2024年DeFi的未来如何？行业关键人物怎么说

作者：Robert D. Knight，Cointelegraph；编译：松雪，金色财经

对于去中心化金融（DeFi）来说，去年可能是比大多数年份更为安静的一年，但这一切可能很快就会改变。 随着加密货币冬天的消融以及一些趋势达到自然成熟点，明年似乎将成为 DeFi 的一个里程碑式的时期。

本文采访了来自整个行业的多位专家，探讨 2024 年去中心化金融的前景。

目前，整个行业景气度良好。 随着新的增长的萌芽开始显现，乐观情绪无处不在。 Web3 隐私协议 Elusiv 联合创始人 Julian Deschler 是看好 DeFi 近期前景的领导者之一。

“我们期待 DeFi 生态系统建设性增长的复苏。 过去几年能够顺利运行并继续交付的项目是展示真正价值和可扩展性的标志。 我们认为 2024 年这些项目将激发 DeFi 的合法吸引力，并为长期主流采用奠定基础。”Deschler 指出。

衍生品市场生态系统 Synthetix 的创始人 Kain Warwick 也表达了同样的观点。 Warwick 表示，2024 年“也将标志着熊市的结束。 我们在上个季度已经看到了令人印象深刻的价格势头，并且随着全年宏观流动性的解冻，预计这种情况将会持续下去。”

Deschler 和 Warwick与 Phoenix Labs 联合创始人兼 MakerDAO 的 subDAO Spark 贡献者 Sam MacPherson 一起期待着美好的一年。 根据他的分析，有强有力的证据表明牛市趋势正在显现。

MacPherson 指出，“观察 Maker 的资产负债表五年了，自 2021 年以来我还没有看到过这样的杠杆。我认为牛市很快就会开始——当然是在 2024 年。”

监管和透明度

监管可能是一个可能发生深刻变化的领域。 2023 年，加密行业经常发现自己与热衷于对加密行业强加自己的美国立法者发生争执。 未来一年 DeFi 不太可能逃避审查。

XReg Consulting（一家专门从事加密货币的公共政策和监管事务咨询公司）的合伙人 Nathan Catania指出，真正的 DeFi 远比中心化的替代方案更值得担心。

Catania解释说：“大多数 DeFi 项目都具有一定的中心化控制要素，实际上是混合金融 (HyFi)，这意味着它们介于 CeFi [中心化金融] 和 DeFi 之间。”“到 2024 年，真正的 DeFi 将继续处于监管范围之外，因为它无法在现有监管范式下受到监管。 然而，今年包括美国在内的许多司法管辖区的监管机构都会严厉打击 HyFi。”

Aleph Zero（隐私增强层 1）的联合创始人 Antoni Zolciak 也认为 2024 年将是监管的重要一年。

“随着机构资本通过 ETF [交易所交易基金] 讨论、资产代币化和主要 Web3 发布发出进入加密货币市场的信号，DeFi 的准备情况成为人们关注的焦点。 2024 年，DeFi 的主要市场趋势将集中于解决机构问题和促进与监管框架的兼容性。 该行业认识到未经许可的市场和假名等特征带来的挑战，促使通过积极的合规措施向隐私和透明度之间的微妙平衡做出关键转变。”

Zolciack 在接受采访时补充道：“对透明度和合规性的关注正在重塑 DeFi 的发展轨迹……解决机构问题的关键解决方案已经出现。 链上知识产权保护、实时 AML [反洗钱] 分析和去中心化订单簿交换标志着朝着保护自营交易策略迈出的一步。”

一切事物的代币化

一些行业观察家表示，2024 年的大趋势之一将是代币化。 从新型的收益稳定币到现实世界资产的代币化（RWA），该行业具有巨大的增长潜力。

Monerium 联合创始人兼首席执行官 Sveinn Valfells 表示，任何可以上链的东西都将在 2024 年上链，而链上法币将只是这一更大趋势的一个例子。

“人们越来越认识到法定货币在传统资产交易和区块链整合中发挥着不可或缺的作用，”Valfells 指出。

“这就是为什么稳定币的完全授权和监管子集——链上法币预计将在 2024 年及以后获得发展势头。 这在很大程度上是由 [RWA] 的兴奋及其彻底改变该行业的潜力以及链上 P2P 支付推动的。 为了利用这一趋势，人们对能够与传统支付系统无缝集成的解决方案会有更大的兴趣，这使得它可以在链下银行账户和 Web3 之间直接转移。”

