[Coinlive Talk] Kunci Pertumbuhan dan Kematangan Crypto

• Partisipasi institusional di pasar crypto terus meningkat, dengan 74% institusi yang disurvei oleh Fidelity berencana untuk membeli atau berinvestasi dalam aset digital
• Asia khususnya, telah menjadi sarang untuk adopsi crypto, menurut Indeks Adopsi Crypto Global 2022 yang dilakukan oleh Chainanalysis pada bulan September - enam dari sepuluh negara teratas dengan adopsi crypto berbasis di Asia, dengan Vietnam memegang posisi teratas untuk kedua berturut-turut. tahun
• Samar menjelaskan bahwa penting bagi institusi untuk bekerja dengan regulator untuk memelihara lingkungan yang aman di mana crypto dapat berkembang

Wawancara pada 8 Nov 2022

“Kami baru di awal adopsi”, kata Laurent Marochini, Kepala Inovasi di Societe Generale Securities Services. “Potensi sebenarnya dari cryptocurrency dan teknologi yang mendasarinya akan menjadi jelas saat menyebar di luar pasar ritel dan diadopsi secara luas oleh institusi untuk mengganggu dan membuat ulang seluruh industri.”

Memang, institusi memainkan peran kunci dalam menggembleng penggunaan crypto lebih lanjut – dan tren ini sebenarnya sudah bergerak, khususnya di Amerika Serikat. Wall Street telah mulai meningkatkan penawaran crypto dalam manajemen kekayaan, dan Goldman Sachs secara khusus memperdagangkan opsi Bitcoin pertamanya tahun ini.

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang peran institusi dalam pertumbuhan industri kripto, kami berbicara dengan Samar Sen, Kepala APAC di Talos.

“Adopsi institusional adalah kunci untuk pertumbuhan dan kematangan crypto”, katanya. “Untuk membuat kelas aset baru yang menarik ini tumbuh, matang, dan untuk menstabilkan seluruh ekosistem ini, kami membutuhkan uang institusional untuk masuk.”

Seperti yang dikatakan Samar, partisipasi yang lebih besar dari institusi di dalam ruang sangat mungkin mampu menyuntikkan stabilitas yang sangat dibutuhkan untuk menenangkan tingkat volatilitas di pasar. Seperti yang ditunjukkan oleh laporan raksasa jasa keuangan Fidelity, 58% dari lebih dari 1.000 investor institusi yang disurvei saat ini memiliki aset digital, sementara 74% berencana untuk membeli atau berinvestasi di dalamnya. Investasi institusional sangat berharga, terutama karena kematangan kelas mana pun sebagian besar bergantung pada likuiditas yang masuk.

Talos, penyedia terbesar dalam ruang untuk infrastruktur perdagangan tingkat institusi, berfokus untuk melayani tren yang meningkat ini, sambil berkolaborasi dengan penyedia likuiditas yang ada seperti Amber Group dan KuCoin.

“Banyak pelanggan kami menggunakan kami sebagai pintu gerbang untuk terhubung ke aset digital secara umum,” kata Samar. “Banyak pelanggan di sisi penjualan yang benar-benar menggunakan dan mendaftar perangkat lunak kami jauh lebih cepat dari yang kami kira.”

Perusahaan mulai mengenali nilai dalam pengadaan aset digital, jelas Samar. Aset digital berpotensi menjadi peluang investasi bagi perusahaan yang ingin menghasilkan imbal hasil berdasarkan berbagai strategi perdagangan. Alternatifnya, aset digital juga dapat berfungsi sebagai fungsi perbendaharaan untuk menghasilkan modal melalui tokenisasi, atau untuk menghasilkan hasil dari kepemilikan yang ada terhadap deflasi. Namun yang paling penting, memegang aset digital juga menjadi lebih menarik karena crypto mulai berkembang biak sebagai metode pembayaran – yang tentu saja akan membuat beberapa token pembayaran di neraca menjadi ide bagus untuk institusi, terutama untuk menangani pembayaran dengan vendor.

Sebagai kepala APAC, Samar juga memberi tahu kita bahwa Asia memiliki peran besar dalam pertumbuhan kisah aset digital.

“Apa yang saya perhatikan adalah ada banyak pengadopsi teknologi awal secara umum dan populasi yang paham keuangan di Asia,” katanya. “Pada saat yang sama, banyak perintis crypto awal juga berbasis di Asia, yang terlihat seperti dana crypto awal, bursa, pembuat pasar, dan investor modal pada umumnya.”

Memang, beberapa bagian dunia telah melihat tingkat adopsi seperti Asia dalam hal aset digital. Menurut Indeks Adopsi Crypto Global 2022 yang dilakukan oleh Chainanalysis pada bulan September, enam dari sepuluh negara teratas dengan adopsi crypto berbasis di Asia, dengan Vietnam memegang posisi teratas untuk tahun kedua berturut-turut.

