Hal-hal yang harus diperhatikan saat berinvestasi dalam cryptocurrency

Pada artikel ini, kami menguraikan faktor dan metrik utama yang harus diperhatikan saat melakukan uji tuntas ke dalam proyek crypto serta bagaimana Anda dapat menggunakan Nansen untuk memunculkan sinyal dan melakukan uji tuntas.

Daftar isi

• Perkenalan
• Indikator Uang Cerdas
• Indikator Pasar
• Mekanisme Akrual Nilai Token
• Kesimpulan

Perkenalan
Crypto telah berkembang pesat sejak 2009, dari sebagian besar dianggap tidak berharga hingga berpotensi menggerakkan internet dan cara hidup yang benar-benar baru. Proyek semakin canggih dengan banyak kasus penggunaan, vertikal sepertiDeFi , NFT dan game telah meledak baru-baru ini. Raksasa industri seperti Meta (awalnya Facebook) dan Block (awalnya Square, Inc) juga memutar bisnis mereka untuk memanfaatkan pasar digital yang berkembang pesat. Sejak November 2020, kapitalisasi pasar crypto telah meningkat lima kali lipat, mencapai US$3T pada November 2021, ketika Bitcoin dan Ether mencapai level tertinggi baru sepanjang masa. Ruang ini sekarang disebut sebagai “terlalu besar untuk diabaikan” oleh banyak institusi tradisional.
Untuk membuat hidup lebih mudah bagi penduduk asli non-kripto untuk memulai di dunia kripto, kami telah menyusun daftar beberapa indikator favorit kami untuk mengevaluasi pasar dan proyek kripto.

Indikator Uang Cerdas
Jika Anda sudah familiar dengan Nansen, Anda harus familiar dengan kamiUang Cerdas label sekarang. Smart Money adalah label dari Nansen yang meliputi Smart LP, Smarter LP, Flash Boys, Whales, Funds, Smart NFT Trader, Smart NFT Hodler, Smart NFT Early Adopter, Smart NFT Minter. Lihat definisi label dompet kamiDi Sini .
Uang pintar mengacu pada dompet yang sangat aktif dan produktif. Secara khusus, ini adalah dompet apa pun yang dianggap sebagai dana, LP cerdas, flash boy, atau paus, dengan sejarah yang terbukti dalam membuat keputusan investasi yang cerdas dan berada di depan kurva. Dengan demikian, kepemilikan Smart Money adalah salah satu kemungkinan indikator positif dari proyek/protokol tertentu.
Nansen memungkinkan pengguna untuk mengatur Smart Alerts yang sangat disesuaikan sehingga mereka diberi tahu secara real-time saat dompet ini melakukan perdagangan dan investasi baru.
Aktivitas Uang Cerdas
Dengan label Uang Cerdas Nansen, Anda dapat melacak otak DeFi dan NFT terbaik di dunia. Selain itu, Anda dapat menyetel peringatan cerdas pada dompet semacam itu untuk menerima pembaruan waktu nyata di setiap gerakan mereka!

Sumber:Laporan Industri Nansen 2021 Beberapa contoh aktivitas Smart Money yang mungkin dapat diterjemahkan menjadi Alpha yang baik tercantum di bawah ini.
Contoh 1: Defiance menerima $MUSE sebelum pengumuman pendanaan resmi, harga $MUSE naik dua kali lipat saat dipublikasikan.

Sumber:Laporan Industri Nansen 2021Contoh 2: Modal BlockTower dimuat di MCB dan dijual sebagian di puncak lokal, peluang bagus untuk keuntungan cepat jika Anda mengikuti mereka dengan cermat

Sumber:Laporan Industri Nansen 2021Contoh 3: Beberapa peringatan cerdas untuk pergerakan dana dan arus masuk Uang Cerdas
Lansiran cerdas dapat menjadi alat yang sangat ampuh untuk melacak dana dan aliran masuk Uang Cerdas berdasarkan filter yang dapat disesuaikan pada berbagai rantai. Ini akan memungkinkan Anda untuk tetap mendapatkan informasi terbaru tentang dana, paus, atau yang setara dengan Uang Cerdas lainnya.

