比特币收买的美国政客 已经占领了整个国会

加密货币，大国竞争的又一“战场”？

在短短十几年内，加密货币已从一个数字领域的新奇事物成长为一个价值数万亿美元的产业，并有潜力重塑全球金融格局。如今，比特币以及其他数百种加密货币被越来越多的投资者作为资产类别持有，并用于购买从软件、数字地产到非法药品等各类商品和服务。加密货币的拥趸视其为一股民主化的力量，它从中央银行和华尔街手中夺回了货币发行和控制的权力。然而，批评者认为，加密货币为犯罪集团、恐怖组织和不法国家提供了便利，加剧了社会不平等，引发了剧烈的市场波动，并消耗了大量电力。全球各地对加密货币的监管态度不一，有的国家接受并拥抱加密货币，而有的则禁止或限制其流通。截至2024年1月，全球有130个国家，包括美国在内，正在考虑发行自己的中央银行数字货币（CBDC），以应对加密货币的崛起。

什么是加密货币（cryptocurrency）？

加密货币得名于其运用加密技术来创建和保护虚拟货币。它们主要在用户所拥有的虚拟钱包之间，通过一个去中心化的计算机网络进行交易。这些交易被公开记录在一个分布式、不可篡改的账本——区块链上。这个开源的架构确保了货币不会被复制，并且交易验证无需依赖银行等中心化机构。比特币（Bitcoin），由神秘的软件工程师中本聪在2009年推出，是目前最知名的加密货币，市值已超过1万亿美元。此后，包括以太坊在内的许多其他加密货币也相继出现。

用户在数字钱包地址间转移资金，这些交易被打包成“区块”（block），并在整个网络中得到确认。区块链（blockchain）记录的是钱包地址之间的转账，而非真实姓名或物理地址，为用户提供了一定程度的匿名性。一些加密货币，如门罗币（Monero），声称能提供更高级别的隐私保护。但如果钱包所有者的身份被揭露，他们的交易历史便有可能被追踪。

比特币“矿工”通过解决复杂的数学难题来验证交易，并组织区块，以此过程赚取比特币。这个过程依赖于“工作量证明”系统。许多加密货币采用这种方法，而以太坊等其他加密货币则使用“权益证明”机制。在比特币网络中，大约每十分钟就会有一个交易区块被添加到区块链上，并伴随着新比特币的奖励（这一奖励随时间递减）。比特币的总供应量被限制在2100万枚，但并非所有加密货币都有供应上限。比特币和其他许多加密货币的价格受全球供求关系影响而波动。然而，一些加密货币的价值是固定的，因为它们由其他资产支持，这类货币被称为“稳定币”（stablecoins）。尽管这些货币通常声称与法定货币挂钩，比如每枚价值1美元，但在2022年的一系列市场动荡中，许多稳定币的挂钩关系受到了挑战。

为何加密货币得以流行？

加密货币，尤其是比特币，曾经只是技术爱好者的小众兴趣，如今已跃升为主流，估值达到万亿美元。2021年11月，比特币价格首次突破60,000美元大关，尽管之后有所回落。据2023年年中的皮尤研究中心调查显示，约17%的美国成年人曾投资、交易或使用过加密货币。

不同货币有不同的吸引力，但加密货币的流行很大程度上归功于其去中心化特性：它们能够快速、匿名地转移，甚至跨境转移，无需银行干预或收费。在一些国家，异见人士利用比特币筹集资金，以规避国家控制，包括绕过美国对俄罗斯的制裁。

一些分析师认为，数字资产主要是投资工具。美国外交关系协会（CFR）高级研究员Sebastian Mallaby表示，人们购买加密货币是“出于对未来代币价值上涨的投机性信念，因为区块链上正在构建一个新未来”。一些比特币支持者视其为对抗通胀的避险工具，因为其供应量是固定的，与法定货币不同，后者的供应量可以由央行无限增加。然而，2022年股市波动导致比特币价格大跌，许多专家对此论点表示怀疑。其他加密货币的估值可能更难以解释，尽管许多与数字资产行业的大型项目有关。一些如狗狗币（Dogecoin）这样的加密货币，最初是作为玩笑创建的，却保留了价值并吸引了知名投资者。

