Masih Ada Peluang Investasi Setelah Kejatuhan FTX

Investor Crypto masih memiliki banyak hal untuk disyukuri saat tahun 2022 hampir berakhir – tetapi sulit untuk mengabaikan...

Itulah runtuhnya crypto exchange FTX danpenularannya terus menyebar ke seluruh industri , terbukti lagi minggu ini ketika pemberi pinjaman crypto BlockFi menyatakan kebangkrutan.

Tentu hal itu harus kita perhatikanKesulitan BlockFi sama sekali tidak terduga karena perusahaan mulai mengurangi jumlah karyawan karena nilainya turun lebih dari 66% awal tahun ini. Runtuhnya FTX hanyalah paku di peti mati perusahaan yang bermasalah itu.

Semua yang dikatakan, kita yang berpengalaman sebagai investor tahu bahwa sering kali bencana terbesar memberikan beberapa peluang investasi terbaik.

Selain mencari saran tentang cara melindungi dan menyimpan aset digital mereka sendiri di tengah kekacauan, klien penasihat keuangan crypto yang penasaran pasti tertarik untuk mendengar tentang peluang ini – tetapi di mana mereka?

Dana

Salah satu kemungkinan sumber peluang sudah dieksploitasi oleh investor terkemuka seperti Cathie Wood, kepala investasi Manajemen Investasi ARK yang berorientasi teknologi: dana crypto.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) telah diperdagangkan dengan diskon sebanyak 45% dari nilai aset bersih mereka dalam beberapa minggu terakhir. (Grayscale adalah perusahaan saudara CoinDesk.) Beberapa dana crypto tertutup dan terbuka lainnya telah diperdagangkan dengan diskon yang sama.

Jika seseorang merasa cukup yakin bahwa nilai aset digital yang dipegang dana ini akan mulai naik sekali lagi, maka membeli dana dengan diskon sebesar itu bisa sama dengan membeli satu dolar seharga 55 sen.

Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa dana tersebut akan diperdagangkan dengan harga premium untuk aset mereka – atau bahkan mencapai nilai nominal di masa depan – tetapi sebagian besar aset keuangan menunjukkan beberapa tingkat pengembalian rata-rata.

Opsi dan masa depan

Opsi potensial lainnya bagi investor yang ingin tahu kripto yang mencari sedikit keamanan: opsi, menurut komentar yang dikirim melalui email Simeon Hyman, ahli strategi investasi global di penerbit dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), Proshares Investments.

“ETF terkait Bitcoin berjangka, seperti ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) dan ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI), memberikan pendekatan sabuk dan suspender,” tulis Hyman. “Mereka menggunakan masa depan yang diatur untuk mendapatkan eksposur ke pengembalian terkait bitcoin, dan mereka melakukannya dalam bungkus ETF yang efisien dan teregulasi.”

Hyman mencatat bahwa ETF berjangka bitcoin ProShares telah diperdagangkan dengan spread yang ketat dan sedikit penyimpangan dari NAB mereka, meskipun harga aset crypto baru-baru ini mengalami volatilitas.

Saham kripto

Institusi besar, termasuk dana pensiun besar seperti Rencana Pensiun Guru Ontario dan spesialis investasi swasta seperti Sequoia Capital menghapus jutaan dolar investasi di FTX.

Sebagai hasil dari pemotongan pajak ini, harus ada sedikit kedinginan dalam investasi institusional ke dalam ruang crypto karena pensiun publik khususnya diteliti untuk alokasinya. Rasa dingin ini juga menyebar ke investor ritel yang ketakutan oleh jatuhnya harga token dan gelombang pengajuan kebangkrutan.

Saham crypto yang diperdagangkan secara publik seperti Coinbase Global (COIN), operator pertukaran crypto Coinbase, telah mengalami penurunan nilai hampir 90% dari puncaknya dalam 52 minggu. Sementara banyak saham crypto mungkin dinilai terlalu tinggi selama demam emas digital investor ritel, pemetik saham saat ini mungkin menemukan peluang untuk ekspansi penilaian di beberapa perusahaan.

Atau, Anda tahu, beli saja tokennya

Terlepas dari penurunan harga token baru-baru ini, meningkatnya ketidakpastian tentang lintasan masa depan mereka dan bahkan keraguan tentang viabilitas jangka panjang token crypto saat ini, mungkin bukan ide yang buruk hanya untuk membeli token itu sendiri, menurut penelitian terbaru. dari Institut CFA.

Selama 12 hingga 18 bulan terakhir, kritikus crypto telah memanfaatkan korelasi pertumbuhan harga token dengan indeks ekuitas AS, khususnya indeks kapitalisasi besar seperti S&P 500 dan dana sektor seperti XLK, ETF iShares yang mencakup sektor teknologi AS.

Institut CFA, dalam meneliti harga aset dari tiga tahun terakhir, menghilangkan beberapa kekhawatiran ini dengan menemukan bahwa lima token crypto terbesar – BTC, ETH, LTC, XRP dan ADA – memiliki korelasi yang relatif lemah dibandingkan dengan berbagai ekuitas. indeks gaya dan ETF sektor. Meskipun korelasinya masih positif – saat indeks naik atau turun, token mengikuti arah yang sama – ini bukan korelasi satu-ke-satu.

“Korelasi positif rendah Cryptocurrency dengan reksa dana dan ETF dapat mengindikasikan peningkatan perdagangan lintas pasar dan menandakan semakin populernya crypto,” tulis para peneliti CFA Institute.

“Selain itu, dalam lingkungan suku bunga yang meningkat dan di tengah berkurangnya kemanjuran portofolio ekuitas/obligasi 60/40 tradisional, korelasi lemah crypto dengan aset tradisional dapat menawarkan manfaat diversifikasi potensial bagi investor jangka panjang yang dapat menahan volatilitas jangka pendek tambahan. Namun, tidak semua mata uang kripto menunjukkan kurangnya korelasi yang sama dengan aset tradisional, sehingga investor perlu membedakan mana yang mereka targetkan.”