Krisis Likuiditas Menyebar ke Pinjaman Kripto sebagai Peminjam Institusional Max Out Credit Pools

Beberapa perusahaan modal crypto institusional memaksimalkan kumpulan kredit mereka di Clearpool, sebuah protokol pinjaman tanpa jaminan, karena ketakutan di pasar meningkat bahwa masalah likuiditas perusahaan perdagangan crypto Alameda Research mungkin menyebar ke pemberi pinjaman crypto.

Amber Group, Auros, dan LedgerPrime menerima label “peringatan” masing-masingKolam Poligon Tanpa Izin di Clearpool karena mereka mencapai 99% dari jumlah maksimum kredit yang tersedia untuk mereka di protokol. Folkvang dan Nibbio juga menerima status "peringatan" di akun merekaKolam Tanpa Izin Ethereum .

Pinjaman ini mewakili total utang $14,8 juta, menurut dasbor pinjaman Clearpool.

Lima perusahaan crypto yang terlibat belum segera mengembalikan permintaan komentar Coindesk.

Ketakutan meningkat bahwa kesengsaraan keuangan Alameda Research yang semakin dalam berpotensi menyebabkan krisis likuiditas di pasar aset digital yang lebih luas serupa denganKejatuhan Terra blockchain atau dana lindung nilai kriptoLedakan Three Arrows Capital awal tahun ini. Alameda adalah perusahaan saudara daripertukaran crypto FTX yang sakit , yang menyaingi bursa raksasa Binancesetuju untuk ditebus Selasa pagi. Nyaneraca keuangan dimuat denganFTT token itujatuh 80% dalam sehari .

Clearpool adalah protokol pinjaman tanpa jaminan terkemuka, di mana perusahaan perdagangan crypto sering membuka jalur kredit dan mengambil pinjaman untuk operasi perdagangan mereka. Peminjam tidak diharuskan untuk menjaminkan aset sebagai gantinya, dan pinjaman tersebut dijamin dengan reputasi mereka dan dugaan status keuangan yang baik.

Dalam jenis kumpulan pinjaman crypto ini, suku bunga ditetapkan secara dinamis tergantung pada berapa banyak modal yang dikeluarkan dari kumpulan tersebut. Saat peminjam mendekati batas maksimum batas kreditnya, protokol menghukum dengan menaikkan suku bunga pinjaman dari 8-10% biasa menjadi 20-25% tingkat persentase tahunan (APR).

Mengambil jumlah maksimum hutang dari protokol DeFi ini adalah kehidupan nyata yang setara dengan memaksimalkan kartu kredit, dan mungkin merupakan tanda kesulitan keuangan yang lebih luas di pasar.

“Pemberi pinjaman Crypto merasakan krisis kredit dari kebangkrutan Alameda,” Walter Teng, wakil presiden aset digital di firma riset Fundstrat, mengatakan kepada CoinDesk.

Hutang DeFi Alameda

Alameda Research telah menjadi pengguna yang rajin dari protokol pinjaman terdesentralisasi, yang sejauh ini menghasilkan ratusan juta pinjaman tanpa jaminan. Utang saat ini pada protokol DeFi, bagaimanapun, agak kecil dibandingkan dengan awal tahun ini, yang berarti lebih sedikit dana investor yang berada dalam bahaya jika Alameda gagal membayar pinjaman.

Perusahaan perdagangan mengambil dua pinjaman, total $5,5 juta, dari Apollo Capital dan Compound Capital Management menggunakan Clearpool's Permissioned Pool, menurutDasbor data Clearpool .

Itu juga meminjam $ 7,3 juta dari kumpulan pinjaman TrueFi, yang akan jatuh tempo pada 20 Desember, perDasbor pinjaman TrueFi . Pembayaran bunga berikutnya jatuh tempo pada 20 November.

Kumpulan pinjaman di Maple Finance saat ini tidak memiliki pinjaman aktif ke Alameda, meskipun Alameda memiliki kumpulan pinjaman yang berasal dari pinjaman $288 juta hingga musim semi 2022.

Tahun ini, serangkaian kebangkrutan crypto telah menimbulkan pertanyaan apakah pinjaman tanpa agunan dapat dilakukan di pasar aset digital yang masih muda dan mudah berubah. Ketika pinjaman tanpa jaminan gagal bayar, tidak ada aset yang dapat segera diklaim kembali oleh kreditur. Kreditur hanya menerima sebagian kompensasi dari protokol sehingga mereka harus melakukan restrukturisasi utang atau pergi ke pengadilan untuk memulihkan uang mereka.

“Anehnya, contoh kedua deleveraging massal di seluruh crypto menyoroti perlunya transparansi yang ditawarkan DeFi,” kata Teng.

Baca lebih banyak:Utang Macet $4M TrueFi di Limbo Menunjukkan Risiko Pinjaman Kripto Tanpa Jaminan