[Coinlive Talk] Membuka Jalan untuk Masa Depan DeFi

• Setelah beberapa crash pada bagian platform terpusat, banyak yang melarikan diri ke alternatif terdesentralisasi untuk keamanan
• Pertukaran terdesentralisasi tidak hanya menawarkan alternatif yang relatif lebih transparan untuk karakteristik opacity dari pertukaran terpusat, mereka juga menawarkan kesempatan untuk kepemilikan dan partisipasi dalam pembuatan pasar.
• Namun, kehati-hatian dan perhatian tetap harus dilakukan saat menggunakan salah satu dari kedua platform tersebut, seperti keamanan dan penelitian kata sandi

Tahun 2022 telah dipenuhi dengan segudang speedbumps dan crash dalam industri crypto. Dari eksploitasi jembatan Ronin pada bulan Maret yang menyebabkan hingga $620 juta dicuri dari protokol hingga penggulingan raksasa seperti Celsius, Terraform Labs, dan Three Arrows Capital, tidak mengherankan bahwa tingkat ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan (FUD) telah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Posisi ditutup dan dana telah ditarik secara keseluruhan, mengakibatkan pasar turun menjadi $800 miliar setelah mencapai rekor tertinggi $2,9 triliun pada akhir tahun 2021. Runtuhnya pertukaran terpusat FTX menambah bahan bakar lebih lanjut baru-baru ini juga, menyebabkan banyak orang berspekulasi bahwa industri crypto selalu berada di kaki terakhirnya.

Namun orang mungkin berpendapat bahwa premis untuk kejutan ini terletak jauh dari jantung crypto. Seperti yang ditulis Scott Kominers dan Shai Bernstein untuk Harvard Business Review: "Mereka mencerminkan segmen pasar tertentu yang didorong oleh institusi buram dan terpusat yang mempersulit pelanggan mereka untuk memahami risiko yang mereka ambil."

Memang, miliaran dolar telah berpindah dari sentralisasi ke bursa terdesentralisasi setelah keruntuhan FTX. Data dari platform analitik DefiLlama menunjukkan bahwa volume perdagangan di bursa terdesentralisasi telah melonjak 11% selama sebulan terakhir, menggemakan sentimen Vitalik sendiri tentang masalah ini: "apa pun yang terpusat secara default dicurigai". Transaksi di bursa terdesentralisasi seperti dYdX mencapai 97%, dan pengguna pada protokol peminjaman Aave juga melonjak 68%.

Sungguh, migrasi industri menuju platform terdesentralisasi tampaknya sedang berlangsung. Untuk mengetahui lebih lanjut tentang perbedaan antara pertukaran terpusat dan terdesentralisasi, kami berbicara dengan Imran Mohamad, Kepala Pemasaran di Kyber Network, yang produk intinya KyberSwap berfungsi sebagai pertukaran dan agregator terdesentralisasi.

“Sekarang sangat jelas bahwa harga tertekan, dan ada banyak kehilangan kepercayaan dan minat pengguna.” dia merenung. “Orang-orang sebenarnya mencari tempat berlindung yang aman.”

Sementara pertukaran terpusat seperti FTX dan Robinhood sering memiliki kemiripan yang luar biasa dengan sebagian besar pertukaran Web2.0 yang mungkin akrab bagi banyak orang, dengan melakukan hal itu mereka juga membawa sifat ketidakjelasan dan keburaman yang serupa.

“Manfaat berpartisipasi dalam pertukaran terpusat adalah Anda tidak perlu terlalu memikirkan hak asuh,” jelas Imran. “Ada lebih sedikit langkah karena ini adalah teknologi yang akrab bagi pengguna dan pengembang. Tetapi mereka meminta pengguna untuk percaya bahwa platform menyimpan aset Anda dengan aman.”

Namun kepercayaan ini telah terguncang setelah runtuhnya institusi terpusat seperti FTX dan Celcius. Jelas, menjadi sulit untuk memberikan tingkat kepercayaan default kepada entitas terpusat ini, bahkan jika mereka tampaknya menjanjikan kemudahan orientasi yang lebih besar. Imran berpendapat lebih lanjut bahwa pertukaran terdesentralisasi di sisi lain, menawarkan tingkat transparansi dan peluang partisipasi yang lebih besar.

“Inti dari pertukaran terdesentralisasi adalah untuk memberikan privasi dan hak asuh sendiri kepada pengguna dengan cara yang transparan dan tanpa izin sehingga Anda dapat mempertahankan aset Anda sendiri tanpa perlu mempercayai pihak eksternal,” katanya.

“Bursa terdesentralisasi juga memungkinkan pengguna untuk berkumpul dan menyediakan likuiditas dan berpartisipasi dalam pembuatan pasar. Padahal di masa lalu di mana pembuatan pasar biasanya terbatas pada anak laki-laki besar dan lembaga keuangan, DeFi (keuangan terdesentralisasi) sepenuhnya mengubah gagasan ini.”

Memang, di mana pertukaran terpusat seperti Binance sering mengadopsi metode menggunakan buku pesanan off-chain untuk mencocokkan pembeli dan penjual, pertukaran terdesentralisasi seperti KyberSwap mengandalkan model Automated Market Maker (AMM). Model ini terutama berusaha untuk menjaga keseimbangan dalam kumpulan likuiditasnya yang memegang pasangan token. Harga token akan digabungkan sesuai dengan rasio token untuk memfasilitasi perdagangan sambil menyeimbangkan kumpulan likuiditas, memungkinkan pembeli dan penjual untuk melakukan perdagangan tanpa perantara atau pihak ketiga.