Alpha Discord Nansen memperingatkan Dasbor Stablecoin Uang Cerdas

Sumber:Nansen.ai Dasbor Nansen ini menunjukkan kepemilikan stablecoin Smart Money sebagai bagian dari total kepemilikan crypto on-chain mereka. Ini sering digunakan sebagai pemeriksaan sentimen pada situasi pasar saat ini. Secara umum, % yang tinggi dalam kepemilikan stablecoin mungkin mengindikasikan sentimen risk-off yang lebih besar sementara % yang lebih rendah dalam kepemilikan stablecoin mungkin mengindikasikan sentimen yang lebih risk-on.
Bagan ini sering terlihat bersamaan dengan faktor lain, misalnya, kepemilikan stablecoin yang lebih rendah di tengah koreksi yang mungkin mengindikasikan sentimen bullish karena Smart Money membeli penurunan dengan ekspektasi tren naik yang akan menyusul.
Kepemilikan Token Uang Cerdas

Sumber:https://pro.nansen.ai/smart-money/holdings Dasbor ini menunjukkan perubahan 30, 7, dan 1 hari dalam kepemilikan untuk Smart Money, bersama dengan jumlah alamat yang terlibat. Ini sering digunakan untuk mengidentifikasi peluang yang dapat diinvestasikan tetapi juga digunakan untuk melakukan pemeriksaan sentimen pada proyek dan pasar secara keseluruhan. Seperti yang dapat kita lihat dari dasbor di bawah, ada akumulasi $USDC dalam jumlah besar selama 30, 7, dan 1 hari. Ini menunjukkan rotasi menuju kandang dan menuju pendekatan yang lebih berisiko, mungkin dalam situasi stres.

Sumber:https://pro.nansen.ai/smart-money/holdings Demikian pula, dasbor ini menunjukkan token teratas yang dikumpulkan dompet Smart Money selama 30, 7, dan 1 hari terakhir tidak lain adalah Shiba Inu $SHIB di 67 alamat. Ini sejalan dengan meroketnya $SHIB dari $0,000009 menjadi yang tertinggi sepanjang masa sekitar $0,000088.

Ingin mengikuti apa yang dilakukan Smart Money?Daftar ke Nansen hari ini !
Indikator Pasar
Perilaku HODL
Tahan untuk hidup tersayang (Hodl), adalah istilah yang sering digunakan untuk menggambarkan memegang koin atau token saat melewati periode volatilitas untuk perspektif jangka panjang. HODLing adalah pendekatan pasif terhadap investasi yang bertentangan dengan pendekatan perdagangan aktif. Ini sangat ideal bagi mereka yang tidak punya waktu untuk melacak pasar yang sangat fluktuatif, namun ingin memiliki sedikit permainan.
Salah satu indikator yang mungkin dapat dilihat orang adalah dasbor distribusi senioritas token yang sudah tersedia di Nansen. Dasbor distribusi senioritas token menunjukkan jumlah token dan jumlah alamat dalam persentase yang memegang token untuk berbagai periode waktu.
Secara umum, semakin tinggi jumlah token yang disimpan untuk jangka waktu yang lebih lama menandakan persepsi dan keyakinan positif terhadap nilai token karena orang melihatnya untuk potensi jangka panjangnya. Jika persentase alamat yang menyimpannya untuk waktu yang lebih lama juga tinggi, ini menandakan bahwa lebih banyak orang setuju dengan potensi jangka panjang dari token tersebut. Tentu saja, ada banyak faktor mengapa orang cenderung memegang token untuk jangka waktu yang lebih lama, yang dapat dikaitkan dengan jadwal vesting tertentu, mempertaruhkan atau menahan hadiah, utilitas lain, dll.
Demikian pula, dasbor alamat unik untuk token dapat ditemukan di Nansen. Ini menunjukkan jumlah alamat yang memegang token. Dengan lebih banyak alamat yang memegang token, umumnya merupakan pertanda baik bahwa pasar yang lebih luas yakin akan kelangsungan proyek jangka panjang. Selain itu, ini juga dapat menandakan kepemilikan yang kurang terkonsentrasi, yang dapat dikonfirmasi menggunakan dasbor saldo teratas di platform Nansen seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Kapitalisasi Pasar (MCAP)
Kapitalisasi pasar pada dasarnya adalah perkiraan nilai total aset menurut harga pasar saat ini. Menurut pendapat kami, MCAP adalah salah satu metrik paling sederhana dan berguna untuk mengevaluasi proyek.
Kapitalisasi Pasar (MCAP) = Harga Saat Ini x Pasokan Beredar
Asumsi Umum:

