央行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议

2025年11月28日，中国人民银行联合公安部、最高人民法院、最高人民检察院等十三部门召开“打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议”，再次明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，并强调将对各类虚拟货币交易炒作行为保持高压打击态势。

恰在次日，上海曼昆律师事务所与北京东卫（郑州）律师事务所联合主办的郑州首场“刑事+Web3”专业论坛圆满落幕。论坛中，上海曼昆律师事务所刑事部负责人邵诗巍律师就虚拟货币犯罪实务与监管趋势进行的深度分享，与此次会议释放的政策信号高度契合。

本文将以邵诗巍律师的论坛分享内容为主线，对此次协调机制会议进行专业解读，梳理Web3领域刑事风险的变化趋势，并探讨刑事律师在辩护实务中的应对策略。

1 监管定调：延续高压态势，打击决心坚定不移

会议明确指出，将继续贯彻2021年《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》精神，坚决打击虚拟货币交易炒作，整顿市场乱象。值得注意的是，此次会议参与部门较以往更广，公安部、最高法、最高检等司法部门的深度介入，标志着打击虚拟货币犯罪已从金融监管层面全面上升至刑事司法协同层面。

从2025年10月27日潘功胜行长在金融街论坛上的表态，到本次协调机制会议的召开，不难看出国家层面打击虚拟货币犯罪的决心是一以贯之、不断强化的。

正如邵诗巍律师在郑州论坛中指出，自2017年以来，监管态度经历了从“观望探索”到“划清红线”，再到“全面打击与认知深化”的演变过程。

（邵律师在论坛中提出的“三阶段监管演变论”）

尤其在2021年之后，随着“924通知”的出台与“断卡行动”的深入推进，黑灰产资金开始大规模利用USDT等稳定币进行洗钱与非法跨境结算，虚拟货币犯罪的危害性进一步凸显。

与此同时，早期在“合规空档期”野蛮生长的Web3项目，其积压的历史风险也进入集中爆发期。执法机关的追责链条已穿透至境内的技术执行与业务推广环节。大量曾服务于相关项目的技术团队、商务拓展及市场运营人员，成为当前被追责的首要对象。

2 新形势与新挑战：犯罪手段迭代与执法能力升级

会议指出，“虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生，风险防控面临新形势、新挑战”。

所谓“新挑战”，在实务中体现为犯罪手段的不断专业化与隐蔽化。邵诗巍律师在论坛中重点剖析了利用虚拟货币进行非法买卖外汇的典型业务链条：以USDT为媒介，采用“境内外对敲”模式，实现资金跨境转移而无实际资金的物理流动。此类行为隐蔽性强、资金规模大，已成为地下钱庄与洗钱犯罪的主流渠道之一。

（利用USDT跨境对敲换汇交易链条）

此外，随着RWA、PayFi等新兴概念在Web3领域的出现，犯罪形式亦趋于复杂。这对执法机关的链上溯源能力、电子证据固定与跨境协查机制提出了更高要求。

当前，我国执法部门已在实践中不断积累经验。邵诗巍律师结合本人亲办案件指出，在跨境网络赌博、涉币传销等大案要案中，公安机关已逐步摸索出与境外交易所协作、进行链上资金追踪与证据调取的有效路径。

3 执法聚焦：信息流与资金流成为穿透式监管核心

会议强调要“聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享，进一步提升监测能力”。

邵律师认为，这意味着司法机关将在赃款转移与洗钱环节进一步加大打击力度，特别是针对USDT等稳定币的链上流转路径，将借助KYT、地址画像等技术实施穿透分析。

河南瀛豫律师事务所武陟办公室周放主任在论坛中分享的“因买卖USDT涉掩隐罪一案”正是这一趋势的缩影：县域地区的虚拟货币活动却常与“洗钱”“换汇”等灰色产业链紧密交织。通过讲述一名小镇青年因代人兑换USDT、收取少量手续费而最终被认定为诈骗链条资金通道的典型案例，该案例也揭示了基层参与者法律意识的普遍缺失，也反映出执法机关对“资金流”的监控已下沉至县域一级的零星交易。

4 未来趋势：监管全面升级，Web3刑事辩护将走向精细化

从2013年《关于防范比特币风险的通知》到2017年“94公告”，再到2021年“924通知”与本次十三部门联合会议，可看出，我国对虚拟货币的监管政策不断升级，打击范围持续扩大，执法手段日益严密。在这一背景下，邵诗巍律师在论坛圆桌环节中指出，未来Web3刑事案件将呈现 “数量增多、类型多元” 的发展态势。

邵律师表示，以往因证据难固定、定性存争议而未能立案的虚拟货币盗窃、诈骗案件，如今随着公安机关认知水平与技战法的提升，立案积极性显著增强。未来，除当前高发的帮信罪、掩隐罪之外，盗窃、诈骗、职务侵占等涉虚拟资产类案件也将层出不穷，刑事风险将进一步覆盖Web3项目开发、运营、交易等全链条环节。

5 写在最后

本次中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，是对虚拟货币与Web3领域刑事风险的再次明确警示，也为下一阶段的执法行动奠定了基调。但与此相对应的，犯罪手段的专业化、跨域化与技术化，也对律师的专业素养提出了更高要求。

邵律师认为，唯有熟悉行业运作、理解技术逻辑、深耕刑事专业，才能在日趋复杂的涉虚拟货币案件中实现有效沟通、精细辩护，真正维护当事人的合法权益，也为Web3在中国语境下的规范发展贡献法律人的专业力量。

特别声明：本文为邵诗巍律师的原创文章，仅代表本文作者个人观点，不构成对特定事项的法律咨询和法律意见。