速览九个值得关注的未发币加密协议

作者：Ignas，DeFi研究员；翻译：金色财经xiaozouo

1、Ostium

永续合约交易所是一个竞争超级激烈的领域，领头羊不断更迭（从dydx到GMX再到Hyperliquid）。

不过，Ostium非常独特。他们为S&P 500、道琼斯指数、日经指数、黄金、铜以及众多其他传统金融（TradFi）资产引入了链上杠杆交易。

这些“现实世界资产”（RWA）实际上并没有任何支撑，但Ostium通过预言机价格馈送（oracle price feeds）带来了链上合成价格敞口。基于Arbitrum构建。

据我所知，这并不是第一次有人尝试这样做，但Ostium获得了良好的关注度：

* Ostium流动性池（OLP）中的总锁定价值（TVL）达到4600万美元，其功能类似于Hyperliquid上的HLP，用于产生交易和清算费用。

* 每日活跃用户845人，每周活跃用户2225人。

* 总交易量达21亿美元。

Ostium自3月31日起面向交易员和OLP存款人推出积分活动。

我相信，即使是合成资产，链上RWA交易对于许多加密货币原生用户来说也是具有巨大潜力的。它帮助我们避免将稳定币提现到传统金融平台。

这对早期用户来说可能是一次不错的空投机会。

2、Axiom

你可能听说过Photon、BullX、GMGN、BonkBot等Solana交易平台，但那都是2024年的事了。

由Y Combinator支持的Axiom于2月开始运营，已获取该类别主导地位（总份额44%。图中深蓝色部分）。

有趣的是，Axiom官方X账号和联合创始人在X上非常低调，发帖很少。营销似乎是通过口碑传播的。

更重要的是，Axiom的最终目标是实现任意链上任意资产的交易，包括永续合约（通过Hyperliquid上线）、收益协议、钱包追踪等功能。

当Solana交易生态再次活跃起来时，Axiom真的可以从中受益。

积分活动已开启，包括交易、任务和推荐等内容。我比较看好Axiom代币。

3、Fragmetric

先不说交易应用了。

Fragmetric让我想起2023/2024年初的Solana DeFi热潮，当时Jito和Jupiter进行了慷慨的空投。

如果你错过了Solayer（毕竟LAYER在空投后确实涨势不错），这次就是你的第二次机会。

关于Fragmetric我有两个消息要告诉大家：

* 坏消息：我们不算特别早的那一批，存款早在2024年10月就已开放。

* 好消息：我们也不算太晚，因为代币尚未上线，积分仍在持续发放，而且大部分存款是在1月下旬开始流入的。而且这是一个简单的存入后就不用管的收益耕作模式。

无论如何，Fragmetric是一个构建在Solana上的流动性再质押协议。

当你将SOL或流动性质押代币（LSTs）存入Fragmetric时，你会获得像fragSOL或fragJTO这样的流动性质押代币（LRTs）。

再质押者成为SANG（SolanA网络守护者），这是一个保护Solana生态系统的守护者社区。你还可以通过保护NCN/AVS（新的去中心化服务）获得额外奖励。

如果你有闲置的SOL并希望分散Kamino、Marginfi、Solayer等平台的风险，这是一个非常简单的策略。

总锁定价值（TVL）为1.25亿美元，所以也不算太早。

F积分

F积分是Fragmetric的忠诚度系统，只需持有LRTs即可赚取。或者你可以通过包装LRTs（例如，将fragSOL用于DeFi的wfragSOL）获得加成积分。

Fragmetric总共筹集了1200万美元资金。最新一轮500万美元由RockawayX、Robot Ventures、Amber集团、BitGo投资。

总之，这是一个超级简单的SOL策略。

4、Loopscale

现在，Loopscale让你可以在新获得的fragSOL基础上赚取更多收益。

Loopscale通过模块化、基于订单簿的借贷为Solana DeFi带来创新。

这与Kamino、Marginfi甚至Aave使用的流动性池模式不同：

Loopscale文档有此描述： “通过用直接订单簿匹配取代流动性池和算法利率，Loopscale提高了资本效率，实现了更精确的风险管理，并支持传统DeFi架构难以实现的新市场类型。”

你可以进行借贷、循环操作（类似Kamino倍增的一键杠杆），或加入金库。

自Loopscale五天前结束封闭测试以来，他们推出了创世金库，在达到上限之前提供6倍积分（距离上限所差无几了！）

一个简单的策略是JUPSOL循环操作，年化收益率（APY）达22%以上（类似Kamino倍增）。你可以获得2倍积分。

我问过他们关于脱钩的问题。他们表示短期LST/LRT脱钩不会清算你的循环操作，“但质押收益低于借款成本或验证者表现不佳可能会”。

如果你更激进，想在SOL上获取32%的APY，还有另一个金库可供你的fragSOL使用：

* 将SOL存入Fragmetric这里。

* 在Exponent（Solana的Pendle）获取PT-fragSOL。

* 在Loopscale上循环PT-fragSOL以获得32%的APY。

注意：你将放弃Fragmetric的加成积分，但在Loopscale上获得更高的固定APY。

目前总锁定价值约为4000万美元，所以现在还不晚。

Loopscale有强大的后盾：CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump和Room40。

