta dollar AS, Meitu merugi 19,75 juta dollar AS, dan Plunwra merugi 16,95 juta dollar AS, menduduki peringkat tiga besar. Selain itu, Tesla memiliki 40.900 bitcoin, dengan harga rata-rata $32.000.

Bukan hanya institusi, menurut bcoin, penyedia layanan data pihak ketiga, pada pukul 12:00 tanggal 10 Mei waktu Beijing, dalam 24 jam terakhir, 271.300 orang di seluruh dunia telah kehilangan posisi mereka sebesar US$970 juta, termasuk AS $262 juta dalam Bitcoin dan US$262 juta dalam Ethereum $220 juta.

Namun, Cathie Wood, pendiri ARK Invest, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan media bahwa korelasi antara mata uang kripto dan aset tradisional semakin meningkat, yang mengindikasikan bahwa bear market akan segera berakhir.

Cryptocurrency sebagai kelas aset baru seharusnya tidak terlihat seperti Nasdaq (kelas aset sekuritas tradisional), tetapi sekarang sangat berkorelasi. Anda tahu Anda berada di pasar beruang, dan mungkin ketika semuanya mulai terlihat sama, itu sudah mendekati akhir.

Selain itu, dia juga mengatakan bahwa meskipun terjadi penurunan pasar saat ini, dia masih mempertahankan kepercayaan jangka panjang terhadap mata uang kripto karena, seperti kategori investasi ARK lainnya, dia percaya bahwa mata uang kripto akan tumbuh secara eksponensial dengan perkembangan ekonomi dan sosial. Namun, artikel sebelumnya di Wall Street News menunjukkan bahwa aset bersih ARK Innovation ETF (ARKK), dana utama "Sister Wood", naik dari US$20,12 saat didirikan pada Oktober 2014 menjadi US$45,59 pada 4 Mei. 2022. Mencapai 127%. Tetapi dengan S&P 500 memperoleh 136% selama periode yang sama, apa yang disebut kelebihan pengembalian telah menguap, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.