Bagi banyak investor, melakukan analisis mendalam tentang nilai intrinsik sebuah proyek bisa menjadi cobaan berat. Oleh karena itu, salah satu cara sederhana yang dapat digunakan investor adalah membandingkan MCAP suatu proyek dengan pesaingnya untuk mendapatkan perkiraan kasar potensi pertumbuhan proyek tersebut.
Penting untuk dicatat bahwa dalam perbandingan kami, kami mencoba membandingkan proyek yang memiliki karakteristik serupa (misalnya utilitas proyek) sehingga kami dapat berusaha mencapai perbandingan apel dengan apel.
Untuk mendemonstrasikan, mari kita bandingkan MCAP dari Solana dan Ethereum. Seperti yang disebutkan sebelumnya dalam panduan ini, Solana adalah jaringan L1 dan sering dijuluki sebagai “pembunuh Ethereum” sehingga akan lebih tepat untuk membandingkan MCAP Solana dan Ethereum karena kemiripannya.

Sumber: CoinMarketCap per 17 Des 2021Jika kita berasumsi bahwa Solana pada akhirnya akan mencapai kapitalisasi pasar Ethereum, maka kita dapat menghitung nilai Solana di masa mendatang.
Nilai Prakiraan SOL = 460.157.827.005307.925.117 = $1.494,38
Potensi Terbalik = 1.494,38177,13 = 743,66%
Nilai Dilusi Sepenuhnya (FDV)
FDV dapat dengan mudah didefinisikan sebagai Kapitalisasi Pasar proyek setelah jumlah maksimum token telah dikeluarkan oleh tim pengembangan. Dengan kata lain, ini adalah metodemenghitung kapitalisasi pasar masa depan dari suatu proyek .
Namun, FDV mungkin bukan metrik yang paling andal karena mengasumsikan bahwa pasokan token tambahan tidak akan memengaruhi harganya di pasar serta tidak memperhitungkan perkembangan proyek di masa mendatang dan ruang di dalamnya.
Nilai Terdilusi Sepenuhnya (FDV) = Harga Saat Ini x Total Pasokan
Metrik penilaian relatif dan komparatif:
Saat menilai proyek DeFi yang berbeda, ada banyak metrik yang akan muncul di benak Anda. Beberapa di antaranya adalah TVL, volume transaksi, volume pinjaman/pinjaman. Penting untuk melihat pendorong utama dari protokol yang akan mengarah pada keberhasilannya.
Untuk Agregator Defi (Staking/Farming), salah satu metrik penting yang perlu diperhatikan adalah TVL proyek. Namun, lebih akurat atau konservatif untuk menggunakan rata-rata TVL 3/6 bulan terakhir karena likuiditas sangat mahal di DeFi karena pengguna mengejar APR/APY yang lebih tinggi atau lebih baik.
Untuk Defi atau Pertukaran Terpusat, satu metrik penting untuk dilihat adalah volume di bursa. Ini karena lebih sering daripada tidak, volume terkait langsung dengan penggerak pendapatan dari bursa tersebut. Untuk mendapatkan perbandingan yang lebih akurat, kita dapat menggunakan rata-rata volume, pendapatan, atau biaya tambahan selama 3/6 bulan.
Untuk protokol peminjaman seperti AAVE atau COMP, selain TVL, volume peminjaman juga merupakan metrik kunci untuk dilihat saat melakukan perbandingan.
Contoh bagaimana kami dapat melakukan perbandingan MCAP dan FDV berdasarkan metrik kunci tersebut dapat dilihat pada model di bawah ini. Ini adalah model komparatif sederhana yang kami gunakan untuk melihat berbagai kelipatan dari rasio penting. Ini memberi kami rasa penilaian proyek dan memungkinkan kami untuk membuat keputusan yang lebih tepat berdasarkan ini.
Untuk indikator pasar lainnya, lihat artikel kami sebelumnya tentang topik iniDi Sini !