Wawancara Coinlive dengan Imran Mohamad, Kepala Pemasaran, Jaringan Kyber

Sebagai pertukaran dan agregator terdesentralisasi, KyberSwap beroperasi pada 14 rantai di DeFi, termasuk Ethereum, Polygon, dan Arbitrum, dan menawarkan layanan pertaruhan cair dan analitik data di atas perannya sebagai pertukaran crypto.

Namun protokol DeFi tidak kebal terhadap peretasan dan serangan, seperti yang ditunjukkan tahun lalu. Eksploitasi Wormhole Bridge pada bulan Februari melihat lebih dari $320 dibungkus ETH (WETH) disedot keluar dari jembatan lintas rantai. Beanstalk Farms, protokol yang dirancang untuk menggabungkan penawaran dan permintaan aset digital, juga mengalami serangan besar di bulan April, dengan $182 juta dicuri dengan mengambil alih sistem tata kelola protokol.

“Saya pikir kesalahan yang dilakukan banyak pembangun adalah mereka mencoba masuk ke pasar,” renung Imran. “Jadi, ini menghasilkan pemeriksaan yang tidak mencukupi, atau lebih buruk lagi, mereka benar-benar memotong protokol yang ada dan mengemasnya kembali untuk kenyamanan.”

Forks, yang merupakan perubahan pada protokol yang mendasari blockchain, dapat berkisar dari peningkatan kecil hingga perombakan besar dan pengerjaan ulang dan dapat dimulai oleh pengembang dan anggota komunitas. Fork lunak misalnya, adalah pemutakhiran yang kompatibel dengan mundur, yang berarti bahwa pengguna atau validator pada protokol yang belum menerapkan pemutakhiran masih dapat terus menggunakan rantai. Garpu keras di sisi lain, adalah peningkatan yang sering mengarah pada pemisahan rantai permanen dan tidak kompatibel ke belakang. Beberapa garpu keras terkenal di masa lalu termasuk pembuatan Bitcoin Cash, versi bercabang dari blockchain Bitcoin, dan peningkatan Vasil Cardano.

Seperti yang dijelaskan Imran, percabangan dapat terjadi ketika kode protokol yang ada ditransplantasikan ke protokol baru dan diberi nama baru untuk dianggap sebagai produk yang benar-benar baru. Masalah dengan ini, bagaimanapun, adalah bahwa pengembang mungkin tidak benar-benar memahami kode yang mendasarinya, yaitu ketika kerentanan dan celah mulai muncul dengan sendirinya.

“Selain membangun semuanya dari awal sendiri di sini di Kyber, dari kode untuk pesanan terbatas hingga perpetual, kami juga memastikan bahwa kami melakukan audit kontrak pintar sebelum kode tersebut ditayangkan,” kata Imran dengan percaya diri. “Pengembang API sumber terbuka kami terus-menerus memeriksa kode kami dan memberi kami umpan balik, dan kami juga menawarkan hadiah bug. Bagi kami, keamanan adalah prioritas utama.”

Namun, Imran juga mengimbau pengguna untuk berhati-hati dalam melakukan uji tuntas sendiri saat menggunakan protokol DeFi.

“Tidak ada protokol atau proyek nyata yang akan menanyakan kata sandi Anda,” dia memperingatkan. “Jangan pernah memberikan kata sandi atau frase benih Anda, dan berhati-hatilah tentang proyek apa yang aman untuk diakses. Akhirnya, jangan berinvestasi lebih dari yang Anda siap kehilangan. Setiap orang perlu menyadari bahwa cryptocurrency apa pun hari ini berpotensi menjadi nol besok.”

Untuk menutup wawancara, saya melakukan diskusi terakhir dengan Imran mengenai kebutuhan yang melekat akan protokol terdesentralisasi dan tempatnya di masa depan.

“Saya pikir akan selalu ada pengguna yang secara inheren tidak mempercayai institusi terpusat,” kata Imran dengan tegas menanggapi. “Lebih penting lagi, dalam beberapa kasus kegagalan sentralisasi yang lebih buruk, orang-orang dicegah mengakses dana mereka di bank-bank negara. Dan ini adalah situasi dunia nyata yang terjadi saat ini di negara maju.”

Memang, seperti yang dikatakan Imran, akan selalu ada jurang pemisah antara pendukung dan penentang desentralisasi. Namun tidak diragukan lagi bahwa jika tidak ada yang lain, teknologi dasar yang menopang seluruh ekosistem blockchain dan struktur tata kelola mandiri tidak lain adalah revolusioner, dan tentu saja memberikan beberapa alternatif yang sangat dibutuhkan di masa yang tidak dapat diprediksi ini.

“Tidak semua orang setuju dengan desentralisasi,” kata Imran saat kami menutup wawancara. “Tapi itu memang memberikan lebih banyak pilihan untuk dipertimbangkan semua orang, yang sudah menjadi nilai tambah.”

Ini adalah artikel Op-ed. Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis sendiri. Pembaca harus berhati-hati sebelum membuat keputusan di pasar crypto. Coinlive tidak bertanggung jawab atau berkewajiban atas konten, keakuratan, atau kualitas apa pun di dalam artikel atau atas kerusakan atau kerugian apa pun yang disebabkan oleh dan sehubungan dengannya.