在历史上货币不稳定的国家，包括一些拉丁美洲和非洲国家，比特币受到民粹主义领导人的欢迎。2021年，萨尔瓦多成为第一个将比特币作为法定货币的国家，允许居民用比特币纳税和偿还债务，尽管据中美洲大学的民意调查显示，到2023年，只有不到15%的人实际使用比特币进行这些活动。

比特币和其他加密货币的价格波动性很大，一些分析师认为这限制了它们作为交易媒介的实用性。（大多数买家和卖家都不愿意接受价值可能每天剧烈波动的货币。）尽管如此，仍有一些企业接受比特币支付。

专家表示，作为支付方式，稳定币可能比其它加密货币更有效。稳定币的价值相对稳定，可以即时发送，无需支付信用卡或西联汇款（Western Union）等国际汇款服务的交易费。此外，由于任何人都可以通过智能手机使用稳定币，它们为将数百万没有传统银行账户的人纳入金融体系提供了机会。然而，它们受到了监管机构的严格审查，特别是在2022年市场动荡期间，几种稳定币跌破了1美元的挂钩水平。

去中心化的“新式”金融（DeFi）

加密货币和区块链催生了一批新的“去中心化金融”（DeFi）业务和项目。DeFi本质上是加密货币版本的“华尔街”，旨在为人们提供金融服务（借贷和交易），而无需银行和经纪公司等传统机构，这些机构通常会收取高额佣金和其他费用。相反，“智能合约”会在满足某些条件时自动执行交易。

大多数DeFi应用都建立在以太坊区块链（Ethereum）上。专家表示，由于区块链技术在追踪交易方面非常有用，因此除了加密货币之外，它还有一系列潜在应用，例如促进国际贸易。

“你可以想象一种新的金融系统由基于区块链的代币构建而成，这种代币比旧的中心化货币更具优势，”CFR的Mallaby说道。“如果你信任代码，信任区块链和去中心化账本，这是一种组织金融的新方式。”

这带来了什么挑战？

非法活动。近年来，网络犯罪分子越来越多地实施勒索软件攻击，他们通过这种攻击方式渗透并关闭计算机网络，然后要求支付恢复费用，通常以加密货币支付。据美国缉毒局（DEA）称，贩毒集团和洗钱者也“越来越多地将虚拟货币纳入”他们的活动中。美国和欧洲当局关闭了一些所谓的暗网市场——匿名人士可以使用加密货币购买和出售非法商品和服务（主要是毒品）的网站。批评人士表示，这些执法工作未能达到预期。

恐怖主义和逃避制裁。美元的主导地位为美国提供了无与伦比的权力来实施严厉的经济制裁——包括伊朗和俄罗斯在内的国家越来越多地使用加密货币来对冲制裁带来的经济冲击。与此同时，巴勒斯坦组织哈马斯的军事部门也在交易加密货币。

环境危害。比特币挖矿是一个非常耗能的过程：该网络现在消耗的电力比许多国家都多。这引发了人们对加密货币对气候变化影响的担忧。加密货币支持者表示，这个问题可以通过使用可再生能源来解决；例如，萨尔瓦多总统承诺利用火山能量来开采比特币。据报道，出于对环境的担忧，以太坊转向了使用更少能源的权益证明模型。

波动性和缺乏监管。加密货币和DeFi企业的迅速崛起意味着数十亿美元的交易现在发生在一个相对不受监管的行业，这引发了人们对欺诈、逃税和网络安全以及更广泛的金融稳定性的担忧。如果加密货币成为全球支付的主要形式，它们可能会限制央行（尤其是较小国家的央行）通过控制货币供应量来制定货币政策的能力。