Mekanisme Akrual Nilai Token
Di antara ribuan token berbeda di luar sana, hanya sebagian kecil dari token ini yang memiliki beberapa bentuk utilitas yang tepat. Di sini, kami akan berbicara tentang bagaimana token yang Anda beli menghasilkan nilai dan dengan demikian meningkatkan nilai fundamentalnya.
Tokenomics yang menghasilkan nilai dirancang untuk memberi penghargaan kepada pemegang token dengan satu atau lain cara. Ini bisa dalam bentuk penghasilan, partisipasi dalam tata kelola protokol, dll. Pada akhirnya, token ini bertujuan untuk memberikan insentif untuk menyelaraskan kepentingan pemegang token, bersama dengan jaringan.
Catatan: Daftar metode akrual nilai token ini tidak lengkap.
Airdrop
Airdrop melibatkan proyek blockchain yang mengirimkan token asli mereka sendiri ke komunitas tertentu, dalam upaya mendorong pengguna baru untuk berinteraksi dengan protokol baru. Konsep airdrop cukup mirip dengan game online baru yang memberikan kredit gratis kepada pengguna baru dengan harapan dapat menawar volume pemain. Baru-baru ini, sebagian besar airdrop telah dilakukan dengan memberikan token baru kepada pemegang token yang ada dari proyek tertentu.
Misalnya, selama setahun terakhir, pemegang token $ATOM telah menerima banyak airdrop dari jaringan seperti Osmosis dan Juno, untuk mendorong pengguna ekosistem Cosmos yang ada untuk berinteraksi dengan proyek Jaringan Osmosis dan Juno. Airdrops ini cukup besar dan akan menghasilkan laba bersih yang besar untuk pemegang $ATOM.
Sebagai referensi:
1000 $ATOM Dipertaruhkan = 1988 $OSMO Airdrop
→ Setara dengan hadiah US$18.448 untuk mempertaruhkan $ATOM senilai US$27860 dalam harga hari ini.* Tanpa mempertimbangkan hasil awal yang tinggi untuk mempertaruhkan $OSMO, airdrops ini tentu saja menjadi pot emas yang sangat menarik bagi semua orang.
*Harga per 26 Feb 2022
Peluang Yield Farming / Staking
Konsep yang mendasarinya cukup mirip dengan saham pembayaran dividen tradisional atau obligasi pembayaran bunga, dimana pemegang token mengunci mata uang mereka dengan imbalan hasil. Hasil ini dapat dihasilkan oleh protokol dasar melalui berbagai cara, atau lebih umum melalui mekanisme pembagian biaya antara protokol dan penyedia likuiditas. Token yang menawarkan lebih banyak hasil pertanian / peluang mempertaruhkan (misalnya lebih banyak platform pertanian / APY lebih tinggi / peluang pertanian dengan leverage) secara alami akan lebih berharga daripada yang tidak.
Namun mekanisme token inflasi dari banyak protokol memiliki masalah yang adil. Biasanya protokol baru menawarkan hasil yang tinggi dengan harapan meningkatkan likuiditas. Namun, sistem ini menciptakan hadiah yang lebih tinggi yang memberi insentif kepada pemegang untuk membuang token mereka. Akibatnya, sangat penting untuk menilai apakah protokol memiliki mekanisme deflasi/utilitas yang kuat untuk memastikan retensi nilai token.
Di samping catatan, topik serangan vampir juga sedang naik daun, di mana protokol baru memberi insentif kepada penyedia likuiditas yang ada di platform lain untuk mempertaruhkan token LP mereka di platform baru dengan menawarkan insentif tambahan.
Untuk membaca lebih lanjut tentang serangan vampir, Anda bisa merujuk ke sinitautan .
Pemerintahan
Memiliki suara di masa depan protokol dapat dianggap berharga. Konsep ini sangat mirip dengan hak suara pemegang saham biasa. Terlepas dari pengaruh ini, banyak token tata kelola menawarkan berbagai manfaat kepada pemegang token, termasuk yang disebutkan di atas.
Contoh Manfaat Token Tata Kelola