Valfells 预测，未来“债券、股票和国债将无缝集成到区块链上”，而 2024 年将被证明是这一旅程的重要基石。

Valfells 并不是唯一预测代币化大事的声音。 Keyrock 联合创始人兼首席执行官 Kevin de Patoul 也将目光投向了该行业。

正如数字做市商的老板指出的那样，“2024 年，代币化国债将继续发挥至关重要的作用，充当 TradFi 和 DeFi 之间的桥梁 [...] 然而，2024 年 DeFi 的主要市场趋势将是所有资产的代币化。 虽然代币化国债是一个起点，但股票、债券、房地产和碳信用额等其他现实世界资产也将经历代币化。 这种转变预计将增强流动性，降低交易成本，并为 DeFi 协议设计提供新的机会。”

“另一个重要趋势是由代币化国库券支持的有收益的稳定币的潜在发展。 由于稳定币已经在 DeFi 生态系统中发挥着至关重要的作用，纳入由现实世界资产支持的收益功能可能会吸引更多保守的投资者，这反过来又有助于增加去中心化金融领域的流动性、可访问性和创新。”

代币化将为 DeFi 提供动力

收益增强型资产跟踪机构 Tranchess 的 Danny Chong 表示，到 2024 年，代币化将为 DeFi 领域的大部分领域提供动力，其中一些领域将实现 10 倍的增长。 Chong 是预测其对未来一年的重要性的行业人士之一。

“2023 年的代币化浪潮不仅证明了区块链的多功能性，而且还使其成为弥合传统金融和去中心化金融之间差距的强大力量，带来了更大的可访问性和流动性，”Chong 指出。

“现实世界资产的代币化和先进结构性产品的开发是两个关键趋势，有可能在 2024 年推动市场成熟 [...] 目前，市场正在见证向流动质押代币 (LST) 的更大转变。 这种转变超越了加密货币，延伸到了现实世界资产的代币化，扩大了可用作抵押品的范围。”

Warwick 还预测去中心化稳定币市场将进一步增长：“去中心化、加密原生稳定币的崛起将成为 2024 年的一个显著趋势。像 Ethena 这样的项目的引入，利用基础交易来扩大规模，将是一个巨大的转变。 2024 年。我预计这种情况将持续一整年，我们将看到更多去中心化的稳定币项目进入市场。”

互联网债券公司 Ethena Labs 的研究和数据主管 Conor Ryder 走得更远。 Ryder认为，有收益的稳定币将成为今年必看的趋势。 他在接受采访时表示：“预计焦点将显著转向有收益的稳定币。 我们估计，有收益的稳定币是增长最快的 DeFi 领域，从约 10 亿美元扩张到超过 100 亿美元，而且这些稳定币还将进一步激增。 他们的收益预计将来自质押的基于以太坊和基于 RWA 的稳定币，从而增强他们的市场影响力。”

Vega Protocol DEX 的 David Siska 表示，由于加密货币熊市期间加密生态系统取得的进步，代币化现在才有机会大放异彩。

“从法律和监管的角度来看，对现实世界的资产进行代币化是很复杂的，但我们现在拥有区块容量和技术（如以太坊上的 L2 和 Rollups）来实现这一点。 在上一个市场周期中，我们还没有为 RWA 做好准备。 但如今，宏观环境不同了； 技术明显更好； 链上的资本也多得多。”Siska指出。

“我的预测是，RWA 将首先对衍生品交易产生影响，因为永续合约和期货市场可以参考来自各个预言机提供商的 RWA。 例如，像 Pyth、Redstone 和 Chainlink 这样的预言机都提供各种 RWA 价格信息，”Siska 说道，并补充道，“为了真正成熟，超越价格投机，DeFi 必须与实体经济互动。 与实体经济不相关的金融体系实际上是毫无意义的。”

其他主要观点

Layer 2 的发展是 2023 年以来的另一个重要现象，并将于 2024 年达到成熟。 Linera 的首席执行官 Mathieu Baudet 预测，将会出现新颖的解决方案来应对 Layer 2 的挑战。

Baudet 指出：“虽然 2023 年是押注于 Layer 2 的一年，但 2024 年将是整合之年，尤其是对于那些严重基于 DeFi 的协议而言。”“作为一个行业，我们开始意识到跨 Layer2 沟通很困难，并会导致流动性分散。 Layer2 需要协同工作以实现更快的通信——可能通过共享去中心化排序器而不是使用缓慢的Layer1事务。”

另一方面，Web3 消息传递公司 Beoble 的首席执行官兼联合创始人 Sung Min Cho 预计 Web3 社交平台也将在 2024 年大放异彩。Cho 指出，“随着我们进入 2024 年，我预计 Web3 社交平台将在 2024 年继续发展和发展。 生态系统 [...] 从行业角度来看，更明确的监管、不断增长的消费者需求和创新技术的发展将使 Web3 社交平台成为业界值得关注的领域。”