5、Upshift

你是否觉得DeFi变得过于复杂，寻找风险调整后高收益的机会也越来越耗时？

别再烦恼了。

在Upshift上，你可以将加密货币存入由“成熟对冲基金”和投资经理管理的金库。

收益策略包括循环操作，以及涉及Delta中性对冲、场外期权或系统性稳定币去中心化交易所做市等更复杂的产品。

Upshift有4大核心产品：

* 借贷：向经验证机构提供链上超额抵押贷款。

* DeFi收益：由顶级DeFi基金策划的金库。

* 金库即服务（Vault-as-a-Service）：为协议提供即插即用的金库。

* Synergy：通过金库借款以提高收益和资本效率。

截至撰写本文时，总锁定价值达2.36亿美元，表现还不错。他们在存款达到7.5亿美元之前提供5倍积分。

说实话，我最喜欢的策略是Hyperbeat Ultra HYPE，它管理着我在HyperEVM生态系统上的HYPE收益耕作。

Upshift由Dragonfly VC、Hack VC、6MV和Robot Ventures提供支持。

6、Level

如果你持有任何一种稳定币，请注意：

Level是一个稳定币协议，发行lvlUSD——一种由USDC和USDT支撑的稳定币，通过蓝筹借贷协议产生收益。

你存入USDC→ USDC被存入Aave/Morpho等→你获得lvlUSD，可在其他DeFi领域使用。

你可以简单地将lvlUSD质押成增值的slvlUSD，获得8.48%的年化收益率。

但要赚取XP积分，你需要在DeFi协议中使用lvlUSD进行耕作：将lvlUSD存入Curve、Spectra或Pendle（当前PT收益率为13%）等。

截至撰写本文时，其总锁定价值为1.3826亿美元，表现相当不错。Level在X上的社交账号粉丝数量也在增长，这在代币下跌时是个好兆头。

Level由Dragonfly VC和Polychain提供支持。

Level并非第一个尝试这种模式的协议，许多协议未能实现产品市场契合度。然而，凭借可观的收益和即将到来的空投，它可能是一个有前景的机会。

7、Huma

Huma是稳定币和现实世界资产（RWA）是最热门的叙事，但获得相关敞口却很难。可以等待Circle上市，但别指望一天能涨10倍。

支付融资（PayFi）网络Huma最近从Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellar等处筹集了3800万美元。

此前Huma与Arf进行了合并，Arf是一个由Circle支持的协议，为跨境支付提供流动性和结算服务。

那么Huma的独特之处是什么？

支付需要数天时间且费用高昂。银行赚取了大部分利润。Huma通过使用区块链和稳定币（USDC）使资金能够即时、全球范围内低成本流动来解决这些问题。

Huma通过链上的稳定币和流动性加速现实世界的支付。金融机构可以在全球范围内结算大量资金，取代SWIFT等旧系统或预融资机制的需求。

这里有两种赚取收益方式：

* 经典模式：稳定的月收益率+ Feathers （积分）。目前为10%以上。

* Maxi模式：年化收益率为0%，但如果你看好Huma未来的治理代币HUMA，可获得5倍Feathers积分。

现在，你还可以存入USDC→获得PST（PayFi策略代币），这是一种可在Solana DeFi中使用的生息代币（可在Jupiter上兑换，在Kamino上抵押借款）。

即使是锁仓头寸也可以通过PST流动性池提前退出。

目前，Huma：

* USDC年化收益率为10.5%。

* 7470万美元用于支持PayFi交易收益。

* 持有720万美元的流动资产（稳定币）用于应急，不产生收益。

所以8100万美元的总锁定价值表现相当不错。

8、DeFi App

你可能经常在X上看到DeFi App的宣传。不仅帖子数量多，其宣传方式也让我有些吃惊。

这会让我更加谨慎，并产生一种奇怪的直觉。

其看涨理由如下：

* 已成为第三大去中心化交易所（DEX）聚合器，日交易量达2.29亿美元，周交易量达9.91亿美元。

* 从Mechanism Capital、Selini Capital、North Rock Digital和大约50位天使投资人那里以1亿美元的估值筹集了600万美元资金。

* 很明显我在Degen Arena的Faction排名比较靠前。（下文详述）

DeFi App是一个一体化超级应用，让DeFi变得轻松简单。

从测试版应用来看，跨链兑换功能非常出色。没有烦人的手续费，支持Solana和EVM链。他们将添加收益耕作和永续交易等功能。

他们的代币HOME尚未上线，你可以通过兑换代币进行收益耕作。

目前基本上就是这些功能，但是！！！你在兑换和通过Faction加入Degen Arena时可以赚取积分。

前50个Faction可获得额外奖励和新DeFi App功能的提前访问权。为什么要加入Faction？在Degen Arena第一季空投中，HOME代币有更大的分配比例：

* 第一季有60%的XP进入 Faction XP 池。

* 有40%的当季奖励进入Faction奖金池。

我目前排名第38位。

9、Slingshot

如果有一款移动应用可以在所有链上兑换所有代币，那可能就是Slingshot了。

在你尝试Slingshot之前，有几点你要知道：

* 创建账户的操作超级简单，就像Web2应用一样。

* Magic Eden最近收购了Slingshot，这让Slingshot代币空投的可能性降低了。

* 你很快就能兑换比特币符文（Bitcoin Rune）代币，这也是我喜欢这款应用的一个主要原因。

所以，如果你主要在移动设备上进行加密货币交易，Slingshot是一款必试的应用。