1. Mekanisme pembagian biaya antara protokol dan pemegang token.

Pemegang token tata kelola dapat memilih untuk mendistribusikan X persentase dari total biaya yang dihasilkan oleh protokol kepada pemegang token.

1. Distribusi Token Masa Depan

Pemegang Token dapat mengumpulkan token tambahan melalui pertanian staking / yield.

1. Hak Suara

Konsep inti token tata kelola. Pada dasarnya mengubah "kepemilikan" protokol.

1. Airdrop Token Retroaktif

Hadiahi pengadopsi protokol awal dengan token.
Memeriksa distribusi token tata kelola juga bisa menjadi sangat penting. Token yang didistribusikan secara luas, secara keseluruhan, memiliki struktur partisipasi tata kelola yang lebih baik karena suara tidak dipengaruhi oleh paus dengan tas token yang besar. Mode Token God Nansen memudahkan investor untuk mengevaluasi distribusi token seperti yang disebutkan sebelumnya dalam panduan ini.
Mekanisme Buyback/Pembakaran
Salah satu mekanisme akrual nilai yang paling umum adalah pembelian kembali token asli protokol menggunakan pendapatan yang dihasilkan oleh biaya dalam protokol. Token yang dibeli oleh protokol kemudian dapat dibakar selamanya yang mengurangi total pasokan token, atau didistribusikan kembali ke pemegang saham. Tindakan mendistribusikan token kembali ke pemegang saham kemudian akan membentuk insentif tambahan bagi pemegang token dengan memberikan tekanan beli pada token dan memastikan insentif abadi bagi pelaku yang baik.
‍

Sumber: Crypto Buyers ClubDari bagan di atas, kami melihat reli harga yang kuat selama setiap peristiwa pembakaran $BNB. Namun penting juga untuk dicatat bahwa reli harga juga tidak dijamin terjadi setiap peristiwa pembakaran seperti yang terlihatDi Sini . Pada kenyataannya, luka bakar secara teknis tidak menciptakan nilai nyata apa pun, selain berkontribusi pada kelangkaan token.
Tingkat emisi pasokan
Banyak token baru memiliki landasan pacu emisi yang sangat besar, yang menciptakan tekanan inflasi yang kuat pada token tersebut. Sebagai hasil dari desain ini, aksi harga token yang “kuat” tidak mungkin berkelanjutan karena satu-satunya cara untuk mempertahankan harga token adalah dengan menciptakan permintaan tambahan terus menerus untuk itu.
Adanya tingkat emisi pasokan yang menurun menciptakan skenario di mana permintaan token secara bertahap melampaui pasokan di pasar. Ini akan meningkatkan tekanan beli pada token dan, pada dasarnya, membantu menghargai nilainya karena kelangkaan.
Konsep ini baru-baru ini diterapkan pada $SLP, hadiah token untuk pemain Axie Infinity. Untuk membantu meningkatkan keberlanjutan jangka panjang dari hadiah game serta mendukung harga $SLP, pengembang memutuskan untuk mengurangi emisi $SLP untuk fitur game seperti "misi harian" menjadi nol dari 130 juta $SLP sebelumnya. Ini secara drastis mengurangi pasokan token $SLP harian sebesar 56%. Sebagai hasil dari perubahan ini, harga $SLP melonjak lebih dari 100% seperti yang ditunjukkan pada grafik
Model VE
Mengikuti kesuksesan besar Curve dengan model vote escrow (VE), yang merupakan mekanisme cerdik yang mendorong pemegang token untuk mengunci token mereka selama durasi yang telah ditentukan. Semakin banyak protokol yang mengadopsi mekanisme ini, dengan yang terbaru adalah Anchor Protocol yang populer dari Terra.