“Ada banyak pasar negara berkembang di mana terdapat individu-individu yang tidak memiliki akses perbankan,” kata Samar kepada kami. “Ada lebih banyak derivatif, volume, dan perdagangan yang terjadi di Asia dibandingkan dengan negara lain di dunia.”

Namun sebagai tanggapan, pihak berwenang di Asia juga mengawasi aktivitas crypto dengan lebih tajam. Rencana untuk memperkuat kerangka peraturan sudah berjalan di negara-negara seperti Vietnam dan Thailand. Pada bulan Oktober, Otoritas Moneter Singapura (MAS) menerbitkan makalah yang mengusulkan langkah-langkah untuk mengurangi risiko kerugian konsumen dari perdagangan mata uang kripto, dan bahkan mengusulkan penerapan tes bakat prasyarat sebelum investor ritel di negara tersebut diizinkan untuk berdagang. Dalam makalah tersebut, MAS menggarisbawahi sikap mereka terhadap mata uang kripto, dengan menyatakan bahwa “perdagangan mata uang kripto sangat berisiko dan tidak cocok untuk masyarakat umum”.

Wawancara Coinlive dengan Samar Sen, Kepala APAC di Talos

“Regulator akan selalu memiliki misi untuk melindungi rata-rata investor ritel,” Samar menduga. “Saya memiliki pandangan positif tentang regulasi karena koin penipuan dan manipulasi pasar merugikan investor ritel, dan ini hanyalah bagian dari jalan menuju profesionalisasi dan pendewasaan ekosistem ini.”

Namun banyak di ruang angkasa yang memiliki peraturan terlalu jauh, mengutip ancaman terhadap etos desentralisasi, mantra yang telah lama diabadikan sebagai prinsip inti cryptocurrency dan aset digital. Dengan penggabungan Ethereum baru-baru ini, hingga 51% dari semua blok Ethereum pada rantai sekarang (Kantor Kontrol Aset Asing) sesuai OFAC, dengan kecemasan seputar sensor dan konsolidasi daya pada titik tertinggi sepanjang masa. Namun, seperti pendapat Samar, desentralisasi tidak terjadi dalam semalam. Sebaliknya, keseimbangan harus dicapai antara mempertahankan desentralisasi jika diperlukan, dan memastikan bahwa negara memenuhi tanggung jawabnya untuk melindungi rata-rata investor ritel.

“Saya pikir semua orang setuju dengan ide desentralisasi yang kuat,” katanya. “Saya pikir ketika Anda bekerja dengan regulator, itu adalah tantangan yang sulit untuk diaktifkan sepenuhnya. Tapi apa yang saya yakini akan segera terjadi adalah bahwa institusi akan merasa nyaman dengan pertama-tama pindah ke model hibrida di mana ada sentralisasi, sebelum melihat ke arah desentralisasi penuh.”

Sementara dukungan institusional mungkin memang sedang memanas terhadap crypto dan aset digital, ini tidak berarti mengabaikan dampak dari pasar beruang yang tak henti-hentinya. Dengan jatuhnya raksasa seperti TerraUSD, Celcius, dan dana lindung nilai Three Arrows Capital, pasar memang menantang untuk pertumbuhan lebih lanjut.

“Saya pikir banyak hal telah berubah total di masa lalu di mana uang hampir gratis dan di mana setiap jenis proyek didanai, dan VC (pemodal ventura) berada di bawah tekanan untuk tidak melewatkan kesepakatan,” kata Samar dengan muram. “Dalam iklim saat ini, VC harus memutuskan sekarang, mana yang akan memotong versus masa lalu.'

Seperti yang dikemukakan Samar, meskipun mungkin ada partisipasi institusional yang lebih besar di ruang tersebut, hal itu tidak boleh memungkiri kondisi ekonomi yang menantang yang tidak hanya mengelilingi ruang crypto, tetapi juga pasar dunia lainnya.

“Hanya perusahaan dengan kecocokan pasar produk yang kuat, fundamental bisnis yang solid, model bisnis yang berkelanjutan, dan tim hebat yang akan bertahan di musim dingin ini,” kata Samar saat kami menutup wawancara. “Tapi saya pikir di masa depan, perusahaan dan produk yang akan tersedia bagi mereka akan ditingkatkan.”

Ini adalah artikel Op-ed. Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis sendiri. Pembaca harus berhati-hati sebelum membuat keputusan di pasar crypto. Coinlive tidak bertanggung jawab atau berkewajiban atas konten, keakuratan, atau kualitas apa pun di dalam artikel atau atas kerusakan atau kerugian apa pun yang disebabkan oleh dan sehubungan dengannya.