2022年，在高波动性导致几种知名加密货币贬值后，少数加密公司无法偿还贷款人，这些贷款人主要是其他加密公司。许多借款人和贷款人宣布破产，其中包括当时全球第三大加密货币交易所FTX。FTX和其他公司的倒闭导致投资者损失数百亿美元，并导致一些专家呼吁全面禁止加密货币，尽管传统金融公司相对未受太大影响。

各国政府如何应对加密货币的兴起？

虽然许多政府最初对加密货币持观望态度，但随着其快速增长和DeFi（去中心化金融）的兴起，监管机构不得不开始为这一新兴领域制定规则。全球的监管态度差异显著，一些国家接受甚至拥抱加密货币，而另一些则完全禁止。专家指出，监管的挑战在于如何在限制传统金融风险的同时，不抑制创新。

在美国，政策制定者已经开始监管部分加密货币和DeFi领域。2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准了首批包含比特币的交易所交易基金（ETF），标志着加密货币正式进入传统证券市场。然而，加密货币与现有监管框架并不完全吻合，造成了立法者可能需要解决的模糊地带。SEC主席Gary Gensler将加密货币行业比作“狂野西部”，并敦促国会赋予SEC更大的监管权力。美联储主席Jerome Powell和财政部长Janet Yellen都呼吁加强对稳定币的监管。但监管机构对于向加密货币投资者提供与传统金融领域相同的保护措施，如存款保险，一直持谨慎态度。美联储理事会成员Christopher J. Waller在2023年表示，如果投资者购买的加密资产价值归零，不应期待纳税人会承担损失。

为了打击非法活动，监管机构特别关注那些允许用户将加密货币兑换成美元及其他国家货币的交易所。在监管压力下，包括Coinbase和Gemini在内的主要交易所都遵守了“了解你的客户”（KYC）和反洗钱规定。同时，执法和情报机构正在学习如何利用区块链分析和追踪犯罪活动，利用加密货币的可追溯性。例如，联邦调查局成功追回了支付给Colonial Pipeline黑客的部分赎金。2022年8月，财政部宣布打击所谓的加密货币混合器，这些工具允许犯罪分子在区块链上匿名交易，并将其视为“对美国国家安全的威胁”。

中国已对加密货币实施严厉打击。2021年9月，中国宣布全面禁止所有加密货币交易和挖矿，导致部分加密货币价格在禁令颁布后立即大幅下跌。据大西洋理事会称，至少有八个国家（包括阿尔及利亚、孟加拉国、玻利维亚、摩洛哥、尼泊尔、巴基斯坦、沙特阿拉伯和突尼斯）已禁止加密货币，另有数十个国家试图限制数字资产的采用。与此同时，大多数其他政府迄今为止采取了相对有限的措施。

什么是中央银行数字货币（CBDC）？全球众多中央银行，包括美联储在内，正考虑发行自己的数字货币，即CBDC，以维护货币主权。CBDC的支持者认为，它能够提供加密货币的速度和便利，同时避免了加密货币的某些风险。目前，全球有数十个国家——其经济总量占全球的98%以上——正在研究CBDC的可行性，其中11个国家已经全面推出了CBDC，其中10个位于加勒比地区，尼日利亚是第11个。2023年，中国开始将其试点的数字人民币纳入官方货币流通量的计算，尽管数字人民币在央行现金和储备中的比例仅为0.1%。在美国，美联储内部对于是否需要数字美元存在分歧。

CBDC的实施可能允许公民直接在中央银行开设账户。这将使政府能够更有效地管理经济，例如，直接将刺激支付和其他福利直接存入公民账户，而中央银行的背书也将使CBDC成为一种安全的数字资产。然而，专家警告说，CBDC的引入可能会带来新的问题，因为它将大量权力、数据和风险集中在央行手中，这可能威胁到隐私和网络安全。

一些专家还指出，CBDC可能会取代商业银行作为金融中介的角色，这可能带来风险，因为商业银行在经济中扮演着通过创造和分配信贷（即贷款）的关键角色。如果人们选择直接在中央银行开户，那么央行要么需要为消费者提供借贷服务（这可能超出了央行的职能范围），要么需要寻找新的方法来注入信贷。