Sumber: Juan Pellicer Singkatnya, mekanisme escrow voting memungkinkan pemegang token untuk memilih di mana emisi token diarahkan dan mendapatkan hasil staking yang ditingkatkan, dengan mengunci token mereka. Strategi penguncian waktu ini mendorong komitmen jangka panjang dari pemegang dalam proyek yang mendasarinya, serta mengurangi suplai yang beredar sehingga mengurangi potensi tekanan jual untuk token tersebut.
Faktanya, model VE ini menjadi sangat populer, sehingga pertarungan untuk likuiditas muncul di kancah DeFi. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang Curve Wars iniDi Sini .

Kesimpulan
Pasar crypto memberi investor wawasan unik yang tidak ditemukan secara terbuka di pasar tradisional karena banyaknya data transparan di luar angkasa. Transaksi yang terjadi secara on-chain sudah tersedia untuk dilihat semua orang. Nansen meningkatkan data on-chain dengan menambahkan label dompet yang memungkinkan pengguna kami untuk bergerak sejajar dengan beberapa investor paling cerdas di pasar. Metrik lain seperti kapitalisasi pasar, penilaian terdilusi penuh, cadangan devisa, dan tokenomik harus dilihat selama proses uji tuntas sebelum membuat keputusan investasi apa pun.
‍
Apakah data seperti itu menarik bagi Anda?Daftar ke Nansen dan mulailah menjelajah !

Penafian
Penulis konten ini dan anggota Nansen mungkin berpartisipasi atau berinvestasi dalam beberapa protokol atau token yang disebutkan di sini. Pernyataan di atas bertindak sebagai pengungkapan potensi konflik kepentingan dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau berinvestasi dalam token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun. Nansen tidak merekomendasikan tindakan tertentu sehubungan dengan token atau protokol apa pun. Konten di sini dimaksudkan murni untuk tujuan pendidikan dan informasi saja dan tidak boleh diandalkan sebagai keuangan, investasi, hukum, pajak atau saran profesional atau saran lainnya. Tidak ada konten dan informasi di sini yang disajikan untuk membujuk atau mencoba membujuk pembaca atau orang lain untuk membeli, menjual, atau menahan token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun atau mengadakan, atau menawarkan untuk mengadakan, perjanjian apa pun untuk atau dengan pandangan untuk membeli atau menjual token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun. Pernyataan yang dibuat di sini (termasuk pernyataan pendapat, jika ada) sepenuhnya bersifat umum dan tidak dirancang untuk mempertimbangkan kebutuhan pribadi dan keadaan unik dari setiap pembaca atau orang lain. Pembaca sangat dianjurkan untuk berhati-hati dan memperhatikan kebutuhan dan keadaan pribadi mereka sendiri sebelum membuat keputusan untuk membeli atau menjual token apa pun atau berpartisipasi dalam protokol apa pun. Pengamatan dan pandangan yang diungkapkan di sini dapat diubah oleh Nansen kapan saja tanpa pemberitahuan. Nansen tidak bertanggung jawab apa pun atas kerugian atau kewajiban apa pun yang timbul dari penggunaan atau ketergantungan pada salah satu konten ini.